Отчет по практике в ЗАО «ТИРОТЕКС»

- коэффициенты ликвидности,  которые позволяют судить о  способности предприятия конвертировать  свои активы в денежные средства  и тем самым об обеспеченности  ими краткосрочных обязательств предприятия;

коэффициенты финансовой устойчивости, показывающие меру зависимости  предприятия от внешнего финансирования;

коэффициенты рентабельности, отражающие эффективность использования  активов, их способность генерировать прибыль.

Группа коэффициентов  ликвидности. Характеризуют платежеспособность предприятия в краткосрочном периоде, ее способность выдерживать быстротечные изменения в рыночной конъюнктуре и бизнес-среде.

Проведём анализ и оценку показателей ликвидности деятельности ЗАО «ТИРОТЕКС» за 2008-2010 года на основе бухгалтерской отчётности (приложение 1,2,3,4). Данные внесём в таблицу (табл. 3.3).

 

Таблица 3.3 Таблица показателей  ликвидности деятельности ЗАО «ТИРОТЕКС», млн. руб.

Показатели активаЗначенияПоказатели пассиваЗначения2008г.2009г.2010г.2008г.2009г.2010г.Текущая ликвидность1.Наиболее Ликвидные активы (НЛА) 250+26010,225,319,31. Наиболее срочные обязательства (НСО) 620+67048,180,183,52.Быстро реализуемые активы (БРА) 230+27019,327,136,72.Краткосрочные пассивы (КРП) 6109,710,03,3Итого29,552,556,157,890,186,7Перспективная ликвидность3.Медленно реализуемые активы (МРА) 160+210+218109,6126,0135,03. Долгосрочные пассивы (ДСП) 59014,42,66,74.Трудно реализуемые активы (ТРА) 190-160730,6485,7503,94. Постоянные пассивы (ПСП) (490+650-660-218)786,7561,0576,5Итого840,1611,8639,1801,1563,7583,2Всего869,7664,3695,2858,9653,8669,9

Расчёт коэффициента абсолютной ликвидности за 2008 год:

КА. Л = (10 225 026 + 0) / 61 514 967 = 0,17

Расчёт коэффициента абсолютной ликвидности за 2009 год:

КА. Л = (25 335 039 + 0) / 100 324 490 = 0,25

Расчёт коэффициента абсолютной ликвидности за 2010 года:

КА. Л = (19 341 697 + 0) / 108 763 784 = 0,18

Анализируя динамику коэффициента абсолютной ликвидности можно отметить, что в 2008 и 2010 году данный коэффициент не достигал нормативного значения, равного 0.2, что свидетельствует о том, что предприятие не имеет возможности отвечать по своим краткосрочным обязательствам.

Однако отклонение этого  показателя от норматива является не значительным. Для повышения коэффициента абсолютной ликвидности, автор предлагает усилить работу по взысканию дебиторской  задолженности. Средства, взысканные в счёт уплаты дебиторской задолженности могут быть использованы для расчётов по краткосрочным обязательствам.

Расчёт коэффициента текущей  ликвидности за 2008 год:

КТ.Л. = 93 519 797 / 61 514 967 = 1,52

Расчёт коэффициента текущей  ликвидности за 2009 год:

КТ.Л. = 124 177 469 / 100 324 490 = 1,24

Расчёт коэффициента текущей  ликвидности за 2010 год:

КТ.Л. = 131 376 484 / 108 763 784 = 1,21

Общую картину ликвидности  ЗАО «ТИРОТЕКС» отражает коэффициент  текущей ликвидности. Аналогично с  этим, данный коэффициент отражает степень превышения текущих активов, которые включают запасы и незавершённое  производство, превалируют над краткосрочными обязательствами ЗАО «ТИРОТЕКС». Данный коэффициент отражает степень, в которой текущие активы покрывают  текущие пассивы.

