Различные методики управления ликвидностью и платежеспособностью организации

В отличие от многих компаний аналогичного профиля компания может  предложить современные прикроватные мониторы, совместимые с любыми типами устройств, противопролежневые матрацы новейших моделей и ультразвуковое оборудование ведущих производителей мира. Возможности компании позволяют представлять услуги по оснащению медицинских учреждений различным типом оборудования.

Выбирая ООО «Дантист», клиенты  получают целый ряд дополнительных преимуществ: современное медицинское  оборудование по низким ценам; индивидуальный подход; возможность гибкой оплаты и скидки на медицинское оборудование; гарантийное и послегарантийное обслуживание.

Основной целью Общества является удовлетворение общественных потребностей в его продукции, работах, услугах и извлечение прибыли.

Основными видами деятельности ООО «Дантист» являются: оптовая и розничная торговля, реализация товаров и оказание транспортных услуг по доставке продукции населению и юридическим лицам, обучение рисунок 7.

Рис.7. Структура вида деятельности

В приложении 5 приведена  схема построения организационной  структуры ООО «Дантист», основанная на реализации необходимых функций.

Организационная структура  фирмы – линейно-функциональная. В условиях ООО «Дантист» линейно-функциональная организационная структура позволяет  соблюсти принцип единоначалия, способствует быстроте реакции в ответ на прямые указания. Налицо ясно выраженная ответственность и единство распорядительства.

Таким образом, делая вывод  об эффективности используемой структуры  управления, можно сказать, что для  торгового предприятия такой  тип является наиболее подходящим, позволяя оперативно принимать результативные решения при высоком уровне ответственности  за них. Кроме того, обладая большим  количеством различных сфер деятельности, у данного предприятия появляется возможность адаптации принимаемых  решений к специфике деятельности на основе обладания более детальными знаниями. Это помогает повысить эффективность  управленческих решений и результативность деятельности организации.

Экономическая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Дантист» – это  коммерческое предприятие, занимающееся продажей медицинского оборудования.

Основные экономические  показатели и их динамика, характеризующие  деятельность ООО «Дантист» за анализируемый  период представлены в таблице 1.

По данным расчетам, представленным в таблице 1 видно, что объем продаж за 2010 год по сравнению с 2009 увеличился в 2,2 раза, в 2011 по сравнению с 2010 годом – еще на 34%, а в целом продажи увеличились почти в 3 раза. Чистая прибыль, полученная в 2011 году в 5,14 раза больше, чем в 2009 году. Рентабельность продаж увеличилась с 4,90% в 2009 году до 6,96% в 2011. Среднегодовая стоимость активов организации выросла в 2,19 раза. Среднегодовая стоимость оборотных активов увеличилась в целом в 4 раза.

Рентабельность активов  увеличилась с 11,95% до 25,52%.

Также увеличилась величина собственного капитала организации  на 72,98%. Рентабельность собственного капитала выросла с 13,3 до 36,1%.

Таблица 1

Основные экономические  показатели деятельности ООО «Дантист» за 2009-2011 годы (тыс. руб.).

Наименование показателей	Год			Темп роста, %
	2009г.	2010г.	2011г.	2010 г. к 2009 г.	2011 г. к 2010 г.	Всего
1. Выручка от продажи  товаров (продукции, работ, услуг)	125 737	278 426	373 301	221,44	134,08	296,89
2.Прибыль от продаж	6 156	19 114	25 996	310,49	136,00	422,29
4. Чистая прибыль	2 187	6 825	11 243	312,07	164,73	514,08
5. Среднегодовая стоимость  активов	18295,5	24487,5	40139,5	133,84	163,92	219,4
6. Среднегодовая величина  оборотных активов	5 678	11554,5	22764	203,50	197,01	400,91
7. Среднегодовая величина  собственного капитала	16 408	20674,5	28 382	126,00	137,28	172,98
8. Рентабельность продаж	4,90	6,87	6,96	140,22	101,44	142,04
9. Рентабельность активов	11,95	27,87	25,52	233,16	91,56	213,48
10. Рентабельность собственного  капитала	13,33	33,01	36,09	247,67	109,32	270,76

