Анализ процентных доходов коммерческого банка

На сегодняшний день вопрос управления процентным риском в публикациях освещен недостаточно: нет единства в трактовке основных принципов управления риском процентной ставки, отсутствуют разработки методического характера, в большинстве публикаций отсутствует логически выстроенная целостная система рассмотрения данной проблемы. Процедура анализа процентного риска основывается на определении тех методов, результаты которых будут учитываться руководством банка при принятии решений. Эти решения должны привести к максимальному увеличению стоимости банка. Сбор необходимой информации для выбора таких методов может быть сопряжен с повышенной трудоемкостью для многих подразделений банка.

При управлении процентным риском необходимо решать такие проблемы, как определение причин и факторов риска, определение способов его оценки, определения методов управления риском. Для этого надо сформировать четкое представление о том, какое место занимает процентный риск в системе управления банком. Создадим упрощенную модель управления банком, включающую перечисление основных рисков, над которыми осуществляется управление, особенности  управления ими, отличие их от других рисков и их роль и влияние на общий результат деятельности.

Процентный риск характеризует  общую структуру операций банка, так как необходимо оценить влияние  окружающей среды на всю систему - банк. При этом конкретные отношения с каждым заемщиком и кредитором отходят на второй план. Главными становятся агрегированные показатели[25, С.90].

Для управления процентным риском необходимо иметь агрегированную информацию о всей деятельности банка, связанной с вложением и привлечением средств. Эта информация должна пройти процесс обработки частных рисков; только после этого она является источником для оценки процентного риска. Необходимо также учитывать то, что на деятельность банка влияют различные факторы: экономическая ситуация, конъюнктура рынка, а также окружающая среда. Рассмотрим данные факторы более подробно.

Для начала определим  изучаемую систему, условия, в которой она существует, ее элементы и связи между ними, то есть факторы, способствующие возникновению данного вида риска.

Процентный риск –  опасность получения неблагоприятных  результатов вследствие изменения  процентных ставок.

Опасность получения  неблагоприятных результатов для  банка выражается в получении  убытков или недополучении прибыли, либо в падении стоимости банка. Необходимо обратить внимание на то, что прибыль банка не является независимым показателем. Она характеризует не только деятельность самого банка, но и рыночную ситуацию в целом.

Единственная причина процентного  риска это нестабильность процентных ставок (по определению), поскольку процентный риск- это риск, при котором доходы банка могут оказаться под негативным влиянием изменения процентных ставок, и это может привести к потерям и убыткам банка. Если бы ставки были постоянными или административно назначаемыми, то тогда не возникало бы опасности непредвиденных потерь. Но размер процентных ставок складывается иначе. Формула процентного риска носит название «модель Фишера» и имеет следующий вид (формула 1.9):

i= r + p                                                                                                        (1.9),

где:

i-рыночная ставка процента

r-реальная процентная ставка

p-ожидаемые темпы инфляции

Модель Фишера позволяет  определить будущее движение темпов инфляции. При этом следует отличать номинальные и реальные процентные ставки.

Номинальная процентная ставка=Ожидаемая, реальная, безрисковая  процентная ставка+Ожидаемый уровень  инфляции+Риск-премия(риск несоблюдения срока, риск непогашения).

Реальная процентная ставка-это такой уровень процентной ставки, который необходим, чтобы заинтересовать потребителя сберегать часть его доходов.

Соответственно финансовый результат банка складывается в  основном из разности между доходами по размещенным средствам и расходами по привлеченным (формула 1.10):

P = P_A - C_П = i_A*A – i_П*П   ,                                 (1.10),

где P – прибыль;

А – сумма активов;

П – сумма пассивов;

i_A и i_П – ставки по активам и пассивам соответственно.

В этом случае изменение  ставок оказывает влияние на финансовый результат только в случае, если ставки по привлеченным и размещенным средствам имеют разное движение или когда активы и пассивы, разные по сумме, либо все это одновременно.

