Пути совершенствования стратегий и использования инструментов антикризисного управления ОАО «Технология»

Проведя  стратегию  диверсификации производства, ОАО «Технология» сможет ежемесячно осуществлять проектирование и монтаж  12 локальных сетей. Себестоимость  реализации одной услуги проектирования и монтажа включает в себя постоянные и переменные издержки и составляет 12 тыс. руб. При средней стоимости организации одной локальной сети 20 тыс. руб., выручка от реализации работ составит 240 тыс. руб. Ежемесячная прибыль организации от предложенных мероприятий составит 96 тыс. руб. За год организация сможет установить 144 локальные сети. При средней стоимости организации одной локальной сети 20 тыс. руб., выручка от реализации работ составит 2880 тыс. руб., а прибыль - 1152 тыс. руб.

 

 

3.2 Реструктуризация дебиторской  и кредиторской задолженности организации

 

Реструктуризация долга  представляет собой изменения в условиях долгового контракта, в соответствии с которым кредитор предоставляет должнику какую-либо уступку или преимущество (льготу). Проведение реструктуризация долгов зависит от тех обстоятельств, которые сложились в результате хозяйственной деятельности организации. Положительные или отрицательные моменты проведения реструктуризации долгов во многом зависят от характера условий ранее заключенных договоров, предусмотренных штрафных санкций, объема и вида долгов или обязательств, сроков их исполнения или выплат, финансового состояния кредиторов, установленных ставок рефинансирования, общей экономической ситуации в стране и регионе. 

Переговоры о реструктуризации дебиторской и кредиторской задолженности являются процессом дипломатическим и личностным, во многом зависят от умения руководителя организации-должника и его аппарата управления объяснить причины сложившихся негативных обстоятельств, показать конкретными расчетами перспективы погашения задолженности, которые будут выгодны обеим сторонам: должнику и кредитору. Различие имущественных интересов сторон представляет собой объективную преграду на пути принятия рационального решения. Каждая сторона в проблеме погашения долгов предоставляет другой стороне право принимать определенные условия для достижения соглашения. При жестких позициях, занимаемых сторонами, во внимание принимаются только собственные интересы. Как правило, при жестких позициях, доводящих до судебных разбирательств, в финансовом отношении проигрывают обе стороны.

Дебиторская задолженность возникает в результате кредитования покупателей (заказчиков) продукции от момента отгрузки готовой продукции до перечисления на расчетный счет организации-продавца в банке платежа за нее. Объем дебиторской задолженности свидетельствует о временном отвлечении средств из оборота организации, что вызывает дополнительную потребность в денежных ресурсах и может привести ее к напряженному финансовому состоянию и, как результат, к неплатежеспособности.

Уровень дебиторской  задолженности зависит от вида изготавливаемой продукции, емкости рынка, степени насыщенности рынка данной продукцией, принятой в организации системы расчетов, политики коммерческого кредитования и других условий.

Состояние дебиторской задолженности играет важную роль в обеспечении платежеспособности организации, наличии собственных оборотных средств и тем самым, в обеспечении самостоятельности организации.

Оценка объема дебиторской  задолженности осуществляется по данным   бухгалтерского баланса на начало и конец отчетного периода. Наиболее важным является анализ дебиторской задолженности по видам возникновения: покупатели, подрядчики и заказчики; векселя к получению; авансы выданные; прочие дебиторы.

Основные пути реструктуризации дебиторской задолженности организации (рис.10).

Рисунок 10 - Пути реструктуризации дебиторской задолженности организации ОАО «Технология»

 

Взаимозачет предусматривает  погашение обязательств дебиторами ОАО «Технология» перед ее кредиторами.

В счет погашения дебиторской  задолженности ОАО «Технология» может принять от организации- дебитора имеющиеся у нее на балансе  быстроликвидные ценные бумаги –  облигации  и акции. Также в  счет погашения дебиторской задолженности организация может получить от дебитора часть недвижимого имущества (административной, производственной или складской площадей, производственного оборудования, транспортных средств и др.). Полученное имущество может быть использовано организацией в своем производственном процессе, или передано своим кредиторам, или продано третьим лицам. Другой вариант погашения дебиторской задолженности — сдача в аренду вышеперечисленного недвижимого имущества организации, а она в свою очередь может его передать в субаренду своим кредиторам или третьим лицам.

Погашение дебиторской  задолженности может также происходить  за счет передачи дебитором материальных ценностей: сырья, материалов, товаров и т. д., которые организация может использовать в своем производстве или для погашения кредиторской задолженности или продать третьим лицам.

