Отчет по практике в ОАО "Автоваз"

В 2011 году сумма собственного капитала увеличилась на 20577 млн.руб. В следующем году прирост собственного капитала составил 322 млн.руб. На конец исследуемого периода прирост показателя составил -6899 млн.руб. Согласно доходного подхода стоимость собственного капитала равна рентабельности собственного капитала. Т.е. считается, что сумма чистой прибыли, которую создает предприятие и является платой за использование этих средств. Анализ значения показателя находится выше.

Таблица 9. Динамика заемных средств предприятия, млн.руб.

Показатели	2011	2012	2013
Долгосрочные ресурсы	70066	76125	78342
Краткосрочные ресурсы	30395	35289	45792

Сумма долгосрочных ресурсов растет на 8.65 % в 2012 году и ещё на 2.91 % в 2013 году. Сумма краткосрочных обязательств постоянно растет, что негативно влияет на текущую ликвидность.

 

 

  

 

9. Анализ имущественного  положения предприятия

 

Таблица 10. Структура имущества предприятия

Показатели	2011		2012		2013		Абсолютное отклонение, +,-		Относительное отклонение, %
	млн. руб.	%	млн. руб.	%	млн. руб.	%	2012  до  2011	2013  до  2012	2012  до  2011	2013  до  2012
Расчетно-денежная	36754	27.67	40201	27.89	35264	23.52	3447	-4937	9.38	-12.28
Товарная и производс-твенная части	96092	72.33	103920	72.11	114678	76.48	7828	10758	8.15	10.35
ВСЕГО	132846	100	144121	100	149942	100	11275	5821	8.49	4.04

 

Расчетно-денежная часть имущества составляет на конец 2012 года 40201 млн.руб, что на 3447 млн. руб. отличается от показателя предыдущего года (темп прироста за последний год составляет 9.38 %). В 2013 году значение показателя составило 35264 млн. руб. (темп прироста составляет -12.28%). На конец 2013 года удельный вес расчетно-денежного имущества составляет 23.52 %.

Товарная и производственная часть имущества составляет на конец 2012 года 103920 млн.руб, что на 7828 млн. руб. отличается от показателя предыдущего года (темп прироста за последний год составляет 8.15 %). В 2013 году значение показателя составило 114678 млн. руб. (темп прироста составляет 10.35 %). На конец 2013 года удельный вес товарного и производственного имущества составляет 76.48 %.

Таблица 11. Динамика показателей имущественного положения

Показатели	2011	2012	2013	Абсолютное отклонение, +,-		Относительное отклонение, %
				2012  до  2011	2013  до  2012	2012  до  2011	2013  до  2012
Доля основных средств в активах	0.44	0.45	0.48	0.01	0.02	3.42	4.86
Доля долгосрочных финансовых инвестиций в активах	0.06	0.06	0.07	-0	0.01	-1.83	20.48
Коэффициент мобильности активов	0.51	0.51	0.43	-0	-0.08	-0.12	-14.9

В 2011 году 43.85 % пассивов было инвестировано в основные средства предприятия. В 2012 году значение показателя растет на 1.5 % по сравнению с годом ранее. Это указывает на повышение производственного потенциала предприятия. В 2013 году тенденция остается неизменна и доля основных средств продолжает расти.

Показатель доли долгосрочных финансовых инвестиций свидетельствует о диверсификации активов предприятия; высокое значение может означать, что предприятие не только инвестирует средства в собственную деятельность, но и осуществляет инвестиции в другие предприятия. В целом его значение в 2011 году было невысоким и составляло 0.06. В 2012 году значение показателя составляло 0.06. В 2013 году на каждый рубль активов приходилось 0.07 рублей долгосрочных финансовых инвестиций, что является невысоким показателем.

В 2012 году значение показателя мобильности активов составляло 0.51. В 2013 году — 0.43.