 

Оптимальное соотношение  темпов роста активов, выручки и  прибыли выражается следующим неравенством: Т_П > Т_В > Т_А > 100%

По результатам деятельности организации за анализируемый период это соотношение соблюдается  полностью: Т_П (514,08%) > Т_В (296,89%) > Т_А (219,4%). Таким образом, по результатам деятельности организации за 2009-2011 годы можно сказать о наметившихся положительных тенденциях, а именно – росте прибыли, и, как следствие, повышении рентабельности продаж, рентабельности активов и собственного капитала.

Анализ динамики и структуры активов и пассивов баланса.

Проведем анализ динамики и структуры активов и пассивов баланса на основе сравнительного баланса ООО «Дантист» (приложение 6 - 8).

Данные приложения 5 показывают, что имущество ООО «Дантист» за 2009 год увеличилось на 4 053 тыс. руб. или на 24,91%. При этом повышение стоимости активов наблюдается по всем группам. В наибольшей степени увеличились оборотные активы организации (на 3 190 тыс. руб. или на 78,13%), что повлияло на увеличение их удельного веса в сумме всех активов организации с 25,1% на начало года до 35,79% на начало 2010 года. Наиболее высокие темпы роста наблюдаются по дебиторской задолженности – 210,73% (или на 929 тыс. руб.) и ее величина на начало 2008 года составила 1 768 тыс. руб.

Также изменения произошли  в структуре источников формирования имущества: несмотря на увеличение абсолютной величины собственного капитала на 2 434 тыс. руб. или 16,02%, их доля снизилась (на 6,65%) и составила на начало 2008 года 86,73%. Одновременно произошло увеличение доли кредиторской задолженности с 5,48% до 6,47%, ее величина выросла на 424 тыс. руб. или на 47,59%.

В 2010 году темп роста имущества ООО «Дантист» выше аналогичного показателя 2009 года (140,99% против 124,91%). Имущество организации увеличилось на 8 331 тыс. руб. и его стоимость составила 28 653 тыс. руб. В составе активов наиболее высокими темпами выросла сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (в 22,5 раза), что конечно может положительно сказаться на платежеспособности организации. Кроме того значительно выросли и другие элементы оборотных активов – запасы в 1,98 раза, дебиторская задолженность в 1,89 раз. Таким образом, доля оборотных активов организации за 2010 год увеличилась с 35,79% до 55,27%, что характеризует повышение мобильности активов организации. В структуре пассивов как и в 2009 году произошло уменьшение доли собственного капитала (до 82,8%) и рост доли кредиторской задолженности (до 15,85%). Величина кредиторской задолженности увеличилась почти в 3,5 раза и составила на конец 2010 года 4 541 тыс. руб.

По данным аналитического баланса ООО «Дантист» за 2011 год, тенденции, наметившиеся ранее, имели продолжение: имущество организации увеличилось еще более высокими темпами (180,18%) и его стоимость на конец анализируемого периода составила 51 626 тыс. руб.

В составе имущества оборотные  активы росли более высокими темпами, чем внеоборотные (187,5% и 171,13% соответственно), вследствие чего доля оборотных активов увеличилась с 55,27 до 57,51%.

Доля собственного капитала снизилась с 82,8 до 64%, несмотря на увеличение его абсолютной величины на 9 316 тыс. руб. или на 39,27%. К концу анализируемого периода значительно увеличилась  сумма краткосрочных кредитов и  займов (в 43 раза) и кредиторской задолженности (в 3,92 раза), их доля в общей величине пассивов увеличилась до 36%.

Вывод: Таким образом, проведенный анализ показывает, что в 2009-2011 годах ООО «Дантист» динамично развивалось.

Стоимость имущества за три  года выросла более чем в 3 раза. Наблюдается увеличение по всем группам  активов. Структура активов стала  более мобильной – доля оборотных  активов выросла с 25 до 57,5%.

