Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

 

Таблица 2. 4

Группировка дебиторской задолженности по категориям дебиторов.

№ п/п	Показатели	Код стр.	Прошлый год		Текущий год		Отклонения
			Сумма	%	Сумма	%	Сумма	%
1	Дебиторская задолженность	240	1	100,0	1,26	100,0	0,26	26,0
	В том числе
1.1	Покупатели  и заказчики	241	0,68	68,0	0,75	60,0	0,07	10,3
1.2	Векселя полученные	244	0,14	14,0	0,21	16,7	0,07	50,0
1.3	Авансы выданные	245	0,16	16,0	0,23	18,3	0,07	43,8
1.4	Прочие дебиторы	246	0,02	2,0	0,07	5,0	0,05	250,0

Из таблицы 2.4 мы видим, что в текущем году ДЗ составила 1,26 тыс.руб., что занимает 26,0 % всех оборотных активов. Повышение ДЗ отрицательно влияет на рост выручки от реализации продукции. Большую часть в структуре ДЗ составляют покупатели и заказчики 60,0%, причем она увеличилась по сравнению с  прошлым годом на 10,3%.

Определяем коэффициент  оборачиваемости ДЗ:

К об. ДЗ = выручка/ср.остаткам = 18,79 / 1,26= 14,9 оборота.

Определяем длительность оборота ДЗ:

365 дн. / 14,9 об. = 24 дня.

Т.о. дебиторский капитал  совершает 14,9 оборотов в год, средний срок погашения ДЗ составляет 24 дня, что равно 0,8 месяца.

 

2.3 Анализ пассивов.

 

По степени принадлежности собственный капитал отражает 1 раздел пассива, а заемный 2, 3 разделы. От того на сколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятия. Наличие достаточного объема собственного капитала  у предприятия является основой его независимости, поэтому, при анализе следует изучить в первую очередь изменения в их составе и дать их оценку.

 

Общий анализ структуры и динамики пассивов.

Цель – изучить  динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины  и изменения отдельных слагаемых  и дать оценку этим изменениям.

Привлечение заемных  средств в оборот предприятия – это нормальное явление. Оно содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на длительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае, может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового состояния предприятия (Источник информации Форма №1).

Таблица 2.5

Показатели  структуры и динамики пассивов.

№ п/п	Показатели	Прошлый год		Текущий год		Отклонения
		Сумма	%	Сумма	%	Сумма	%
1	Всего источников (стр.790)	106,82813	100,0	107,11153	100,0	0,2834	0,3
	В том числе

 

Продолжение таблицы 2.5

1.1	собственных (стр. 490+640+650)	96,879	90,7	97,878	91,4	0,999	1,0
1.2	Заемных (стр. 590+690-640-650)	9,94913	9,3	9,23353	8,6	-0,7156	-7,2
	Из них
1.2.1	Долгосрочных (стр.590)	2,36	2,2	2,58	2,4	0,22	9,3
1.2.2	Краткосрочных (стр.690-640-650)	7,58913	7,1	6,65353	6,2	-0,9356	-12,5

 

Из таблицы 2.5 мы видим, что в текущем году величина капитала составила 107,11153 тыс. руб. В структуре капитала отрицательно характеризуется тот факт, что собственные средства 97,878 тыс. руб. занимающих 91,4%, они в 10,6 раз выше объема заемных средств равных 9,23353 тыс. руб. занимающих 8,6%, и, соответственно снижающих риск предпринимательской деятельности

Собственные средства за текущий год увеличились на 1,0%, а заемные уменьшились на 7,2%.

 

Состояние и движение собственного капитала. Расчет чистых активов.

 

Динамика валюты баланса  в большей степени обусловлена  изменениями доли заемных средств. Данные структурные изменения являются благоприятными для предприятия, т.к. уменьшение краткосрочных пассивов снижает объем денежных средств, требуемых для их гашения на отчетную дату и обеспечивает возможности их более быстрого погашения.

Для определения финансового  состояния предприятия рассчитаем сумму чистых активов ( чистые активы – это концепция собственного капитала, как имущества, свободного от обязательств):

ЧА = А*-П*

где:  А*-актив; П*-пассив

А* = стр.300-220-244-252= 107,11153-0,41-0-0= 106,70153

П* = стр.700-490-640-650= 107,11153-97,68-0,18-0,018= 9,23353

ЧА = 106,70153-9,23353=97,47

Сопоставляя размер чистых активов 97,68 тыс. руб.с размером уставного капитала 88 тыс. руб., видим, что ЧА превышают его на 9,68 тыс. руб., что говорит о финансовой состоятельности предприятия.

 

Анализ динамики и структуры кредиторской задолженности (КЗ)

 

Таблица 2.6

Анализ динамики и структуры КЗ

№ п/п	Показатели	Код стр.	Прошлый год		Текущий год		Отклонения
			Сумма	%	Сумма	%	Сумма	%
1	Кредиторская задолженность	620	5,40913	100,0	5,09353	100,0	-0,3156	-5,8
	В том числе
1.1	Поставщики  и подрядчики	621	4,53913	83,9	3,87553	76,1	-0,6636	-14,6
1.2	По оплате труда	624	0,09	1,7	0,14	2,8	0,05	55,6
1.3	Соц.страх	625	0,06	1,1	0,07	1,4	0,01	16,7
1.4	Бюджет	626	0,18	3,3	0,63	12,4	0,45	250,0
1.5	Авансы полученные	627	0,52	9,6	0,36	7,1	-0,16	-30,8
1.6	Прочие кредиторы	628	0,02	0,4	0,018	0,2	-0,002	-10,0

АКЗ, приведенный в таблице 2.6 показал, что кредиторская задолженность в текущем году по сравнению с прошлым уменьшилась на 0,3156тыс. руб. – это хороший фактор. В том числе уменьшилась доля поставщиков и подрядчиков на 0,6636 тыс. руб. и составила  3,87553 тыс. руб., сократилась доля авансов до 0,366 тыс. руб. и прочих кредиторов на 0,002 тыс. руб. по сравнению с прошлым годом. А вот увеличилась доля по оплате труда на 0,05 тыс. руб. и составила 0,14 тыс. руб, что говорит о задержке заработной платы работникам предприятия; увеличилась доля задолженности перед соцстрахом на 0,01 тыс. руб. и перед бюджетом на 0,45 тыс. руб. по сравнению с прошлым годом.

