Анализ финансового планирования и возможностями его совершенствования

Активы организации можно условно разделить на ликвидные и неликвидные. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами предприятия и его активами. Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты ликвидности (табл.4). Они рассчитываются парами (на начало и конец анализируемого периода). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения). Ликвидные образуют оборотный капитал, включающий денежные средства, а также все, что может быть обращено в деньги или потреблено в процессе производства за период, не превышающий 1 год. Неликвидным признается имущество с длительным сроком использования, который трудно превратить в деньги. В процессе взаимоотношений предприятий с кредитной системой и другими предприятиями постоянно возникает необходимость в проведении анализа его кредитоспособности. Кредитоспособность- это способность предприятия своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам. Анализ кредитоспособности проводят как банки, выдающие кредиты, так и предприятия, стремящиеся их получить.В ходе анализа кредитоспособности проводятся расчеты по определению ликвидности активов предприятия и его баланса. Ликвидность активов-это величина, обратная времени, необходимого для превращения их в деньги, т.е. чем меньше времени понадобится для превращения активов в деньги, тем они ликвидные.

Величина собственных оборотных средств.

Величина собственных оборотных средств, данный коэффициент характеризует ту часть собственного капитала организации, которая является источником покрытия текущих активов компании. Коэффициент рассчитывается как сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств предприятия за минусом балансовой стоимости основных средств, долгосрочных инвестиций и текущих обязательств.

К собств. оборотн. ср-в на 2007г. Стр.(стр.490+стр.515)-стр.190-стр.620= (13362+156)-11898-13089=-11469

К собств. оборотн. ср-в на 2008г. Стр.(стр.490+стр.515)-стр.190-стр.620= (13477+209)-14671-17664=-18644

К собств. оборотн. ср-в на 2009г. Стр.(стр.490+стр.515)-стр.190-стр.620= (13495+138)-12266-12953=-11586

Коэффициент покрытия (общей ликвидности)

Коэффициент покрытия (общей ликвидности) дает оценку ликвидности баланса (ликвидность - возможность быстро погасить обязательства за счет наиболее ликвидных средств (деньги, ТМЦ)). Он рассчитывается как отношение суммы текущих активов к текущим обязательствам организации, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, деятельность предприятия оценивается как успешная.

К общ. ликвид. на 2007г. = стр. 290 / стр. 690 = 14709 / 13089 = 1,123

К общ. ликвид. На 2008г. = стр. 290 / стр. 690 = 16683/17668=0,94

К общ. ликвид. на 2009г. = стр. 290 / стр. 690 =14320/12953=1,105

Коэффициент быстрой ликвидности.

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается на основе наиболее ликвидных активов (денежных средств, ценных бумаг и другим активам, приближенным по свойствам к денежным средствам - то есть способных быстро обращаться в денежные средства или вексельные обязательства, заменяющие их).Коэффициент равен отношению суммы денежных средств, дебиторской задолженности и других наиболее ликвидных активов к обязательствам организации.

К быстр. ликвид. на 2007г.= (стр.230+ стр.240) /стр.690=

(1975 + 5883) / 13089 = 0,60

К быстр. ликвид. на 2008г.=(стр.230+стр.240) /стр.690=

(919+5692)/17668 = 0,37

К быстр. ликвид. на 2009г. = (стр.230 + стр.240) / стр. 690=

(820+5913)/12953=0,159

Коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности указывает на то, какая часть краткосрочных заемных средств может быть погашена немедленно.

Коэффициент рассчитывается как отношение суммы денежных средств предприятия к его текущим обязательствам.

К абс. ликвид. на 2007г. = стр. 230 / стр. 690 = 1975/ 13089 = 0,150

К абс. ликвид. на 2008г. = стр. 230 / стр. 690 = стр. 919 / 17668 = 0,052

К абс. ликвид. на 2009г. = стр. 230 / стр. 690 =820/12953=0,063

Таблица 4

Финансовые коэффициенты ликвидности

ПоказательРасчетная формула2007г.2008г.2009г.Обеспеченность собственными оборотными средствамиСтр.(стр.490+стр.515)-стр.190-стр.620-11469-18644-11586Коэффициент покрытия (общей ликвидности)Стр. 290/стр.6901,1230,941,105Коэффициент быстрой ликвидности(Стр.230+стр.240)/стр.6900,600,370,519Коэффициент абсолютной ликвидности (срочности)Стр.230/стр.6900,1500,0520,063

