Направления совершенствования деятельности банка на основе мониторинга политики Центрального Банка России

Райффайзенбанк является одним из самых надежных банков в  России.

ОАО «Райффайзенбанк» занимает 10-е место по размеру активов  по результатам 2011 года («Интерфакс-ЦЭА»). Согласно данным «Интерфакс-ЦЭА» ОАО  «Райффайзенбанк» находится на 5-м месте в России по объему частных депозитов и 8-м месте по объему кредитов для частных лиц по результатам 2011 года.

По данным международного рейтингового агентства Fitch Ratings, долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) в  иностранной и национальной валюте находится на уровне BBB+, прогноз «стабильный», краткосрочный РДЭ в иностранной валюте — F2, рейтинг поддержки — 2, индивидуальный рейтинг — C/D, рейтинг устойчивости — bb+ и долгосрочный рейтинг по национальной шкале находится на уровне AAA(rus), прогноз «стабильный».

Компания Standard & Poor’s присвоила  банку долгосрочный кредитный рейтинг  по обязательствам в иностранной  и национальной валюте BBB, прогноз  «стабильный», краткосрочный кредитный  рейтинг по обязательствам в иностранной и национальной валюте A-3, кредитный рейтинг по национальной шкале находится на уровне ruAAA.

Moody`s Interfax Rating Agency присвоило  банку долгосрочный рейтинг банковских  депозитов в национальной валюте  по национальной шкале на уровне Aаa.ru (пересматривается с перспективой понижения). Moody`s Investors Service присвоил следующие рейтинги Райффайзенбанку: долгосрочный рейтинг банковских депозитов в иностранной и национальной валюте Baa3 (пересматривается с перспективой понижения) и Prime-3 краткосрочный рейтинг банковских депозитов в иностранной и национальной валюте, рейтинг финансовой устойчивости банка на уровне D+ (прогноз «стабильный»).

ЗАО «Райффайзенбанк» предоставляет весь спектр финансовых услуг для частных лиц: потребительский кредит, ипотека, автокредит, кредитные карты, банковские вклады, депозиты.

С помощью автокредита Райффайзенбанка можно:

- купить новый автомобиль  в кредит;

- купить новый российский  автомобиль в кредит;

- купить подержанный автомобиль в кредит;

- купить автомобиль  по программе с обратным выкупом  (Buy-Back);

- рефинансировать автокредит.

Автокредит — это приобретение российских и иностранных автомобилей.

Автокредит на подержанный  автомобиль — приобретение автомобилей иностранных марок у официальных дилеров - партнеров банка.

Ипотека на выгодных условиях:

- на покупку квартиры  или таун-хауса, оформленного  как квартира на вторичном  рынке; 

- на покупку недвижимости  под залог имеющейся квартиры  или таун-хауса, оформленного  как квартира на вторичном  рынке;

- на любые цели под  залог имеющейся квартиры.

Также банк оказывает  услуги корпоративным клиентам: кредитование малого бизнеса, кредиты среднему бизнесу, расчетно-кассовое обслуживание, услуги по перечислению заработной платы, казначейские услуги и т.д.

ЗАО «Райффайзенбанк» оказывает полный спектр услуг по валютному контролю за операциями юридических лиц и индивидуальных предпринимателей (резидентов и нерезидентов РФ), включая:

консультационную поддержку  клиентов квалифицированными специалистами  банка на всех этапах проведения сделки;

оформление паспортов  сделок и сопровождение внешнеэкономических сделок;

помощь в подготовке документов валютного контроля;

содействие нерезидентам РФ в составлении расчетных документов в соответствии с требованиями валютного законодательства;

разработку рекомендаций по организации оптимального документооборота с банком в целях соблюдения установленных законодательством РФ сроков предоставления документов.

 

 

II.II. Анализ эффективности валютной политики Центрального Банка России

Политика валютного курса Банка  России в среднесрочной перспективе  будет направлена на сглаживание  существенных колебаний курса рубля  к корзине основных мировых валют. В этот период Банк России видит  своей задачей создание условий  для реализации модели денежно-кредитной политики на основе инфляционного таргентирования, постепенно сокращая прямое вмешательство в процессы курсообразования. В качестве операционного показателя при проведении курсовой политики на стадии перехода к режиму плавающего валютного курса ЦБ продолжит использование бивалютной корзины, состоящей из евро и доллара США.