 

Анализ заемного капитала.

 

Основная часть заемных  оборотных средств формирующихся  в виде банковских кредитов, а так  же в виде кредиторской задолженности. Они предоставляются предприятию во временное пользование. Часть из них платная – представлена в виде кредитов и займов, другая – бесплатная в виде кредиторской задолженности.

Разумные размеры заемного капитала способны улучшить финансовое состояние, а чрезмерные – ухудшить.

Для определения, какие  из обязательств предприятия не оплачены, необходимо произвести анализ заемного капитала (АЗК) по категориям кредиторов. Для определения сроков пользования кредиторской задолженностью, производится анализ кредиторской задолженности (АКЗ) по срокам их образования и погашения.

Долгосрочные займы  и кредиты (более 1 года), привлекаются для обновления основных производственных фондов. Краткосрочные (до года), привлекаются для формирования и пополнения оборотных средств. В зависимости от того на сколько долго предприятие пользовалось займами и кредитами, можно судить о том, просроченная кредиторская задолженность или нет (источник информации Форма №1, №5).

 

 

 

 

 

Таблица 2.7

Группировка заемного капитала по категориям кредиторов.

№ п/п	Показатели	Код стр.	Прошлый год		Текущий год		Отклонения
			сумма	%	сумма	%	сумма	%
1	Заемный капитал  – всего: (стр. 590+690-640-650)		9,94913	100,0	9,23353	100,0	-0,7156	-7,2
	в том числе
1.1	Займи и кредиты	510,610	4,23	42,5	3,93	42,6	-0,3	-7,1
1.2	кредиторская  задолженность, в т.ч.	620	5,40913	54,4	5,09353	55,2	-0,3156	-5,8
1.2.1	Поставщики и подрядчики	621	4,53913	45,6	3,87553	41,9	-0,6636	-14,6
1.2.2	По оплате труда	624	0,09	0,9	0,14	1,5	0,05	55,6
1.2.3	Авансы полученные	624	0,52	5,3	0,36	4,0	-0,16	-30,8
1.2.4	соцстрах	625	0,06	0,6	0,07	0,8	0,01	16,7
1.2.5	бюджет	626	0,18	1,8	0,63	6,8	0,45	250,0
1.2.6	Прочие кредиторы	628	0,02	0,2	0,018	0,2	-0,002	-14,0
1.3	Фонд потребления	640	0,31	3,1	0,21	2,2	-0,1	-32,3

АЗК, приведенный в таблице 2.7 показал, что сумма КЗ в текущем году равна 5,09353 тыс. руб., что составляет 55,2% всех источников предприятия, причем отмечено уменьшение кредитов на 0,3156тыс. руб., что характеризует положительно деятельность предприятия.

В своей хозяйственной  деятельности предприятие в текущем году использовало краткосрочные кредиты банков, и к концу отчетного периода они уменьшились на 7,1% и составили 3,93 тыс.руб. Большую часть заемного капитала составляет кредиторская задолженность в сумме 5,09353 тыс. руб., т.е. 55,2% всего заемного капитала. Самую большую долю, в структуре кредиторской задолженности 41,9%, составила задолженность перед поставщиками в сумме 3,87553 тыс. руб., нужно отметить, что она тоже уменьшилась по сравнению с прошлым годом на 14,6%. 

В распоряжении предприятия имеются авансы от покупателей в сумме 0,36 тыс. руб., что составляет 4,0% от заемного капитала. Данное явление расценивается не однозначно, с одной стороны – это не этичное партнерство по отношению к покупателям, с другой – предприятие имеет возможность использовать бесплатно привлеченные средства в своей деятельности. Показатель авансов тоже понизился на 30,8%.

Также уменьшение доли задолженности по сравнению с прошлым годом приобрело предприятие по отношению к прочим кредиторам 0,018 тыс. руб. или 0,2% от всех кредитов, этот показатель уменьшился на 10%. И уменьшилась доля задолженности фонда потребления на 0,1 тыс. руб. по сравнению с прошлым годом и составила 0,21 тыс. руб.

Большую долю задолженности  по сравнению с прошлым годом  приобрело предприятие по отношению  к персоналу предприятия 0,14 тыс. руб. или 1,5 % от всех кредитов, этот показатель увеличился на 55,6%. Таким образом, можно судить, что на предприятии есть задержки по выплате заработной платы. Задолженность перед бюджетом составила 0,63 тыс. руб., что составляет 6,8% заемного капитала, этот показатель вырос на 250%. Увеличилась также задолженность по соцстраху на 16,7% и составила 0,07 тыс. руб. в отчетном году.

Таблица 2.8

Группировка заемного по срокам погашения и образования.

№ п/п	Показатели	Прошлый год		Текущий год		Отклонения
		сумма	%	сумма	%	сумма	%
1	Заемный капитал  – всего: (стр. 590+690-640-650)	9,94913	100,0	9,23353	100,0	-0,7156	-7,2
	в том числе
1.1	долгосрочные  обязательства	2,36	23,7	2,58	27,9	0,22	9,3