Финансовое состояние предприятия: анализ, проблемы и пути их решения на примере ООО «Райжилуправление»

 

Для определения степени  ликвидности баланса следует  сопоставить итоги приведенных  групп по Активу и Пассиву:

Название	Соотношение	Характеристика
Абсолютная  ликвидность	А1>=П1 А2>=П2 А3>=П3 П4>A4	Соблюдается минимальное  условие Финисовой устойчивости
Текущая ликвидность	А1+А2>=П1+П2	Платежеспособность или  неплатежеспособность на ближайший  период времени
Перспективная платежеспособность	А1+А2<=П1+П2 А3>=П3 П4>=А4	Возможность организации  оплатить свои текущие долговые обязательства  за счет продажи долгосрочных финансовых вложений в активы
Недостаточный уровень перспективной ликвидности	А1+А2<=П1+П2 А3<3 П4>=А4	Свои обязательства  организация не может погасить за счет имеющихся активов
Неликвидный баланс	П4<А4	Предприятие не имеет  собственных оборотных средств

 

Агрегированный баланс заключается в сравнении средств  по активу с обязательствами по пассиву.

Построим агрегированный баланс для ООО «Райжилуправление» на 2009г.(Табл.5 )

Табл.5 – Агрегированный баланс для расчета его ликвидности

Условное обозначение	Наименование группы	На начало 2009 года	На конец 2009 года
Актив
А1	Наиболее ликвидные	46,4	27,7
А2	Быстрореализуемые	264	492,8
А3	Медленнореализуемые	469,5	526,1
А4	Труднореализуемые	279,3	298,5
Пассив
П1	Наиболее срочные	282,2	389
П2	Краткосрочные	102	166,1
П3	Долгосрочные	130	242,8
П4	Постоянные	545	547,2

 

Результаты расчета  агрегированного баланса показывают, что ООО «Райжилуправление» имеет  на начало и на конец  2009 года перспективную  ликвидность, т.к.

А1+А2<П1+П2 (310,4< 384,2 – на начало года, 520 < 555,1 – на конец года)

А3>=П3 (469,5>130 – на начало года, 526,1 > 242,8 – на конец года)

 П4>=А4 (545 > 279,3 – на начало года, 547,2 > 242,8 – на конец года)

Это говорит о возможности  организации оплатить свои наиболее срочные и краткосрочные долговые обязательства за счет  реализации наиболее ликвидных, быстрореализуемых активов и медленно реализуемых активов ( в частности от продажи  18% материальных запасов).

Для оценки способности  предприятия выполнить свои наиболее срочные обязательства рассчитываем показатели ликвидности:

Название коэффициента	Формула расчета	Рекомендуемые значения
Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.)	Ка.л.(260+250)/(610+620+630+660)	0,2-0,25
Коэффициент срочной  ликвидности (Кс.л.)	Кс.л.=(260+250+230+240)/(610+620+630+660	0,7-0,8
Коэффициент текущей  ликвидности (Кт.л.)	Кт.л.=(290-216)/(610+620+630+660)	2-2,5
Коэффициент общей  платежеспособности (Ко.п.)	Ко.п.=490/(610+620+630+660+590)	>1

Коэффициент абсолютной ликвидности- характеризует мгновенную платежеспособность и показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить ежедневно за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстрореализуемых в случае необходимости. Данный коэффициент является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия.

Коэффициент срочной  ликвидности- показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие сможет погасить при погашении дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей  ликвидности- показывает платежные возможности предприятия при условии погашения дебиторской задолженности и реализации материальных оборотных средств.

Коэффициент общей  платежеспособности – характеризует перспективную платежеспособность, т.е. способность организации погасить всю задолженность за счет собственного капитала.

Табл.6 – Коэффициенты ликвидности и платежеспособности

Название коэффициента	На начало 2009  года	На конец 2009 года	Изменение	Рекомендуемые значения
Ка.л.	0,12	0,05	-0,07	0,2-0,25
Кс.л.	0,93	1,06	0,13	0,7-0,8
Кт.л.	2,03	1,88	-0,15	2-2,5
Ко.п.	1,29	0,79	-0,5	>1

 

Анализ ликвидности  и платежеспособности, основанный на данных из Табл.6  показал, что ежедневно предприятие могло погасить на начало 2009 года 12%, а на конец 5% краткосрочных обязательств за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Это говорит о том, что при установлении деловых связей (кредиты, займы), с организации будет требоваться предоплата. При условии погашения дебиторской задолженности организация могла погасить на начало года 93% своих краткосрочных обязательств и полностью рассчитаться с кредиторами на конец года, т.к. на конец года значение этого коэффициента более 1. Это говорит о значительном росте дебиторской задолженности. В связи с этим предприятию следует срочно принять меры по востребованию дебиторской задолженности. На начало года коэффициент текущей ликвидности составлял 2,03, т.е. организация имела высокую платежеспособность. Снижение коэффициента текущей ликвидности до 1,88 (на 0,15) говорит о том, что платежные возможности предприятия снизились за счет реализации материальных оборотных средств. Коэффициент общей платежеспособности характеризует перспективную платежеспособность. Он показал, что на начало 2009 г. организация могла погасить всю внешнюю задолженность за счет собственного капитала, т.к. коэффициент превышает 1. На конец 2009г. ООО «Райжилуправление» могло погасить только 79% всей задолженности за счет собственного капитала. По результатам расчетов можно сделать вывод о снижении платежеспособности организации.