Получаем, что факторами  процентного риска являются ценообразование  на ресурсы и их количественное соотношение. Надо учесть, что все переменные в формуле (1.10) являются функциями от времени, следовательно, прибыль также является как бы функцией от времени [5, С.8].

Так как банк интересует не только сиюминутная прибыль, но и  его существование во времени, то при управлении риском необходимо оптимизировать прибыль как функцию от времени (Р(t)).

Таким образом, в любом  методе управления процентным риском должны присутствовать оценки влияния  на риск следующих факторов: способ установления ставок на требования и обязательства и соотношение между привлеченными и размещенными средствами с учетом временного фактора.

Финансовый результат  может выражаться не только прибылью, но и другими показателями. В частности, в дальнейшем в качестве такового будет рассматриваться стоимость банка, как финансовой организации. Так как все виды показателей финансового результата являются различными формулами одного события, то и факторы остаются прежними.

Деятельность по управлению процентным риском вынуждает банк ставить конкретные задачи по получению чистого дохода в виде процентов и измерять подверженность банка процентному риску. Для этого используется либо метод разрывов (гэп менеджмент), либо метод анализа длительности. Хотя оба метода дополняют друг друга, они различаются по учитываемым событиям, влияющим на изменение рыночной ситуации, и по способу измерения степени риска.

Анализ текущего уровня процентного риска, прогноз изменения  структуры активов и пассивов (прежде всего, по срокам окончания  договоров) и прогноз изменения рыночных ставок служат фундаментом стратегии и тактики управления процентным риском, на основе которых осуществляется текущее управление ресурсами банка.  Рассмотрим подробнее названные методы и аспекты.

Методики  оценки уровня процентного риска[19, С.31].

Гэп менеджмент.

Активные и пассивные  позиции банков не могут быть полностью  приведены в соответствие, так  как бизнес, в котором заняты банки, часто бывает неопределенной продолжительности  и различного вида. Не приведенное  в соответствие положение потенциально увеличивает прибыльность, но также может повысить риск убытков.

Таким образом, одним  из главных показателей позиции  банка по процентному риску является степень несбалансированности (несогласованности) между активами и пассивами. Несбалансированность относится к разнице во времени, в течение которой могут произойти изменения процентных ставок по активам и пассивам. Такой период времени обычно известен как дата установления новой цены по статье активов и пассивов. Ключевой метод измерения подверженности риску изменения процентных ставок связан с применением методики, который называется гэп менеджментом. Данная методика основывается на оценке влияния процентной ставки на процентную прибыль банка.

Выраженный в грн. (долларах) ГЭП измеряется следующим образом (формула 1.11):

ГЭП =АЧП – ПЧП                                    (1.11),

где:   

АЧП – активы, чувствительные к изменению процентной ставки;

ПЧП - пассивы, чувствительные к изменению процентной ставки.

Ключевыми моментами  применения методики анализа разрыва являются следующие: прогноз тенденции изменения процентных ставок, определение горизонта планирования, разделение активов и пассивов банка на две категории: активы/пассивы, чувствительные к изменению процентных ставок, которые группируются по срокам погашения или до первой переоценки, и активы/пассивы, не чувствительные к изменению процентных ставок. Введение горизонта планирования является способом учета временного фактора.

Определение горизонта  планирования риска изменения процентных ставок является исходной точкой анализа разрыва. Так, возможна оценка влияния риска изменения процентных ставок в перспективе на один квартал или на один только месяц. При этом приходится делать выбор: либо увеличивать длительность рассматриваемого периода и анализировать на подверженность риску изменения процентной ставки более широкий круг активов и пассивов, либо сузить горизонт планирования, но превысить точность анализа. В случае, если изменения в ставке процента для АЧП и ПЧП одинаковы, это может быть представлено следующим образом (формула 1.12)

DЧПД = (гэп)*(DI)                                                                                        (1.12), где:   

DЧПД – ожидаемые изменения чистого дохода в виде процентов;

DI - ожидаемое изменение уровня процентных ставок.