 

 

10. Анализ ликвидности  предприятия

 

Таблица 12. Динамика показателей ликвидности

Показатели	2011	2012	2013	Абсолютное отклонение, +,-		Относительное отклонение, %
				2012  до  2011	2013  до  2012	2012  до  2011	2013  до  2012
Коэффициент текущей ликвидности	1.48	1.38	0.99	-0.1	-0.39	-6.63	-28.16
Коэффициент быстрой ликвидности	0.84	0.81	0.45	-0.02	-0.36	-2.89	-44.84
Коэффициент абсолютной ликвидности	0.19	0.19	0.07	-0	-0.13	-0.43	-65.91
Соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности	0.53	0.67	0.7	0.14	0.04	25.66	5.55

 

Значение показателя ликвидности находится в нормативных пределах, т.е. предприятие способно погасить все свои обязательства в течение года. В 2012 году на каждый рубль текущих обязательств приходилось 1.38 руб. оборотных активов. В 2013 году ликвидность была низкой и на каждый рубль текущих обязательств приходилось 0.99 руб. оборотных активов. Существует сомнения в способности предприятия своевременно погашать свои обязательства.

Относительно показателя быстрой ликвидности, в 2011 году предприятие могло быстро погасить 83.64 % текущих обязательств. В 2012 году значение показателя составляло 0.81. То есть значение показателя в пределах нормативного. На конец исследуемого периода — 0.45. То есть значение показателя ниже нормативного.

Относительно показателя абсолютной ликвидности, в 2011 году предприятие могло немедленно погасить 19.26 % текущих обязательств. В 2012 году значение показателя составляло 19.17 % , а на конец исследуемого периода — 6.54 %.

Так как значение показателя соотношения дебиторской и кредиторской задолженности в 2011 году меньше единицы, это означает, что предприятие получает больше финансовых ресурсов в форме кредиторской задолженности (в том числе товарных кредитов), чем направляет на формирование дебиторской задолженности (в том числе, товарных кредитов). В 2012 году значение показателя составляло 0.67. В 2013 году политика управления кредиторской-дебиторской задолженностью была эффективной, ведь на каждый рубль кредиторской задолженности приходится 0.7 рублей дебиторской задолженности.

 

11. Анализ финансовой  устойчивости

 

Таблица 13. Динамика показателей финансовой устойчивости

Показатели	2011	2012	2013	Абсолютное отклонение, +,-		Относительное отклонение, %
				2012  до  2011	2013  до  2012	2012  до  2011	2013  до  2012
Собственные оборотные средства	-55571	-62754	-78770	-7183	-16016	12.93	25.52
Коэффициент обеспечения оборотных активов собственными средствами	-1.24	-1.29	-1.74	-0.05	-0.45	4.18	34.64
Маневренность собственных оборотных средств	-0.11	-0.11	-0.04	-0	0.07	2.37	-64.76
Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами запасов	-2.85	-3.14	-3.17	0.28	-0.03	-9.94	1.02
Коэффициент покрытия запасов	2.31	2.43	1.83	0.13	-0.61	5.53	-24.97
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0.24	0.23	0.17	-0.02	-0.05	-6.91	-24.16
Коэффициент финансовой зависимости	3.84	4.1	5.1	0.27	1	6.97	24.27
Коэффициент маневренности собственного капитала	-1.72	-1.92	-3.05	-0.2	-1.13	11.81	59.08
Коэффициент концентрации заемного капитала	0.76	0.77	0.83	0.02	0.05	2.23	7.09
Коэффициент финансовой стабильности (коэффициент финансирования)	0.32	0.29	0.21	-0.03	-0.09	-8.93	-29.18
Коэффициент финансовой устойчивости	0.77	0.76	0.69	-0.02	-0.06	-2.08	-8.02

 

Наличие собственных оборотных средств позволяет предприятию проводить гибкую финансовую политику. Также снижается потребность в заемных средствах, в том числе и краткосрочных, что положительно влияет на финансовую устойчивость. В 2011 году значение показателя было отрицательным и предприятие не владело собственными оборотными средствами. В 2012 году значение показателя составляло -62754 млн.руб. На конец периода наблюдаем снижение значения показателя - до уровня -78770 млн.руб.

В 2011 году собственные финансовые ресурсы не использовались для финансирования оборотных средств. Для этого предприятию приходилось формировать обязательства. В 2012 году значение показателя ниже нормативного и составляет -1.29. В 2013 году собственные финансовые ресурсы были направлены на финансирование внеоборотных средств, а собственные оборотные ресурсы не формировались.

Маневренность собственных оборотных средств свидетельствует о доли абсолютно ликвидных активов в собственных оборотных средствах, которые обеспечивают свободу финансового маневра. Из-за отсутствия собственных оборотных средств показатель отрицательный. В 2012 году его значение составляет -0.11. Так как в 2013 году предприятие не имеет собственных оборотных средств, значение показателя составляет -3.8 %.

