Направления совершенствования деятельности банка на основе мониторинга политики Центрального Банка России

Райффайзенбанк также  продолжил развитие сектора проектного финансирования, подтвердив лидирующие позиции на рынке коммерческой недвижимости. Кредитный портфель Банка в этом сегменте неизменно растет. На конец 2012 года он составил 4,5 млрд рублей, увеличившись за год

почти в полтора раза. Спрос на продукты проектного финансирования продолжает расти, как и объемы отдельно взятых сделок. Так, в 2012 году кредитная линия ООО «Парус Эстейт» на финансирование строительства офисного центра была увеличена на 18 млн долларов США.

Синдицированное кредитование в области проектного финансирования представляет собой еще одно направление бизнеса, в котором Райффайзенбанк занимает ведущие позиции в России. В числе таких проектов отдельно необходимо отметить финансирование строительства крупного торгово-развлекательного центра в Москве на общую сумму 140 млн долларов США. Являясь универсальным банком, Райффайзенбанк продолжил совершенствование программ по управлению денежными потоками корпоративных клиентов. Предложение решений, ориентированных на индивидуальные особенности компаний-клиентов, позволило Банку в 2012 году расширить сотрудничество с рядом крупных российских корпоративных групп.

2012 год стал для Банка годом интенсивного регионального развития, в частности расширения спектра услуг, предоставляемых региональным корпоративным клиентам. Программы обучения, реализованные Райффайзенбанком для региональных сотрудников, позволили им оперативно организовать процесс кредитования компаний в регионах. Вновь открывшиеся филиалы в Екатеринбурге, Самаре и Новосибирске уже в 2012 году обеспечили серьезный рост объемов корпоративного бизнеса, и в будущем Банк также прогнозирует существенное увеличение объемов корпоративного кредитного портфеля благодаря развитию сотрудничества с региональными клиентами.

В 2012 году Райффайзенбанк подписал 3710 новых паспортов импортных сделок на общую сумму 4,8 млрд долларов США. Общая сумма паспортов импортных сделок, обслуживаемых Банком, по состоянию на 31 декабря 2011 года составила 18 млрд долларов США. Сумма выплат по импортным контрактам, осуществленным в 2011 году со счетов Райффайзенбанка, составила 5,9 млрд долларов США, таким образом, объем импортных платежей увеличился в 2,9 раза по сравнению с 2010 годом и составил 3,6% от общего импорта России.

Общая сумма экспортных контрактов, обслуживаемых Банком, по состоянию на 31 декабря 2012 года составила 79 млрд долларов США. Сумма экспортной выручки, поступившая на счета клиентов Райффайзенбанка в 2012 году, достигла 16 млрд долларов США, что составляет 5,9% от общего объема экспорта России.

Другой сферой бизнеса  по обслуживанию корпоративных клиентов Банка с высокими темпами роста явились документарные операции. Объем экспортных аккредитивов вырос в 4 раза, объем импортных аккредитивов увеличился более чем в 2 раза, объем выданных гарантий увеличился на 19%. Рост доходов отдела международных и документарных операций в 2011 году составил 28%. В 2012 году ожидается дальнейший рост объема операций, связанных с обслуживанием внешнеторговой деятельности клиентов Райффайзенбанка. Предполагаемый рост обусловлен как увеличением клиентской базы, так и предложением новых продуктов с гарантией высокопрофессионального уровня обслуживания.

2012 год стал годом рекордной активности на рынке слияний и приобретений. Суммарный объем сделок составил 58,9 млрд долларов США, более чем в два раза превысив показатель 2010 года. Значительно увеличилось число «трансграничных» сделок. Девять из двадцати крупнейших сделок M&A были заключены с участием иностранных компаний. Объем покупок российских активов иностранными инвесторами вырос с 2,3 млрд долларов США в 2011 году до 7,4 млрд долларов США в 2012 году. При этом приобретения российских компаний за рубежом составили 6,5 млрд долларов США против 3 млрд долларов США годом ранее. Все большее количество сделок M&A заключается с использованием заемных ресурсов, что позволяет существенно повысить эффективность инвестиционных стратегий развития через укрупнение и/или диверсификацию банка.

Следуя тенденциям рынка  и спроса со стороны корпоративного сектора, Райффайзенбанк активно расширял предложение услуг и продуктов для участников рынка слияний и приобретений. Специалисты группы долевого финансирования принимали участие в структурировании и проведении целого ряда сделок, связанных с приобретением активов и/или долей участия в бизнесе, финансирование которых осуществлялось, помимо собственных средств клиентов, за счет кредитных ресурсов и/или с использованием гарантий аккредитивов Райффайзенбанка.

