Совершенствование управления денежными потоками предприятия ООО «МетСталь»

 

На рисунке 3.1. показаны изменения платежного календаря ООО «МетСталь» после оптимизации.

Рис. 3.1. График соотношения изменений платежного календаря

ООО «МетСталь» на 2012 год, проект

 

Графически результат  от оптимизации направлений поступления и расходования денежных средств ООО «МетСталь» представим на рисунке 3.2

Рис. 3.2. График соотношения чистого денежного потока до и после внедрения мероприятии ООО «МетСталь» на 2012 год, проект

 

Положительные финансовые результаты для ООО «МетСталь» могут быть достигнуты уже в краткосрочном периоде при грамотной организации кредитной политики по отношению к покупателям. Организация кредитной политики предполагает выбор формы реализации продукции к кредит, а затем определение типов кредитной политики.

Поскольку покупателями ООО «МетСталь» являются преимущественно юридические лица, то для предприятия целесообразен коммерческий (товарный) кредит, предусматривающий оптовую реализацию, а поскольку полный производственный цикл ООО «МетСталь» превышает 3 месяца, то целесообразней для ускорения денежного оборота разработать систему ценовых скидок для покупателей производящих оплату в течении одного операционного дня после отгрузки товаров.

Расчет целесообразности предоставления ценовой скидки представим на рисунке 3.3.

Данное мероприятие  позволит ООО «МетСталь»  не только дополнительно получать 118,1 тыс.руб. в каждой тысячи реализованной продукции при 10-ти %-ой скидки, но и ускорить инкассацию дебиторской задолженности, сократив тем самым производственный цикл.

Рис. 3.3. Графическое представление эффекта от применения ценовых скидок по отношению к покупателям ООО «МетСталь», проект

 

Платежный оборот ООО «МетСталь» с поставщиками и подрядчиками включает налично-денежный и безналичный обороты. В процессе осуществления безналичных расчетов проявляется платежеспособность предприятий, выполнение ими договорных обязательств. В результате выявляются эффективность и рентабельность их работы, степень стабильности финансового положения.

Основной объем расчетных  операций осуществляется ООО «МетСталь» с применением платежных поручений, передаваемых в по  электронной системе «Банк - клиент» с применением электронной подписи. Для совершенствования

Так как поставщиками ООО «МетСталь» являются контрагенты с которыми предприятия  имеются постоянные и долговременные взаимоотношения, то целесообразно на предприятии применять форму расчетов в порядке плановых платежей. Это позволит сделать поступление денежных средств достаточно периодичным и системным. Для этого в соответствии с заключенными договорами необходимо оговорить периодическое перечисление платежными поручениями заранее оговоренных сумм согласно планам поставки и регулярно проводить сверку взаимных обязательств той или иной стороны.

 

3.2 Управление величиной денежного потока ООО «МетСталь»

 

Заключительным этапом разработки рекомендаций совершенствование управления денежными потоками ООО «МетСталь» будет предложение условий максимизации чистого денежного потока предприятия. Рост чистого денежного потока обеспечивает повышение темпов экономического развития предприятия на принципах самофинансирования, снижает зависимость этого развития от внешних источников формирования финансовых ресурсов, обеспечивает прирост рыночной стоимости предприятия.

Повышение суммы чистого  денежного потока ООО «МетСталь» может быть обеспечено за счет осуществления следующих основных мероприятий:

• снижения суммы постоянных, переменных издержек;
• осуществления эффективной налоговой политики, обеспечивающей снижение уровня суммарных налоговых выплат;
• осуществления эффективной ценовой политики, обеспечивающей повышение уровня доходности операционной деятельности;
• использования метода ускоренной амортизации основных средств;
• сокращения периода амортизации используемых предприятием нематериальных активов;
• усиления претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций.

Результаты оптимизации  денежных потоков предприятия получают свое отражение в системе мероприятий  управления величиной денежного  потока для эффективного финансирования текущей деятельности предприятия.

В процессе управления величиной  денежных средств целесообразно  оценивать насколько текущая  деятельность предприятия обеспечена необходимым количеством денежных средств в обороте.

 Для этих целей необходимо в обязательном порядке составлять платежный календарь, который представляет собой оперативный финансовый план.

