Формирование системы управления персоналом (на примере ОАО «гостиница «Красноярск»)

Соотношение выручки от реализации услуг и себестоимости оказываемых  обществом услуг за последние  три года представлено на рис. 3.4.

Рис. 3.4. Динамика и соотношение выручки от продажи услуг и себестоимости

 

Анализ  финансового состояния предприятия традиционно начинается с оценки динамики статей баланса.

Горизонтальный  анализ баланса заключается в сравнении каждой балансовой статьи с предыдущим периодом (годом, кварталом). В этих целях составляется несколько аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Как правило, изучаются базисные темпы роста за ряд смежных периодов, что позволяет анализировать динамику отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значения на будущий период.

Важное  значение для оценки финансового  состояния имеет вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, при котором приоритетное внимание уделяется изучению относительных  показателей. Цель данного анализа  состоит в определении удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его колебаний. Относительные показатели нивелируют отрицательные последствия инфляционных процессов на величину балансовых статей.

Проанализируем изменения в структуре баланса предприятия за 2005-2006 гг. (таблица 3.4 – 3.5).

Из представленных данных табл. 3.4 видно, что на конец декабря 2005 г. в активах организации доля текущих активов составляет одну треть, а внеоборотных средств – две третьих. Активы организации в течение 2005 г. увеличились на 7266 тыс. руб. (на 25,3%). Собственный капитал увеличился – на 19,6%.

Таблица 3.4

Агрегированный баланс за 2005 год

Показатель	Значение показателя				Изменение
	на начало периода		на конец периода		Абсолютное, тыс. руб.	Темп прироста, %
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	в тыс. руб.	в % к валюте баланса
Актив	28707		35973
1. Внеоборотные активы	19746	68,8	24817	69,0	5071	25,7
2. Оборотные активы, всего	8961	31,2	11156	31,0	2195	24,5
2.1. Запасы	2396	8,3	2571	7,1	175	7,3
2.2. НДС по приобретенным ценностям	87	0,3	254	0,7	167	192,0
2.3. Ликвидные активы	6478	22,6	8331	23,2	1853	28,6
Пассив	28707		35973
1. Собственный капитал	25319	88,2	30290	84,2	4971	19,6
2. Заемный капитал, всего	46	0,2
3. Привлеченный капитал (текущая  кред. задолженность)	3342	11,6	5683	15,8	2341	70,0
Валюта баланса	28707		35973		7266	25,3

 

Рост величины активов связан с  ростом внеоборотных активов более  чем на 25%.

В пассиве баланса наибольший прирост  произошел по строке «Уставный капитал» (+15400 тыс. руб.), за счет перераспределения добавочного капитала.

Из представленных в таблице 3.5 данных видно, что на конец декабря 2006 г. текущие активы и  иммобилизованные средств представляют почти равные доли от общего количества активов. Активы организации в течение года увеличились на 11632 тыс. руб. (на 32,3%). Отмечая рост активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился в большей степени – на 37,3%.

Рост величины активов связан, в  основном, с ростом ликвидных активов баланса: дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения.

Одной из ключевых задач анализа  финансового состояния предприятия  является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость.

 

Таблица 3.5

Агрегированный баланс за 2006 год

Показатель	Значение показателя				Изменение
	на начало периода		на конец периода		Абсолютное, тыс. руб.	Темп прироста, %
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	в тыс. руб.	в % к валюте баланса
Актив	35973	100%	47605	100%
1. Иммобилизованные средства	24817	69,0%	25530	53,6%	713	3%
2. Оборотные активы, всего	11156	31,0%	22075	46,4%	10919	98%
2.1. Запасы (кроме товаров отгруженных)	2571	7,1%	3682	7,7%	1111	43%
2.2.НДС по приобретенным ценностям	254	0,7%	58	0,1%	-196	-77%
2.3.Ликвидные активы	8331	23,2%	18335	38,5%	10004	120%
Пассив	35973	100%	47605	100%
1. Собственный капитал	30290	84,2%	41597	87,4%	11307	37%
2. Заемный капитал, всего			159	0.3%	159	100%
3. Привлеченный капитал (текущая  кред. зад-ть)	5683	15,8%	5849	12,3%	166	3%
Валюта баланса	35973	100%	47605	100%	11632	32%

 

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату (конец квартала, года) позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заёмными средствами в течение периода, предшествующего этой дате.

Оценка финансовой устойчивости предприятия  проводится с помощью достаточно большого количества финансовых коэффициентов.

Собственные оборотные средства (рабочий  капитал, функционирующий капитал) – абсолютный показатель, показывающий, какая сумма оборотных средств  останется в распоряжении предприятия  после расчетов по краткосрочным обязательствам. В некотором смысле это характеристика свободы финансового маневра на ближайшую перспективу. Размер собственных оборотных средств определяется как разница между оборотными активами и краткосрочными пассивами. Очевидно, что значение показателя должно быть больше нуля, так как в противном случае текущие обязательства не покрываются ликвидными средствами, и у предприятия могут быть серьезные трудности при их погашении:

где СОС – собственные оборотные  средства, тыс. руб.;

ОА – оборотные активы, тыс. руб.;

КО – краткосрочные обязательства, тыс. руб..

