Инвестиции и методы оценки их эффективности

Показатель	Коэффициенты	Стандартная ошибка	t-статистика	P-Значение	Нижние 95%	Верхние 95%	Нижние 95,0%	Верхние 95,0%
Y-пересечение	671,620	1419,221	0,473	0,647	-2538	3882,1	-2538	3882,1
Х1	-0,4903	93,873	-0,522	0,616	-265,5	167,4	-265,5	167,43
Х2	0,012	0,002	6,824	0,001	0,008	0,016	0,008	0,016
Х3	-0,251	0,245	-1,026	0,269	-0,804	0,302	-0,804	0,302
Х4	290,918	20,641	14,094	0,019	244,25	337,61	244,22	337,61

 

По данным таблицы 3.6 можно построить уравнение регрессии:

Y=671,620-0,4903*Х1+0,012*Х2-0,251*Х3+290,918*Х4.

Вывод остатка представлен в таблице  3.7.

Таблица 3.7 - Вывод остатка

Наблюдение	Предсказанное Y	Остатки	Стандартные остатки
1	1742,1	-135,78	-1,5100
2	1742,1	-65,94	-0,7333
3	1742,1	58,14	0,6466
4	1742,1	143,58	1,5968
5	1786,75	-142,94	-1,5896
6	1786,75	-71,47	-0,7948
7	1786,75	71,47	0,7948
8	1786,75	142,94	1,5896
9	673,25	-53,86	-0,5990
10	673,25	-26,93	-0,2995
11	673,25	26,93	0,2995
12	673,25	53,86	0,5990

 

В таблице 3.7 рассчитаны теоретические значения выручки от реализации (предсказанная   выручка от реализации за период, тыс. руб.). Из анализа полученных результатов в периодах №1,2,5,6,9,10 имелись резервы для увеличения чистой прибыли  за счет рассмотренных факторов.

Прогноз чистой прибыли  представлен в таблице 3.8 и на рисунке 3.1.

 

 

Рисунок 3.1 - Прогнозирование чистой прибыли потребительского общества

 

 

Таблица 3.8 - Прогноз чистой прибыли, тыс.руб.

Прогноз
1 кв.	988
2 кв.	1356
3 кв.	1684
4 кв.	1893

 

Прогнозная чистая прибыль предприятия в 2013 году составит  5921 тыс.руб.

 

 

 

 

 

3.3Мероприятия по повышению эффективности инвестиций

 

Благодаря инновационному решению переработки, из отходов пластиковой бутылки получается отличное сырье для производства любой продукции. Из вторичного ПЭТ (ПЭТФ) можно производить ту же самую пластиковую бутылку. Также вторичный ПЭТ – флекса идет на производство другого огромного количества изделий: пленки, шпагата, щеток, пластиковой тары и т.д.

Принцип переработки пластиковой бутылки «бутылка в бутылку» давно используется во многих странах, тем самым, спасая окружающую среду и создавая цикличное экономическое производство. Во всех этих странах производящие и перерабатывающие пластиковую бутылку и другие ПЭТ (ПЭТФ) отходы предприятия, пользуются всесторонней поддержкой государства. Кроме того этот вид производства практически безотходен. Крышка от бутылки идет на переработку, бумажная этикетка – макулатура, которая так же подвергается переработке

Для размещения цеха по переработке ПЭТ-бутылок  необходимо построить производственный корпус общей площадью не менее 500 м.кв., оснащенный всеми необходимыми для производства коммуникациями: водоснабжением, канализацией, вентиляцией, отоплением, электропитанием.

Для переработки пластиковых ПЭТ-бутылок используется автоматизированная линия, состоящая из переработки, дробилки, мойки и сушки. Работа цеха будет организована по принципу сквозного технологического процесса, обеспечить занчительную экономию внутрипроизводственных издержек. Линия может переработать 300 кг. сырья с час, и 2400 кг. в день.

Основу технологической линии по переработке ПЭТ-бутылок составляют:

1. конвертерная лента;

2. очищение от этикетки и крышки;

3. ручная сортировочная лента;

4. конвертерная лента;

5. дробилка;

6. винтовой погрузчик 1;

7. Мойка горячей водой;

8. винтовой погрузчик 2;

9. промыв в центрифуге на высоких  оборотах;

10. винтовой погрузчик 3;

11. замачивание;

12. ополаскивание;

13. сушка;

14. выводной ход;

15. очищение;

16. упаковка полученных хлопьев;

17.  размещение электричества.

К вспомогательному оборудования относятся:

1. транспорт;

2. строительное оборудование.

Капитальные вложения будут иметь следующий состав (таблица 3.9).

Таблица 3.9 Капитальные вложения

№ п/п	Наименование работ и их основных этапов	Срок выполнения работ	Расчетная цена этапа (тыс. руб.)
1	Приобретение земли под строительство производственного помещения общей площадью 25000 м2	Июнь 2013 г.	3 000
2	Строительство производственного помещения модельного типа (общей площадью 640 кв.м.)	1 год	10 000
3	Приобретение оборудования (линия по переработке)	6 мес.	5 000
4	Монтажные и пуско-наладочные работы	2 мес.	1 000

 

Общая стоимость проекта составит 19000 тыс. руб., которая будет финансироваться за счет заемных средств.

