Инвестиции и методы оценки их эффективности

 

Фондовооруженность работников выросла на 182,5% и составила 203,8 тыс. руб. Но сократилась фондоотдача основных средств с 66,09 руб. до 23,14 руб. или на 65,0%.

Таблица 2.4 Состав оборотных средств предприятия

Виды оборотных средств	Средняя годовая стоимость оборотных средств, тыс.руб						2012 г. в % к 2010 г
	2010 г.	в % к итогу	2011 г.	в % к итогу	2012 г.	в % к итогу
1	2	3	4	5	6	7	8
Запасы, всего	5 171	11,5	8 162	11,9	21 545	33,4	416,7
в т.ч. сырье и материалы	340	0,8	6 544	9,6	11 450	17,8	3367,6
затраты в незавершенном производстве		0,0	15	0,0	0	0,0	0,0
готовая продукция и товары для перепродажи	4 769	10,6	786	1,1	7 702	11,9	161,5

Продолжение таблицы 2.4

1	2	3	4	5	6	7	8
расходы будущих периодов	62	0,1	817	1,2	2 393	3,7	3859,7
НДС	2 067	4,6	109	0,2	217	0,3	10,5
Дебиторская задолженность	36 825	82,1	51 084	74,6	38 242	59,3	103,8
КФВ	258	0,6	9 082	13,3	350	0,5	135,7
Денежные средства	554	1,2	0	0,0	4 113	6,4	742,4
Итого оборотных средств	44 875	100,0	68 437	100,0	64 467	100,0	143,7

Так оборотные активы предприятия выросли за три года на 43,7%.

Наибольший удельный вес в составе оборотных активов занимают дебиторская задолженность, доля которой  за три года уменьшилась с 82,1% до 59,3%.

На долю запасов приходится 11,5% оборотных средств, а в 2012 году доля выросла до 33,4%.

Таблица 2.5 Показатель оборачиваемости оборотных средств

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2012 г. в % к 2010 г
Коэффициент оборачиваемости	4,6	6,0	6,0	131,3
Период обращения, дней	80	61	61	76,2

 

Так оборачиваемость оборотных средств выросла в 2012 году по сравнению с 2010 годом на 31,3% и составила 6,0 оборота. Продолжительность оборота сократилась на 19 дн. и составила 61 дн.

Таблица 2.6 Состав работников предприятия

Показатели	2010 г.		2011 г.		2012 г.		2012 г. в % к 2010 г
	чел.	%	чел.	%	чел.	%
Среднегодовая численность работников, всего	43	100,0	75	100,0	82	100,0	190,7
в т.ч. занятые в производстве	23	53,5	58	77,3	65	79,3	282,6
Служащие	20	46,5	17	22,7	17	20,7	85,0
из них: руководители	5	11,6	5	6,7	5	6,1	100,0
специалисты	15	34,9	12	16,0	12	14,6	80,0

Так численность работников увеличилась на 90,7% или на 39 человек. Увеличение состава произошло за счет роста работников, занятых в производстве.

Таблица 2.7 Анализ производительности труда

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2012 г. в % к 2010 г
Среднегодовое число работников всего	43	75	82	190,7
Производительность труда, тыс. руб.	4769,3	5489,9	4716,3	98,9

 

Как показывает анализ эффективности использования персонала, рост численности работников на 90,7% привел к сокращению производительности труда на 1,1%.

Основным показателем состояния инвестиционных ресурсов является финансовое состояние предприятия.

Далее проведем анализа финансового состояния предприятия на основе абсолютных и относительных показателей.

Таблица 2.8 Группировка активов и пассивов в целях оценки ликвидности баланса, тыс. руб.

Группировка активов	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Оптимальное соотношение	Группировка пассивов	2010 г.	2011 г.	2012 г.
А1	812	9082	4463	≥	П1	18977	22666	10218
А2	36825	51084	38242	≥	П2	11996	40201	45671
А3	7238	8271	21762	≥	П3	0	0	12545
А4	3103	11361	19373	≤	П4	17005	16931	15406

 

Финансовое положение ООО «Ферроком» можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения — ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

В течение трех лет баланс нельзя назвать абсолютно ликвидным, поскольку не выполняется первое и второе неравенства, а именно срочные активы не покрывают срочные обязательства. Иными словами у предприятия имеется существенный недостаток денежных средств для оплаты кредиторской задолженности.

Далее оценим платежеспособность предприятия по показателям ликвидности (таблица 2.9).

Таблица 2.9 Основные показатели ликвидности и платежеспособности

Показатель	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменение
Величина СОС, тыс. руб.	13 902	5 570	-3 967	-17 869
Коэффициент текущей ликвидности	1,45	1,09	1,15	-0,3
Коэффициент срочной ликвидности	1,22	0,96	0,76	-0,45
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,03	0,14	0,08	0,05

 

В 2012 г. у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства. Сумма недостатка составила 3967 тыс. руб.