Особенность платёжного календаря состоит в том, что  предприятие с начало определяет все свои денежные расходы на месяц, затем изыскивает денежные ресурсы для покрытия расходов, если денежных доходов не достаточно. Планирование возможных платежей и источников их покрытия связано с ежедневным контролем за поступлением материальных ценностей как основными направлениями денежных потоков. Разработка экономически обоснованного платёжного календаря – одно из обязательных условий эффективного управления денежными потоками. Оно позволяет обеспечить предприятие необходимыми денежными средствами. Выявить возможности увеличения выручки от продаж и прибыли, повысить эффективность структуры используемых средств.

Наряду с платёжным  календарём предприятий всегда ведётся  специальный журнал, в котором  отражаются все показатели платёжного календаря в динамике, а так  же показатели отчёта о движении денежных средств¹⁶.

 В финансовом менеджменте для определения величины потребности в денежных средствах для финансирования текущей производственной деятельности оценивают такие показатели как: текущие финансовые потребности и собственные оборотные средства.

Собственный оборотный  капитал предприятия - это те оборотные  активы, которые  финансируются за счет собственных и приравненных к ним источников денежных средств (собственного капитала и долгосрочных кредитов). Величина его свидетельствует  о том,  какой размер средств остается в распоряжении предприятия на случай  единовременного полного (стопроцентного) погашения краткосрочной задолженности предприятия. Другими словами, это тот запас финансовой устойчивости, который позволяет хозяйственному субъекту осуществлять бизнес, не опасаясь за свое финансовое положение даже в самой критической ситуации (когда все кредиторы предприятия одновременно потребуют погасить образовавшуюся текущую задолженность).

Чаще  всего выделяют следующие варианты расчета собственного оборотного капитала ¹⁷:

• источники собственных средств минус внеоборотные активы;
• источники собственных средств плюс долгосрочные кредиты и займы минус внеоборотные активы;
• текущие активы (оборотные средства) минус текущие пассивы (краткосрочная задолженность).

Операционные ТФП чаще всего рассматриваются как размер денежных средств необходимых для  приобретения запасов сырья и  готовой продукции, финансирования деятельности на период облечения средств  в дебиторскую задолженность  покупателей. Поскольку отдельные элементы кредиторской задолженности возможно использовать для финансирования дебиторской, то величина операционных ТФП уменьшается на размер кредиторской задолженности поставщикам.

Сопоставим величину собственных оборотных средств  с величиной текущих финансовых потребностей ООО «МетСталь» в таблице 3.3.

Табл. 3.3

Расчёт собственных  оборотных средств ООО «МетСталь» и текущих финансовых потребностей в 2012 году, тыс.руб.

Показатели	Значения, тыс.руб.		Отклонения (+/-)
	2012 г	2012 г. прогноз
1	2	3	4
Собственные оборотные средства	-89540	-87367	2173
Операционные текущие  финансовые потребности	33999	31264	-2735
Свободный денежный поток	-123539	-118631	4908

 

Успешную финансово-хозяйственную  деятельность ООО «МетСталь» осложняют слишком высокие операционные финансовые потребности, что графически представлено на рисунке 3.4, сумма которых прогнозируется в 2012 г. на  тревожно высоком уровне 31264 тыс.руб., что составляет большую длю всех задействованных в производственной деятельности средств.

Рис. 3.4. Сопоставление финансовых потребностей ООО «МетСталь» и потребностей в денежных средствах, тыс.руб.

 

Если  значение (СОС - ТФП)  > 0. Это означает,  что предприятие  генерирует больше постоянных ресурсов, чем это необходимо для финансирования постоянных активов. Часть ресурсов денежных средств идет на покрытие ТФП. Остаток представляет собой  свободный остаток денежной наличности.

Если  значение (СОС - ТФП) < 0. Это  потребности в покрытии неденежных оборотных средств (дефицит).

Поскольку собственные оборотные средства ООО «МетСталь» составляют отрицательную величину на протяжении всего анализируемого периода, то предприятие не обладает собственными денежными ресурсами для финансированию своей текущей производственной деятельности. Поэтому свободных денежных средств, которые можно было бы использовать для расширения текущей деятельности или для осуществления инвестиционное деятельности ООО «МетСталь» не имеет.