Банк России принимает решения в области денежно-кредитной политики на основе анализа внешних и внутренних макроэкономических условий и перспектив экономического развития, а также инфляционных шоков и рисков их распространения на инфляционные ожидания. При этом учитывается необходимость достижения целевых ориентиров по инфляции в среднесрочной перспективе.

В 2012 г. сохранились  неблагоприятные тенденции развития мировой экономической конъюнктуры. Рецессия в еврозоне и в целом слабое состояние спроса в экономиках, которые вносят наибольший вклад в мировое потребление, обусловили замедление роста ВВП стран с формирующимися рынками. Все это привело к снижению скорости роста глобального потребления, включая использование первичных ресурсов. Вместе с тем в IV квартале 2012 г. наблюдались признаки того, что спад деловой активности в мире не углубляется. Более устойчивой стала ситуация на финансовых рынках. Этому способствовали стимулирующие меры монетарной политики в США и принятые в еврозоне решения о реагировании на кризисные явления и снижении рисков для финансовой системы валютного союза в долгосрочной перспективе.

Ситуация в  реальном секторе российской экономики во второй половине 2012 г. характеризовалась некоторым замедлением темпов роста. Основным фактором экономического роста оставался внутренний спрос, однако в III – IV кварталах темпы роста потребительского и инвестиционного спроса были ниже, чем в соответствующий период 2011 года. Фактический выпуск товаров и услуг, по оценкам, близок к своему потенциальному уровню. Таким образом, состояние спроса в 2012 г. не оказывало повышательного давления на инфляцию.

В IV квартале 2012 г. наблюдалась стабилизация инфляции (в скользящем годовом выражении) после ее повышения в III квартале. В конце года темпы прироста потребитель цен превышали целевой диапазон 5 – 6% и были выше, чем в 2011 г., в связи с динамикой волатильных факторов (цен на плодоовощную продукцию). При этом базовая инфляция снизилась.

По оценкам, в 2013 г. низкий уровень деловой активности в мире будет по-прежнему сдерживать рост российской экономики. Кроме того, не исключены еще более пессимистичные сценарии во внешнем секторе. Риски обусловлены неурегулированными до конца проблемами в еврозоне, ростом государственного долга США и изменениями бюджетной политики этой страны. Однако если финансовые рынки не подвергнутся вновь сильным стрессам, а позитивное влияние принимаемых в зарубежных экономиках стабилизационных мер будет в зависимости от обстоятельств подкреплено дополнительными стимулами, глобальная конъюнктура в целом не будет ухудшаться по сравнению с 2012 годом.

Высокая неопределенность внешних перспектив подразумевает возможность корректировок экономических прогнозов для России на 2013 г. и прогнозов платежного баланса, в том числе в отношении потоков частного капитала.

Совокупный  спрос, как ожидается, и в 2013 г. не будет оказывать повышательного давления на инфляцию. Сдерживающее влияние на темпы роста внутреннего спроса могут оказать: слабая динамика инвестиций в основной капитал, замедление темпов увеличения спроса на кредитные ресурсы, снижение роста реальных доходов и потребительской уверенности населения.

Воздействие на инфляцию со стороны денежно-кредитных условий, вероятно, будет носить умеренно сдерживающий характер. Замедление темпов роста денежной массы в 2012 г. может сказаться на снижении темпов роста цен во второй половине 2013 года.

Текущая динамика кредитов нефинансовым организациям и физическим лицам в целом свидетельствует о переходе к более умеренным темпам роста, хотя темпы роста кредитов населению остаются на достаточно высоком уровне.

В течение 2013 г., в отсутствие дополнительных ценовых шоков, возможно возвращение темпов роста цен к целевым показателям. Риск превышения целевых диапазонов, связанный с динамикой продовольственных цен, в настоящее время оценивается как умеренный.

Исходя из приведенных  выше оценок, в IV квартале 2012 г. и январе 2013 г. Банк России не изменял ставки по основным инструментам, определяющим стоимость заимствований для банков. При этом в декабре 2012 г. были снижены на 0,25 процентного пункта ставки по рублевой части сделок «валютный своп» и повышены на 0,25 процентного пункта ставки по депозитным операциям Банка России на фиксированных условиях. Ширина процентного коридора сократилась до 200 базисных пунктов, его границы стали симметричными относительно минимальной ставки по аукционам краткосрочного предоставления ликвидности. Сужение процентного коридора Банка России направлено на ограничение волатильности ставок денежного рынка.

В IV квартале 2012 г. Банк России продолжал осуществлять курсовую политику в рамках режима управляемого плавающего валютного курса, не препятствуя формированию тенденций в динамике курса рубля, обусловленных действием фундаментальных макроэкономических факторов.