 

2.3.2. Анализ  внутренней финансовой  устойчивости

Для определения уровня внутренней финансовой устойчивости ООО  «Райжилуправление» необходимо рассчитать следующие показатели:

№п/п	Условное обозначение	Показатели	Строки баланса
1	2	3	4
1	МЗ	Материальные  запасы	210+220
2	СОС	Собственные оборотные  средства	490-190
3	ФК	Функционирующий капитал	490-190+590
4	-	Краткосрочные кредиты и займы	610
5	-	Расчеты с кредиторами  по товарным операциям	621+622+627
6	И	Общая сумма  источников формирования материальных запасов	3+4+5 – из данной  таблицы

 

Рассчитанные показатели приведены в табл.7

Табл.7 – Показатели для определения уровня рыночной финансовой устойчивости

№п/п	Условное обозначение	Показатели	На начало 2009 года	На конец 2009 года	Изменение
1	2	3	4	5	6
1	МЗ	Материальные  запасы	421,3	458,7	37,4
2	СОС	Собственные оборотные  средства	264,4	247,4	-17
3	ФК	Функционирующий капитал	304,2	381,1	76,9
4	-	Краткосрочные кредиты и займы	102	166,1	64,1
5	-	Расчеты с кредиторами  по товарным операциям	195,5	268,8	73,3
6	И	Общая сумма  источников формирования материальных запасов	601,7	816	214,3

 

Далее по различным соотношениям между материальными запасами и  их источниками выделяют 4 группы внутренней финансовой устойчивости.

Абсолютная  финансовая устойчивость	СОС>МЗ
Нормальная  финансовая устойчивость	СОС<МЗ; ФК>МЗ
Недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости	СОС<МЗ; ФК<МЗ; И >МЗ
Кризисная внутренняя финансовая устойчивость	И <МЗ

 

 

   По результатам  расчетов можно  сделать следующий вывод:

Организация ООО «Райжилуправление» имеет недостаточный уровень  внутренней финансовой устойчивости, т.к.

СОС<МЗ   (264,4 < 421,3 – на начало года, 247,4 < 458,7 – на конец года)

ФК<МЗ  (304,2 < 421,3 – на начало, 381,1 < 458,7 – на конец года)

И>МЗ  (601,7 > 421.3 – на начало, 816 > 458,7 – на конец года)

Недостаточная внутренняя устойчивость означает отсутствие стабильного  результата деятельности организации.

На начало 2009 года организация  за счет собственных средств могла  покрыть лишь 62,7% материальных запасов. Это связано с низким уровнем собственных оборотных средств предприятия. На конец года этот показатель снизился еще больше до 54%. Изменение произошло из-за снижения собственных оборотных средств на 17,0 тыс.руб. Предприятие вынуждено было увеличить сумму текущей кредиторской задолженности. Поэтому  за 2009г. общая сумма источников формирования материальных затрат увеличилась на 214,3 тыс.руб. То есть для покрытия части своих запасов предприятие вынуждено привлекать дополнительные средства в виде кредиторской задолженности. Это свидетельствует о низкой платежеспособности организации.

 

2.3.3. Анализ  уровня обеспеченности чистыми  активами

Оценка уровня обеспеченности чистыми активами производится по показателям, которые сравниваются с рекомендуемыми значениями.

Анализ проводится в 2 этапа:

1. Расчет стоимости  чистых активов (ЧА):

190  +  290  -  220  -   (590 + 610 + 620 + 630 + 650+ 660)

                                   -  

2. Оценка уровня обеспеченности чистыми активами производится по следующим расчетным показателям, которые сравниваются с рекомендуемыми значениями:

Показатель	Формула расчета	Рекомендуемые значения
Удельный вес  чистых активов в стоимости имущества	(ЧА/стоимость имущества)*100 = ЧА/стр.700(Ф№1)*100	>=40%
Уровень соотношения Чистых активов и уставного капитала	ЧА/Уставный капитал = ЧА/стр.410(Ф№1)	>=1
Качество собственного капитала	ЧА/Собственный капитал = ЧА/стр.490(Ф№1)	>=0,9

 

Табл.8– Обеспеченность чистыми активами