Организация труда и управления персоналом предприятия - многоплановые процессы. Они включают такие моменты, как:

- наем работников;

- расстановка работников;

- распределение среди них обязанностей;

- подготовка и переподготовка  кадров;

- стимулирование кадров;

- совершенствование его организации.

Для осуществления проекта планируется создание следующих рабочих мест (таблица 3.10).

№ п/п	Должность	Численность, чел.
1	Начальник смены	1
2	Бригадир смены	1
3	Оператор моющей машины	2
4	Оператор узла сушки	2
5	Разнорабочие	4
	Итого	12

 

Затраты на производство продукции представлены в таблице 3.11.

Таблица 3.11 Затраты на производство и прибыль в месяц

Наименование	Объем производства, кг	Себестоимость, руб.	Цена, руб.	Прибыль с 1 кг., руб.	Итого прибыль на производственную программу, руб.
Мытая флекса	60000	21	27	6	360000

 

Прибыль за 1 месяц составит 360000 руб.

Прибыль на 1 года составляет 4320100 руб.

Для оценки эффективности реализации проекта не обходимо произвести расчет ставки дисконтирования.

Коэффициент дисконтирования (di) без учета риска проекта определяется как отношение ставки рефинансирования (r), установленной Центральным банком Российской Федерации, и объявленного Правительством Российской Федерации на текущий год темпа инфляции (i):

1+di=(1+(r/100))/(1+(i/100))

На данный момент ставка рефинансирования находится на уровне 8%, темп инфляции на уровне 6,5%, тогда 1+di=1,08/1,065=1,014; di=14%

Поправка на риск проекта определяется по данным следующей таблицы:

Таблица 3.12 Коэффициент дисконтирования, учитывающий риски при реализации проектов

Величина риска	Пример цели проекта	Р, процент
Низкий	вложения при интенсификации производства на базе освоенной техники	3-5
Средний	увеличение объема продаж существующей продукции	8-10
Высокий	производство и продвижение на рынок нового продукта	13-15
Очень высокий	вложения в исследования и инновации	18-20

 

Коэффициент дисконтирования, учитывающий риски при реализации проектов, определяется по формуле:

d=di+P  где: P поправка на риск.

Примем, что вложения осуществляются в производство и продвижение на рынок нового продукта, тогда поправка на риск будет равна 13%

Ставка дисконтирования в этом случае будет равна d=14%+13%=27%

Оценим эффективность нового проекта  по переработке ПЭТ - бутылки. В таблице 3.13 представлены основные показатели для оценки экономической эффективности инвестиций.

Таблица 3.13 Оценка экономической эффективности инвестиций

Показатели	Годы
	0	1	2	3	4	5
1	2	3	4	5	6	7
1. Инвестиции, руб.
1.1 Приобретение земли	3000000
1.2 Строительство цеха	10000000
1.3 Приобретение оборудования	5000000
1.4 Монтажные и пуско-наладочные работы	1000000
Итого инвестиции:	19000000
2. Доходы, расходы, налоги, руб.
2.1. Выручка		26894850	26894850	26894850	26894850	26894850
2.2. Затраты, в том числе:
2.2.1. Электроэнергия		2487500	2487500	2487500	2487500	2487500
2.2.2. РСО(расходы на содержание оборудования)		50000	50000	50000	50000	50000
2.2.3. Затраты на сырье		5970000	5970000	5970000	5970000	5970000
2.2.4. Амортизация		3800000	3800000	3800000	3800000	3800000
2.2.5.      Затраты на страхование имущества		4500	4500	4500	4500	4500
2.2.6.      Затраты на персонал:		1990000	1990000	1990000	1990000	1990000
2.2.7.      В том числе отчисления в фонды		597000	597000	597000	597000	597000
Итого себестоимость:		14899000	14899000	14899000	14899000	14899000
2.3. Балансовая прибыль		12013850	12013850	12013850	12013850	12013850
2.4. Налог на имущество		376200	292600	209000	125400	41800
2.5. Налогооблагаемая прибыль		11619650	11703250	11786850	11870450	11954050
2.6. Налог на прибыль		2323930	2340650	2357370	2374090	2390810
2.7. Чистая прибыль		9295720	9362600	9429480	9496360	9563240
Чистый денежный поток, тыс. руб.	-19000000	13095720	13162600	13229480	13296360	13363240
Коэффициент дисконтирования	1,000	0,787	0,620	0,488	0,384	0,303
Чистый дисконтированный денежный поток, тыс. руб.	-19000000	10311591	8160828	6458499	5111141	4044764
Чистый дисконтированный денежный поток (NPV), тыс. руб.						15086823
Внутренняя норма доходности (IRR), %						28,6%
Индекс рентабельности (PI), %						0,79
Срок окупаемости, лет						2,68