Проведенный анализ показывает, что в течение 2009 года предприятию удалось стабилизировать финансовое положение, хотя структуру баланса можно признать неудовлетворительной. Выше приведенные коэффициенты имеют значения ниже нормативов. Показатель к концу года ухудшился. Коэффициент меньше 1, только 7 % текущих обязательств может быть немедленно погашено за счет наиболее ликвидных активов, обязательства организации увеличиваются быстрее, чем ликвидные активы. Общая ликвидность баланса снизилась на 16 %, фактором такого снижения явился рост кредиторской задолженности в отчетном году. Это неудовлетворительный показатель. Снижение коэффициента быстрой ликвидности является показателем снижения финансовой устойчивости предприятия. ООО «Хлебозавод Болдинский» имеет неликвидный баланс. Рост этого показателя в динамике рассматривают как положительную тенденцию - увеличение собственных оборотных средств. На предприятии ООО «Болдинский хлеб» текущие активы возросли в основном за счет роста кредиторской задолженности организации, а не за счет роста собственного капитала. Неудовлетворительная структура баланса - это такое состояние имущества и обязательств, когда за счет имущества не может быть обеспечено выполнение обязательств перед кредиторами из-за недостаточной ликвидности имущества. Основные причины этого:

        снижение объемов продаж

        снижение объемов производства

Я считаю, что предприятие располагает достаточными резервами для существенного улучшения своего финансово-экономического положения. Для этого следует более полно использовать производственную мощность предприятия, более оперативно реагировать на конъюнктуру рынка, изменяя в соответствии с его требованиями ассортимент продукции и ценовую политику.

Финансовый рычаг.

Финансовый рычаг - это ситуация, когда компания допускает, чтобы ее задолженность превышала сумму собственного капитала, то есть занимает из вне больше, чем капитал, инвестированный учредителями, поскольку заемные средства также приносят прибыль, то и доходность собственного капитала в таких организациях выше. Финансовый рычаг рассчитывается как сумма совокупных обязательств и собственного капитала, деленная на сумму собственного капитала.

Фр на 2007г. =(13495+138+12953)/ 13495 = 1,97

Фр на 2008г. = (13477 + 209 +17668) / 13477 = 2,32

Фр на 2009г.=(13362+156+13089)/13362=1,99

Доля заемных средств в валюте баланса увеличилась. Если величина соотношения больше 2, то традиционно принято считать, что заемные средства привлечены чрезмерно.

Показатели деловой активности

Показатели деловой активности отражают скорость оборачиваемости оборотных средств (таблица5).Чем выше скорость оборота активов предприятия, особенно товарно-материальных запасов, то есть чем чаще оборачиваются активы в процессе деятельности организации, тем выше ее доходность. Оборачиваемость активов рассчитывается как соотношение стоимости реализованных активов к общей стоимости активов предприятия ( т. е. к валюте баланса).

Таблица 5.

Показатели деловой активности

ПоказателиФормула расчета2007г.2008г.2009г.Изменение2009г.к 2008г.2008г.к 2007г.Коэффициент Общей оборачиваемости капиталаСтр.010(ф2)/ стр.190+290(ф 1)3,963,4943,239,71-0,47Коэффициент Оборачиваемости оборотных ср.-вСтр.010(ф2)/ стр.290(ф1)7,366,567,821,26-0,8ФондоотдачаСтр.010(ф2)/ стр.120(ф1)9,218,3310,091,76-0,88Коэфф. Отдачи соб. капиталаСтр.010(ф2)/ стр.490(ф1)7,818,128,610,490,31

Показатель активности снизился. Поскольку кредиторская задолженность организации за период так же увеличилась и превышает собственный капитал на конец рассматриваемого года, значит, часть активов была приобретена за счет заемных средств. Так как показатели ликвидности ухудшились, значит, увеличение активов происходит за счет неликвидных основных средств и сомнительной дебиторской задолженности. Рост его означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен (в случае снижения оборачиваемости мобильных средств и оборачиваемости материальных оборотных активов). Общий коэффициент оборачиваемости отражает эффективность использования всех имеющихся в распоряжении предприятия средств, вне зависимости от их источников. Мы видим что 43,2 раз за период совершился полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает, что на 1руб. оборотных средств приходится 7,82 руб. выручки. Фондоотдача производственных фондов показывает, что на нашем предприятии внеоборотные активы используются на 1009%. Производительность труда - отношение товарной продукции к среднесписочной численности работников

Произв. труда на 2009г.= 112218,50/336=333,9

Произв. труда на 2008г.= 106825,002/336 = 317,9

Произв. труда на 2007г.= 103648,992/336=308,4

Товарная продукция, приходящаяся на одного работника, составляет 333,9 тыс. руб по отношению к 2008г. 317,9т.р.

Доля основных средств в валюте баланса.

Доля основных средств в валюте балан6са рассчитывается как отношение балансовой стоимости основных средств, находящихся в распоряжении предприятия к валюте баланса.

Доля ОС на 2009г. = 11898 / 26607 = 0,44

Доля ОС на 2008г. = 14671 / 31354 = 0,46

Доля ОС на 2007г. = 12266 / 26586 = 0,46

Рост этого показателя рассматривается как положительное явление.