В указанный  период волатильность курса национальной валюты была умеренной и его общее изменение – незначительным. Вместе с тем в динамике курса рубля наблюдались разнонаправленные тенденции. На протяжении большей части октября 2012 г. на внутреннем валютном рынке сохранялся относительный баланс спроса и предложения иностранной валюты. Однако в последней декаде месяца коррекция цен на нефть на мировых рынках привела к ослаблению рубля. В ноябре – начале декабря 2012 г. некоторое восстановление склонности инвесторов к риску способствовало укреплению национальной валюты. Наблюдавшееся во второй декаде декабря 2012 г. ослабление рубля носило краткосрочный характер и затем было компенсировано его укреплением в конце 2012 г., чему, в частности, способствовали ожидания сезонного увеличения поступлений по счету текущих операций в начале 2013 года. В итоге в IV квартале 2012 г. стоимость бивалютной корзины снизилась на 0,5%, до 34,81 рубля.

В октябре-декабре 2012 г. механизм реализации курсовой политики оставался неизменным. Диапазон допустимых значений рублевой стоимости бивалютной корзины задавался плавающим операционным интервалом, границы которого корректируются в за висимости от объема совершенных валютных интервенций.

В течение большей  части IV квартала 2012 г. Банк России не осуществлял  операции с иностранной валютой  на внутреннем валютном рынке. Лишь в отдельные дни Банк России продавал иностранную валюту в пределах установленных целевых объемов. Объем продаж Банком России иностранной валюты на внутреннем валютном рынке за указанный период составил 77,5 млн. долл. США.

В результате в рассматриваемый  период корректировка границ плавающего операционного интервала не осуществлялась и они сохранялись на уровне 31,65 и 38,65 руб. за бивалютную корзину для нижней и верхней границ соответственно.

 

 

II.III. Оценка влияния валютной политики Центрального Банка России на деятельность банка

Валютная политика Центрального банка вряд ли претерпит значительные изменения, что означает сохранение режима, управляющего валютным курсом (с помощью корзины валют) и, следовательно, зависимостью динамики внутреннего валютного рынка от движения мировых рынков (прежде всего евро и доллара). К концу года возможно расширение коридора колебаний корзины валют, которую в течение 2011 года Центральный банк использовал для снижения краткосрочной волатильности валютных курсов. Руководство ЗАО «Райфайзенбанк» предполагает постепенное увеличение доли евро в валютной корзине, что должно сделать динамику курса евро-рубль менее волатильной и расширить диапазон колебаний курса доллар-рубль. Сохранение устойчивого профицита государственного бюджета за счет поступлений налогов из нефтяного сектора, а также более тщательного исполнения налоговых обязательств является наиболее вероятной тенденцией в сфере государственных финансов. В части расходов бюджета ожидаются скорее качественные изменения (постепенное введение системы бюджетирования в зависимости от результата), и банк пока не видит существенного риска роста бюджетных расходов.

ЗАО «Райфайзенбанк»  ожидает продолжения роста стабилизационного фонда, что будет вынуждать правительство к сокращению своего внешнего долга. Данная стратегия выглядит оптимальной в условиях, когда альтернативным использованием средств стабилизационного фонда является наращивание государственных расходов (скорее через инвестиционный фонд, чем в виде текущих расходов бюджета) и покупка иностранных ценных бумаг с относительно низкой доходностью. Дальнейшее повышение кредитного рейтинга России будет сдерживаться наличием политических рисков и структурных ограничений и высокой зависимостью экономики и бюджета России от цен на энергоресурсы. Однако, в случае успешных переговоров России о досрочном погашении внешнего государственного долга, возможно улучшение оценки кредитных рисков России.

В 2012 году Райффайзенбанк продолжил активное развитие и укрепление своих позиций в сфере структурного торгового и проектного финансирования. Банк предлагает структурное торговое финансирование для промышленных предприятий нефтяной, газовой, нефтехимической, металлургической, угольной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной отраслей. Основной спектр услуг включает предэкспортное финансирование, финансирование импорта сырья и оборудования с использованием различных финансовых инструментов (аккредитивов, банковских гарантий и т. д.), финансирование реализации продукции промышленного производства на внутреннем рынке, организацию кредитов на производственные нужды. Кроме того, Банк организует структурные кредиты инвестиционного характера для крупных транспортных и производственных компаний. В 2011 году кредитный портфель Банка в этом сегменте вырос на 44,5%.