Управление прибылью организации

Денежные средства предприятия  за 2006 год уменьшились в 2 раза и  составили 7930 тыс.руб. на конец периода. За 2007 год они сократились на 87% до 956 тыс.руб., что привело к потере 26% удельного веса баланса.

Самое главное изменение  в структуре оборотных активов  произошло с увеличением  дебиторской  задолженности на 184%, что  на начало 2008 года составило 10547 тыс. руб., таким образом составив 87%  удельного веса баланса.

Что же касается внеоборотных активов, то они представлены основными средствами и отложенными налоговыми активами. В целом наблюдается уменьшение внеоборотных активов на 78,61%. В большей степени этому способствует снижение основных средств в 3,72 раза, потеря в удельном весе которых  составляет 1,95%.

Для анализа существующей политики предприятия необходимо также  проанализировать динамику использования  финансовых ресурсов в среднегодовом исчислении (табл.2.6).

Из табл. 2.6 видно, что чистые оборотные активы за анализируемый период сократились  в 1,5 раза, и в 2007 году данный показатель стал равным 14641,5 тыс. руб. Коэффициент текущей ликвидности увеличился с 13,00 до 14,23 , что  еще дальше от норматива, равному 2.

 

 

Таблица 2.6

Направления использования  капитала ООО «Фирма АГиК» в среднегодовом исчислении за 2006-2007 гг.

№	Показатели	Тысяч рублей		Доля, %		Темп прироста, %
		2006	2007	2006	2007
1	Итого среднегодовая  сумма имущества:	26476	17786	100	100	-32,82
2	1. Внеоборотные активы	2881	2037,5	10,88	11,46	-29,28
3	1. 1 Основные средства	1807,5	1196	6,83	6,72	-33,83
4	1.2.Отложенные налоговые   активы	1073,5	841,5	4,05	4,73	-21,61
5	2. Оборотные активы	23595	15748,5	89,12	88,54	-33,25
6	2. 1 Запасы	8611,5	4024	32,53	22,62	-53,27
7	2. 2  НДС по приобретенным  ценностям	338	151,5	1,28	0,85	-55,18
8	2. 3  Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12месяцев после отчетной даты)	3542,5	7130	13,38	40,09	101,27
9	2. 4  Денежные средства	11103	4443	41,94	24,98	-59,98

 

 

2.4 Анализ финансового  состояния предприятия

Для того чтобы оценить  уровень ликвидности бухгалтерского баланса оборотные активы делят  на группы ликвидности, а пассивы  организации группируют по степени срочности их оплаты. Результат группировки представлен в табл. 2.7.

Оценка соответствующих  групп ликвидности показала, что предприятия имеет достаточный объем ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств со сроком погашения как  до 3-х месяцев, так от 3 до 6 месяцев и по третьей группе ликвидности и срочности до 12 месяцев, при этом наблюдается излишек платежных средств.

Расчет и оценка коэффициентов  ликвидности приведены в табл. 2.8.

 

Таблица 2.8

Расчет и оценка коэффициентов  ликвидности

Наименование  коэффициента	Значение, ед.			Изменение за 2006, ед.	Изменение за 2007, ед.	Нормативное значение, ед.
	2005	2006	2007
Коэффициент текущей ликвидности (L1)	17,271	9,719	71,702	-7,552	61,983	2
Коэффициент промежуточной ликвидности (L2)	11,191	5,671	71,447	-5,520	65,776	1,5
Коэффициент абсолютной ликвидности (L3)	9,053	3,863	5,938	-5,190	2,075	0,2-0,7
Общий показатель ликвидности (L4)	11,946	5,770	38,697	-6,176	32,927	1
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (L5)	0,927	0,847	0,962	-0,080	0,115	0,1
Доля оборотного актива в валюте баланса (L6)	0,942	0,897	0,986	-0,045	0,089	нет

 

 
В результате расчетов видно, что все  коэффициенты ликвидности имеют значения выше нормативных, а также, за исключением коэффициента абсолютной ликвидности, происходит увеличение их значений. Также следует отметить, что все коэффициенты имеют сверхнормативные значения. При этом доля оборотных активов на протяжении всего срока существования предприятия имела тенденцию к снижению. Коэффициент текущей ликвидности выше нормы, следовательно, текущих активов предприятия достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.

По результатам анализа  ликвидности видно, что структура  баланса имеет удовлетворительное состояние, т.к. значения коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами находятся выше нормативных значений на конец анализируемого периода. В этом случае дадим оценку возможности восстановления предприятием своей платежеспособности в течении шести ближайших месяцев. Для этого рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности.

, где  - современное значение коэффициента текущей ликвидности(Ктл);  - среднемесячное изменение Ктл.; - нормативное значение Ктл=2.

Нормативное значение коэффициента восстановления платежеспособности . Т.к. в данном случае значение коэффициента восстановления выше нормативного, то платежеспособность предприятия в течение ближайших 6 месяцев  сможет восстановиться до необходимых пределов.

Классификация типа финансового  состояния предприятия приведена  в табл. 2.9.