Эффективность и качество работы специалистов группы долевого финансирования Райффайзенбанка при подготовке и проведении сделок M&A обеспечивается в том числе и тесным взаимодействием с инвестиционными подразделениями Группы Райффайзен — Райффайзен Центробанк и Райффайзен Инвестмент АГ — имеющих мощную информационную инфраструктуру и богатый опыт участия в сделках M&A на рынках стран Центральной и Восточной Европы. Такое сотрудничество позволяет банку предлагать своим клиентам самые разнообразные решения при финансировании как внутренних, так и «трансграничных» сделок, что позволяет достигать ожидаемых результатов в оптимальные сроки и на выгодных условиях, обеспечивающих конкурентоспособное соотношение качества стоимости услуг и надежности исполнения.

В 2012 году Банк упрочил свою лидирующую позицию на российском рынке синдицированного кредитования, организовав в течение года 16 кредитов на общую сумму более 37,4 млрд рублей. В сделках на международном рынке Банк работает в связке с головной организацией Группы Райффайзен - Райффайзен Центральбанк Австрия АГ (РЦБ), на российском рынке — самостоятельно.

Успешная совместная деятельность Райффайзенбанка и  РЦБ обеспечила Группе первое место по количеству синдицированных кредитов, организованных для российских заемщиков в 2011 году (по данным исследовательской компании Dealogic), и принесла титул «Лучшего организатора синдицированных кредитов 2011» в России от журнала Global Finance. Следует выделить чрезвычайно успешный бизнес Банка по организации синдикаций для российских банков. В общей сложности в течение года Райффайзенбанк выступил организатором 13 синдицированных кредитов для банков на общую сумму свыше 700 млн долларов США. Наибольший объем финансирования был привлечен для ОАО «БАНК УРАЛСИБ», ОАО «Промышленно-строительный банк» и ЗАО «НОМОС-БАНК». Среди сделок, организованных для российских корпоративных заемщиков, можно выделить синдицированный кредит для группы компаний «Рольф» в размере 350 млн долларов США. Кредит, организованный Райффайзенбанком совместно с РЦБ и группой российских и западных банков, состоял из срочных и револьверных траншей на срок до 3 лет. Эта сделка стала самой крупной в секторе российских автомобильных дилеров и одной из крупнейших в секторе российской розничной торговли.

Ожидая значительного  роста спроса на рублевые ресурсы  среди потенциальных заемщиков, Банк одним из первых сделал ставку на развитие рынка синдицированных кредитов в рублях. Во втором полугодии Райффайзенбанк выступил организатором трех рублевых синдицированных кредитов для российских региональных банков. Срок каждого из кредитов составил 6 месяцев. Общий объем кредитов — более 1,8 млрд рублей. Кредит, выданный ОАО «Краснодарcкий краевой инвестиционный банк», стал первым кредитом, предоставленным на базе нового рыночного индекса, предложенного Национальной Валютной Ассоциацией, индикативной ставки МосПрайм.

Помимо организации  выпусков облигаций и синдицированных  кредитов, Банк также предлагал клиентам услуги по консультированию в области слияний и приобретений и финансированию таких сделок. Консультационные услуги предоставлялись совместно с Райффайзен Инвестмент АГ — сделок. Консультационные услуги предоставлялись совместно с Райффайзен Инвестмент АГ — специализированной компанией в составе Группы Райффайзен.

В 2012 году Райффайзенбанк продемонстрировал высокий уровень активности почти во всех сегментах российского финансового рынка, включая валютный и денежный рынки, а также рынки акций и облигаций. Расширенный список финансовых продуктов в сочетании с высоким уровнем качества обслуживания позволили повысить активность клиентов, что, соответственно, привело к дальнейшему увеличению объемов клиентских операций. В течение 2012 года одним из наиболее важных направлений развития торговой активности Банка оставался местный рынок долговых инструментов, где Райффайзенбанк значительно укрепил свои позиции среди лидеров данного сегмента. Еще одним подтверждением ключевой роли Райффайзенбанка на денежном рынке стало активное участие в создании и последующей поддержке индекса МосПрайм, который в настоящий момент стал одним из важнейших индикаторов стоимости краткосрочных рублевых заимствований на российском рынке.

