Различные методики управления ликвидностью и платежеспособностью организации

 

Дипломная работа

На тему	Различные методики
управления  ликвидностью и платежеспособностью
организации

 

Студент
	(Ф.И.О. полностью)		подпись
Научный руководитель
	(Ф.И.О. полностью)		подпись
Декан факультета Финансов
	(Ф.И.О. полностью)		подпись

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

Введение	4
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РАЗЛИЧНЫХ МЕТОДИК УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬЮ ОРГАНИЗАЦИИ	7
Сущность и основы ликвидности и платежеспособности	7
1.2. Методы управления ликвидностью  и платежеспособностью организации	12
1.3. Расчет и оценка финансовых  коэффициентов платежеспособности  организации	16
1.4. Различные методики расчета  ликвидности и платежеспособности  организации	20
ГЛАВА 2. УПРАВЛЕНИЕ ЛИКВИДНОСТЬЮ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬЮ ОРГАНИЗАЦИИ НА ОСНОВЕ РАЗЛИЧНЫХ МЕТОДИК	33
2.1. Организационно-экономическая  характеристика организации ООО «Дантист»	33
2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности  организации по различным методикам
2.3. Расчет и оценка финансовых  коэффициентов платежеспособности ООО «Дантист»
ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ, НАПРАВЛЕННЫЕ НА ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬЮ  ООО «ДАНТИСТ»
3.1. Выработка предложений  по формированию финансовой стратегии ООО «Дантист»
3.2. Внедрение проекта  по повышению управления ликвидностью  и платежеспособностью организации
3.3. Прогноз баланса на основе  оптимальных коэффициентов ликвидности  и платежеспособности
Заключение
Список литературы
Приложения

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Одной из главных задач  управления финансами предприятия  является обеспечение устойчивого  финансового развития, для которого большое значение имеет уровень  ликвидности и платежеспособности. Уровень ликвидности и платежеспособности интересен не только собственникам бизнеса, но и их партнерам, анализ ликвидности и платежеспособности оценивают потенциальные акционеры, кредиторы и пр., т.к. ликвидное и платежеспособное предприятие имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. Чем выше ликвидность и платежеспособность предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Ликвидность организации - наличие у организации оборотных средств, в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами [33, с.53].

Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Организация считается платежеспособной, если имеющиеся у нее денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты покрывают ее краткосрочные обязательства.

Актуальность  выбранной темы обусловлена тем, что необходим не только своевременный анализ ликвидности и платежеспособности предприятия, но и управление ими.

Целью дипломной  работы является исследование процессов управления ликвидностью и платежеспособностью с помощью различных методик.

Исходя из указанной цели исследования, его основными задачами являются:

1. раскрыть теоретические основы ликвидности и платежеспособности организации;
2. рассмотреть различные методики анализа ликвидности и платежеспособности организации;
3. проанализировать методики управления ликвидностью и платежеспособностью;
4. дать организационно-экономическую характеристику ООО «Дантист»;
5. проанализировать ликвидность и платежеспособность ООО «Дантист» по различным методикам;
6. проанализировать управление ликвидностью и платежеспособностью на ООО «Дантист» по различным методикам;
7. разработать мероприятия, направленные на повышение эффективности управления ликвидностью и платежеспособностью в ООО «Дантист».

Объект исследования – общество с ограниченной ответственностью «Дантист».

Предмет исследования – управление ликвидностью и платежеспособностью ООО «Дантист» на основе различных методик.

Методологической основой  дипломной работы послужили труды  ведущих ученных в области  финансового и экономического анализа: В.Р. Банк, С.В. Банк, А.В. Тараскина; И.А. Бланк; В.В. Ковалев; А.И. Ковалев; А.П. Ковалев, В.П. Привалов; Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова; Т.С. Новашина, В.И. Карпунин, В.А. Волнин; Г.Н. Ронова; Г.В. Савицкая; Я.А.Фомин и др.

В настоящее время разработано  и используется множество методик  оценки ликвидности и платежеспособности, таких как методика Банка В.Р., Бланка И.А., Шеремета А.Д., Ковалева В.В., Донцовой Л.В., Никифоровой Н.А., Стояновой Е.С., Артеменко В.Г., Белендира М.В. и другие. Отличие между ними заключается в подходах, способах, критериях и условиях проведения анализа. Для ООО «Дантист», наиболее актуальной является методика: Савицкой Г.В., Ковалева В. В., Шеремета А.Д. и Негашева Е.В., а также Колчиной Н.В. Используемая методика предназначена для обеспечения управления ликвидностью и платежеспособностью и оценки финансовой устойчивости в условиях рыночной экономики.

Исследование базируется на методологии финансово-экономического анализа, на системном подходе, на методах  статистики, а также на экономико-математических методах: чтение бухгалтерской отчетности, горизонтальный и вертикальный анализ, метод сравнения.

