Риск-менеджмент

 

 

К%покр = Пвып.%/ПрВ, (3.10)

 

 

где К%покр – Коэффициент  процентного покрытия;

 

Пвып.%/ – прибыль до выплаты  процентов и налогов;

 

ПРВ – процентные выплаты

 

Двойное и меньше процентное покрытие считается очень низким. Тройное покрытие является предельным; лишь после того, как оно будет  превышено, затраты на выплату процентов  будут считаться приемлемыми. Однако, низкое процентное покрытие в одном  году может быть лишь временным явлением, которое исчезнет, если возрастет прибыль или ил упадут затраты на проценты. Низкое и ухудшающееся из года в год процентное покрытие вызывает большую тревогу у компании.

 

При анализе кредитоспособности можно пользоваться еще одним  показателем – коэффициентом  задолженности (КЗ). Он фиксирует ту часть общей стоимости активов  компании, которая финансируется  за счет кредита, формула (3.11).

 

 

КЗ = З /(ЧСтакт+Стакт), (3.11)

 

 

где КЗ – Коэффициентом  задолженности;

 

З – общая сумма задолженности;

 

ЧСтакт – чистая стоимость  фиксированных активов;

 

Стакт – общая стоимость  текущих активов.

 

Более высокий коэффициент  говорит о более высоком кредитном  риске. Значение коэффициента, превышающее 50%, указывает на высоких уровень  общей задолженности.

 

При анализе кредитоспособности используются разные источники информации: материалы, полученные непосредственно  от клиента; материалы о клиенте, имеющиеся в архиве банка; сведения, сообщаемые теми, кто имел деловые  контакты; с клиентом (его поставщики, кредиторы, покупатели его продукции, банки и т. д.); отчеты и другие материалы частных и государственных  учреждений и агентств (отчеты о  кредитоспособности, отраслевые аналитические  исследования, справочники по инвестициям  и т. п.).

 

В условиях нестабильной экономики, высоких темпов инфляции фактические  показатели за прошлые периоды не могут являться единственной базой  оценки способности клиента погасить свои обязательства, включая ссуды  банка, в будущем. Эти рассчитываемые коэффициенты отражают положение дел  в прошлом, да и то лишь в отношении  некоторых сторон деятельности предприятий, в основном, в части движения оборотных средств. Кроме того, они не учитывают многих факторов: репутацию заемщика, перспективы и особенности экономической конъюнктуры, в том числе выпускаемой продукции, а также других факторов. В этом случае должны использоваться либо прогнозные данные для расчета коэффициентов, либо рассматриваемый способ оценки кредитоспособности предприятия дополнится другими.

 

Недостатки данного метода преодолеваются при использовании  метода анализа денежных потоков  клиента, поскольку определяется чистое сальдо различных его поступлений  и расходов (притока и оттока средств) за определенный период, равный минимум  трем годам. При этом принято устойчивое превышение притока над оттоком  средств клиента считать свидетельством его финансовой устойчивости, следовательно, и кредитоспособности.

 

Анализ денежного потока позволяет сделать вывод о  слабых местах управления предприятием. Например, отток средств может  быть связан с управлением запасами, расчетами, финансовыми платежами. Выявление слабых мест менеджмента  используется для разработки условий  кредитования, отраженных в кредитном  договоре. Например, если основным фактором оттока средств является излишнее отвлечение средств в расчеты, то «положительным»  условием кредитования клиента может  быть поддержание оборачиваемости  дебиторской задолженности в  течение всего срока пользования  ссудой на определенном уровне.

 

Для решения вопроса о  целесообразности и размере выдачи ссуды на относительно длительный срок анализ денежного потока делается не только на основе фактических данных за истекшие периоды, но и на основе прогнозных данных на планируемый период. Фактические данные используются для  оценки прогнозных данных.

 

Фактически же данный способ рассчитан лишь на кредитовании обеспечения  текущего функционирования предприятия, поскольку при инвестиционном кредитовании период времени между оттоком  инвестируемых средств и их материализацией  в виде увеличения притока средств  может быть весьма продолжительным. Систему рисков, существующую при  инвестиционном кредитовании предприятий, этот метод также не учитывает.

 

Следует отметить, что метод  оценки кредитоспособности на основе анализа делового риска не лишен  недостатков двух предыдущих методов. Для этого метода деловой риск связан с прерывностью процесса кругооборота оборотных средств, возможностью не завершить этот кругооборот эффективно.