Коэффициент текущей ликвидности  значительно ниже нормы за весь анализируемый  период времени. Данный факт не обеспечивает большей уверенности кредиторов, что долги будут погашены. Другими  словами, коэффициент покрытия или  текущей ликвидности определяет границу безопасности для любого возможного снижения рыночной стоимости  текущих активов, вызванными непредвиденными  обстоятельствами.

Такие обстоятельства способны приостановить или сократить  приток денежных средств. Однако величина коэффициента текущей ликвидности  в течение трёх лет превышала  значение равное 1, а это в свою очередь указывает на частичную  платёжеспособность предприятия.

Расчёт коэффициента быстрой  ликвидности за 2008 год:

КБ.Л. = (10 225 026 + 0 + 19 235 231) / 61 514 967 = 0,48

Расчёт коэффициента быстрой  ликвидности за 2009 год:

КБ.Л. = (25 335 039 + 0 + 26 771 617) / 100 324 490 = 0,52

Расчёт коэффициента быстрой  ликвидности за 2010 год:

КБ.Л. = (19 341 697 + 0 + 36 380 115) / 108 763 784 = 0,51

Коэффициент быстрой ликвидности  за анализируемый период времени  с 2008 по 2010 года значительно не достигает  нормы коэффициента в размере 0,8, а составляет от 0,47 до 0,52. Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие  может погасить за счёт наиболее ликвидных  активов только 48% - 52% обязательств.

Автор проводит сравнение  фактических показателей ликвидности  предприятия с рекомендуемыми нормативными значениями. Результаты данного анализа  предоставят общую картину, отражающую ликвидность предприятия. Это в  свою очередь необходимо для составления  наиболее полной, достоверной картины  о финансовой устойчивости предприятия.

Анализируя коэффициенты ликвидности предприятия имеется возможность сделать вывод, что ЗАО «ТИРОТЕКС» испытывает недостаток в наиболее ликвидных активах - денежных средствах и краткосрочных финансовых вложениях.

Построим таблицу коэффициентов  ликвидности (табл. 3.4).

 

Таблица 3.4 Таблица коэффициентов  ликвидности деятельности

Наименование показателяРасчетная формула200820092010нормаК абсолютной ликвидностистр.260+стр.250 баланса/стр.690 баланса0,170,250,18>0,2К текущей ликвидностистр.290 баланса/стр.690 баланса1,521,241,21>2К быстрой ликвидностистр.260+стр.250+стр.230 баланса/стр.690 баланса0,480,520,51>0,8

В текущий момент предприятие  не имеет возможности погасить все  свои долги. Как следствие, по показателям  абсолютной ликвидности и платёжеспособности предприятие стабильностью не отличается.

Для наглядности автор  построил гистограмму динамики коэффициентов  ликвидности (рис. 3.1).

 

Рис. 3.1 Гистограмма коэффициентов  ликвидности

 

Таким образом, согласно коэффициентам  ликвидности, представляется возможным  сделать вывод, что предприятие  является частично платёжеспособным, преимущественно за счёт недостатка наиболее ликвидных активов.

Вторая группа коэффициентов - коэффициенты финансовой устойчивости. Произведём сравнение коэффициентов финансовой устойчивости предприятия за 2008-2010 года, по относительным показателям.

Используя формулу 2.9 произведём расчёт коэффициента автономии:

год: КА = 788 519 555 / 864 485 266 = 0,91

год: КА = 558 667 129 / 661 654 663 = 0,84

год: КА = 576 786 111 / 692 256 830 = 0,83

Анализируя динамику коэффициентов  автономии можно сделать вывод, что предприятие ЗАО «ТИРОТЕКС» в период с 2008 по 2010 года испытывает финансовые трудности и вынуждено  прибегать к заёмным источникам финансирования. Об это свидетельствует  снижение коэффициента автономии с 0.91 до 0.83. Однако, в целом, значение коэффициента автономии существенно превышает  нормативное значение, равное 0.5.