Таким образом, изменение  чистого процентного дохода банка  зависит от изменения уровня процентных ставок и разрыва ГЭП между  активами и пассивами, чувствительными  к изменению уровня процентных ставок.

Чистый процентный доход (ЧПД)=Процентные доходы-Процентные расходы

На ЧПД в виде процентов влияют: изменения в уровне процентных ставок, норма дохода банка и величина процентного дохода банка. Плавающие  процентные ставки могут увеличить, уменьшить или оставить без изменений  доход банка в виде процентов. Указанное изменение зависит от: структуры кредитного портфеля банка, чувствительности активов и пассивов банка,  величины ГЭП.

 Если за период  рассмотрения гэп процентные  ставки возрастут, то положительный  гэп приведет к ожидаемому  увеличению чистого дохода в виде процентов. Если ставки понизятся, то отрицательный гэп также приведет к увеличению ожидаемого чистого дохода в виде процентов. Действительное изменение чистого дохода в виде процентов будет соответствовать ожидаемому, если изменения процентных ставок пойдут в предполагаемом направлении и масштабе[22, С.18].

По мнению автора Т.Севрук, в зависимости от ситуации можно  воздействовать на  величину дохода, используя следующие принципы управления ГЭПом:

1. поддерживать диверсифицированный по ставкам, срокам, секторам хозяйства портфель активов. Кроме того, выбирать как можно больше кредитов и ценных бумаг, которые можно легко реализовать на рынке.
2. разработать специальные планы операций для каждой категории активов и пассивов для каждого периода делового цикла, т.е. решить, что делать с разными активами и пассивами при данном уровне процентных ставок и изменении трендов движения ставок. Не стоит связывать каждое изменение направления движения ставок с началом нового цикла процентных ставок.

На различных этапах цикла предлагается    выполнять  следующие действия(табл1.3).

Однако при использовании  техники анализа разрыва следует  иметь в виду, что практические варианты ее реализации не всегда в  полной мере позволяют оценить процентный риск.

Таблица1.3

Управление ГЭПом

 

ЭТАПЫ	ХАРАКТЕРИСТИКА	ДЕЙСТВИЯ
Первый этап	Низкие процентные ставки, в ближайшем  будущем ожидается их   рост.	Увеличить сроки заемных средств Сократить кредиты с фиксированной  ставкой. Сократить сроки портфеля ценных бумаг. Продать ценные бумаги. Получить долгосрочные займы. Закрыть кредитные линии.
Второй этап:	Растущие процентные ставки, ожидается  достижение максимума в ближайшем  будущем.	1.Начать сокращение сроков заемных  средств. 2.Начать удлинение сроков инвестиций. 3.Подготовиться к началу увеличения доли кредитов с фиксированной ставкой. 4.Подготовиться к увеличению  инвестиций в ценные бумаги. 5.Рассмотреть возможность досрочного  погашения задолженности с фиксированным  процентом.
Третий этап	Высокие процентные ставки, в ближайшем будущем ожидается снижение.	1.Сократить срок заемных средств. 2.Увеличить долю кредитов с  фиксированной ставкой. 3.Увеличить сроки портфеля ценных  бумаг. 4.Запланировать будущую продажу  активов. 5.Сконцентрироваться на новых  кредитных линиях для клиентов
Четвертый этап	Падающие процентные ставки, ожидается  достижение минимума в ближайшем  будущем	1. Начать удлинение сроков заемных средств. 2. Начать сокращение сроков инвестиций. 3.Начать увеличение доли кредитов  с переменной ставкой. 4.Начать сокращение инвестиций в ценные бумаги. 5.Выборочно продавать активы  с фиксированной ставкой. 6.Начать планирование долгосрочной  задолженности с фиксированной  ставкой.