 

Поэтому он учитывает следующие  основные факторы делового риска:

 

- надежность поставщиков;

 

- диверсифицированность  поставщиков;

 

- сезонность поставок;

 

- длительность хранения  сырья и материалов;

 

- наличие складских помещений  и необходимость в них;

 

- порядок приобретения  сырья и материалов;

 

- экологические факторы;

 

- мода на сырье и  материалы;

 

- уровень цен (доступность  для заемщика) на приобретаемые  ценности и их транспортировку;

 

- соответствие транспортировки  характеру груза;

 

- ввод ограничений на  вывоз и ввоз импортного сырья  и материалов.

 

Деловой риск связан также  с недостатками законодательной  основы для совершения и завершения кредитуемой сделки, а также со спецификой отрасли заемщика.

 

В условиях экономической  нестабильности анализ делового риска  в момент выдачи ссуды существенно  дополняет оценку кредитоспособности клиента на основе финансовых коэффициентов, которые рассчитываются на основе средних  фактических данных истекших отчетных периодов.

 

Финансовая отчетность является лишь одним из каналов получения  информации о заемщике. К другим источникам относятся также архивы банка, отчеты специализированных кредитных  агентств, обмен информацией с  другими банками и финансовыми  учреждениями, изучение финансовой прессы [21, c. 21].

 

Банки хранят всю информацию о прошлых операциях со своими клиентами. Архивы кредитного отдела позволяют  установить, получал ли заявитель  в прошлом займы у банка, и  если получал, были ли задержки с платежами, нарушения условий договора и  т. д. Бухгалтерия сообщает о всех случаях неразрешенного овердарфта.

 

Банковские отделы кредитоспособности изучают отчеты кредитных агентств, которые содержат базовую информацию о фирмах, историю их деятельности, сведения о финансовом положении  за ряд лет. Это особенно важно, если банк ранее не имел контактов с  заемщиком. Агентства могут выпускать  специализированные отчеты о компаниях  в определенной отрасли или группе отраслей, что также представляет интерес для банка.

 

Наконец, банки и другие финансовые учреждения обмениваются конфиденциальной информацией о компаниях. Банк просит заявителя представить список других банков и финансовых учреждений, с  которыми он ведет дела или имел отношения в прошлом. Затем банк проверяет представленную информацию по почте или по телефону. Он просит другие банки охарактеризовать заявителя  на основе прошлого опыта работы с  ним.

 

Важные сведения можно  получить у банков и других финансовых учреждений, с которыми имел дело заявитель. Банки, инвестиционные и финансовые компании могут предоставить материал о размерах депозитов компании, непогашенной задолженности, аккуратности в оплате счетов и т. д. Торговые партнеры компании сообщают данные о размерах предоставленного ей коммерческого кредита, и по этим данным можно судить о том, использует ли клиент эффективно чужие средства для финансирования оборотного капитала.

 

Отдел кредитоспособности банка  может также обратиться к специализированным кредитным агентствам и получить у них отчет о финансовом положении  предприятия или физического  лица (в случае персональной ссуды). Отчет содержит сведения об истории  компании, ее операциях, рынках продукции, филиалах, регулярности оплаты счетов, размерах задолженности и т. д.

 

Для изучения кредитоспособности банк должен использовать разнообразную  информацию.

 

Большинство документов клиент самостоятельно передает в банк для  решения вопроса о возможности  кредитования. Данное требование вполне правомерно, так как кредитный  договор является доверительным (фидуциарным) и кредитор вправе потребовать от заемщика любые документы, подтверждающие способность заемщика возвратить обусловленную сумму в срок.

 

Получение кредита путем  предоставления банку заведомо ложных сведений о хозяйственном положении  либо финансовом состоянии, если это  деяние причинило крупный ущерб, влечет за собой уголовную ответственность. Кроме того, законодательство предоставляет  банку право отказа от предоставления даже предусмотренного кредитным договором  кредита полностью или частично при наличии обстоятельств, очевидно свидетельствующих о том, что  предоставленная заемщику сумма  не будет возвращена в срок.