Требуется оценить внутренние трудности ООО «МетСталь» и оперативно принять соответствующие мероприятия для эффективного функционирования.

В числе таких мероприятий могут быть мероприятия направленные прежде всего на построение эффективных систем контроля за движением запасов (поскольку как показало проведенное ранее исследование на их формирование тратиться большая доля всех денежных средств ООО «МетСталь») в процессе деятельности ООО «МетСталь» и наличие хорошей системы учета.

Существует несколько  систем контроля запасов, различных  по сложности в зависимости от размеров фирмы и характера запасов:

• компьютерные системы, использование которых основано на ряде действий. Сначала в память компьютера вводится информация о всех видах запасов, затем расход материалов автоматически регистрируется и происходит корректировка запасов. При достижении момента возобновления запаса через компьютерную сеть поставщику передается информация о заказе новой партии, а после ее получения остатки снова корректируются;
• система поставок «точно в срок» используется, если поставщики предприятия находятся в непосредственной близости от него самого. В этом случае заказ новой партии запасов происходит всего за несколько часов до того как она потребуется. Данная система требует высокого уровня координации между производителями и поставщиками относительно сроков доставки и объемов партий;
• система зависимости между производственным календарным планом и величиной запасов. Фирма, спрос на продукцию которой подвержен сезонным колебаниям, может либо осуществлять выпуск на заданном уровне, либо увеличивать и уменьшать производство в зависимости от спроса. Исходя из предпочтенного варианта деятельности, выбирается система контроля и осуществляется работа финансового менеджера;
• система снабжения со стороны, связанная с отказом от самостоятельного производства каких-либо комплектующих или полуфабрикатов в пользу их покупки на стороне, основное преимущество которой основано на экономии затрат.

В процессе управления денежным оборотом у предприятия образуются как временно свободные денежные средства, так и кассовые разрывы. От объекта их вложения или источника финансирования зависит дополнительная прибыль или экономия на издержках, что в совокупности влияет на общий финансовый результат:

• в случае появления свободного остатка денежных средств предприятие может вложить их в ценные бумаги, депозиты, погасить раньше срока кредит, сэкономив на процентах, рассчитаться с поставщиком, также получив определенный дисконт;
• в случае дефицита денежных средств — привлечь заемные средства (овердрафт, гарантию), отложить часть платежей поставщикам, договорившись о неприменении штрафных санкций (либо если их величина меньше процентов по овердрафту).

Свободные денежные средства - это текущие экономические потери, т.е. неполученные доходы от неосуществления  каких либо действий. Для того чтобы этих потерь потери не было руководству ООО «МетСталь» необходимо рассмотреть вариант дополнительно вложить средства в производств, что возможно самое разумное, поскольку к тому же рентабельность деятельности ООО «МетСталь» в 2012 – 54,82% Данное предложение обусловлено тем, свободные деньги инвестировать в ценные бумаги в настоящих условиях хозяйствования достаточно рискованно.

Кроме того, на прибыль ООО «МетСталь» влияет экономия на комиссиях, банков за расчетно-кассовое обслуживание, т.е. ежедневно выбирается наиболее рациональный способ расчетов, периодически возобновляются переговоры с банками о снижении размеров их комиссий.

Прибыль — важнейший  показатель результативности работы предприятия, его сопоставление с другими  показателями позволяет дать относительную оценку эффективности деятельности компании (рентабельность продаж, рентабельность активов, рентабельность собственного капитала, чистая прибыль на одну акцию). В рамках управления денежным оборотом предприятия финансовый менеджер может влиять на рентабельность оборотных активов за счет ускорения их оборачиваемости. Рентабельность текущих активов отражает эффективность использования оборотного капитала организации, определяет, сколько тыс.рублей при были приходится на один тыс.рубль, вложенный в оборотные активы.

На основании проведенного анализа можно судить, что для ООО «МетСталь» в качестве мер по улучшению финансовых результатов можно привести меры, способствующие более эффективному использованию производственных фондов, а именно:

• сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование  новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов);
• улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами сокращения времени нахождения капитала в запасах;
• ускорение  процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;
• сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности;
• сокращение сроков строительства, величины сверхнормативных запасов, незавершенного производства;
• повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров  от производителя к потребителю (включая мероприятия по формированию  правильной ценовой политики).