Направления совершенствования деятельности банка на основе мониторинга политики Центрального Банка России

- устанавливает порядок обязательного перевода, ввоза и пересылки в РФ иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, принадлежащих резидентам, а также случаи и условия открытия резидентами счетов в иностранной валюте в банках за пределами РФ;

- устанавливает общие правила  выдачи лицензий банкам и иным кредитным учреждениям на осуществления валютных операций и выдает такие лицензии;

- устанавливает единые формы  учета, отчетности, документации  и статистики валютных операций, в том числе уполномоченными  банками, порядок и сроки их  предоставления;

- подготавливает и публикует  статистику валютных операций  РФ по принятым международным  стандартам;

- регулярно публикует официальный  курс рубля по отношению к  иностранным валютам;

- устанавливает цену  покупки и продажи драгоценных  металлов.

Валютную политику по форме и по существу нельзя отделить от всего круга проблем внешнеэкономических  связей. Например, валютный курс напрямую связан с движением товаров, услуг  и капиталов, что находит свое конкретное обобщающее выражение в  платежном балансе страны. Следовательно, внешнеэкономическое регулирование структурно переплетается с важнейшими целями валютной политики.

Итак, стратегическими  задачами валютного регулирования  и валютного контроля в РФ на современном  этапе являются: [9, с.188]

- усиление валютного контроля за объемом продажи валютной выручки (без ущемления интересов экспортеров, связанных с технологической модернизацией и производством экспортной продукции);

- регулирование импортных  тарифов для защиты внутренних  товарных рынков и поддержания жесткой конкурентной среды, стимулирующей снижение издержек производства;

- введение таких правил  торговли на валютном и финансовом  рынках, которые повысят возможности  их регулирования, обеспечат прозрачность  операций и их предсказуемость;

- регулирование движения капиталов, препятствующее их оттоку из страны;

- обеспечение притока  иностранных прямых и портфельных  инвестиций;

- разработка долгосрочной  стратегии управления внешним  долгом, рациональной политики воздействия  на курс рубля;

Важным принципом модернизации валютной политики является разработка ее концепции, что до сих пор не сделано в России. При этом целесообразно учитывать тенденцию к обновлению теоретической основы экономической политики, поскольку недавний мировой кризис выявил банкротство неолиберализма / монетаризма и необходимость усиления надзора, регулирования экономики, в том числе валютных отношений.

Для концептуального  обоснования валютной политики целесообразно использовать системную методологию как наиболее эффективный метод ее анализа, а также воспроизводственную теорию валютной политики с учетом ее прямой и обратной связи с процессом воспроизводства. Модернизация валютной политики должна быть комплексной и включать основные направления: курсовую политику, управление официальными международными резервами, валютное регулирование и контроль.

С целью обеспечения  относительной стабильности курса рубля необходимо повысить качество курсовой политики на основе концепции многофакторного курсообразования. Для этого нужно отказаться от оценки тенденций и перспектив динамики курса рубля, основанной на влиянии на него лишь мировых цен на нефти. При таком подходе недостаточно учитываются внутренние факторы курсообразования, динамика макроэкономических показателей, внутренний спрос и предложение иностранной валюты, субъективные факторы (степень доверия общества к рублю), курсовые спекулятивные аномалии на валютном рынке.

Методы определения  курса национальной валюты должны быть усовершенствованы. При оценке реального  курса рубля номинальный курс корректируется на соотношение темпов инфляции в двух странах, валюты которых котируются. Связь между динамикой курса рубля и межстрановой разницей темпа инфляции проявляется в снижении его реального курса, так как в России темп инфляции традиционно в 2-3 раза выше, чем в США и зоне евро. Это касается определения курсовых соотношений на базе не только экспортных, но и импортных цен, номинированных в основном в долларах и единой европейской валюте.

 

 

I.II. Механизм влияния валютной политики Центрального Банка России на деятельность коммерческих банков

Валютное регулирование - широкое понятие, включающее в себя установление соотношение внутренней валюты и важнейших иностранных  валют, обращение иностранной валюты внутри страны, международные расчеты, систему обязательных платежей в валюте, влияние валютного регулирования на экономическую динамику и прочее.

Со вступлением в  силу новой редакции Федерального закона «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10 декабря 2003 г. №173-ФЗ валютное законодательство России в целом приведено в соответствие с требованиями современного международного экономического сотрудничества.

Основными принципами валютного  регулирования и валютного контроля в Российской Федерации согласно статье 3 Федерального закона «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10 декабря 2003 г. являются: [12, с.163]

1) приоритет экономических  мер в реализации государственной  политики в области валютного  регулирования;

2) исключение неоправданного  вмешательства государства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов;

3) единство внешней  и внутренней валютной политики  Российской Федерации;

4) единство системы  валютного регулирования и валютного  контроля в Российской Федерации;

5) обеспечение государством  защиты прав и экономических интересов резидентов и нерезидентов при осуществлении валютных операций.

Валютное регулирование основывается на валютном законодательстве, являющемся системой норм, регламентирующих порядок проведения валютных операций и определяющих права и обязанности юридических и физических лиц в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями.

Целями валютного регулирования  являются:

- поддержание стабильного  курса национальной валюты и  национального платежного баланса;

- обеспечение и защита права собственности на валютные ценности;

- установление и реализация  определенного порядка проведения  операций с валютными ценностями  на внутреннем валютном рынке,  порядка перемещения валютных  ценностей за пределами государства  или на его территорию из-за рубежа и режима осуществления иностранных инвестиций;

- регламентация международных  расчетов;

- обеспечение желаемого  (интеграционного или изоляционного)  режима взаимодействия страны  с мировым валютным рынком;

- создание и обеспечение функционирования органов валютного регулирования, органов и агентов валютного контроля.

Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» определил валютное регулирование в качестве одного из инструментов государственной денежно-кредитной политики. Как инструмент денежно-кредитной политики валютное регулирование может быть реализовано двумя методами: [13, с.108]

1) административными:  изданием обязательных к исполнению  всеми участниками валютных отношений  нормативных правовых актов, устанавливающих порядок совершения валютных операций, в том числе посредством валютных ограничений;

2) экономическими: проведением  уполномоченным органом политики  процентных ставок, операций на  открытом рынке, валютных интервенций  и прочих мер.

Использование методов зависит от конкретной макроэкономической ситуации.

Функции Центрального банка  России по валютному регулированию  состоят в следующем:

- вводит ограничения  для коммерческих банков на  объемы привлечения кредитов  из-за границы; 

- устанавливает им максимальные размеры валютного, процентного и курсового рисков;

- управляет валютными  резервами находящимися на его  балансе; 

- определяет сферу  и порядок обращения иностранной  валюты на территории страны;

- проводит вс виды  валютных операций;

- регулирует валютный рынок;

- регулирует курс рубля  к иностранным валютам;

- осуществляет контроль  за деятельностью коммерческих  банков, вводит единые формы учета,  отчетности, документации и статистики  валютных операций;

- готовит и публикует  статистику валютно-финансовых операций Российской Федерации по принятым международным стандартам.

Важной составляющей валютного регулирования является политика валютного курса. Каждая национальная валюта имеет денежную стоимость  в другой валюте, которая называется валютным курсом. Валютный курс - это цена национальной валюты, выраженная в иностранной валюте. Валютный курс позволяет соизмерить национальную российскую валюту (российский рубль) с иностранной валютой.

На формирование валютного  курса оказывает влияние целый  ряд факторов. В России в настоящее время валютный курс формируется на валютном рынке главным образом под влиянием соотношения спроса и предложения на конкретные валюты. Фиксирование (установление) курса национальной валюты принято называть валютной котировкой или котировкой валюты. При расчетах доходов и расходов государственного бюджета, для всех видов платежно-расчетных отношений государства с хозяйствующими субъектами и гражданами, для целей налогообложения и бухгалтерского учета, для таможенных целей применяется курс рубля, котируемый Центральным банком РФ. Центральный банк РФ на основе рыночного курса валют, складывающегося на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ), ежедневно (кроме выходных и праздников) осуществляет фиксирование официального курса некоторых свободно конвертируемых валют к рублю.

Политика валютного курса также является одним из инструментов денежно-кредитного регулирования. Механизм регулирования валютного курса использует валютную интервенцию, которая представляет собой прямое вмешательство ЦБ в функционирование валютного рынка посредством купли-продажи валюты. При этом продажа иностранной валюты Центральным банком на рынке приводит к увеличению ее рыночного предложения, а, следовательно, к снижению курса иностранной валюты и, таким образом, обеспечивает снижение цен на импортные (за счет удешевления закупок за границей), но удорожает отечественные товары.

Для более простого понимания  воздействия данного инструмента  можно привести следующий пример. Если ЦБ в данный период экономического развития страны заинтересован в расширении объемов импортных закупок, например, для удовлетворения спроса на товары, не производимые в данной стране, то снижая  курс иностранной валюты эту цель можно достичь. Снижая курс доллара с 30 руб.  до 20 руб./долл., импортер, имея, к примеру, 10 000 рублей, получает возможность купить большую сумму иностранной валюты, требуемой для сделки. Таким образом, покупательная способность импортера растет. Дальнейшее снижение курса инвалюты еще более увеличивает возможности импортера. [7, с.68]

Обратный процесс –  покупка иностранной валюты –  влияет на курс иностранной валюты в сторону повышения, удорожает  импорт и повышает внутренние цены, поскольку денежная масса увеличивается (инфляция спроса). То есть Центральный  банк проводит интервенции, скупая на рынке иностранную валюту, спрос на которую в результате будет расти, что приводит к повышению его цены (курс, например, доллара, будет расти, следовательно, курс национальной валюты падать). Таким образом, импортеры окажутся в ситуации, когда покупать инвалюту для сделок будет невыгодно. Однако в данном случае экспортеры будут получать дополнительный доход при обмене полученной от продажи товаров (услуг) экспортной выручки на национальную валюту.

Например, при цене продажи  за рубеж единицы продукции по цене 10 долларов экспортер получит прибыль (10USD*30) - 100 руб = 200  руб., где 30 – это курс доллара к рублю, 100 руб. – это себестоимость продукции.

Если же курс доллара  увеличится до 35 руб./долл., то дополнительно  экспортер может получить 50 руб.:  (10USD*35) -100 руб. = 250 руб.

Таким образом, снижение курса национальной валюты практически  всегда приводит к стимулированию деятельности производителей-экспортеров.

Рассматривая валютный курс как инструмент денежно- кредитного регулирования, можно сказать, что рост курса иностранной валюты приводит к расширению денежной массы, так как Центральный банк скупает иностранную валюту для повышения спроса на нее, а в обмен вынужден эмитировать национальную валюту. И наоборот: снижение курса национальной валюты приводит к сужению денежной массы, поскольку Центральный банк, проводя валютные интервенции, продает иностранную валюту и изымает часть рублевой массы в обмен.

Не менее актуально  соблюдение критериев управления международными резервами России в интересах национальной экономики. Международный валютный фонд в документе «Руководящие принципы управления валютными резервами» выделил приоритет критерия их сохранности и ликвидности по сравнению с доходностью. Однако центральные банки ряда стран стали отдавать приоритет их доходности.