Ценовая политика предприятия

 

По проведенному анализу структуры пассива баланса можно сделать следующий вывод, что собственный капитал вырос на 226 тыс. руб., что является положительным фактором. Заемный капитал вырос на 1272 тыс. руб. Рост заемного капитала связан в основном с ростом краткосрочных обязательств на сумму 922 тыс. руб.

Для оценки ликвидности и платежеспособности проводится анализ ликвидности баланса, и рассчитываются коэффициенты ликвидности:

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к величине краткосрочных обязательств. Его уровень показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.

        (8)

Коэффициент срочной ликвидности – это отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даны, к величине краткосрочных обязательств.

       (9)

Коэффициент текущей ликвидности – это отношение оборотных (текущих) активов к величине краткосрочных обязательств. Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными активами.

      (10)

Анализ показателей ликвидности предприятия представлен в таблице 2.17.

 

 

 

Таблица 2.17

Анализ показателей ликвидности предприятия

Показатель	Норма	2012 год	2013 год	2014 год	Отклонение
					12/13	13/14
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,3	0,09	0,19	0,12	0,1	-0,07
Коэффициент срочной ликвидности	0,5	0,96	1,06	0,62	0,1	-0,44
Коэффициент текущей ликвидности	2	3,0	2,36	2,28	-0,64	-0,08

 

По проведенному анализу показателей ликвидности можно сделать следующий вывод:

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2014 году не соответствует нормативному значению, что говорит о росте долгосрочных источников финансирования и росте уровня дебиторской задолженности.

Коэффициент срочной ликвидности снизился по сравнению с показателем 2013 года, что соответствует нормативному значению, что говорит о способности предприятия немедленно гасить свои краткосрочные обязательства за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Коэффициент текущей ликвидности снизился, но соответствует нормативному значению, что говорит о росте долгосрочных источников финансирования запасов и достатке оборотных средств.

В ходе анализа актив баланса группируется по степени ликвидности, а пассив по срокам наступления обязательств. Делается вывод о ликвидности баланса. Все данные сводятся в таблице 2.18.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведённых групп активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1>П1, А2>П2, АЗ>ПЗ, А4<П4

Таблица 2.18

Анализ ликвидности баланса за 2013 год

Группы актива баланса	Финансовый смысл	Значения	Группы пассива баланса	Финансовый смысл	Значения
А1	Абсолютно ликвидные активы	1408	П1	Обязательства, срок погашения которых до одного месяца	976
А2	Быстрореализуемые активы	3933	П2	Обязательства, срок погашения которых от месяца до года	4227
А3	Медленно реализуемые активы	12436	П3	Долгосрочные обязательства	14384
А4	Труднореализуемые активы	10557	П4	Величина собственных средств	10245

 

В нашем случае баланс «П-ТРЕНД»» не является полностью ликвидным как на начало, так и на конец года, поскольку на конец отчетного года не соблюдаются неравенства второе, третье и четвертое.

Таблица 2.19

Анализ ликвидности баланса за 2014 год

Группы актива баланса	Финансовый смысл	Значения	Группы пассива баланса	Финансовый смысл	Значения
1	2	3	4	5	6
А1	Абсолютно ликвидные активы	6888	П1	Обязательства, срок погашения которых до одного месяца	7488
А2	Быстрореализуемые активы	547	П2	Обязательства, срок погашения которых от месяца до года	869
А3	Медленно реализуемые активы	7757	П3	Долгосрочные обязательства	8107
А4	Труднореализуемые активы	13142	П4	Величина собственных средств	13368

 

Баланс «П-ТРЕНД»» в 2014 году не является полностью ликвидным как на начало, так и на конец года, поскольку на конец отчетного года не соблюдаются второе.

Для оценки финансовой устойчивости используются ряд показателей.

Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости), рассчитывается как отношение собственного капитала ко всему капиталу предприятия. Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность.

