Стратегічное управлінне підприємством

 

Проаналізувавши зміну  показників, можна побачити, що дохід (виручка) від реалізації продукції у 2010 році зріс у порівнянні з 2009 роком на 12316 тис. грн.. або на 126% та на 21467 тис. грн. у 2011 році відносно 2010 року або на 136%. Водночас зросла і собівартість реалізованої продукції: у 2010оці на 7748 тис. грн.. порівняно з 2009роком (на 124%) та на 12689 тис. грн. у 2011оці відносно 2010оку (на 35%). Але так як собівартість зросла в меншій мірі чим дохід, то і  валовий прибуток збільшився у порівнянні з 2009роком на 2441 тис. грн. або на 133% та на 4818 тис. грн. або на 149% у 2011році відносно 2008 оку. Частка валового прибутку у загальному доході від реалізації зросла на 1% у 2011році порівняно з 2010 роком. Коефіцієнт валового прибутку показує ефективність виробничої діяльності підприємства, а також ефективність політики ціноутворення.

Разом з цим значно збільшується обсяг чистого прибутку в 2010 році, що є наслідком збільшення обсягу виробництва та доходу від реалізації. Про це свідчать такі дані: чистий прибуток у 2010 р. збільшився у порівнянні з 2008 роком – на 195 тис. грн. (116%), що говорить про ефективне використання оборотних коштів і у 2011 році на 1132 тис. грн. (178%). Однак бачимо ріст інших операційних витрат у 2010 році проти 2009 року на 2%, що пов’язано з активною зовнішньоекономічною діяльністю та витратами , пов’язаними з нею. Проте відповідно зросли і інші доходи, у 2010 році порівняно з 2009 роком у 8 раз та у 2011 році на 137%.

Таблиця 2.2

Аналіз показників рентабельності   за 2009 - 2011  рр.

 

№п/п	Показник	Роки			Відхилення
		2009	2010	2011	2010- 2009	2011-2009	2011-2010
1	2	3	4	5	6	7
1	Рентабельність   активів за прибутком від звичайної діяльності	8,43	8,72	11	0,29	2,57	2,28
2	Рентабельність капіталу за чистим прибутком	8,43	8,72	11	0,29	2,57	2,28
3	Рентабельність власного капіталу	11,09	11,36	16,9	0,27	5,81	5,54
4	Рентабельність реалізованої продукції  за прибутком від операційної  діяльності	3,61	2,97	5,1	-0,64	1,49	2,13
5	Рентабельність діяльності (реалізованої продукції за чистим прибутком)	3,14	2,89	3,80	-0,25	0,66	0,91

 

Рентабельність   активів  за прибутком від звичайної діяльності у 2009 та 2010 та 2011  роках досить висока. У 2011 році показники рентабельності капіталу і рентабельності власного капіталу досить високі через отримані прибутки. Рентабельність реалізованої продукції за прибутком від операційної діяльності та рентабельність реалізованої продукції за чистим прибутком також мають нормальні значення. Показник операційної рентабельності є одним із найкращих інструментів визначення операційної ефективності і свідчить про спроможність керівництва підприємства отримати прибуток від діяльності до вирахування витрат, які не відносяться до операційної ефективності. Аналіз цього показника у сукупності з показником валової рентабельності дозволяє сформувати уявлення про те, чим викликані зміни рентабельності. Якщо, наприклад, на протязі ряду років валова рентабельність суттєво не змінилась, а показник операційної рентабельності поступово знижувався, то реальна причина прихована, скоріше за все, у збільшенні витрат за статтями адміністративних і збутових витрат.

Проаналізувавши показники  рентабельності можна зробити висновок, що спостерігається ріст даних показників. В даний час підприємство ефективно працює, отримуючи достойні прибутки.