Коэффициент автономии характеризует  долю собственности владельцев предприятия  в общей сумме источников финансирования:

где К_авт –коэффициент автономии;

СК – собственный капитал, тыс. руб.;

ВБ – валюта баланса, тыс. руб.

Чем выше значение этого коэффициента, тем более устойчиво, стабильно  и независимо от внешних кредиторов предприятие. Минимальное значение показателя принимается на уровне 0,5; максимальное – 0,7. Значение коэффициента > 0,5 означает, что все обязательства предприятия покрываются собственными средствами.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств – отношение суммы обязательств по привлеченным заемным средствам к величине собственных средств предприятия. Чем больше коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень зависимости определяется условиями работы каждого предприятия и, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств.

где К_зс – коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

ЗК – заемный капитал, тыс. руб.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается делением рабочего капитала на оборотные активы:

где К_сос – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

В качестве нижней границы показателя приводится значение 0,1 или 10%. Покрытие оборотных активов рабочим капиталом менее чем на 10% является основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть  собственного капитала используется для  финансирования текущей деятельности, а какая капитализирована:

где К_маневр – коэффициент маневренности собственного капитала.

Коэффициент заемных средств показывает долю заемных средств владельцев предприятия в общей сумме  источников финансирования:

где К_зк –коэффициент заемных средств.

Чем выше значение этого коэффициента, тем менее устойчиво, стабильно  и независимо от внешних кредиторов предприятие. Максимальное значение показателя принимается на уровне 0,5.

Расчётные значения коэффициентов  финансовой устойчивости по анализируемому предприятию представлены таблице 3.6

Коэффициент автономии организации  на последний год анализируемого периода составил 0,86. Полученное значение говорит о высокой доле собственного капитала (87%) в общем капитале. Коэффициент соотношения заемных средств показывает, что доля заемных средств в общей сумме имущества за последние два года не изменилась и составляет 0,16. Предприятие в достаточной степени обеспечено собственными средствами, что отражает значение коэффициента 0,65.

 

Таблица 3.6

Анализ показателей финансовой устойчивости

Показатель	2004 г.	2005 г.	Измене ние	2006 г.	Измене ние
Реальный собственный капитал	4970,00	5546,00	576,00	10849,50	5303,50
Коэффициент финансовой автономии  или финансовой независимости	0,90	0,86	-0,04	0,86	0,00
Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств	0,12	0,16	0,05	0,16	0,00
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,64	0,55	-0,09	0,65	0,10
Коэффициент маневренности	0,20	0,20	0,00	0,30	0,10
Коэффициент заемных средств	0,10	0,14	0,04	0,14	0,00

 

Коэффициент маневренности за прошедший  год существенно увеличилось  и на конец 2006 г. составил 0,38.

Коэффициентный анализ финансовой устойчивости свидетельствует о достаточно устойчивом финансовом положении общества течение последних трех лет.

Анализ коэффициентов  финансовой устойчивости предприятия  говорит о значительном запасе прочности, обусловленном высоким уровнем  собственного капитала. Гостиница имеет широкие возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости.

Показатели ликвидности  применяются для оценки способности  предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства.

В динамике коэффициентов ликвидности определены три относительных показателя, каждый из которых соответствует нормальному ограничению.

Коэффициент текущей ликвидности (К_{тек. лик}) – показывает какая часть текущих обязательств, может быть погашена за счет мобилизации всех оборотных средств.

где ОА – оборотные активы, тыс. руб.;

КО  – краткосрочные обязательства, тыс. руб.

Ориентировочное значение коэффициента составляет 2.

Коэффициент промежуточной ликвидности (К_{пром.лик})  - отражает долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств, реализации краткосрочных ценных бумаг и дебиторской задолженности:

где ДЗ – дебиторская задолженность, тыс. руб.;

ДС – денежные средства, тыс. руб.

В экономической литературе в качестве ориентировочного значения показателя приводится 0,6 – 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности  – показывает какую часть краткосрочной  задолженности предприятие может  погасить за счет денежных средств и их эквивалентов:

где ДС – денежные средства, тыс. руб.

Нормативное значение составляет 0,2.

В таблице 3.7 представлен коэффициентный анализ ликвидности предприятия.

 

Таблица 3.7

Коэффициентный анализ ликвидности

Показатель	2004 г.	2005 г.	Измене ние	2006 г.	Измене ние
Коэффициент абсолютной ликвидности	1,26	0,81	-0,44	0,54	-0,27
Коэффициент промежуточной ликвидности	1,96	1,42	-0,54	1,45	0,03
Коэффициент текущей  ликвидности	2,76	2,23	-0,53	2,88	0,65