Выше приведенные коэффициенты имеют значения ниже нормативных. При постоянно падении объёмов и реализации расходы на содержание коммерческой службы (торговые, финансовые агенты, менеджер по продажам, коммерческий директор) выросли по сравнению с 2008г.

Из вышесказанного можно сделать вывод о том, что на протяжении 2009г. продолжалось падение объемов хлебобулочной продукции. Среднесуточная выработка хлебобулочных изделий в 2009г составила 88,41% к 2008г., товарная продукция составила 115160, что составляет 105,35%. Рост товарной продукции объясняется тем, что средняя цена на хлебобулочные изделия выросла на 16% к 2008г. Было приобретено оборудование линии по производству батонов, производительностью 3 тонны упакованной продукции в смену. Эта линия позволила сократить себестоимость производства батонов путем сокращения ручного труда, увеличения норм выработки батонов в 3 раза. Также применялись скидки в размере от 518%. Всего в 2009г. Представлено скидок на сумму 6624 тыс.руб, в том числе ФТ на сумму 1892 тыс.руб.Таким образом в результате финансово-хозяйственной деятельности предприятие получило убыток в сумме 2466 тыс.руб. тем не менее у предприятия имеются резервы для оздоровления финансового положения предприятия.

Состояние финансового планирования ООО «Хлебозавод Болдинский».

Финансовое планирование на ООО «Хлебозавод Болдинский» осуществляет плановый отдел, который является одним из структурных подразделений.

Финансовое планирование включает в себя:

определение и обоснование основной задачи предприятия;

установление конкретных показателей и заданий, необходимых для выполнения поставленной задачи;

детализацию задания по видам и объемам работы, конкретным рабочим местам и срокам исполнения;

детальные расчеты затрат и получаемых результатов на весь период.

Обычно после обязательного установления руководством фирмы общей задачи плана начинается его структурная конкретизация во всех подразделениях, т. е. установление более конкретных видов работ, сроков исполнения, требующихся механизмов, материалов и др. Таким образом, план становится связующим и направляющим звеном всей работы предприятия. Чем тщательнее разработаны все разделы плана, тем легче его выполнить, меньше требуется ресурсов, лучше качество работы. Много потерь средств и времени возникает из-за несбалансированности плана, наличия в нем просчетов, а также недисциплинированности участников его выполнения. По этим же причинам снижается и качество оказываемых услуг.Для разработки плана специалистам по планированию требуется внешняя информация, включающая в себя прогнозные и маркетинговые данные, и внутренняя информация, т.е.:

наличие и структура производственных мощностей;

численность кадров, их профессиональный состав;

финансы;

наличие и потребности в оборотных средствах;

готовность и структура новых научно-технических разработок и др.

Сбор и обобщение поступающей информации, ее анализ являются предплановой работой специалистов, которая необходима для разработки самого плана. Составление плана деятельности предприятия начинается с подготовки проекта отдельных его частей:

плана производства и реализации продукции;

плана материально-технического обеспечения;

плана по кадрам и заработной плате;

перспективного плана по новой технике и капитальным вложениям;

финансового плана.

План производства и реализации продукции является основой, на которой разрабатываются все остальные части общего плана предприятия и его подразделений. На практике количество частей (разделов) плана предприятия и их названия различаются в зависимости от размеров предприятий, их отраслевой принадлежности и сложившихся традиций, однако содержание плановой работы не изменяется. После разработки частей плана производится их взаимная корректировка до полной увязки и сбалансированности, как по материально-финансовым ресурсам, так и по времени исполнения. Например, поставки предприятию сырья, материалов, комплектующих изделий непосредственно связываются с финансовым планом, а также со сроками и объемами изготовления и выпуска продукции; в свою очередь выпуск продукции связывается с наличием рабочей силы и производственными мощностями предприятия. Таким образом, достигается сбалансированность плана деятельности предприятия, т.е. создается динамичная система взаимосвязи производственных, технических, экономических, организационно-административных и социальных мероприятий, направленных на достижение конечной цели; предусматривается порядок и очередность выполнения работ; устанавливаются сроки и ответственные исполнители по всему спектру разнообразных операций, которые предусмотрены планом; определяются источники и размеры финансирования, а также предельно допустимые затраты по каждому мероприятию, этапам и видам работ предприятии. Конечных результатов работы предприятия в целом по датам, а также результаты работы цехов и других подразделений по каждому мероприятию в отдельности. С начала исполнения плана начинается расходование ресурсов, поэтому любые неточности в планировании неизбежно приводят к потере средств и времени на исправление выявившихся просчетов, а при недостатке у предприятия этих средств - к его банкротству. Чтобы не допустить этого нежелательного явления проанализируем такие показатели как прибыль, прирост оборотных средств, амортизационные отчисления, себестоимость.