Платежеспособность организации

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 30 Октября 2012 в 10:50, дипломная работа

Описание работы

В данном дипломном проекте рассматриваются вопросы управления, анализа и оценка эффективности платежеспособности в ОАО «Орский механический завод» за 2009-2011гг.

Содержание работы

Введение……………………………………………………………………...
1 Теоретические аспекты управления платежеспособностью предприятия………………………………………………………………….
1.1 Понятие платежеспособности предприятия и ее роль в управлении финансами…………………………………………………………………….
1.2 Основные показатели оценки уровня платежеспособности предприятия………………………………………………………………….
1.3 Управление платежеспособностью предприятия…………………......
2 Анализ и оценка эффективности управления платежеспособностью
ОАО «ОМЗ» за 2009 -2011 гг……………………………………………….
2.1 Финансово – экономический анализ деятельности предприятия…….
2.2 Оценка платежеспособности предприятия……………………………..
2.3 Организация управления платежеспособностью предприятия……….
3 Совершенствование управления платежеспособностью ОАО «ОМЗ»...
3.1 Формирование системы оптимальных кредитных условий для покупателей…………………………………………………………………..
3.2 Оптимизация денежных потоков при работе с поставщиками……….
3.3 Экономическое обоснование предложенных мер по улучшению платежеспособности…………………………………………………………
4 Экологический менеджмент на предприятии……………………………
Заключение…………………………………………………………………..
Список использованных источников……………………………………….
Приложение А………………………………………………………………..

Файлы: 1 файл

Света ДИПЛОМ платежеспособность ОМЗ.docx

— 341.21 Кб (Скачать файл)

Наиболее  важным показателем платежеспособности является ликвидность. Для расчета  показателей ликвидности используются данные бухгалтерского баланса (Приложение А).

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности  может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности.

Его значение признается теоретически достаточным, если оно превышает 0,2-0,25. Рассчитаем этот показатель по формуле 1.1 и изобразим графически на рисунке 2.4.

За три  года видно, что коэффициент абсолютной ликвидности гораздо ниже теоретически достаточного уровня.

Такое положение  говорит о том, что у предприятия  ОАО «ОМЗ» имеется нехватка денежных средств и ценных бумаг для покрытия краткосрочных обязательств

Рисунок 2.4 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности ОАО «ОМЗ»  за 2009 -2011 гг.

 

.Основным  фактором повышения уровня абсолютной  ликвидности является равномерное  и своевременное погашение дебиторской  задолженности.

 Если на покрытие кредитных обязательств мобилизовать средства в расчетах с дебиторами, можно получить коэффициент срочной ликвидности, отражающий возможность покрытия краткосрочных обязательств формула 1.2.

Ориентировочно  этот коэффициент должен быть в диапазоне 0,8 – 1,0, то есть на каждый рубль краткосрочных  обязательств должно приходиться не менее 80 копеек денежных средств, товаров  отгруженных и дебиторской задолженности.

Чем меньше величина коэффициента, тем ниже кредитоспособность заемщика, однако и слишком высокое  значение является нежелательным.

Динамику  коэффициента срочной ликвидности  изобразим графически на рисунке 2.5:

 Рисунок 2.4 – Динамика коэффициента срочной ликвидности ОАО «ОМЗ» за 2009 -2011 гг.

 

В 2009-2011 годах коэффициент срочной ликвидности увеличивается, что является показателем роста финансовой стабильности предприятия.

 Значения  коэффициента говорят о том,  что при дефиците денежных  средств и ценных бумаг для  покрытия краткосрочных обязательств, мобилизовав средства в расчетах  с дебиторами, ОАО «ОМЗ» не способно покрыть свои краткосрочные обязательства.

Прогнозируемые  платежные возможности организации  при условии погашения краткосрочной  дебиторской задолженности и  реализации имеющихся запасов (с  учетом компенсации осуществленных затрат) отражает коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности)рассчитаем по формуле 1.3.

Значение  коэффициента текущей ликвидности  должно быть 1,0-2,0. Динамику коэффициента текущей ликвидности изобразим на рисунке 2.6.

Коэффициент дает возможность установить, что на предприятии ОАО «ОМЗ» покрывают ликвидные средства сумму краткосрочных обязательств , что свидетельствует не только о степени устойчивости структуры баланса, но и о способности предприятия быстро рассчитаться по своим краткосрочным долгам.

 Рисунок 2.5 – Динамика коэффициента срочной ликвидности ОАО «ОМЗ» за 2009 -2011 гг.

 

Показатели  ликвидности ОАО «ОМЗ» за 2009-2011гг. сведем в таблицу 2.9:

 

Таблица 2.9 – Показатели ликвидности ОАО «ОМЗ» за 2009-2011гг.