          (11)

Коэффициент концентрации заемного капитала (финансовой зависимости), рассчитывается как отношение заемного  капитала ко всему капиталу предприятия.

         (12)

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Показывает заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия.

         (13)

Коэффициент маневренности собственных средств. Рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к величине собственного капитала.

         (14)

Коэффициент финансовой устойчивости можно применять для расчета в качестве дополнения и развития показателя финансовой автономии, путем прибавления в числителе величины долгосрочных обязательств.

         (15)

Коэффициент инвестирования определяется как отношение величины собственного капитала и внеоборотных активов. Данный коэффициент по своему значению должен стремиться к единице.

          (16)

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение чистого оборотного капитала к величине оборотных активов.

         (17)

Коэффициент обеспеченности запасов рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к величине запасов.

В свою очередь собственные оборотные средства определяются как разность собственного капитала и величины внеоборотных активов.

         (18)

Расчеты показателей финансовой устойчивости предприятия представлены в таблице 2.20.

Таблица 2.20

Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Норма	2012год	2013 год	2014 год	Отклонение
					12/13	14/13
1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент финансовой независимости	0,6	0,58	0,46	0,45	-0,12	-0,01
Коэффициент финансовой зависимости	0,4	0,24	0,29	0,3	0,05	0,01
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,7	0,42	0,63	0,67	0,21	0,04
Коэффициент маневренности собственных средств	≥0,3	0,57	0,72	0,79	0,15	0,07
Коэффициент финансовой устойчивости	0,6	0,82	0,74	0,72	-0,08	-0,02
Коэффициент инвестирования	1	1,38	1,24	1,3	-0,14	0,06
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	≥0,1	0,68	0,58	0,57	-0,1	-0,01
Коэффициент обеспеченности запасов	≥0,5	0,89	0,78	0,23	-0,11	-0,55

 

По проведенному анализу финансовой устойчивости можно сделать следующий вывод:

Коэффициент финансовой независимости не соответствует нормативному значению, что свидетельствует о том, что предприятие зависит от кредиторов.

Коэффициент финансовой зависимости в 2014 году не соответствует нормативному значению, что говорит о большой доле заемных средств организации.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств соответствует нормативу, что говорит о достатке собственных средств предприятия.

Коэффициент маневренности собственных средств соответствует нормативному значению, что говорит о достатке собственных средств в мобильной форме.

Коэффициент финансовой устойчивости в 2014г соответствует нормативному значению и является положительным фактором и говорит об устойчивом финансовом положении предприятия.

Коэффициент инвестирования соответствует нормативу, что является положительным фактором для деятельности предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами соответствует нормативному значению, что говорит о достатке собственных средств. Коэффициент обеспеченности запасов не соответствует нормативному значению, что является негативным фактором и говорит о большом объеме запасов предприятия.

Анализ деловой активности – это оценка эффективности использования финансовых ресурсов, которая производится с помощью коэффициентов рентабельности и оборачиваемости.

Рентабельность капитала:

         (19)

Рентабельность собственного капитала:

         (20)

Коэффициент оборачиваемости капитала:

          (21)

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

          (2.24)

Время оборачиваемости капитала, дни;

          (22)

Время оборачиваемости собственного капитала, дни;

           (23)

Анализ показателей деловой активности предприятия представлен в таблице 2.21.

Таблица 2.21

Анализ показателей деловой активности предприятия

Показатель	2012 год	2013 год	2014 год	Отклонение
				12/13	14/13
Рентабельность капитала, %	3,44	5,71	13,45	2,27	7,7
Рентабельность собственного капитала, %	5,89	12,3	30,0	6,41	17,7
Коэффициент оборачиваемости капитала, коэф.	1,66	2,20	2,43	0,54	0,2
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, коэф.	2,67	4,28	5,19	1,61	0,9
Время оборачиваемости капитала, дни	216,9	163,6	148,1	-53,3	-15,5
Время оборачиваемости собственного капитала, дни	134,8	84,1	69,4	-50,7	-14,7