Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

Таблица 2.18

Результаты  факторного анализа изменения прибыли  от реализации

Показатели	Сумма	Эффект %
1. Выручка от реализации  Пр (вр)	0,03	0,1
2. Цена Пр(ц)	0,01	0,1
3. Себестоимость Пр(с)	29,43	99,9

Продолжение таблицы 2.18

4. Общая сумма изменения

29,47

100,0

Проверка: Пр отч. – Пр пр.год = 2,59 – 0,19 = 2,4 тыс. руб.

Т.о из таблицы 2.18 видно, что 29,47 различно по расчету прибыли в Таблице 2.17, значит, в полученных данных собранных в таблице 2.18 имеется ошибка на сумму 27,07 тыс. руб. Это может быть связано с тем, что в прошлом году  все показатели сравнения были положительными.

Далее произведем расчет эффекта операционного рычага (ЭОР):

ЭОР = (дельта Пр / Пр пр.год) / (дельта Вр / Вр пр.год)

ЭОР = (2,4 / 0,19) / (4,3 / 14,49) = 42,5%

ЭОР – показывает, что  прибыль от реализации увеличилась.

 

2.7 Анализ показателей деловой активности.

 

Задачи анализа:

- оценить интенсивность  использования привлеченного капитала  и рассчитать коэффициенты оборачиваемости;

Система формирования оборотных  средств оказывает влияние на скорость оборота и эффективность  использования (Источник информации Форма  №1, №2).

Таблица 2.19

Показатели  деловой активности.

Показатели	Формула расчета	За прошлый год	За текущий год	Отклонения
1. Коэффициент общей оборачиваемости авансируемого капитала. (Д1)	Выручка / валюту баланса (стр010/стр700)	0,14	0,18	0,04

Продолжение таблицы 2.19

2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Д2)	Выручка / оборотные активы (стр010/стр290)	1,51	2,18	0,67
3. Коэффициент отдачи нематериальных активов (Д3)	Выручка / нематериальные активы (стр010/стр190)	0,15	0,19	0,04
4. Коэффициент фондоотдачи (Д4)	Выручка / основные средства (стр 010/стр120)	1,75	2,20	0,45
5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Д5)	Выручка / собственный  капитал (стр 010/стр 490)	0,15	0,19	0,04
6. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Д6)   (Д7)	Себестоимость/запасы (стр 020/ стр 490)   360/Д6	0,13       2769	0,14       2571	0,01       -198
7. Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Д8)	Выручка/денежные средства (стр 010/стр260)	4,44	10,21	5,77
8. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (Д9)	Выручка/дебиторская  задолженность	14,49	14,91	0,42

Продолжение таблицы 2.19

Д10	до 12 месяцев (стр010/стр240) 360/Д9	25	24	-1
9. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Д11) Д12	Выручка / кредиторская задолженность (стр 010/ стр 620) 360/Д11	2,68       134	3,69       98	1,01       -36
10. Показатель продолжительности  операционного цикла (Д13)	Д11+Д7	2772	2575	-197

Анализ коэффициентов  деловой активности, представленный в таблице 2.19, показывает, что:

1. Коэффициент Д 4 фондоотдачи равный 2,2 в текущем году  показывает малое количество издержек текущего периода.
2. Коэффициент Д 1 показывает, что за год полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль, совершается 0,14 и 0,18 раз. Помимо этого рост показателя в динамике говорит о большой изношенности основных средств.
3. Коэффициент Д 3 показывает, что эффект использования нематериальных активов улучшился, так как увеличилось число оборотов на 0,04 оборота, о чем говорит рост в динамике показателя отдачи нематериальных активов.
4. Коэффициент Д 5 показывает бездействие части собственных средств.
5. Коэффициент Д 6 показывает, что текущие активы за текущий год совершили 0,14 оборота, в то время  как в прошлом году было совершено 0,13 оборота. Увеличение этого показателя означает ускорение оборачиваемости капитала, что рассматривается как положительная тенденция.
6. Коэффициент Д 8 показывает, что в текущем году показатель вырос на 5,77. Рост показывает расширение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.
7. Коэффициент Д 9 показывает, что капитал вовлеченный в дебиторскую задолженность за текущий год совершили 14,91 оборота, при этом продолжительность 1 оборота составила 24 дня, в то время как в прошлом году было совершено 14,49 оборота (длительность 1 оборота -25 дн.). Увеличение качества анализируемых показателей связано с уменьшением задолженности покупателей и заказчиков.
8. Коэффициент Д 11 показывает расширение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию из-за увеличения коэффициента на 1,01 оборота.

 

2.8 Анализ показателей рентабельности.

 

Расчет влияния факторов 1 порядка на изменение уровня рентабельности капитала, можно провести методом абсолютных разниц.

Дельта RОА к.об. = дельта К об. * R продаж пр.года

Дельта RОА R прод. = Дельта К об.отч.год *  R продаж

Таблица 2.20

Показатели  рентабельности и эффективности  использования совокупного капитала.