 

Показатель

 

2009 г.

 

2010 г.

 

2011 г.

Абсолютное отклонение

2010 г. 

от 2009 г.

2011 г. 

от 2010 г.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма > 2)

 

0,004

 

0,02

 

0,01

 

0,016

 

-0,01

Коэффициент срочной ликвидности  (норма > 0,8)

 

0,29

 

0,37

 

0,36

 

0,08

 

-0,01

Коэффициент текущей ликвидности (норма > 0,2)

 

1,24

 

1,71

 

1,09

 

0,47

 

-0,62


 

Группировку активов и пассивов баланса сведем в таблицу 2.10:

В 2009 г. платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств составил 110470 тыс. руб. При этом недостаток средств компенсируется избытком медленно реализуемых активов

 

Таблица 2.10 - Группировка активов и пассивов баланса ОАО «ОМЗ» за 2009 -2011 гг.

Активы

2009 г.

2010 г.

2011 г.

Пассивы

2009 г.

2010 г.

2011 г.

Платежный излишек (недостаток)

2009 г.

2010 г.

2011 г.

А1

1172

3480

6093

П1

111642

214826

457870

-110470

-211346

-451777

А2

79243

93881

170485

П2

167778

4245

4274

-88535

89636

166211

А3

262489

276489

329239

П3

23626

80680

36714

238863

195809

292525

А4

593326

769824

911695

П4

633184

843923

918654

-39858

-74099

-6959

Итого

936230

1143674

1417512

Итого

936230

1143674

1417512

-

-

-


 

 

238863 тыс. руб. Но менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Платежный недостаток быстро реализуемых активов  для покрытия краткосрочных обязательств составил 88535 тыс. руб. Разница между постоянными активами и постоянными пассивами составила 39858 тыс. рублей. А1<П1, А2<П2, А3 >П3, А4<П4 - баланс ОАО «ОМЗ» в 2009 г. неликвиден, не хватает денежных средств для покрытия обязательств.

В 2010 г. платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств увеличился по сравнению с 2009 г. и составил 211346 тыс. руб. из-за недостатка денежных средств.

Платежный излишек быстро реализуемых активов  для покрытия краткосрочных обязательств составил 89636 тыс. руб. В 2010 г. наблюдается платежный излишек медленно реализуемых активов на 195809 тыс. руб. и труднореализуемых активов и постоянных пассивов на 74099 тыс.рублей. А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4 на ОАО «ОМЗ» не хватает денежных средств для покрытия обязательств.

В 2011 г. платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств увеличился и составил 451777 тыс.руб. Платежный излишек быстро реализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств составил в 2011 г. 166211 тыс.руб., платежный излишек медленно реализуемых активов составил 292525 тыс.руб., платежный излишек труднореализуемых активов составил к постоянным обязательствам 6959 тыс.руб. А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4 на ОАО «ОМЗ» не хватает денежных средств для покрытия обязательств.

 Как видно из таблицы 2.10 баланс организации неликвиден, так как А1<П на протяжении всего периода 2009 -2011 гг.

 Соотношение  А1≥П1 не соблюдается на протяжении  всей деятельности предприятия ОАО "ОМЗ", то есть наиболее ликвидные активы (денежные средства) не покрывают наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность).

Уровень платежеспособности невозможно определить без анализа финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии рассчитывается по формуле 1.4. На рисунке 2.6 изобразим графически показатели автономии:

Рисунок 2.6 –  Динамика показателей автономии  ОАО «ОМЗ» за 2009-2011 гг.

 

Коэффициент концентрации собственного капитала, показывающий долю собственного капитала в структуре всего капитала организации, за анализируемый период в пределах нормы (0,6–0,7).

Данная  ситуация характеризуется как положительная и означает, что ОАО «ОМЗ» финансово устойчиво и не повышает свою зависимость по отношению к внешним кредиторам.

Таким образом, ОАО «ОМЗ» не снижает долю собственного капитала, что не снижает привлекательность для внешнего инвестирования, т. к. в организацию с высокой долей собственного капитала кредиторы вкладывают средства более охотно, поскольку оно с большей вероятностью может погасить долги.

Коэффициент финансовой зависимости – это  показатель, с предыдущим показателем равен 1, определяется по формуле 1.5.

На рисунке 2.7 изобразим графически динамику показателей  финансовой зависимости ОАО «ОМК» за 2009-2011 гг. Рассчитанные показатели за 2009–2011 гг. показывают в целом положительную динамику. Так, если в 2009 г. коэффициент финансовой зависимости был равен 0,33, то в 2010 г. – 0,30. Снижение данного показателя означает увеличение доли заемных средств ОАО «ОМЗ», а в 2011г. равен 0,35 это означает снижение доли заемных средств.