 

 

Таблица 2.9

Классификация типа финансового  состояния предприятия 

ООО «Фирма АГиК»

Наименование  показателя	Значение, тыс. руб.
	01.01.06 г.	01.01.07 г.	01.01.08 г.
Запасы	9216,00	8007,00	41,00
Собственные оборотные  средства	25660,00	17649,00	11382,00
Капитал функционирующий	25660,00	17900,00	11383,00
Общая величина источников	25660,00	17900,00	11383,00
Финансирование запасов  за счет собственных оборотных средств	16444,00	9642,00	11341,00
Излишек или недостаток капитала функционирующего	16444,00	9893,00	11342,00
Излишек или недостаток общей величины источников	16444,00	9893,00	11342,00
Тип финансового  состояния	(1;1;1)	(1;1;1)	(1;1;1)

 

Анализируя финансовые показатели, можно сделать вывод, что все оборотные активы предприятия в состоянии финансироваться за счет собственных средств. При этом собственные оборотные средства имеют тенденцию к сокращению, что главным образом связано с уменьшением оборотных активов компании. Значения функционирующего капитала полностью совпадают со значением общей величины источников, так как в своей деятельности предприятие не использует ни кредитов, ни займов.

Финансирование запасов  за счет собственных оборотных средств  имеет положительное значение, что говорит о способности предприятия покрывать свои затраты самостоятельно. Также имеется излишек функционирующего капитала и общей величины источников, о чем говорят положительные значения этих статей.

Анализ показал, что, несмотря на то, что все финансовые показатели  за рассматриваемый период имеют тенденцию к снижению, предприятие функционирует с абсолютным устойчивым финансовым  состоянием на протяжении всего изучаемого периода.

Расчет и оценка коэффициентов  финансовой устойчивости приведены в табл. 2.10.

Таблица 2.10

Расчет и оценка коэффициентов  финансовой устойчивости

ООО «Фирма АГиК»

Наименование  показателя	Значение, ед.			Нормативное значение
	на 01.01.06	на 01.01.07	на 01.01.08
Коэффициент финансовой активности (U1), (ЗС/СС)	0	0	0	1
Коэффициент финансовой независимости (U2), (СС/ВБ)	0,946	0,902	0,987	0,5
Коэффициент финансовой устойчивости (U3), ((СС+ДЗС)/ВБ)	0,946	0,913	0,987	0,8-0,9
Коэффициент маневренности собственного капитала (U4), (СОС/СС)	0,923	0,830	0,961	нет
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (U5), (СОС/Запасы)	2,784	2,204	277,610	0,6-0,8  1-абсолютная
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (U6), (СОС/ОА)	0,942	0,885	0,986	0,1

 

Оценка коэффициентов  финансовой устойчивости показала, что  структура пассивного капитала сформирована за счет собственных источников, так на момент создания предприятия они составляли 100% капитала, в последующие годы их объем не изменился. Обеспеченность оборотных активов собственными оборотными средствами сначала снижалась, но  на 01.01.08 г. предприятие увеличило показатели до 0,986, что  хватает на полное финансирование внеоборотных активов. Учитывая специфику работы предприятия можно утверждать, что это если  коэффициент финансовой независимости и устойчивости находятся в превосходном состоянии, а также происходит быстрый рост доходов от основной деятельности и предприятие является прибыльным. Однако это можно наблюдать за первые два рассматриваемые периода деятельности. На конец  2007 года, несмотря на отличные финансовые показатели, предприятие вышло с убытком.

Расчет и оценка показателей  оборачиваемости приведены в табл. 2.11.

Таблица 2.11

Расчет и оценка показателей  оборачиваемости

ООО «Фирма АГиК»

Показатель	Значение		Темп прироста, %
	2006	2007
Среднегодовая сумма  оборотных активов, тыс. руб.	23595	15748,5	-33,25
в том числе по видам:
- среднегодовая сумма  запасов сырья, материалов и готовой продукции	8611,5	4024	-53,27
- среднегодовая сумма дебиторской задолженности	3542,5	7130	101,27
- среднегодовая сумма  денежных активов	11103	4443	-59,98
Среднегодовая сумма  кредиторской  задолженности, тыс.  руб.	1815	1107	-39,01
Выручка, тыс. руб.	46749	56669	21,22
Себестоимость, тыс. руб.	45329	58167	28,32
Оборачиваемость, раз:
- оборотных активов	1,98	3,60	81,62
Продолжение табл. 2.11
- запасов сырья, материалов  и готовой продукции	5,26	14,46	174,61
- дебиторской задолженности	13,20	7,95	-39,77
- денежных активов	4,21	12,75	202,93
- кредиторской задолженности	24,97	52,54	110,39
Период  оборота, дней:
- оборотных активов	182	100	-44,94
- запасов сырья, материалов  и  готовой продукции	68	25	-63,59
- дебиторской задолженности	27	45	66,04
- денежных активов	86	28	-66,99
- кредиторской задолженности	14	7	-52,47
Продолжительность производственного цикла, дней	68	25	-63,59
Продолжительность операционного цикла, дней	181	98	-45,67
Продолжительность финансового цикла, дней	167	92	-45,09