Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

 

Хакасский технический институт - филиал

Федерального  государственного автономного образовательного учреждения

Высшего профессионального  образования

«Сибирский федеральный  университет»

 

 

 

 

 

 

Кафедра

Экономики и Менеджмента

 

 

 

 

Курсовая работа

по  дисциплине:

Финансовый менеджмент

На тему: « Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия »

 

 

Выполнил:

    

 

 

Проверила:

 

 

 

 

 

 

 

 

Абакан – 2012

 

Содержание  курсовой работы.                                                                     Стр.

Введение…………………………………………………………………………..……..…3

1. Теоретические основы ликвидности и платежеспособности предприятия …………………………………………………………………………………………….….6

1.1 Значение и сущность понятия ликвидности предприятия ………………...6

1.2 Значение и сущность понятия платежеспособности предприятия ….….11

2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности …………………………...16

2.1 Общий анализ предприятия ……………...…………………………………16

2.2 Анализ активного капитала…………………………………………………19

2.3  Анализ пассивов…………………………………………………………...25

2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия………………………....33

2.5 Анализ ликвидности и платежеспособности…………………………..…40

2.6 Анализ финансовых результатов…………………………………….……45

2.7 Анализ показателей деловой активности предприятия……………….…48

2.8 Анализ показателей рентабельности……………………..……………….51

3. Заключительная оценка финансового состояния предприятия…………53

Список литературы…………………………………………………………..….59

Приложения

1 Форма №1 «Бухгалтерский  баланс»

2 Форма №2 «Отчет  о финансовых результатах»

3 Таблица «Затраты на реализованную продукцию»

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

При управлении деятельностью  любого предприятия в современных  условиях хозяйствования одной из главных  целей его функционирования является обеспечение выживаемости предприятия  на рынке и улучшение его благосостояния, требующее постоянного увеличения доходности предприятия при сохранении его ликвидности и платежеспособности.

Анализ текущих активов  и пассивов фирмы с точки зрения оценки возможности отвечать по своим  обязательствам, то есть поддерживать высокую платежеспособность, имеет большое практическое значение. На его основе принимаются решения о предоставлении кредитов, в особенности краткосрочных (при обосновании возможности долгосрочного кредитования наряду с анализом платежеспособности и финансовой устойчивости потенциального заемщика на всех этапах кредитования проводится глубокое исследование производственных, технологических, маркетинговых и финансовых аспектов намеченного к реализации инвестиционного проекта). Принимая во внимание те тяжелые, вплоть до банкротства, последствия, к которым могут привести просчеты в управлении движением текущих активов и пассивов, компании необходимо очень внимательно относится к результатам оценки платежеспособности.

Актуальность данной темы заключается в необходимости  обязательной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия, динамика показателей которых дает ценную, своевременную и разнообразную информацию для принятия важных управленческих решений заинтересованным сторонам хозяйственной деятельности, позволяя уменьшить риск банкротства организаций особенно в условиях финансового кризиса.

Благодаря анализу, для  оценки ликвидности и платежеспособности предприятия, существует возможность  исследовать плановые, фактические  данные, выявлять резервы повышения  эффективности производства, продаж продукции или выполнение работ (услуг), оценивать результаты деятельности, принимать управленческие решения, вырабатывать стратегию развития предприятия.

Таким образом, заметна  высокая значимость оценки ликвидности  и платежеспособности в деятельности предприятия, а также постоянного поддержания ее на определенном благоприятном для организации уровне, и разработке мероприятий, способствующих эффективному росту финансовой устойчивости компании.

Объектом исследования выступает финансово-хозяйственная деятельность предприятия. Предметом исследования в данной курсовой работе является анализ состояния ликвидности и платежеспособности предприятия.

В работе были использованы следующие методы исследования: анализ, сравнение, группировка, метод исследования динамики показателей, расчётный метод определения показателей.

Целью курсовой работы является изучение теоретический основ ликвидности  и платежеспособности предприятия  и проведения анализа для оценки ликвидности и платежеспособности.

На основании поставленной цели решаются следующие задачи:

1) раскрыть понятие  оценки ликвидности и платежеспособности  предприятия;

2) рассмотреть методику  оценки ликвидности баланса и  расчета коэффициентов платежеспособности  предприятия;

3) осуществить краткую  характеристику предприятия;

4) провести анализ  ликвидности баланса, дать оценку  ликвидности и платежеспособности, а также структуре баланса  исследуемого предприятия;

5) разработать рекомендации  по результатам оценки ликвидности  и платежеспособности предприятия.

1 глава данной курсовой работы – это теоретическая часть, которая нацелена на освещение теоретических вопросов, касающихся ликвидности и платежеспособности. Здесь рассмотрены теоретические основы ликвидности и платежеспособности предприятия. Она состоит из следующих пунктов:

1.1.  Значение и сущность  понятия ликвидности предприятия.

1.2.  Значение и сущность  понятия платежеспособности предприятия.