ОАО «Технология» может  уменьшить объем дебиторской  задолженности, увеличив размер предоплаты за отгруженную продукцию. Размер предоплаты за отгруженную продукцию может колебаться в значительных границах в зависимости от характера взаимодействия с клиентом — потребителем продукции и истории кредитных отношений с ним. В общем случае для постоянного клиента — потребителя продукции размер предоплаты за отгруженную продукцию может составлять 20—25% стоимости партии, для клиента, периодически потребляющего продукцию, — не менее 50%, для клиента, редко потребляющего продукцию или незнакомого, — 100%.

Погашение дебиторской  задолженности возможно в результате предложенных скидок к размеру задолженности в обмен на ускорение платежей, особенно при досрочном, своевременном платежах. Так, при досрочном платеже скидки могут составлять 5—7%, при своевременном платеже — 2—3%, при ускорении просроченного платежа — за счет отмены или снижения санкций за просрочку платежа. В данном случае использование скидок будет существенно выгоднее, чем применение краткосрочных займов для погашения кредиторской задолженности. Дебиторы, которые могут получить такие скидки, и размер скидок определяются отдельно для каждого конкретного случая.

Следующим шагом уменьшения дебиторской задолженности является уменьшение периода предоставления товарного кредита клиентам — покупателям продукции. Товарный кредит нередко предоставляется клиентам на 60 дней. Поэтому снижение календарного периода предоставления товарного кредита является также важной мерой снижения объема дебиторской задолженности. Так, рекомендуется для постоянных клиентов — не более 30 дней, для клиентов, периодически покупающих продукцию, — не более 15 дней. В каждом конкретном случае в зависимости от объема поставок, стабильности платежей эти сроки устанавливаются индивидуально.

Проведенный расчет периода  инкассирования дебиторской задолженности  свидетельствует об его увеличении до 33 дней в 2006 г., до 34,5 дней в 2007 г. и до 39,5 дней в 2008 г. В соответствии с учетной политикой ОАО «Технология» этот период не должен превышать 14 дней. Следовательно, данное обстоятельство свидетельствует об  отвлечении денежных средств из оборота. Ускорение оборачиваемости позволит существенно снизить потребность в оборотных средствах, и как следствие повысит платежеспособность и ликвидность фирмы. Для этого можно использовать следующие пути ускорения оборачиваемости оборотных средств: четкий контроль за состоянием дебиторской задолженности; совершенствование расчетов с поставщиками и покупателями; совершенствование товародвижения и нормализация размещения оборотных средств.

В условиях инфляции высокая  отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие-продавец реально  получает лишь часть стоимости реализованной продукции. Поэтому в качестве следующего мероприятия хотелось бы рассмотреть возможность предоставления скидки при досрочной оплате за поставленные товары.

Скидка при срочной  оплате является простым финансовым стимулом для покупателей, поощряющим их к оплате своих счетов в течение определенного периода, который короче, чем обычная продолжительность кредита.

Рассмотрим пример сравнительной  оценки двух вариантов расчета с  покупателями и заказчиками: предоставление скидки ради скорейшего покрытия потребности в денежных средствах; отсрочка платежа 30 дней.

Наиболее распространенной схемой предоставления скидки является схема «2/10 полная 30», которая означает, что покупатель получает скидку 2% с  цены товара в случае его оплаты в течение десяти дней с начала периода кредитования (с момента получения товара), или же покупатель оплачивает полную стоимость товара, если оплата совершается в период с  11-го по 30-й день договорного срока. В случае неуплаты в течение месяца покупатель дополнительно к стоимости товара оплачивает штраф, величина которого зависит от момента платежа.

Такая кредитная политика предполагает преимущества для продавца, поскольку привлечет новых покупателей, которые расценивают скидку как  снижение цены; скидка приведет к сокращению периода погашения задолженности, так как часть постоянных клиентов ускорит выплаты с целью получения скидки. По отчету Минэкономразвития показатель инфляции в 2006г. составил 11,7%, в 2007 г. – 10,9%, а в 2008 г. – 9,0%.

В таблице 15 приведен расчет при условии предоставления скидки и отсрочке платежа. Из данной таблицы  видно, что организация, предоставляя скидку 2% при оплате поставки товара в десятидневный срок может получить на каждую 1000 руб. доход в размере 101,73 тыс. руб. в 2006 г., 111,89 тыс. руб. в 2007 г. и 139,2 тыс. руб. в 2008 г.

