Отчет по практике в ЗАО «ТИРОТЕКС»

Таким образом, они создают  условия, которые способствуют повышению  уровня эффективности аналитических  исследований.

И подводя итог главы, автор считает необходимым  выделить ряд основных выводов из первой главы дипломной работы:

- процедура финансового  анализа образовалась относительно  недавно, и она была представлена  взаимосвязью анализа баланса  с коммерческими вычислениями;

с 90-х годов финансовый анализ входит в обязанности бухгалтеров  и финансовых менеджеров;

баланс позволяет дать оценку эффективности размещения капитала;

до сих пор ни в одной  экономической литературе не существует единого подхода к определению  сущности финансовой устойчивости и  платежеспособности организации. Мнения авторов дополняют друг друга;

почти все авторы и ученые рассматривают понятие «платежеспособность» во взаимосвязи с понятием «ликвидность»;

существует 4 типа финансового  состояния предприятия - абсолютная устойчивость, нормальная устойчивость, неустойчивое положение и кризисное  положение организации;

бухгалтерский учёт в рыночной экономике выполняет другие функции, по сравнению с бухгалтерским  учётом в плановой экономике;

все источники необходимого материала для анализа подразделяются на: нормативно-плановые, внеучетные и учетные;

своевременный и полный анализ данных всех первичных и сводных  учетных регистров и отчетности необходим для принятия корректирующих мер, которые будут направлены на достижение более высоких результатов  хозяйственной деятельности.

В рамках этой главы была прослежена цепочка развития финансового  анализа со всеми его изменениями. Это необходимо для того, чтобы  в полной мере понять сущность, цель и состав его проведения.

Из многочисленных определений  понятия «финансовая устойчивость»  самым полным и понятным является определение В.Н. Сергеева. Он считает, что финансовая устойчивость - это  развитие предприятия на основе роста  прибыли капитала, при обязательном сохранении предприятием его платежеспособности и кредитоспособности.

Так же были определены источники  информации необходимой для проведения финансового анализа, включающие всю  информационную систему предприятия.

Вся выше рассмотренная информация направлена на воссоздание более  полного и общего вида финансового  анализа. Вследствие этого будет  проведена эффективная оценка финансовой устойчивости.

 

ГЛАВА 2. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

 

2.1 Понятие, сущность, содержание и особенности управления  платежеспособностью и финансовой  устойчивостью

 

Оценка финансового состояния  предприятия приобретает все  большее значение с развитием  рыночных отношений в экономике. В зависимости от целей пользователей  финансовое состояние оценивается  по различным критериям. Для собственников  контрольных пакетов акций и  инвесторов наиболее важным критерием  является эффективность вложенного капитала и его рентабельность. Кредиторов более всего интересует ликвидность  предприятия, поставщиков - его платежеспособность. Но независимо от целей почти всех возможных контрагентов предприятия  интересует его финансовая устойчивость. Внешним проявлением финансовой устойчивости служит платежеспособность предприятия.

Платежеспособность представляет собой возможность предприятия  рассчитываться по своим долгам и  обязательствам на конкретную дату. Если хозяйствующий субъект не может  ответить по своим обязательствам в  полной мере к конкретному моменту  времени, то она признается неплатежеспособной. С помощью анализа определяются ее потенциальные возможности для расчета и покрытия долга, а так же принимаются меры и разрабатываются мероприятия по избеганию банкротства. [15. С.67]

Известно, что платежеспособность организации в определенный период времени является необходимым условием, но обычно является недостаточным, так  как фактор платежеспособности подразумевает  способность организации рассчитываться по своим обязательствам в любой момент времени. Но возможно ли говорить, что организация финансово устойчива? Рассчитаться со старыми долгами возможно за счет новых заимствований, что будет мешать балансу между собственными и заемными средствами. Таким образом, организация будет неплатежеспособной и ее баланс будет неудовлетворительным, что свидетельствует о ее финансово неустойчивом положении.