Используя формулу 2.10 произведём расчёт коэффициента соотношения собственных и заёмных средств:

год: КСЗС = (14 450 744 + 61 514 967) / 788 519 555 = 0,09

год: КСЗС = (2 663 044 + 100 324 490) / 558 667 129 = 0,18

год: КСЗС = (6 706 935 + 108 763 784) / 576 786 111 = 0,20

Используя формулу 2.11 произведём расчёт коэффициента обеспеченности собственными средствами:

год: КОСС = (788 519 555 - 770 965 469) / 93 519 797 = 0,19

год: КОСС = (558 667 129 - 537 477 194) / 124 177 469 = 0,17

год: КОСС = (576 786 111 - 560 880 346) / 131 376 484 = 0,12

Отразим динамику коэффициентов  финансовой устойчивости предприятия  в период с 2008 по 2010 года в гистограмме. (рис.3.2).

 

Рис. 3.2 Гистограмма коэффициентов  финансовой устойчивости ЗАО «ТИРОТЕКС», %

Сгруппируем коэффициенты финансовой устойчивости предприятия за 2008 - 2010 года для наглядности в табл.3.5.

 

Таблица 3.5 Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия (по относительным  показателям)

КоэффициентыЗначенияНорма2008г.2009г.2010г.К автономии0,910,840,83>0,5К соотношения СК и ЗК0,090,180,20<1К обесп. собств. средствами0,190,170,12>0,1

Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия (табл. 3.6 и  рис. 3.2) показал достаточно хорошую  степень её финансовой независимости.

Это подтверждается значениями коэффициентов автономии и соотношения  собственных и заёмных средств. Однако в течение анализируемого периода времени, предприятие привлекло  финансовые ресурсы от внешних кредиторов. И значение коэффициента автономии  снизилось с 0.91 в 2008 году до 0.83 в 2010 году. Однако данное снижение коэффициента автономии не критично. Оно вполне укладывается в общепринятый норматив, который должен быть >0.5. Доля собственных  средств в формировании имущества предприятия составила 83%. За анализируемый период осталось практически неизменным соотношение заёмных и собственных средств предприятия. На 1 рубль собственных средств приходится 0,09-0,17 рубля заёмных, что является положительным фактором. Особенно для обеспечения финансовой независимости предприятия.

Для определения финансовой устойчивости составим табл.3.6.

 
 

Таблица 3.6 Показатели, позволяющие  определить тип финансовой устойчивости ЗАО «ТИРОТЕКС», руб.

ПоказателиКод строки балансаЗначения2008г2009г2010г1. Капитал и резервы490788 519 555558 667 129576 786 1112.Внеоборотные активы190770 965 469537 477 194560 880 3463. Обеспеченность собственными ОС (строка 1 - строка 2) 17 554 08621 189 93515 905 7654. Долгосрочные заёмные средства59014 450 7442 663 0446 706 9355. Обеспеченность собственными и долгосрочными заёмными ОС (строка 3 + строка 4) 32 004 83023 852 97922 612 7006.Краткосрочные заёмные средства69061 514 967100 324 490108 763 7847. Общая величина источников формирования запасов (строка 5 + строка 6) 93 519 797124 177 469131 376 4848.Запасы21063 956 09871 656 77575 285 2549.Избыток [+] либо нехватка [-] собственных ОС (строка 3 - строка 8) -46 402 012-50 466 840-59 379 48910.Избыток [+] либо нехватка [-] собственных и долгосрочных ОС (строка 5 - строка 8) -31 951 268-47 803 796-52 672 55411.Избыток [+] либо нехватка [-] общей величины источников формирования запасов(собственные, долгосрочные и краткосрочные заёмные источники) (строка 7- строка 8) 29 563 69952 520 69456 091 23012.Тип финансовой ситуации Неустойчивое фин. сост.Неустойчивое фин. сост.Неустойчивое фин. сост.