Положительный эффект от использования системы скидок очевиден, следовательно руководству ОАО  «Технология» стоит рассмотреть  возможность внедрения политики в области скидок при досрочной  оплате товара.

Предоставление скидок при срочной оплате оказывает  благотворное воздействие на финансово-хозяйственную  деятельность фирмы в двух аспектах: они могут значительно улучшить приток денежных средств путем сокращения сроков получения платы с клиентов, что сокращает инвестиции  в дебиторскую задолженность и риск возникновения безнадежных долгов; они могут привести к увеличению объема продаж имеющимся  и новым клиентам, которые способны платить в течение определенного периода времени и которых привлекает возможность получения увеличенной скидки с цены; скидкам за раннюю оплату должно отдаваться предпочтение перед штрафами и санкциями за просроченную оплату. Последнее связано хотя бы с тем, что высокая прибыль ведет к повышению налогов, в то время как скидки приведут к снижению налогооблагаемой базы. Скидки обычно более целесообразны: поощрение действует всегда лучше, чем наказание.

 

 

 

Таблица  15 - Анализ способов расчета с покупателями за реализованный товар

Показатели	Значение показателя
	При введении скидки 2%			При отсрочке платежа 30 дней
	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2006 г.	2007 г.	2008 г.
Индекс цен (при инфляции 1% в  месяц)	-	-	-	11,7/12=0,98	10,9/12=0,91	9,0/12=0,75
Коэффициент падения покупательной  способности денег	-	-	-	1/0,98=1,02	1/0,91=1,10	1/0,75=1,33
Потери от инфляции с каждой 1000 руб. цены, руб.	-	-	-	1000-1000*1,02= -20	1000-1000*1,10=-100	1000-1000*1,33=-330
Потери от предоставления скидки 2% с каждой  1000 руб. цены, руб.	1000-1000*2%=20	1000-1000*2%=20	1000-1000*2%=20	-	-	-
Доходы от альтернативных вложений с учетом инфляции, руб.	(1020*11,7)*1,02=121,73	(1100*10,9)*1,10=131,89	(1330*9,0)*1,33=159,20	-	-	-
Доход (+) от предоставления  скидки и потери (-) от инфляции  при отсрочке платежа на каждую 1000 руб. цены, руб.	121,73-20=101,73	131,89-20=111,89	159,20-20=139,2

 

77

Снижение дебиторской  задолженности  организации также возможно путем процедуры факторинга. Одним из способов возможного привлечения денежных средств для оплаты собственных долгов является договор финансирования под уступку прав требования.  В отличие от уступки требования факторинг предусматривает, что покупка требования может быть осуществлена исключительно за счет  встречного предоставления денежных средств (рис.11).

 

Рисунок 11 - Схема факторингового финансирования

После совершения отгрузки товаров (продукции) с отсрочкой  платежа документы по поставке передаются кредитной организации, которая выплачивает денежные средства от 60 до 90% суммы поставки. Размер суммы зависит от величины сделки и рисков, связанных с работой клиента. Оставшаяся неоплаченной часть поставки за минусом комиссии кредитной организации переводится поставщику после прихода денег от покупателя. Таким образом, организация получает возможность планировать свои финансовые потоки (снижать дебиторскую задолженность) вне зависимости от платежной дисциплины покупателей, будучи уверенной в безусловном поступлении средств из кредитной организации против акцептованных товарно-транспортных документов по поставкам с отсрочкой платежа.

Использование факторинга позволяет организации существенным образом снизить объем дебиторской  задолженности при росте продаж, тем самым улучшить свою финансовую устойчивость. Безусловно, комиссия кредитной организации за факторинг сокращает размер выручки, но рост количества продаж увеличивает объем выручки и соответственно положительно влияет на своевременную оплату своих долгов и на результат деятельности организации.

Реструктуризация кредиторской задолженности организации –  это процесс подготовки и исполнения ряда сделок и операций между организацией – должником и ее кредитором.

Кредиторская задолженность  включает в себя краткосрочные и  долгосрочные обязательства. К краткосрочной  кредиторской задолженности относятся  краткосрочные кредиты и займы банков, обязательства по товарным услугам, приобретенным, но неоплаченным, невыплаченные налоги, полученные авансы, векселя к оплате, задолженность перед персоналом организации, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей и другие начисления и расходы.

Долгосрочная кредиторская задолженность представлена кредитами  банков, займами и ссудами, выдаваемыми  различными кредитными организациями, страховыми компаниями, а также другими  обязательствами, срок оплаты по которым превышает 12 месяцев.