Рисунок 2.7 – Динамика показателей финансовой зависимости ОАО «ОМЗ» за 2009-2011 гг.

 

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные активы.

Эта часть  представляет собой собственные  оборотные средства (доля средств, принадлежащих предприятию, в его текущих активах и является одной из характеристик финансовой устойчивости).

Остальная часть финансирует внеоборотные активы формула 1.6.

На рисунке 2.8 изобразим графически динамику показателей  маневренности собственного капитала ОАО «ОМК» за 2009-2011 гг.:

Рисунок 2.8 – Динамика показателей маневренности собственного капитала ОАО «ОМЗ» за 2009-2011 гг.

 

Так, значение коэффициента маневренности собственного капитала ОАО «ОМЗ» снизилось в 2011 г. по сравнению с 2010 г. на 0,072. Это положительно характеризует финансовую устойчивость ОАО «ОМЗ».

Таким образом, ОАО «ОМЗ» большую часть собственного, а не заемного капитала пускает в оборот, а в 2010 г. по сравнению с 2009 г. увеличился на 0,01, это значит ОАО «ОМЗ» в 2010 г. большую часть не собственного, а заемного капитала пускало в оборот. Коэффициент соотношения собственных (формула 1.7) и заемных средств дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости организации. Он показывает величину собственных источников финансирования, приходящихся на каждый рубль заемных.                        

На рисунке 2.9 изобразим графически динамику коэффициентов соотношения собственных и заемных средств ОАО «ОМК» за 2009-2011 гг.:

Рисунок 2.9 – Динамика показателей коэффициентов соотношения собственных и заемных средств ОАО «ОМЗ» за 2009-2011 гг.

 

 В  2011 г. на ОАО «ОМЗ» наблюдается  снижение коэффициента соотношения собственных и заемных средств, это связано с увеличением заемного капитала.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования показывает, какая часть балансовых запасов  финансируется за счет собственных  источников финансирования. Оптимальное значение данного коэффициента приближено к 1. Определим по формуле (1.8).

Так, в 2009-2011 гг. значение коэффициента обеспеченности запасов собственными источниками финансирования было 0,25, 0,56 и 0,013, это означает, что фактическое наличие запасов выше действительной потребности. Данный коэффициент не превышает 1. Ситуация характеризует наличие излишних запасов.

Однако, такое положение характерно для  большинства предприятий такой  отраслевой специфике.

Изобразим графически на рисунке 2.10:

Рисунок 2.10 – Динамика показателей коэффициентов обеспеченности запасами ОАО «ОМЗ» за 2009-2011 гг.

 

Коэффициент устойчивого финансирования – это  отношение суммарной величины собственных  и долгосрочных заемных источников финансирования к валюте баланса. Определим по формуле 1.9.

Коэффициент устойчивого финансирования показывает какая часть имущества финансируется за счет устойчивых источников. Считается нормой 0,8-0,9.

Данный  показатель на ОАО «ОМЗ» стабилен, это означает увеличение доли имущества ОАО «ОМЗ» за счет устойчивых.

Также можно констатировать, что ОАО «ОМЗ» увеличивает зависимость деятельности от краткосрочных источников финансирования. На рисунке 2.11 это наглядно изображено:

Рисунок 2.11 – Динамика показателей устойчивого финансирования ОАО «ОМЗ» за 2009-2011 гг.

Индекс  постоянного актива – это отношение  внеоборотных активов к собственному капиталу организации, определим по формуле 1.10.

Изобразим динамику коэффициента индекса постоянного актива на рисунке 2.12:

Рисунок 2.12 – Динамика показателей индекса постоянного актива ОАО «ОМЗ» за 2009-2011 гг.

 

 Динамика  данного показателя в 2009-2011 гг. положительная, что означает снижение доли собственного капитала, направляемого на покрытие немобильной части имущества. Коэффициент реальной стоимости имущества рассчитывается по формуле 1.11.   

 Коэффициент  отражает долю реальной стоимости  имущества производственного назначения  в имуществе предприятия.  Рекомендуемое значение - не менее 0,5.

На ОАО  «ОМЗ» коэффициенты реальной стоимости  имущества в 2009-2011 гг. изобразим графически на рисунке 2.13.

За период 2009–2011 гг. произошло значительное увеличение данного показателя с 0,5 до 0,7. Такое значительное увеличение показателя позитивно характеризует финансовую устойчивость ОАО «ОМЗ». На ОАО «ОМЗ» характерна степень абсолютной финансовой устойчивости, наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат превышает сумму запасов и затрат

Информация о работе Платежеспособность организации