Финансовая устойчивость предприятия предполагает ее способность  успешно повышаться под воздействием изменений внешней и внутренней среды. Таким образом, финансовая устойчивость предприятия предопределяется влиянием совокупности внутренних и внешних факторов. [9. С.31]

Внешние факторы не зависят  от предприятия, в силу чего оно не может оказывать воздействие  на них и должно к ним приспосабливаться. Внутренние факторы являются зависимыми и, поэтому предприятия посредством  влияния на эти факторы может  корректировать свою финансовую устойчивость.

Первую группу факторов образуют организационно-управленческие, определяющие основные направления, цели и стратегию  развития предприятия. Организационная  структура определяется целями предприятия  и должна обеспечивать непрерывность  производственного процесса, влиять на характер структуры управления, эффективность которой зависит  от постоянного ее совершенствования  в зависимости от влияния внешних  и внутренних факторов.

Финансовая устойчивость предприятия также во многом определяется уровнем и качеством менеджмента, требующими постоянного совершенствования, что должно быть направлено на обеспечение  координации, взаимосвязанности и  интегрирования всех функций управления в единое целое.

Немаловажную роль в обеспечении  финансовой устойчивости предприятия  играет формирование высокой культуры предприятия и его репутация. Культура предприятия отражает его  нравы, обычаи, поощряет определенные нормы поведения персонала и  привлекает подходящих работников. Репутация  предприятия, формируемая его партнерами. Сотрудниками, общественным мнением  побуждает клиента пользоваться услугами именно данного предприятия.

Вторая группа внутренних факторов, путем воздействия на которые  можно повысить финансовую устойчивость предприятия, представлена производственными  факторами, куда входят: объем, ассортимент, структура, качество продукции; себестоимость, обеспеченность основными оборотными средствами и уровень их использования; наличие и степень развития инфраструктуры; экология производства. Рост объема производства продукции, улучшение ее качества, изменение  структуры продукции оказывают  непосредственное влияние на результативность работы предприятия, увеличение спроса на нее и повышение цен, результатом  чего становится рост прибыли предприятия и, следовательно, повышение его финансовой устойчивости. Особое внимание предприятиям следует уделять определению оптимального размера необходимых оборотных средств, т.к. данный показатель непосредственно влияет на конечные результаты их деятельности. В процессе удовлетворения потребности предприятия в необходимых оборотных средствах надо обращать внимание на качество поставляемых оборотных средств, их ассортимент, ритмичность поставок.

Финансово-экономические  факторы образуют третью группу факторов, направленных на повышение финансовой устойчивости предприятия АПК, что  возможно по следующим направлениям: постоянный финансовый анализ деятельности предприятия; повышение его платежеспособности; оптимизация структуры имущества  и источников его формирования; оптимизация  соотношения собственных и заемных  средств; повышение прибыльности и  рентабельности.

Аспект влияния совокупности факторов применителен и к платежеспособности, т.к. это важная составляющая финансовой устойчивости. Платежеспособность есть результирующее состояние финансов предприятия, определяемое качеством его финансовых потоков. В российском хозяйстве существует интегрирующее влияние негативных факторов на платежеспособность предприятия, происходит трансформация влияния этих факторов в массовую неплатежеспособность компаний. В то же время текущая платежная способность предприятия воздействует на все внешнее макроэкономическое пространство, влияющее в свою очередь на каждого участника финансовых расчетов. [7. С.53]

Платежеспособность предприятия  подвержена влияниям, которые генерируются как самим хозяйствующим субъектом, так и возникающим извне.

Группу внешних факторов, влияющих на платежеспособность предприятия, составляют: импортоориентированность спроса, слабость правового режима, инфляция издержек, противоречивая государственная финансовая политика, чрезмерная налоговая нагрузка, бюджетное недофинансирование, государственное или муниципальное участие в капитале предприятия.

К внутренним факторам, оказывающим  дестабилизирующее воздействие  на финансы предприятия, относят: дисбаланс  функционально-управленческой конфигурации, не конкурентоспособность продукции, неинтенсивный маркетинг, нерентабельность бизнеса, износ основных средств, неоптимальные  долги и запасы, раздробленность  уставного капитала.

