Анализ финансового состояния организации

Итак, анализ показателей финансовой устойчивости и ликвидности предприятия показал, что за анализируемый период предприятие улучшило свое финансовое положение. Но для абсолютной ликвидности баланса предприятию необходимо в активе увеличить наличные денежные средства

 

 

4.2 Анализ показателей  финансовой устойчивости

 

Итогом выживаемости и  основой стабильности организации  служит ее финансовая устойчивость, т.е. такое состояние финансов, которое  гарантирует ее постоянную платежеспособность. Такой хозяйствующий субъект  за счет собственных средств покрывает  вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской  и кредиторской задолженности и  расплачивается в срок по своим обязательствам.

Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет ответить на вопросы:

- насколько организация  независима с финансовой точки  зрения;

- устойчиво ли финансовое  положение организации.

Финансовая устойчивость базируется на оптимальном соотношении  между отдельными видами активов  организации (оборотными или внеоборотными  активами с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными или привлеченными  средствами).

В качестве абсолютных показателей  финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками  их формирования.

Для оценки состояния запасов  и затрат используют данные группы статей «Запасы» раздела II. Для характиристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

1) наличие собственных  оборотных средств (СОС) исчисляется какразница меңду капиталом и резервами (раздел III пассива баланса) и внеоборотными активами (раздел I актива баланса) характеризует чистый оборотный капитал.

2) наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов и затрат (ДИ) – определяется путем увеличения  предыдущего показателя на сумму  долгосрочных пассивов (раздел IV пассива баланса)

3) общая величина основных  источников формирования запасов  и затрат (ВИ) – рассчитывается  путем увеличения предыдущего  показателя на сумму краткосрочных  заемных средств (КЗС) – строка 610 раздела V пассива баланса.

Трем показателям наличия  источников формирования запасов и  затрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками  формирования:

1) Излишек (+) или недостаток (-) СОС: 

СОС -Общая величина запасов  и затрат(ЗЗ)

2) Излишек (+) или недостаток (-) Ди: ДИ - ЗЗ 

3) Излишек (+) или недостаток (-) ВИ: ВИ - ЗЗ

Вычисление трех показателей  обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель, рекомендованный в экономической  литературе:Sвектор = {S1(±Ес), S2(±Ет), S3(±ЕS)}

где функция определяется следующим образом:

S(x) = 1 (если х ³ 0), S(x) = 0 (если х £ 0).

Определим тип финансовой устойчивости нашего предприятия в соответствии с трех размерным показателем в таблице 6.

Таблица 6

Классификация типа финансового  состояния ООО «Текс», тыс. руб.

Показатели	2008г.	2009г	2010г
Общая величина запасов и  затрат (ЗЗ)	4174	2369	4656
Наличие собственных оборотных  средств (СОС)	1985	3817	6452
Долгосрочные источники (ДИ)	2011	3817	6452
Общая величина источников (ВИ)	2011	3817	6452
СОС - ЗЗ	-2189	+1448	+1796
ДИ – ЗЗ	-2163	+1448	+1796
ВИ – ЗЗ	-2163	+1448	+1796
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	0;0;0;	1;1;1;	1;1;1;

 

Таким образом, можно сделать  вывод, что в ООО «Текс» за 2008г. наблюдался недостаток собственных средств, предприятие находилось в кризисном финансовом состоянии – когда денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Но в 2009 и 2010гг. у предприятия отмечается излишек собственных и долгосрочных источников формирования запасов, излишек собственных средств, излишек общей величины основных источников формирования запасов, т.е предприятие финансово устойчиво.

Обеспеченность запасов  источников формирования – сущность финансовой устойчивости, тогда как  платежеспособность – ее внешнее  проявление.

Для оценки устойчивости применим систему коэффициентов.

1. Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств.

 

Этот коэффициент показывает каких средств у предприятия  больше.

2. Далее рассмотрим коэффициенты, отражающие состояние оборотных  средств: 

3. Коэффициент автономии  (коэффициент финансовой независимости)  является одной из важных характеристик  устойчивости финансового состояния,  его независимости от заемных  источников средств. Равен доле  источников собственных средств  в общем итоге баланса.

 

Нормативное минимальное  значение коэффициента оценивается  на уровне 0,5.

4. Коэффициент финансовой  устойчивости.

 

Таблица 7

Анализ показателей финансовой устойчивости

Наименование показателей	2008г.	2009г	2010г	Изменение 2010г. к 2008г.(+,-)
Величина реального собственного капитала, тыс. руб. Долгосрочные обязательства (за минусом отложенных налоговых  обязательств), тыс. руб. Краткосрочные обязательства (за минусом доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов), тыс. руб. Всего источников, тыс. руб. Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Коэффициент финансовой независимости  Коэффициент финансовой устойчивости	5057 26   16730 18743 3,31 0,13 0,27 0,27	245487     10617 256830 0,04 0,25 0,95 0,95	471883     8347 480230 0,01 0,45 0,98 0,98	+466826 -26   -8383 +461487 -3,3 +0,32 +0,71 +0,71

 

Итак, весь анализируемый период предприятие являлось финансово устойчивым.