В составе источников финансирования имущества также наблюдаются  значительные изменения: величина собственного капитала выросла в 2 раза, что обусловлено  получением организацией прибыли, однако его доля снизилась с 93 до 64%. Изменение  структуры пассивов может отрицательно отразиться на финансовой устойчивости организации. В связи с этим, необходимо провести оценку финансовой устойчивости, используя анализ абсолютных и относительных  показателей.

Финансовая устойчивость.

Метод оценки финансовой устойчивости предприятия с помощью использования  абсолютных показателей достаточно удобен, однако, он не объективен и позволяет  выявить лишь только внешне стороны  факторов, влияющих на финансовую устойчивость. Анализ с помощью относительных  показателей дает базу и для исследований, и для аналитических выводов, т.к. при данном методе используется более широкий набор показателей.

Определение типа финансовой устойчивости ООО «Дантист» в анализируемом периоде смотреть приложение 9. Данное приложение и представляет собой 1 метод.

Финансовое состояние  ООО «Дантист» характеризуется  как:

1. На начало 2009 года – кризисное финансовое состояние, при котором предпринимательская фирма находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд: З > СОС + ЗС.

2. На начало 2010 года – нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующему условию: З = СОС+ ЗС. Приведенное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия запасов и затрат успешно использует и комбинирует различные источники средств, как собственные, так и привлеченные.

3. На начало 2011 года – абсолютная устойчивость финансового состояния, задается условием: З < СОС. Данное соотношение показывает, что все запасы полностью, покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие совершенно не зависит от внешних кредиторов.

4. На начало 2012 года – неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС: З= СОС + ЗС + ИО, где ИО - источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средства, кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства).

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных  кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости  производственных запасов и готовой  продукции.

В случаях неустойчивого  и кризисного финансового положения  устойчивость может быть восстановлена  оптимизацией структуры пассивов, а  также путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Таким образом, на конец анализируемого период финансовое состояние организации является неустойчивым. Это связано с недостатком собственных оборотных средств в размере 768 тыс. руб. Ухудшение финансового состояния обусловлено тем, что темпы роста внеоборотных активов выше темпов роста собственного капитала, а долгосрочные источники финансирования в организации отсутствуют.

Рассчитаем значение коэффициента финансового риска, который находится по формуле К_ФР = ЗС / СС:

На начало 2009 г. К_{ФР 06} = 1 078 : 15 191 = 0,071.

На начало 2010 г. К_{ФР 07} = 0,153.

На начало 2011 г. К_{ФР 08} = 0,208.

На начало 2012 г. К_{ФР 09} = 0,563.

Коэффициент финансового  риска вырос с 0,071 до 0,563, т.е. на каждый рубль собственных средств организации  приходится 56 копеек заемных.

Для ООО «Дантист» этот коэффициент долга К_Д = ЗС / Вб имеет следующие значения:

На начало 2009 г. К_{Д 06} = 1 078 : 16 269 = 0,066.

На начало 2010 г. К_{Д 07} = 0,133.

На начало 2011 г. К_{Д 08} = 0,172.

На начало 2012 г. К_{Д 09} = 0,36.

Данный коэффициент позволяет  оценить положение предприятия  на рынке. Если этот показатель ниже 50% , то перед нами развивающееся производство, выше 50% - сворачивающаяся стратегия  в бизнесе. Таким образом, можно  сделать вывод, что ООО «Дантист» – динамично развивающееся предприятие

Для ООО «Дантист» коэффициент  автономии К_А = СС / Вб имеет следующие значения:

На начало 2009 г. К_{А 06} = 15 191 : 16 269= 0,934.

На начало 2010 г. К_{А 07} = 0,867.

На начало 2011 г. К_{А 08} = 0,828.

На начало 2012 г. К_{А 09} = 0,64.

Коэффициент автономии снизился с 0,934 до 0,64, т.е. 64% всех источников финансирования деятельности организации составляет собственный капитал. Рекомендуемый  критерий данного коэффициента составляет 50%, на начало 2012 года значение данного коэффициента выше, это говорит о том, что предприятие финансово устойчиво, стабильно и более независимо от внешних кредиторов.