Анализ процентных доходов коммерческого банка

 Вначале следует  проводить мероприятия по снижению  процентного риска в текущем  периоде, то есть, используя данные  ГЭП-менеджемента.

Для того чтобы уменьшить  средний срок погашения активов на основании данных ГЭП-менеджемента и дюрации, можно предложить следующие мероприятия:

1. снизить ставки по краткосрочным кредитам (до 3 месяцев) и поднять ставки по более продолжительным. В этом случае можно ожидать рост краткосрочных кредитов и снижение среднесрочных и долгосрочных, что повлечет за собой снижение среднего срока погашения;
2. дать распоряжение кредитным отделам о необходимости снижения объемов средне-  и долгосрочного кредитования;
3. сделать приоритетным направлением краткосрочное кредитование и разработать систему льгот для такого кредитования (льготные процентные ставки, выгодные условия обеспечения для клиентов);
4. продать некоторую часть долгосрочных вложений в ценные бумаги;
5. увеличить частоту выплат процентов по кредитам и др.

Для увеличения среднего срока погашения пассивов:

1. снизить ставки привлечения по краткосрочным депозитам и поднять по долгосрочным;
2. выпустить собственные ценные бумаги на срок более 1 года  (векселя) и др.

Следует отметить, что  предлагаемые мероприятия несколько  идеализированы и не учитывают ряд внешних ограничений. Главное ограничение – поведение конкурентов. Сегодня в одностороннем порядке изменять процентные ставки, не боясь быть потесненным конкурентами, может позволить себе разве что НБУ, да и то только потому, что остальные банки, скорее всего, будут вынуждены рано или поздно последовать за ним. Обычный же банк в случае, если он будет проводить свою политику, основываясь лишь на финансовой целесообразности, без учета окружающей среды, скорее всего обречен на неудачу.  Рассмотрим как эти мероприятия повлияют на результаты деятельности ПАО «ПриватБанк».

 

3.3. Изменение процентных доходов после внедрения предложенных мероприятий

Анализируя таблицу  гэп - менеджмента, можно сделать вывод о том, что ПАО «ПриватБанк» необходимо увеличить сумму пассивов, чувствительных к процентной ставке, и снизить сумму активов, чувствительных к процентной ставке.

Можно предложить банку продать активы на сумму 150000 тыс. грн. со сроком погашения 1 мес. Рассчитаем изменение ГЭП и прибыли при данном варианте (табл.3.1). Данные для расчетов представлены в приложении Л.

Таблица 3.1

Расчет ГЭП после  изменения структуры активов

ГЭП(Дисбаланс)тыс.грн.	189094,1	-23918,98	-286976	134046	180592	185351
Накопленный дисбаланс(ГЭП) тыс. грн.		-23918,98	-310895	-176849	3743,02	189094,02
Соотношение чувствительных к изменению процентных ставок активов  и пассивов	120,69	85,29	54,07	230,50	1521,17	1743,29
Характеристика состояния  банка(чувствительность)		по пассивам	По пассивам	по активам	по активам	по активам
Чистый процентный доход  банка будет сокращаться, если		% ставки растут	% ставки растут	% ставки падают	% ставки падают	% ставки падают

 

Изменение прибыли после  продажи активов представлено в  таблице 3.2.

Таблица 3.2

Изменение прибыли после  продажи активов

Показатель	До 1 мес.	1-3 мес.	3-6 мес.	6-12мес	Более года	Итого
Изменение ЧПД, тыс. грн.	478,38	5739,52	-2680,92	-3611,84	-3707,02	-3781,88

 

Как видно из табл.3.2, общая прибыль не увеличилась, но при этом появилось некоторое увеличение  прибыли в краткосрочном периоде. Однако движение гэп является очень резким. В целом это говорит о высокой степени риска. Но удалось минимизировать процентный  риск на текущую перспективу. Нами произведены  расчеты изменения стоимости банка при измененной структуре активов (табл.3.3).

Данные для расчетов  и расчеты представлены в приложении М.

Таблица 3.3

Расчет текущей стоимости  активов/пассивов после изменения  их структуры

Срок	0,0417г.	0,1667г.	0,375г.	0,75г.	1,5г.	Итого
Текущая стоимость Активов	38668,61	341221,02	240749,4	240415,49	257916	1118970,52
Текущая стоимость Пассивов	162601,4	631244,68	105083,4	13440,77	12566,65	924936,9

 

Расчет показателей  средневзвешенного срока погашения  активов/пассивов после изменения  их структуры представлен в таблице 3.4.

Таблица 3.4

Расчет показателей  средневзвешенного срока погашения  активов/пассивов после изменения  их структуры

Срок	0,0417г.	0,1667г.	0,375г.	0,75г.	1,5г.	Итого
Средневзвешенный срок погашения  активов, тыс. грн.	1611,19	56870,17	90281,03	180311,62	386874	715947,98
Средневзвешенный срок погашения  пассивов, тыс.грн.	6775,06	105207,4	39406,286	10080,57	18849,97	180319,3
Дюрация активов, тыс. грн.	0,6398	***	***	***	***	***
Дюрация пассивов, тыс. грн.	0,195	***	***	***	***	***

 

В данном случае дюрация  активов изменилась и стала равна 0,6924 года, а дюрация пассивов осталась прежней, равной 0,195 года.

При таких данных и  при прогнозе снижения процентных ставок  текущая стоимость банка будет  повышаться в еще большей степени.