Показатели	Прошлый год	Текущий год
1. Балансовая прибыль  предприятия (стр.190 Ф№2)	0,68	1,89
2. Чистая выручка от  всех видов продаж (стр.010 Ф№2)	14,49	18,79

Продолжение таблицы 2.20

3. Средняя сумма капитала (стр.190 Ф№1)	97,259	98,485
4. Рентабельность капитала (1/3)	0,01	0,02
5. Рентабельность продаж (1/2)	0,05	0,1
6. Коэффициент оборачиваемости  капитала (4/5)	0,2	0,2

 

 

Изменения рентабельности капитала за счет коэффициента оборачиваемости:

Дельта RОА к.об.  = (0,2 – 0,2) * 0,05 = 0

Изменения рентабельности капитала за счет рентабельности продукции:

RОА R прод = (0,1- 0,05)* 0,2 = 0,01

Т.о. общая рентабельность капитала  равна (0,01) (0,01+0), что является положительным фактором.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Заключительная оценка состояния предприятия.

В курсовой работе была исследована  тема «Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия». Целью курсовой работы является изучение теоретический основ ликвидности и платежеспособности предприятия и проведения анализа для оценки ликвидности и платежеспособности.

В процессе исследования были решены задачи:

1. Раскрыто понятие  и значение оценки ликвидности  и платежеспособности предприятия;

2. Представлено несколько методик оценки ликвидности баланса и расчета относительных показателей платежеспособности предприятия;

3. Произведен анализ ликвидности баланса, дана оценка ликвидности и платежеспособности, а также структуры баланса исследуемого предприятия.

4. Представлены выводы по неудовлетворительной структуре баланса, а затем и рекомендации по восстановлению платежеспособности предприятия.

Подводя итог выполненной  работе, сформулируем основные результаты исследования и выводы, сделанные на их основе.

Платежеспособность выступает  внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия и отражает способность хозяйствующего субъекта платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени.

Платежеспособность —  это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие достаточного количества средств на расчетном  счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Финансовая устойчивость фирмы характеризует ее финансовое положение с позиции достаточности  и эффективности использования  собственного капитала. Показатели платежеспособности вместе с показателями ликвидности характеризуют надежность фирмы. Если потеряна финансовая устойчивость, то вероятность банкротства высока, предприятие финансово несостоятельно.

Хорошую картину платежеспособности предприятия можно просмотреть  по трем финансовым коэффициентам:

1. Коэффициент текущей ликвидности, который в свою очередь показывает достаточность оборотных средств на погашение своих краткосрочных обязательств (Ктл);
2. Коэффициент срочной ликвидности показывает прогнозируемые возможности при возможности своевременного расчета (Ксл);
3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает часть задолженность, которая погасится в ближайшее время (Кал).

Ликвидность – это  способность фирмы:

1) быстро реагировать  на неожиданные финансовые проблемы  и возможности;

2) увеличивать активы  при росте объема продаж;

3) возвращать краткосрочные  долги путем обычного превращения  активов в наличность.

Ликвидность какого-либо актива — это способность его  трансформироваться в денежные средства. Степень же ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.

В зависимости от степени  ликвидности активы предприятия  разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные  активы. Все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения(Анл);

А2. Быстро реализуемые  активы. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты. (Абр);

A3. Медленно реализуемые  активы - статьи раздела II актива  баланса, включающие запасы, налог  на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы (Амр);

А4. Трудно реализуемые  активы - внеоборотные активы (Атр);

Пассивы баланса группируются по степени срочности оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательств, к ним относится кредиторская задолженность. (Пнс);

П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства и др. (Пкс);

П3. Долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей. (Пдс);

П4. Постоянные пассивы  или устойчивые - это статьи IV раздела  баланса. Если у организации есть убытки, то они вычитаются. (Пп);

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если выполняются следующие условия между группами:  А1≥П1;   А2≥П2;   А3≥П3;   А4≤П4.

Если одно или несколько  неравенств в данной системе имеют  противоположный знак, то баланс считается  не ликвидным.

По анализу финансово-хозяйственной  деятельности предприятия можно сделать следующие выводы.

На конец анализируемого периода  предприятия вовлекло в производственную деятельность средства на сумму 107,11153 тыс. руб. Собственный капитал занимает 91,4%, что позволяет почти полностью покрыть внеоборотные активы занимающие 91,9%.

На конец отчетного  периода объем оборотного капитала составил 8,62653 тыс.руб., где наибольший удельный вес 4,2% занимают запасы, а доля денежных средств всего 1,6%. Также на конец отчетного периода объем внеоборотного капитала составил 98,485 тыс.руб., где наибольший удельный вес 81,4% заняли долгосрочные финансовые вложения.

На конец отчетного  периода остаток денежных средств  на предприятии составляет 1,84053 тыс.руб., а с точки зрения возможного погашения «горящих» обязательств – это положительный фактор.

На предприятии имеется  дебиторская задолженность, которая  увеличилась на 0,26 тыс. руб. по сравнению  с прошлым годом. Повышение ДЗ отрицательно влияет на рост выручки  от реализации продукции. И большую  часть в структуре ДЗ составляют покупатели и заказчики 60%.