Чистий прибуток Товариства направляється на такі цілі:

- на виконання умов колективного договору (матеріальна допомога на оздоровлення, лікування, поховання, разові допомоги) – близько 10%;

- надання благодійної допомоги у вигляді молочної продукції пенсіонерам підприємства та багатодітним сім’ям, та іншим -грошовими коштами;

 - на розвиток виробництва – 80%;

- на виплату дивідендів – 10%

Таблиця 2.3

 Відносні показники фінансової стійкості

Показник	Нормативне значення	Роки			Відхилення
		2009	2010	2011	2010- 2009	2011-2009	2011-2010
1	2	3	4	5	6	7	8
Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) Ф.1 (ряд. 380/ ряд. 640)	>0,5	0,76	0,77	0,65	0,01	-0,11	-0,12
Коефіцієнт фінансової залежності Ф.1 (ряд. 640/ ряд. 380)	<0,5	0,24	0,23	0,35	-0,01	0,11	0,12
Продовження Таб. 2.3
Коефіцієнт фінансової стабільності Ф. 1 (ряд.380)/ ф. 1 (ряд. 420 +  ряд. 480 +  ряд. 620 + ряд. 630)	>0,8	3,18	3,31	1,87	0,13	-1,31	-1,44
Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів	зменшення	0,013	0,005	0,033	-0,008	0,02	0,028
Коефіцієнт забезпечення оборотних активів власними коштами	>0,1	0,54	0,55	0,57	0,01	0,03	0,02
Коефіцієнт ефективності використання активів	зростання	0,09	0,09	0,13	-	0,02	0,02

 

Всі розраховані показники  задовольняють нормативні значення і говорять про стабільну фінансову  стійкість підприємства та ефективне  використання активів, причому навіть зменшення певних з них не порушує  рівновагу товариства.

 

 Таблиця 2.4

Показники ділової  активності за 2009 – 2011 роки

 

Показник	Нормативне значення	Роки			Відхилення
		2009	2010	2011	2010- 2009	2011-2009	2011-2010
Коефіцієнт загальної  оборотності капіталу	Збільшення	2,68	3,02	2,88	0,34	0,20	-0,14
Коефіцієнт оберненості  матеріальних оборотних коштів	Збільшення	16,4	16,54	21,3	0,14	4,90	4,76
Продовження Таб. 2.4
Коефіцієнт оберненості  готової продукції	Збільшення	56,8	67,44	58,89	10,64	2,09	-8,55
Коефіцієнт оберненості  дебіторської заборгованості	Збільшення	9,33	10,51	11,02	1,18	1,69	0,51
Середній термін обороту дебіторської заборгованості	Зменшення	39,1	34,7	33,1	-4,4	-6	-1,6
Коефіцієнт оберненості  кредиторської заборгованості	Збільшення	11,7	13,21	8,8	1,51	-2,9	-4,41
Середній термін обороту кредиторської заборгованості	Зменшення	31,2	27,6	41,5	-3,6	10,3	13,9
Фондовіддача необоротних  активів	Збільшення	5,37	6,17	6,73	0,8	1,36	0,56
Коефіцієнт оберненості  власного капіталу	Збільшення	3,53	3,93	4,42	0,4	0,89	0,49

 

Всі вище розраховані показники  вказують на позитивну ділову активність підприємства, особливо хочеться відмітити збільшення коефіцієнта оберненості дебіторської заборгованості та збільшення її обороту з 35 до 33 днів. Проте негативним явищем стало збільшення коефіцієнта оберненості кредиторської заборгованості та її обороту з 28 до 41 дня. Хоча для підприємства є кращим ситуація коли кредиторська заборгованість перевищує дебіторську, тобто воно має в своєму користуванні дані кошті для певного їх обертання. Також слід вказати і на підвищення оберненості власного капіталу, що говорить про ефективність діяльності підприємства.

Платоспроможність - можливість компанії своєчасно задовольнити платіжні зобов'язання. Ліквідність - здатність компанії перетворити  свої активи в грошові кошти для  покриття боргових зобов'язань. Поняття «ліквідність» і «платоспроможність» взаємопов'язані. Від рівня ліквідності залежить платоспроможність.

Платоспроможність компанії ширше за поняття ліквідності  і поряд з ним включає поняття  фінансової стійкості. Компанія може мати ліквідну структуру балансу і  в той же час бути фінансово  нестійкою. Тому платоспроможність  компанії необхідно визначити виходячи із значень як коефіцієнтів ліквідності, так і фінансової стійкості.