В 2008г. у предприятия была высокая зависимость от заемных средств. На каждый рубль собственных средств предприятие привлекало 3,31 руб. заемных. Однако в 2009 и 2010гг. ситуация кардинально изменилась. В 2010г. предприятие финансировало свою деятельность на 95% за счет собственных средств, и на каждый руб. собственных средств, привлекло всего 0,01 руб. заемных средств.

В 2008г. у предприятия наблюдалась низкая степень независимости, т.е низкая гарантированность предприятием своих обязательств. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2010г. увеличился на 0,32, а коэффициенты независимости и финансовой устойчивости увеличились на 0,71. ООО «Текс» в 2010г. финансировало свою деятельность на 98% за счет устоичивых источников. Следовательно в динамике за три года финансовая устойчивость предприятия повысилась.

 

 

 

 

 

4.3 Анализ показателей  деловой активности и рентабельности

 

Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой  предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов.

Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы  ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления.

Значение анализа деловой  активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности  и интенсивности использования  ресурсов организации и в выявлении  резервов их повышения.

Деловая активность предприятия  в финансовом аспекте проявляется  прежде всего в скорости оборота  средств.

Проанализируем показатели деловой активности в таблице 8

 

Таблица 8

Анализ показателей деловой  активности

Наименование показателей	2008г.	2009г.	2010г.	Изменение 2010г. к 2008г. (+,-)
1.Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.	34167	19704	35949	+1782
2.Средняя сумма запасов и затрат, тыс.руб.	3318	3203,5	3454	+136
3.Средняя стоимость имущества, тыс.руб.	2087	1184,5	2328	+241
4.Средняя сумма собственного капитала, тыс.руб.	2528,5	122743,5	235941,5	+233413
5.Средняя сумма оборотных средств, тыс. руб.	7836	7580	7218	-618
6.Оборачиваемость всего капитала (имущества) в оборотах	16,37	16,63	15,44	-0,93
Оборачиваемость оборотных  средств: в оборотах в днях	4,36 83	2,6 140	4,98 73	+0,62 10
Оборачиваемость запасов: в оборотах в днях	10,3 35	6,15 59	10,4 35	+0,1 0
11.Оборачиваемость собственных средств в оборотах	13,51	0,16	0,15	-13,36

 

Итак, В 2010г по сравнению с 2008г. деловая активность предприятия повысилась. Оборачиваемость всего капитала снизилась на 0,93 оборота., оборачиваемость оборотных средств увеличилось на 0,62 оборота.

Увеличение оборачиваемости  активов связано с увеличением  выручки от продажи товаров, работ, услуг. Собственный капитал в 2010г. по сравнению с 2008г. увеличился на 233413 тыс.руб., что привело к снижению оборачиваемости оборотных средств на 13,36 оборота. Увеличение оборотов оборотных активов привело к продолжительности их оборота на 10 дней.

Рентабельность - эффективность, прибыльность, доходность предприятия  или предпринимательской деятельности. Количественно рентабельность исчисляется  как частное от деления прибыли  на затраты, на расход ресурсов.

Рентабельность основной деятельности предприятия показывает, сколько предприятие имеет прибыли  с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Расчет к рентабельности предприятия приедем в таблице 9 .

Таблица 9

Анализ показателей рентабельности

Наименование показателя	2008г.	2009г.	2010г.	Изменение 2010г. к 2008г. (+,-)
1. Прибыль от продаж, тыс.руб.	694	1342	5425	+4731
2. Чистая прибыль, тыс.руб.	50	-754	1150	+1100
3. Выручка от продажи  товаров, продукции, работ, услуг,  тыс.руб.	34167	19704	35949	+1782
4.Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг,  тыс.руб.	33473	18362	30524	-2949
5.Средняя сумма собственного  капитала, тыс.руб.	2528,5	122743,5	235941,5	+233413
6. Средняя сумма долгосрочных  заемных средств (за минусом  отложенных налоговых обязательств), тыс.руб.	13	0	0	-13
7. Средняя сумма основных  средств, тыс.руб.	3796	122371	353550,5	+349754,5
8.Средняя сумма стоимости  имущества, тыс.руб.	2087	1184,5	2328	+241
9. Рентабельность продаж, %	2,03	6,81	15,09	+13,06
10. Рентабельность собственного  капитала, %	1,98	0,61	0,49	-1,49
11. Рентабельность перманентного  капитала, %	1,97	0,61	0,49	-1,48
12. Фондорентабельность, %	1,32	0,62	0,32	-1
13. Рентабельность основной  деятельности, %	2,05	7,3	17,78	+15,73
14. Экономическая рентабельность, %	2,4	63,65	49,4	+47