Показатель текущей ликвидности сократился в 2011 году на 0,36 уд. ед. и составил 1,09 уд. ед. При норме равной 2, это очень низкий показатель. В 2012 году показатель увеличился на 0,06 уд. ед. и составил 1,15. Как видим показатель приближается к норме.

Коэффициент срочной ликвидности сократился на 0,45 уд. ед. и составил 0,76 уд. ед. Это говорит о том, что при привлечении только денежных средств и дебиторской задолженности предприятие погасит 76% текущих обязательств. При норме 0,7-0,8 показатель имеет высокое значение.

Далее проанализируем и отразим основные показатели оценки деловой активности предприятия (таблица 2.10).

Таблица 2.10 Основные показатели оценки деловой активности

Показатель	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменение
Оборачиваемость активов, оборот	4,3	5,2	4,6	0,3
Оборачиваемость оборотных активов, оборот	4,6	6	6	1,4
Период оборачиваемости оборотных активов, дн.	79,9	60,7	60,8	-19
Оборачиваемость запасов	39	50,1	17,9	-21,1
Период оборачиваемости запасов	9,4	7,3	20,4	11,1
Оборачиваемость дебиторской задолженности	5,6	8,1	10,1	4,5
Период оборачиваемости дебиторской задолженности	65,5	45,3	36,1	-29,4
Оборачиваемость кредиторской задолженности	10,8	18,2	37,8	27
Период оборачиваемости кредиторской задолженности	33,8	20,1	9,6	-24,1
Продолжительность операционного цикла	74,9	52,6	56,5	-18,4
Продолжительность финансового цикла	41,1	32,5	46,9	5,8

 

Оборачиваемость активов предприятия увеличилась в 2011 году на 0,9 об. и составила 5,2 об. В 2012 году показатель сократился еще на 0,5 об. и составил 4,6 об. В целом за три года оборачиваемость увеличилась на 0,3 об. Это говорит о росте эффективности использования активов.

Период оборачиваемости оборотных активов сократился на 19,2 дня в 2011 году и увеличился на 0,2 дня в 2012 году. В целом за три года период оборота сократился на 19,0 дней.

Оборачиваемость запасов предприятия выросла в 2011 году на 11,1 об. и составила 50,1 об. В 2012 году показатель уменьшился на 32,2 об. и составил 17,9 об. В целом за три года оборачиваемость уменьшилась на 21,1 об. Это говорит о снижении эффективности использования запасов. Период оборачиваемости запасов вырос на 11,1 дня за три года.

Оборачиваемость дебиторской задолженности выросла в 2011 году на 2,5 об. и составила 8,1 об.. В 2012 году показатель увеличился на 2,1 об. и составил 10,1 об. В целом за три года оборачиваемость увеличилась на 4,5 об. Период оборачиваемости при этом уменьшился на 20,3 дня в 2011 году и на 9,2 дня в 2012 году. В целом за три года продолжительность оборота снизилась на 29,4 дня.

Продолжительность финансового цикла сократилась в 2011 году на 8,7 дня, а в 2012 году выросла на 14,4 дня.  В целом за три года длительность финансового цикла возросла на 5,8 дня. Это является отрицательным результатом и ухудшает предприятия.

Проведем анализ показателей платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ООО «Ферроком»

Для точного отражения финансовой устойчивости предприятия рассчитывают следующие показатели (таблица 2.11):

Таблица 2.11 Определение типа финансовой устойчивости, тыс.руб.

Показатель	Обозначение	2010 г.	2011 г.	2012 г.
1	2	3	4	5
1. Источники формирования собственных  средств (капитал и резервы)	ИСС	17 005	16 931	15 406
2. Внеоборотные активы	ВОА	3 103	11 361	19 373
3. Собственные оборотные средства (с.1-2)	СОС	13 902	5 570	-3 967
4. Долгосрочные обязательства (кредиты и займы)	ДКЗ	0	0	12545
5. Собственные и долгосрочные  заемные источники формирования  оборотных средств (с.3+4)	СДИ	13 902	5 570	8 578
6. Краткосрочные кредиты и займы	ККЗ	11 996	40 201	45 671
7. Общая величина основных источников средств (с.5+6)	ОИ	25 898	45 771	54 249
8. Общая сумма запасов	З	5 171	8 162	21 545
9. излишек (+), недостаток (-) собственных  оборотных средств (с.3-8)	∆СОС	8 731	-2 592	-25 512
10. излишек (+), недостаток (-) собственных  и долгосрочных заемных источников покрытия запасов (с.5-8)	∆СДИ	8 731	-2 592	-12 967