Планы на будущее включают в себя дальнейшее развитие и расширение операций с производными инструментами и различного рода структурными продуктами. Наличие брокерских и маркет-мейкерских услуг, активное участие в организации и андеррайтинге облигационных займов российских эмитентов, а также наличие широкой базы крупных корпоративных клиентов создают для Райффайзенбанка необходимые предпосылки и мощный стимул для дальнейшего развития казначейских продуктов, Наличие брокерских и маркет-мейкерских услуг, активное участие в организации и андеррайтинге облигационных займов российских эмитентов, а также наличие широкой базы крупных корпоративных клиентов создают для Райффайзенбанка необходимые предпосылки и мощный стимул для дальнейшего развития казначейских продуктов, направленных на удовлетворение потребностей клиентов в сфере финансовых услуг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

III. Направления совершенствования деятельности банка на основе мониторинга политики Центрального Банка России

III.I. Совершенствование технического анализа валютного курса

Принципы курсовой политики, требуемые МВФ:

- государству следует  избегать манипулирования валютными курсами или международной валютной системой для предотвращения действенной стабилизации (корректировки) платежного баланса или для получения несправедливого преимущества в конкуренции с другими государствами-членами МВФ;

- государству в случае необходимости следует проводить интервенции на валютном рынке для противостояния его дезорганизации, которая может характеризоваться, в числе прочего, беспорядочными краткосрочными колебаниями обменного курса его валюты;

  - государствам-членам следует принимать во внимание в своей политике интервенций интересы других государств-членов, том числе интересы стран, валюту которых они используют для интервенций;

 государству-члену  следует избегать курсовой политики, ведущей к внешней нестабильности.

Руководство МВФ «О принципах политики интервенций» рекомендует использовать интервенции для снижения волатильности валютного курса, но никак не для регулирования его уровня.

В Российской Федерации  термин «валютная интервенция» обычно употребляется в связке с задачей поддержания российского рубля, его стабильного курса по отношению к доллару США, когда Центральный банк РФ продает доллары, чтобы не дать упасть рублю на валютном рынке и тем самым воздействовать на покупательную силу денег, валютные курсы и на экономику страны в целом. И наоборот, скупка иностранной валюты Центральным банком РФ влечет за собой падение курса российского рубля. Для интервенций, как правило, используются официальные валютные резервы, поэтому при больших нарушениях в системе платежного баланса валютная интервенция может в конце концов привести к истощению валютных резервов страны, не предотвратив обесценивания национальной валюты.

Банк России при проведении курсовой политики в 2013-2015 гг. ориентируется  на оптимистический прогноз параметров инфляции 5-6% в 2013 г. (в отличие от прогнозируемых 4,5-5,5% в «Стратегии 2020»), 4-5% - в 2014-м и 2015 г. Учитывая периодическое невыполнение прогноза по инфляции, в том числе в 2012 г. (она увеличилась, по оценке, до 6,8% при прогнозе 5-6%), необходимо снижать инфляционные риски, порождаемые денежными и неденежными, внутренними и внешними, как объективными, так и субъективными факторами.

На уровень курса  рубля влияет также определение  эффективного средневзвешенного курса  по отношению к корзине иностранных валют с учетом доли стран - эмитентов этих валют во внешнеторговом обороте. Однако доля доллара преобладает в корзине иностранных валют, используемых в международных расчетах, и у нас в бивалютной корзине составляет 55%, хотя объемы торговли России с США незначительны. В связи с этим следует диверсифицировать корзину иностранных валют, используемую для определения эффективного курса рубля.

Кроме паритета покупательной  способности (ППС) - абсолютной или относительной - используется метод определения курса рубля на основе сопоставления спроса и предложения валют, исходя из состояния платежного баланса. При этом учитывается состояние в основном счета текущих (а не финансовых) операций платежного баланса. Между тем усилилось влияние международного движения капиталов и финансовых инструментов на курсовые соотношения валют. Нестабильность оттока (притока) капитала из России (по оценке, отток в 2012 г. составил 57 млрд долл.) приводит к скачкообразному изменению рыночного спроса и предложения валют.

Рекомендации Группы 20 по разработке показателей устойчивых глобальных неравновесий, в том числе в валютных отношениях, акцентируют внимание лишь на состоянии счета текущих операций платежного баланса, а именно тор гового баланса, на чистом притоке доходов от зарубежных инвестиций, на односторонних переводах. При увеличении активного сальдо платежного баланса по счету текущих операций сверх установленного предела страна будет обязана повышать курс своей валюты, а при его дефиците принимать меры по его снижению.

Учитывая важность взаимодействия стран в сфере координации экономической политики для обеспечения относительной стабильности курсов валют, снижения рисков потерь и межстрановых валютных противоречий, необходимо кроме состояния торгового баланса принимать во внимание и другие факторы, влияющие на курсовые соотношения валют. Рекомендация изменять курс валюты в зависимости от состояния торгового баланса страны отражает интересы развитых стран - экспортеров товаров и услуг, которые добиваются повышения курса валют развивающихся стран с активным торговым балансом. Например, США заинтересованы в снижении курса доллара к юаню и настаивают на повышении курса китайской валюты, чтобы стимулировать свой экспорт в Китай.