Рассчитав прогнозируемый рост стоимости банка по формулам, приведенным в предыдущей главе, получим величину относительного изменения по активам и пассивам:

DPV_{активов} = -0,6398 * (-2%) / (1+22,85%) = 0,01041595%

 DPV_{пассивов} =-0,195 * (-2%) / (1+9,05%) = 0,0035755 %

Абсолютное изменение:

 DPV_{активов} = 0,01041595 * 1118970,5 = 11655,15 тыс. грн.

DPV_{пассивов} = 0,0036 * 924936,9 = 3307,09 тыс. грн.

В результате текущая  стоимость банка вырастет на 11655,15-3307,09 = 8348,06 тыс. грн., что на 3118,32 тыс. грн. больше, чем при неизмененной структуре активов и пассивов.

В данном случае активы и  пассивы на ближайшую перспективу  сформированы правильно, при условии, что прогноз исполнится. Главным  здесь является правильность прогноза. Но нет уверенности в высокой вероятности достоверности прогноза движения процентных ставок, поэтому ключевым моментом является то, что ПАО «ПриватБанк»  должен проводить такую политику управления процентным риском,  чтобы застраховаться от неблагоприятного изменения процентной ставки, а для этого необходимо уравновесить средневзвешенные сроки погашения активов и пассивов. Временной размах хеджирования должен быть значительно больше, так как показатель дюрации характеризует банк на все промежутки времени. Для минимизации риска в данном случае выровняем средневзвешенные сроки погашения по активам и пассивам с учетом их текущей стоимости. Рассчитаем величину дюрации пассивов при условии, если дюрация активов останется прежней.

D_{пассивов} = D_{автивов} * стоимость активов/стоимость пассивов

D_{пассивов} = 0,6398 * 1118970,5/924936,9 = 0,7740 года

Таким образом, для минимизации  процентного риска с использованием показателя дюрации в этом случае необходимо обеспечить значение средневзвешенного срока погашения пассивов, равное 0,7740 года.

При расчете методом гэп и при расчете дюрации было получено общее снижение прибыли и рост стоимости банка для текущих периодов соответственно. Эти методики дали неверные оценки при одинаковых обстоятельствах. Это произошло вследствие того, что гэп менеджмент не учитывает временной стоимости денег и может давать точные оценки только на краткосрочных периодах. Дюрация же охватывает все временные интервалы и характеризует общую структуру активов и пассивов. Она применима для стратегического управления процентным риском. То есть гэп менеджмент не охватывает всех временных рамок, поэтому в его итоговых показателях зафиксирован рост прибыли для краткосрочного периода и снижение прибыли в целом. В дюрации, наоборот, наблюдается  рост стоимости банка для всего периода.

Учитывая изложенное, представляется нецелесообразным использование расчета средневзвешенных сроков погашения для краткосрочного периода и использовать гэп менеджмент для долгосрочной перспективы. В этих случаях оба этих метода дают некорректные результаты.

Так как ПАО «ПриватБанк» в краткосрочном периоде, в первую очередь, интересует получение прибыли, а в долгосрочном – поддержание стабильности деятельности, что выражается в росте стоимости банка, то, таким образом еще раз подтверждается предпосылка о смешанном использовании данных методик Геп - менеджмента для текущего управления процентным риском и анализа длительности для управления активами и пассивами в стратегическом плане.

Воспользуемся объединением обеих методик для оценки и  управления процентным риском. Гэп - менеджмент будем проводить в горизонте до 3 месяцев. На сроки, большие 3 месяцев, будем пользоваться анализом длительности. Как было рассмотрено ранее, в горизонте от 1 до 3 месяцев банк чувствителен по пассивам и несет больший риск по активам в целом по портфелю. В ожидании снижения ставок это ведет к росту прибыли в целом. Целесообразным будет проведение операций хеджирования в краткосрочном периоде.

В случае неуверенности  в движении рыночных процентных ставок с целью страхования наиболее подходящим будет выравнивание длительности активов и пассивов. На сегодняшний день, к сожалению, не существует ликвидных финансовых инструментов, с помощью которых можно было бы страховать Геп -  риск.

Тем не менее, нельзя отрицать, что Геп -  менеджмент является  удобным инструментом при проведении текущих операций по управлению процентной прибылью банка. Кроме этого, необходимо принять меры по сглаживанию потерь в текущей стоимости банка в случае неблагоприятного изменения рыночных процентных ставок. Ранее было рассчитано, что для этого необходимо увеличить средний срок погашения пассивов с 0,195 до 0,7740 года. Но также можно снизить дюрацию активов. Допустим, что на рынке первоклассных корпоративных долговых инструментов средний срок погашения равен 0,4 года. Представляется разумным привести дюрацию активов к этому показателю (то есть, снижение среднего срока погашения активов на 0,2398 года). В этом случае дюрация пассивов для минимизации риска должна быть равна:

D_{пассивов} = D_{активов} Х PV_а/PV_п = 0,4 Х 1118970,5/924936,9  = 0,4839 лет. То есть, длительность пассивов надо увеличить приблизительно  на 0,2889 года.

Таким образом, дюрация  активов составляет 0,4386. Данный показатель характеризует средний срок погашения  портфеля активов. Установив значение показателя дюрации пассивов на уровне 0,4837, то есть примерно на том же уровне, ПАО «ПриватБанк» в дальнейшем может защищаться от негативного влияния изменения уровня процентных ставок. Это позволит в будущем получать достаточно стабильную прибыль и позволит поддерживать текущую стоимость банка на оптимальном уровне, а также практически оградит ПАО «ПриватБанк» от потерь в результате колебаний процентных ставок.