Таким образом, можно сделать  вывод, что влияние всех перечисленных  выше факторов может ослаблять финансовую устойчивость предприятия и понижать его платежеспособность, особенно, если влияние внутренних дополняется  взаимодействием с внешними и наоборот. Однако данная взаимосвязь факторов может оказывать и благотворное влияние на финансовое состояние организации, в т.ч. и на ее финансовую устойчивость и платежеспособность, в силу возможного регулирования факторов самим предприятием. В зависимости от факторов, влияющих на устойчивость предприятия, ее подразделяют на внутреннюю, внешнюю и унаследованную устойчивость. [4. С.64]

Внутренняя устойчивость представляет собой общее финансовое положение хозяйствующего субъекта, при котором он обеспечен стабильным и высоким результатом функционирования, это возможно путем быстрого реагирования на всевозможные изменения как внутренних, так и внешних факторов.

Внешняя устойчивость хозяйствующего субъекта представлена стабильным положением той экономической среды, в которой  он осуществляет свою деятельность. Эта  стабильность достигается определенным механизмом управления рыночной экономикой в рамках всей страны.

Унаследованная устойчивость является результатом наличия определенного запаса прочности предприятия, защищающего его от случайностей и резких изменений внешних факторов.

Различают также статическую  устойчивость, ее сравнивают со стадией  покоя и пассивностью. И динамическую устойчивость, которую связывают  со стабильным развитием организации.

В некоторой экономической  литературе называют также общую (ценовую) и финансовую устойчивость предприятия.

Общая устойчивость организации  представлена движением денежных средств, обеспечивающих стабильное превышение доходов над расходами.

Финансовая устойчивость представляет собой наглядно выраженный результат превышения суммы полученных доходов над суммой произведенных  расходов. Такая устойчивость подразумевает  свободное управление денежными  средствами организации, а так же при эффективном их использовании  способствуют бесперебойному и более  качественному и быстрому процессу производства, а так же обеспечивает стабильную реализацию продукции. Финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта является основным компонентом его  общей устойчивости.

Следует выделить несколько  функций обеспечения финансовой устойчивости предприятия: целевую, побудительную, регулирующую.

Целевая функция связана  с критерием эффективности системы, регулируемой финансово-экономическими отношениями - сокращением дефицита финансового потока для динамичного  развития производства и обеспечение  воспроизводства рабочей силы на экономически оправданном уровне.

Побудительная функция ориентирует  систему финансового обеспечения  на эффективную организацию производственного  процесса в реальном секторе экономики.

Регулирующая функция  реализует потенциальную возможность  при сокращении дефицита финансового  потока формировать тенденцию к  увеличению спроса.

Финансовая устойчивость рассматривается во взаимосвязи  с блоком регуляторов: ценообразованием, налогово-бюджетным регулированием, кредитным рынком, управлением издержками производства. [17.С.149]

Оценить и проанализировать финансовую устойчивость предприятия  можно, применив определенную систему  показателей. Данная система показателей  классифицируется следующим образом: выделены группы показателей, характеризующих  результат, эффективность, удельные характеристики финансовой устойчивости, показатели специфики воспроизводственного процесса, превентивные показатели.

Первая группа - показатели эффекта финансового обеспечения. Данная группа может быть представлена показателем собственного капитала в обороте.

Вторая группа - эффективность  финансового обеспечения. Может  быть представлена коэффициентами автономии, маневренности, обеспеченности собственного капитала в обороте, обеспеченности собственными средствами запасов и затрат, соотношения собственных и заемных средств, долгосрочного привлечения заемных средств, кредиторской задолженности. При этом необходимо принятие единой терминологии в названии коэффициентов. Иначе при одинаковом алгоритме расчета одни авторы называют показатель коэффициентом автономии, другие - независимости. Следует оставить в системе показателей коэффициент маневренности. Удачно уточнение в Методических указаниях от 23 января 2001года показателя - собственный капитал в обороте.