    З проведених  розрахунків можна зробити висновок, що ліквідність балансу ПАТ  «ЖЛК –Україна»» порушена. На  протязі 3-х років найбільш  строкові зобов’язання значно  перевищують суму найбільш ліквідних активів. Тобто підприємство не є абсолютно ліквідним. Позитивним моментом є те, що швидко реалізовані активи та повільно реалізовані активи перевищують суму короткострокових пасивів та довгострокових пасивів. Також постійні пасиви значно перевищують суму активів, що реалізуються важно, це позитивно оскільки виконується останнє правило ліквідності балансу. В даному випадку баланс не є абсолютно ліквідним оскільки перше правило ліквідності не виконано. Така тенденція спостерігається останні 3 роки діяльності підприємства.

 Таблиця 2.5

Показники платоспроможності  та ліквідності

Показник	Нормативне значення	Роки			Відхилення
		2009	2010	2011	2011-2009	2010- 2009	2011-2010
1	2	3	4	5	6	7	8
Коефіцієнт абсолютної ліквідності (платоспроможності)	0,2-0,35	0,12	0,09	0,05	-0,07	-0,03	-0,04
Коефіцієнт швидкої  ліквідності	1-2	1,44	1,44	1,38	-0,04	0	-0,04
Коефіцієнт покриття	1,5-2,5	2,15	2,24	1,75	-0,4	0,09	-0,49
Коефіцієнт критичної  ліквідності	0,7-0,8	1,66	1,44	1,38	-0,28	-0,22	-0,04

 

Коефіцієнт покриття (загальний коефіцієнт ліквідності) полягає в тому, що компанія погашає поточні зобов'язання за рахунок поточних активів. Він дає загальну оцінку ліквідності активів, показуючи, скільки гривень поточних активів компанії припадає на одну грошову одиницю поточних зобов'язань. Оскільки поточні активи перевищують поточні зобов'язання, то компанію можна розглядати як успішно функціонуючу.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яка частина  поточних зобов'язань може бути погашена активами, що мають абсолютну ліквідність. Цей коефіцієнт є найбільш жорстким критерієм ліквідності підприємства. Зростання даного показника є однозначно позитивною тенденцією. Не менше 20% поточних зобов'язань компанія повинна мати змогу погасити в будь - який момент. Аналізуємий період характеризувався зниженням значення цього показника, що було зумовлене зниженням фінансових інвестицій компанії з однозначним збільшенням величини поточних зобов'язань. І навіть не досягає нормативних значень ( відповідно 0,09 та 0,05).     Значення цього коефіцієнта не повинно бути менше 0,25. Але досягнення рівня, вищого за 0,35 не завжди потрібно, оскільки надмірний залишок коштів свідчить про неефективне їх використання. Така ситуація теж негативна оскільки підприємство здатне лише на 5% та 9% відповідно погасити свої короткострокові борги в даний момент.

Коефіцієнт швидкої  ліквідності характеризує, яка частина  поточних зобов'язань може бути погашена не лише за рахунок грошових коштів, але й за рахунок очікуваних надходжень за надані послуги. Проводячи аналіз за допомогою цього коефіцієнта слід звернути увагу не тільки на значення показника, але й на якість дебіторської заборгованості. Зниження коефіцієнта протягом 2009 – 2011 р.р. зумовлена зростання короткострокових пасивів. Проте коефіцієнт перевищує рекомендоване значення протягом усього періоду. Коефіцієнт швидкої (проміжної, суворої) ліквідності показує, яку частину поточних зобов’язань підприємство спроможне погасити за рахунок найбільш ліквідних оборотних коштів – грошових коштів та їх еквівалентів, фінансових інвестицій та кредиторської заборгованості. Цей показник показує платіжні можливості підприємства щодо погашення поточних зобов’язань за умови своєчасного здійснення розрахунків з дебіторами. 

Це саме можна сказати  і про значення показника критичної ліквідності. Коефіцієнт критичної ліквідності значно вищий за нормативне значення, що свідчить про значні розміри поточних активів. У 2011 році значення коефіцієнт критичної ліквідності знизилося за рахунок збільшення поточних пасивів .