Информационной базой  для проведения анализа послужила  годовая финансовая отчетность ООО «Дантист» за 2010 - 2011 гг.

Структура данной дипломной работы включает в себя: введение, три главы и заключение.

Во введении раскрыта актуальность исследования, поставлены его цель и задачи, определены объект, предмет, методы исследования.

В первой главе рассмотрены  теоретические основы различных методик управления ликвидностью и платежеспособностью организации.

Во второй главе проведена  организационно-экономическая характеристика ООО «Дантист», проанализированы его ликвидность и платежеспособность, а также применены различные методики управления ликвидностью и платежеспособностью для организации.

В третьей главе разработаны  мероприятия, направленные на повышение эффективности управления ликвидностью и платежеспособностью ООО «Дантист».

В заключении приведено обобщенное изложение основных проблем, которые  были выявлены в ходе исследования, рекомендации, сформулированные в результате написания дипломной работы и  практические пути их применения. 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РАЗЛИЧНЫХ МЕТОДИК УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬЮ ОРГАНИЗАЦИИ

 

1. Сущность и основы ликвидности и платежеспособности

В связи с реформированием предприятий и необходимостью стабилизации экономического развития в условиях рынка повышается значение анализа ликвидности, платежеспособности и рыночной устойчивости субъектов хозяйствования. В экономической литературе принято различать Ликвидность активов, ликвидность баланса и ликвидность предприятия. Ликвидность активов определяется как способность их превращаться в денежные средства, а платежеспособность - как способность своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность - это необходимое и обязательное условие платежеспособности. Термин «платежеспособность» несколько шире, так как он включает не только и не столько возможность превращения активов в быстрореализуемые, сколько способность своевременно и полностью выполнять свои обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. В то же время платежеспособность является внешним проявлением финансовой устойчивости организации. От степени ликвидности баланса, т. е. от степени покрытия долговых обязательств активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств, зависит платежеспособность. Таким образом, ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализация активов), но организация может привлечь и заемные средства со стороны, если у нее имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности [30, с.272].

Ликвидность предприятия - более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и на перспективу, в то время как предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные перспективы. Уровень ликвидности зависит от сферы деятельности, соотношения оборотных и внеоборотных активов, скорости оборота средств, состава оборотных активов, величины и срочности текущих обязательств. Для обеспечения высокого уровня ликвидности организация должна поддерживать определенное соотношение между превращением оборотных активов в денежные средства и сроками погашения краткосрочных обязательств. С одной стороны, ликвидность - способность поддерживать платежеспособность; с другой стороны, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать ликвидность.

В современной экономической  литературе понятия «ликвидность»  и «платежеспособность» нередко  отождествляются, что на наш взгляд является неверным.

Платежеспособность предприятия  определяется его возможностью и  способностью своевременно и полностью  выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных  и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы  и условия коммерческих сделок, в  том числе на возможность получения  кредита [19, с.248].

Ликвидность предприятия  определяется наличием у него ликвидных  средств, к которым относятся  наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность  отражает способность предприятия  в любой момент совершать необходимые  расходы.

Ликвидность и платежеспособность как экономические категории  не тождественны, но на практике они  тесно взаимосвязаны между собой, рисунок 1.

Ликвидность предприятия  отражает платежеспособность по долговым обязательствам. Неспособность предприятия  погасить свои долговые обязательства  перед кредиторами и бюджетом приводит его к банкротству. Основаниями  для признания предприятия банкротом  являются не только невыполнение им в  течение нескольких месяцев своих  обязательств перед бюджетом, но и  невыполнение требований юридических  и физических лиц, имеющих к нему финансовые или имущественные претензии.

Рис. 1. Схема взаимосвязи  ликвидности и платежеспособности организации

Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано  с политикой управления оборотным  капиталом, которая нацелена на минимизацию  финансовых обязательств. Прибыль - долгосрочная цель, но в краткосрочном плане  даже прибыльное предприятие может  обанкротиться из-за отсутствия денежных средств [19, с.248].

Существует ряд определений  платежеспособности. Приведем их.

Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей  немедленного погашения. Организация  считается платежеспособной, если имеющиеся  у нее денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения (ценные бумаги, временная  финансовая помощь другим организациям) и активные расчеты (расчеты с  дебиторами) покрывают ее краткосрочные  обязательства (краткосрочные кредиты  и займы, кредиторскую задолженность).

По определению Ткачук М.И. и Киреева Е.Ф., платежеспособность предприятия – это возможность  погашения своих финансовых обязательств в конкретный период времени. По их мнению, платежеспособность – это  реальное состояние финансов предприятия, которое можно определить на конкретную дату или за анализируемый период времени [20, с.207].

Савицкая Г.В. дает следующее  определение платежеспособности: платежеспособность – это возможность своевременно погашать свои платежные обязательства  наличными ресурсами [23, с.383].