 

В случае нарушения заемщиком  предусмотренной кредитным договором  обязанности целевого использования  кредита кредитор вправе также отказаться от дальнейшего кредитования заемщика по договору. Безусловно, банки должны организовать и самостоятельный  подбор информации о потенциальном  или реальном заемщике, что позволит точнее оценить его хозяйственное  положение, финансовое состояние и  намерения. Для решения этих задач  необходимо создание и ведение обновляющейся  базы данных по кредитоспособным предприятиям, составляющим основу экономики в  регионах. Однако создание такой системы  под силу далеко не всем коммерческим банкам.

 

 

3.3 Пути снижения банковских  рисков

 

 

Рассмотрим некоторые  пути снижения рисков в банковской деятельности:

 

1. оценка степени использования  находящихся в распоряжении банка  депозитов. Для этого определяется  коэффициент связанности депозитов,  который должен быть равен  единице. Это означает, что все  депозиты банка задействованы  в его обороте. Депозитный риск  тесно взаимосвязан с различными  банковскими рисками. Таким образом,  проведение банком комплекса  мероприятий по минимизации депозитного  риска повышает степень надежности  ресурсной базы банка и возможность  расширения в перспективе перечня  проводимых операций и услуг.

 

2. систематическая обработка  банка по регулированию риска  ценных бумаг. В этих целях  необходимо: систематически проводить  анализ доходности по различным  видам ценных бумаг; оценивать  степень возникающего риска; осуществлять  своевременный мониторинг портфеля  ценных бумаг. Наибольшая доля  ценных бумаг должна состоять  из долгосрочных облигаций, уравновешенных  краткосрочными ценными бумагами, при отсутствии ценных бумаг  со средними сроками. Каждый банк с учетом особенностей своей деятельности должен разработать инвестиционную политику на рынке ценных бумаг и руководствоваться ею в своей деятельности. Важны и субъективные факторы, а именно компетенция и профессионализм работника, ответственного за осуществление инвестиционной программы банка. Своевременная оценка степени риска операций с ценными бумагами позволит минимизировать негативные последствия обесценения ценных бумаг для коммерческих банков, а также повысить инвестиционную привлекательность российского рынка корпоративных ценных бумаг.

 

3. предварительная оценка  возможных потерь с помощью  прогнозных методов анализа статической  и динамической достоверной информации  о деятельности самих банков, их клиентов, контрагентов, их поставщиков  и посредников, конкурентов и  различных групп контактных аудиторий.  Для этой цели коммерческим  банкам необходимо создать отделы, занимающиеся анализом уровня  рисков и вырабатывающие меры  по управлению ими в системе  маркетинга;

 

4. изучение и контроль  динамики процентных ставок, которые  при увеличении степени риска  увеличиваются, и наоборот, т.е.  ставки по свободно обращающимся  инструментам ниже ставок по  инструментам с ограниченной  обратимостью; ставки по пассивным  операциям на межбанковском рынке  обычно ниже ставок по активным  операциям и кредитным операциям  с клиентурой; чем стабильнее  заемщик, тем ниже процентные  ставки; долгосрочные меняются более  плавно, чем краткосрочные; ставки  по кредитам с обеспечением  и краткосрочным операциям ниже, чем ставки без обеспечения  и по краткосрочным операциям;

 

5. отказ от предложений  заемщика при слишком большом  риске;

 

6. предоставление кредитов  более мелкими суммами большему  количеству клиентов при сохранении  общего объема кредитования;

 

7. предоставление кредитов  на консорциональной основе, когда  для выдачи большой суммы кредита  объединяются несколько банков, образуя консорциум;

 

8. привлечение депозитных  вкладов, ценных бумаг более  мелкими суммами от большего  числа вкладчиков;

 

9. получение достаточного  обеспечения по выданным кредитам.

 

Важными условиями реализации последнего пути снижения банковского  риска являются наличие залогового права; умение правильно анализировать  и оценивать платежеспособность заемщиков; правильная ориентация по оперативному взысканию долга; применение системы  нормативов по активным и пассивным  операциям. Они устанавливаются  центральным банком и обязательны  для выполнения.

 

Таким образом, подведем итоги.

 

Система управления банковскими  рисками подкрепляется совокупностью  методов их минимизации и ограничения. Существуют общие и специальные  методы управления банковскими рисками. К общим методам управления рисками  следует отнести: диверсификацию (представляющую собой его рассредоточение); минимизацию  рисков на основе установления лимитов; страхование и хеджирование. К  специфическим методам относят  – управление активами; метод линейного  программирования; метод коэффициентов.