В 2011 году на каждый рубль запасов приходилось -2.85 рублей собственных оборотных средств. То есть отрицательная сумма собственных оборотных средств не позволяет финансировать запасы за свой счет. Для этого предприятие привлекает заемные ресурсы. В 2012 году значение показателя составляло -3.14. На конец исследуемого периода значение показателя составляло -3.17 против -3.14 в 2012 году, то есть сумма собственных средств снижается.

Показатель покрытия запасов свидетельствует о том, сколько на единицу средств, вложенных в запасы, приходится в совокупности собственных оборотных средств, долго- и краткосрочных обязательств. Значение ниже 1 свидетельствует о недостаточности средств для формирования запасов. В 2011 году финансовых ресурсов было достаточно для финансирования запасов. В 2012 году значение показателя составляет 2.43. В 2013 году на каждый рубль запасов приходится 1.83 рублей финансовых ресурсов.

В 2011 году доля собственного капитала составляла 0.24, то есть была ниже нормативного значения. Необходимо работать в направлении увеличения роли собственного капитала в финансировании активов. В 2012 году значение показателя было ниже нормативного. На конец исследуемого периода значение показателя составляло 0.17.

Коэффициент финансовой зависимости обратный показателю автономии. Нормативное значение 1,66-2,5. В 2011 году на каждый рубль собственных средств приходится 3.84 руб. пассивов. Значение за первый год свидетельствует о высоком уровне финансовых рисков. В 2012 году значение показателя составляет 4.1 рублей. В 2013 году на каждый рубль собственных средств приходится 5.1 руб. пассивов, то есть значение показателя выше нормативных пределов.

Коэффициент маневренности собственного капитала свидетельствует о доли собственных оборотных средств в собственном капитале. В 2011 году значение показателя отрицательное, ведь предприятие не владеет собственным оборотными средства. В 2012 году значение показателя составляет -1.92. В 2013 году значение показателя уменьшилось и на конец 2013 года составляет -3.05.

Коэффициент концентрации заемного капитала свидетельствует о том, сколько обязательств приходится на cовокупный объем пассивов. В 2011 году на каждый рубль пассивов приходится 0.76 руб. обязательств. В 2012 году 77.31 % пассивов были сформированы за счет обязательств. На конец исследуемого периода на каждый рубль финансовых ресурсов приходится 0.83 руб. обязательств.

Показатель финансовой стабильности свидетельствует о обеспеченности задолженности собственным средствами. Превышение собственными средствами заемных свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия. В 2011 году предприятие было финансово неустойчивым. В 2012 году на каждый рубль обязательств приходится 0.29 руб. собственных финансовых средств, то есть предприятие было финансово неустойчивым в этом году. На конец периода значение показателя составляло 0.21.

Коэффициент финансовой устойчивости учитывает не только собственный капитал, но и долгосрочные обязательства и характеризует уровень финансовой стабильности в перспективе более 1 года. В 2011 году 0.77 активов финансировалось за счет постоянных или долгосрочных источников финансирования. Нормативным значением является 0,8 и более. В 2012 году значение показателя составляло 0.76, т.е. предприятие финансировало свои активы на 75.51 % за счет устойчивых источников формирования капитала. Это значение ниже нормативного. Что касается значения на конец года, то оно ниже нормативного.

Таблица 14. Тип финансовой устойчивости, млн.руб.

Показатели	2011	2012	2013
Источники собственных средств	32385	32707	25808
Необоротные активы	87956	95461	104578
Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 – стр. 2)	-55571	-62754	-78770
Долгосрочные кредиты и заемные средства (долгосрочные обязательства)	70066	76125	78342
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат   (стр. 3 + стр. 4)	14495	13371	-428
Краткосрочные кредиты и заемные средства (текущие обязательства)	30395	35289	45792
Общая величина основных источников средств для формирования запасов (стр. 5 + стр. 6)	44890	48660	45364
Общая величина запасов	19468	19997	24846
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр. 3 – стр. 8)	-75039	-82751	-103616
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов (стр. 5 – стр. 8)	-4973	-6626	-25274
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов (стр. 7 – стр. 8)	25422	28663	20518
Тип финансовой устойчивости	Проблемное состояние	Проблемное состояние	Проблемное состояние