2 глава данной курсовой  работы – практическая часть, в которой рассматриваем вопросы ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости на примере данного предприятия, а также пути улучшения финансового состояния предприятия. Данная глава состоит из следующих пунктов:

2.1 Общий анализ предприятия 

2.2 Анализ активного  капитала

2.3  Анализ пассивов

2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.5 Анализ ликвидности  и платежеспособности

2.6 Анализ финансовых  результатов

2.7 Анализ показателей  деловой активности предприятия

2.8 Анализ показателей  рентабельности

3 глава – заключительная. Здесь подводятся итоги проделанной работы. Также даны рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические  основы ликвидности и платежеспособности  предприятия

 

1.1 Значение и сущность понятия  ликвидности предприятия

 

Понимание ликвидности  в современной экономической литературе и практике не является однозначным. Что же такое ликвидность? Термин “ликвидность” происходит от латинского “liquidus”, что в переводе означает текучий, жидкий, т.е. ликвидность дает тому или иному объекту характеристику легкости движения, перемещения. Термин “ликвидитет” был заимствован из немецкого языка в начале ХХ в.. Так, под ликвидностью подразумевалась способность активов к быстрой и легкой мобилизации. Основные моменты ликвидности находили свое отражение в экономической литературе, начиная со второй половины ХХ в., в связи с убыточной деятельностью государственных банков и предприятий, а также с процессов образования коммерческих банков. Например, о важности соблюдения соответствия между сроками активных и пассивных операций с позиций ликвидности экономисты писали еще в конце ХIХ в.

В современной экономической литературе термин “ликвидность” имеет широкий  спектр применения и характеризует  совершенно разные объекты экономики. Помимо уже приведенных определений  он используется в сочетаниях с другими понятиями, касающимися как конкретных объектов экономической жизни (товар, ценная бумага), так и субъектов национальной экономики (банк, предприятие, рынок), а также для определения характерных черт деятельности экономических субъектов (баланс предприятия, баланс банка).

Связь между категориями денег  и ликвидности обнаруживается, например, при анализе наиболее распространенного  объекта экономических отношений  – товара. Чтобы быть ликвидным, товар должен быть как минимум  кому-нибудь нужным, т.е. иметь потребительную стоимость и, поскольку он был произведен с непосредственным участием человеческого труда, обладать стоимостью, измерению которой и служат деньги. При этом для обследования оборота товаров количество денег должно быть достаточным.

Помимо этого, необходимым условием сравнения товарных стоимостей в  активе купли-продажи является наличие  товара-эквивалента – посредника, способного сохранить стоимость  в течение всего периода продажи  и покупки. При золотом стандарте  эту функцию деньги выполняли, можно сказать, абсолютно. Непрерывность цепочки Т-Д-Т практически была обеспечена реальной гарантией, так как продавец мог обменять полученные от покупателя кредитные орудия обращения на металл в банках или потребовать в уплату за свой товар золото. В дальнейшем ликвидность товара была поставлена в зависимость не только от общественного признания затраченного труда на производство данного товара, но и от качества, наличия и достаточности кредитных орудий, выполняющих функцию денег как средства обращения.

В современных условиях для поддержания  непрерывности процесса товарно-денежного  обмена используются кредитные орудия обращения, имеющие общественное признание. Поскольку в процессе товарно-денежного  обращения неизбежно возникает  разрыв между покупкой и продажей и, следовательно, между моментами появления долгового обязательства и его погашением, в случае возникновения серьезных финансовых затруднений у эмитента долгового обязательства цепочка Т-Д-Т может прерваться. В этом и состоит одна из основных сторон, определяющих содержание понятия ликвидности, - безусловность выполнения заемщиком своего обязательства перед кредитором в определенный срок.

Таким образом, ликвидность связана, во-первых, со способностью орудий обращения  выполнять свои основные функции, во-вторых, с достаточностью денег, и в-третьих, с надежностью выполнения долговых обязательств в обществе.

Следовательно, ликвидность можно  определить как общественные отношения, складывающиеся по поводу своевременной  и адекватной реализации стоимости обмена (собственности на эквивалент). Во всех случаях, когда мы имеем дело с оборотом стоимости, будь то оборот товаров или денег, на завершающей стадии кругооборота возникает проблема ликвидности. Ликвидностью объекта можно считать такую его качественную характеристику, которая отражает способность возврата авансированной стоимости через определенное время, причем чем меньше срок возврата, тем выше ликвидность. Таким образом, ликвидность выражает общественную связь, которая складывается постоянно при необходимости своевременно реализовать стоимость, т.е. сущность понятия “ликвидность” можно определить как возможность своевременной реализации стоимости.

Итак, ликвидность – это способность  фирмы:

1) быстро реагировать на неожиданные  финансовые проблемы и возможности;

2) увеличивать активы при росте  объема продаж;

3) возвращать краткосрочные долги  путем обычного превращения активов  в наличность.

Существует несколько степеней ликвидности определения возможностей управления предприятия, а значит, устойчивость всего проекта. Так, недостаточная ликвидность, как правило, означает, что предприятие не в состоянии воспользоваться преимуществами скидок и возникающими выгодными коммерческими возможностями. На этом уровне недостаток ликвидности означает, что нет свободы выбора, и это ограничивает свободу действий руководства. Более значительный недостаток ликвидности приводит к тому, что предприятие не способно оплатить свои текущие долги и обязательства. В результате - интенсивная продажа долгосрочных вложений и активов, а в самом худшем случае - неплатежеспособность и банкротство.

Для собственников предприятия  недостаточная ликвидность может  означать уменьшение прибыльности, потерю контроля и частичную или полную потерю вложений капитала. Для кредиторов недостаточная ликвидность у должника может означать задержку в уплате процентов и основной суммы долга или частичную либо полную потерю ссуженных средств. Текущее состояние ликвидности компании может повлиять также на ее отношения с клиентами и поставщиками товаров и услуг. Такое изменение может выразиться в неспособности данного предприятия выполнить условия контрактов и привести к потере связей с поставщиками. Вот почему ликвидности придается такое большое значение.

Если предприятие не может погасить свои текущие обязательства по мере того, как наступает срок их оплаты, его дальнейшее существование ставится под сомнение, и это отодвигает все остальные показатели деятельности на второй план. Иными словами, недостатки финансового управления проектом приведут к возникновению риска приостановки и даже его разрушения, т.е. к потере средств инвестора.