Особенности финансового планирования в ИП

Ликвидность – характеристика отдельных видов активов предприятия  по их способности к быстрому превращению  в денежную форму без потери балансовой стоимости с целью обеспечения  необходимого уровня платежеспособности предприятия. Чем меньше времени необходимо для продажи актива за деньги и чем выше вероятность осуществления этой операции, тем он более ликвиден.

Понятия «платежеспособность» и «ликвидность» очень близки. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит его платежеспособность. В то же время ликвидность характеризуется как текущее, так и будущее состояние расчетов.

Анализ, основаны на выявлении  типа ликвидности баланса, заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Наиболее устойчивым считается баланс, в котором удовлетворяются следующие отношения:

• наиболее ликвидные активы (далее А1) – денежные средства и ценные бумаги предприятия – должны быть больше или равны самым срочным обязательствам, т.е. кредиторской задолженности (далее П1);
• быстро реализуемые активы (далее А2) – дебиторская задолженность и прочие А – должны быть больше или равны краткосрочным П, т.е. краткосрочным кредитам и заемным средствам (далее П2);
• медленно реализуемые активы (далее А3) – запасы и затраты за исключением расходов будущих периодов – должны быть больше или равны долгосрочным П, т.е. долгосрочным кредитам и заемным средствам (далее П3);
• трудно реализуемые активы (далее А4) – нематериальные А, основные средства, незавершенные капитальные вложения и оборудование – должны быть меньше или равны постоянным П, т.е. источникам собственных средств (далее П4).

Таким образом, баланс считается  абсолютно ликвидным, если:

;

;

;

.

Рассмотрим ликвидность  и платежеспособность ИП Лосков В.В. на основании данных за 2008 – 2010 гг.

Результаты  анализа ликвидности баланса предприятия оформим в таблице 2.

 

Таблица 2

 

Сравнение активов и пассивов ИП Лосков В.В.

Актив	Сумма тыс. руб.			Пассив	Сумма тыс. руб.			Результат
	на  конец 2008	на  конец 2009	на  конец 2010		на  конец 2008	на  конец 2009	на  конец 2010	на  конец 2008	на  конец 2009	на  конец 2010
А1	659	282	130	П1	2 525	2 519	5 480	А1<П1	А1<П1	А1<П1
А2	1 106	912	1 318	П2	1 016	2 194		А2>П2	А2<П2	А2>П2
А3	3 209	5 709	7 658	П3				А3>П3	А3>П3	А3>П3
А4	1 003	1 118	1 266	П4	2 436	3 308	4 892	А4<П4	А4<П4	А4<П4
Баланс	5 977	8 021	10 372	Баланс	5 977	8 021	10 372

 

На основании данных таблицы  2 можно сделать следующие выводы:

Наиболее срочные обязательства  предприятия не покрываются наиболее ликвидными А. Первое условие ликвидности баланса не выполняется ни в одном из анализируемых периодов времени. Более того, положение ухудшается с течением времени.

Второе условие ликвидности баланса не выполняется в 2009 г., но выполняется в 2008 и в 2010 г. В 2010 г. имеется значительный платежный излишек, что объясняется отсутствием краткосрочных кредитов.

Третье условие ликвидности  баланса выполняется во всех анализируемых периодах. Его выполнение объясняется отсутствием долгосрочных П в структуре баланса предприятия. Предприниматель имеет слишком много медленно реализуемых А (особенно на конец 2010 г.).

Четвертое условие ликвидности  баланса не соблюдается во всех исследуемых периодах. Ситуация имеет тенденцию к ухудшению и фактически объясняется невыполнением первого условия ликвидности – избытком наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности) и недостатком наиболее ликвидных А (денежных средств).

  Платежеспособность оценивается  с помощью трёх коэффициентов,  которые показываю степень покрытия  краткосрочных обязательств текущими активами:

1) коэффициент абсолютной ликвидности баланса - показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений;

2) коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам, можно погасить, мобилизуя все оборотные средства предприятия;

3) коэффициент критической оценки отражает ту часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена за счет денежных средств (в кассе, на расчетном счете, краткосрочные ценные бумаги), а также за счет поступлений по расчетам, т.е. он показывает платежеспособность предприятия на период, равный продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Представим данные коэффициенты в таблице 3.

Таблица 3

 

Динамика коэффициентов платежеспособности

Наименование  показателя	Нормативное ограничение	Обозначение	Значение показателей
			2008	2009	2010
Коэффициент абсолютной ликвидности	≥0,1 - 0,7	L1	0,18	0,05	0,024
Коэффициент критической оценки	допустимо 0,7 - 0,8, желательно 1	L2	0,5	0,25	0,26
Коэффициент текущей ликвидности	необходимое значение 1,5, оптимальное 2,0 - 3,5	L3	1,405	1,462	1,662

 

Исходя из полученных результатов, можно сделать следующий вывод.

Допустимое значение коэффициент  абсолютной ликвидности имеет только в 2008 г. В следующих годах наблюдается снижение значения коэффициента, что говорит об отсутствии у предпринимателя возможности в ближайшее время погасить текущую краткосрочную задолженность за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений.

Коэффициент критической  оценки имеет значение ниже допустимого  и имеет тенденцию к снижению значения. Это говорит о том, что  предприниматель не имеет возможности в ближайшее время погасить краткосрочные обязательства за счет денежных средств, вложений в краткосрочные ценные бумаги и краткосрочной дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности  имеет значение близкое к необходимому в 2008 и 2009 гг., и выше необходимого в 2010 г., Это означает, что предприниматель может погасить текущие обязательства по расчетам и кредитам, мобилизовав все оборотные средства.

Далее проведем анализ финансовой устойчивости предприятия.

Сущностью финансовой устойчивости предприятия  является обеспеченность товарно-материальных запасов источниками средств для их формирования (покрытия).

Финансовая  устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) величины источников средств для формирования запасов. При этом имеются в виду источники собственных и заемных средств.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используют несколько показателей, которые отражают различные виды источников; они рассчитываются на основании данных бухгалтерского баланса:

- общая величина запасов – Зп;

- наличие собственных оборотных  средств – СОС.

Собственные оборотные средства предприятия  определяются по формуле:

 

СОС = КР – ВА,                                                       (13)

 

где КР – капиталы и резервы,

ВА  – внеоборотные активы.

 

- наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов или функционирующего  капитала – КФ, определяется по формуле:

 

 КФ = (КР + ДО) – ВА,                                                (14)

 

где ДО – долгосрочные обязательства

 

- общая величина основных источников  формирования запасов – ВИ:

ВИ = (КР + ДО + ККЗ) – ВА,                                        (15)

где ККЗ – краткосрочные кредиты  и займы.

 

Показателям наличия источников формирования запасов  соответствуют показатели обеспеченности запасов источниками формирования:

1. излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

 

 ±Ф^с = СОС – Зп                                                   (16)

 

2. излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

 

±Ф^т = КФ – Зп                                                    (17)

 

3. излишек (+) или недостача (-) общей величины источников формирования запасов:

 

 ±Ф^о = ВИ – Зп                                                    (18)

 

При помощи этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.

Представим результаты в таблице 4.

Таблица 4

 

Расчет трехкомпонентного  показателя типа финансовой ситуации

Показатели	2008, руб	2009, руб	2010, руб
1. СОС = Капиталы и резервы  – Внеоборотные активы	1 432 755	2 190 560	3 626 288
2. КФ = (Капиталы и резервы  +Долгосрочные обязательства) –  Внеоборотные активы	1 432 755	2 190 560	3 626 288
3. ВИ = (Капиталы и резервы  + Долгосрочные обязательства + Краткосрочные  кредиты и займы) – Внеоборотные  активы	2 448 899	4 384 943	3 626 288
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	-1 776 481	-3 518 164	-4 031 893
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов	-1 776 481	-3 518 164	-4 031 893

продолжение Табл. 4

Показатели	2008	2009	2010
Излишек (+) или недостача (-) общей величины источников формирования запасов	-760 337	-1 323 781	-4 031 893
Трехкомпонентный показатель	(0,0,0)	(0,0,0)	(0,0,0)

 

Согласно данного расчета предприниматель  имеет кризисное финансовое состояние, так как наблюдается недостаток источников формирования (покрытия) товарно–материальных запасов.

Оценка финансового  состояния организации будет  неполной без анализа относительных показателей финансовой устойчивости. Финансовое состояние организации, ее устойчивость во многом зависят от соотношения собственных и заемных средств, т. е. от оптимальности структуры источников капитала. Финансовая устойчивость характеризуется рядом показателей:

1)коэффициент  независимости (автономии) – показывает, какая часть имущества сформирована  за счет собственных источников. Рассчитывается как отношение  собственного капитала к сумме  источников средств.

2)коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств (плечо финансового рычага) – показывает, сколько заемных  источников привлекало предприятие  на рубль собственного капитала. Рассчитывают, как отношение заемного  капитала к собственному.

3)коэффициент  долгосрочного привлечения заемных  средств - показывает долю источников привлекаемых на длительный период времени. Рассчитывают как отношение собственных и долгосрочно привлеченных средств к сумме источников средств.

4)коэффициент  маневренности собственного капитала  – показывает долю собственного  капитала вложенного в оборотные  активы. Рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу.

5)коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами – показывает долю  оборотных активов в собственных  оборотных средствах. Рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к величине оборотных средств.

6)коэффициент  реальной стоимости основных  средств в имуществе предприятия  – показывает долю основных  средств в имуществе предприятия.  Рассчитывают как отношение стоимости  основных средств к стоимости  имущества.

7)коэффициент  реальной стоимости основных  и материальных оборотных средств в имуществе предприятия – показывает долю основных и материальных оборотных средств в имуществе предприятия. Рассчитывают как отношения стоимости основных и материальных  оборотных средств к стоимости имущества.

Расчеты сведем в таблицу 5.

 Таблица  5

 

Коэффициенты  финансовой устойчивости ИП Лосков В.В.

в 2008-2010гг.