 

Расчёт показателей финансовой устойчивости по абсолютным показателям  показал, что за 3 года у ЗАО «ТИРОТЕКС» неустойчивая финансовая ситуация. Связано  это, прежде всего, с тем, что внеоборотные активы предприятия не подкреплены достаточными источниками собственных средств. Предприятие использует источники внешнего финансирования, среди которых долгосрочные заёмные средства. Данные источники могут быть использованы для пополнения собственных оборотных средств предприятия. В связи с этим, предприятие в 2008, 2009 и 2010 годах испытывало потребность в собственных оборотных средствах для формирования запасов в размере 46,4 млн. руб., 50,4 млн. руб. и 59,3 млн. руб. Данная потребность была удовлетворена только лишь после привлечения краткосрочных заёмных источников.

Объем информации о финансовом состоянии предприятия, которую  можно получить, анализируя абсолютные показатели финансовой отчетности, может  быть расширен за счет использования  относительных показателей - финансовых коэффициентов. Они являются удельными  показателями, характеризующими интенсивность  и эффективность использования  активов и капитала предприятия  в целом или по отдельным их элементам.

Финансовые коэффициенты объединяют для целей анализа  данные, содержащиеся в различных  финансовых отчетах или их разных разделах. Таким образом, они выполняют  функцию обобщения финансовой отчетности. Однако финансовые коэффициенты, являясь  относительными показателями, устраняют  влияние абсолютных размеров предприятия  на оценку его финансового состояния.

Использование финансовых коэффициентов  позволяет сравнивать между собой  предприятия, различные по размерам и отраслевой принадлежности, что  дает возможность в первую очередь  руководству предприятий и их кредиторам более объективно оценивать  различные аспекты финансового  состояния.

Вместе с тем следует  отметить, что финансовые коэффициенты не столько отвечают на вопросы о  финансовом состоянии предприятия, сколько позволяют ставить правильно  вопросы, обеспечивая тем самым  большую глубину и качество проводимого  анализа.

Для пользователей финансовой отчетности наибольший интерес представляет информация, характеризующая:

способность предприятия  своевременно расплачиваться по текущим, краткосрочным обязательствам;

интенсивность использования  активов;

способность предприятия  генерировать прибыль;

источники средств, используемых для финансирования активов.

Третья группа коэффициентов - коэффициенты рентабельности. Коэффициенты рентабельности рассчитываются на основе данных отчета о прибылях и убытках, а также баланса фирмы.

Как правило, все эти показатели отражают отношение чистой или операционной прибыли компании к тому или иному параметру ее деятельности (обороту, величине активов, собственному капиталу).

Рентабельность активов  представляет собой показатель, отражающий результаты деятельности предприятия. Данный показатель отражает отдачу, приходящуюся на рубль активов предприятия.

Рентабельность собственного капитала содержит в себе ряд существенных параметров, среди которых платежи  по процентам за кредит, а так  же налог на прибыль.

Акционеры компании уделяют  особое внимание данному показателю.

Для получения более полной, объективной и точной картины, отражающей финансовое состояние ЗАО «ТИРОТЕКС» автор считает необходимым произвести анализ показателей рентабельности ЗАО «ТИРОТЕКС».

Анализ рентабельности активов  и рентабельность собственного капитала производится с целью исчисления степени прибыльности предприятия.

Благодаря показателям рентабельности, появляется возможность оценить  прибыльность отдельных сфер деятельности предприятия. Так же исчисляется, какую  долю в выручке от продаж составляет прибыль.

Данные показатели исчисляются  в процентах, на основе формы №2 Отчёт о финансовых результатах и их использовании.

Рассчитаем рентабельность активов за 2008 год:

РА = (5 597 927 / 864 485 266) *100% = 0,65%

Рассчитаем рентабельность активов за 2009 год:

РА = (47 310 / 661 654 663) *100% = 0,01%

Рассчитаем рентабельность активов за 2010 год:

РА = (127 474 / 692 256 830) *100% = 0,02%

Рассчитаем рентабельность собственного капитала за 2008 год: