Платежеспособность организации

 

Рисунок 2.13 – Динамика показателей реальной стоимости имущества ОАО «ОМЗ» за 2009-2011 гг.

Коэффициенты  финансовой устойчивости сведем в таблицу 2.11:

 

Таблица 2.11 – Показатели финансовой устойчивости ОАО «ОМЗ» за 2009-2011гг.

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абсолютное отклонение
				2010 г.  от 2009 г.	2011 г.  от 2010 г.
1	2	3	4	5	6
Коэффициент автономии	0,67	0,70	0,65	0,03	-0,02
Коэффициент финансовой зависимости	0,33	0,30	0,35	-0,03	0,05
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,07	0,08	0,008	0,01	-0,072
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	2,1	2,8	1,8	0,7	-1,0
Коэффициент обеспеченности запасов  собственными источниками финансирования	0,25	0,56	0,13	0,31	-0,43
Продолжение таблицы 2.11
1	2	3	4	5	6
Коэффициент устойчивого финансирования	0,70	0,81	0,67	0,11	-0,14
Индекс постоянного актива	0,93	0,91	1,01	-0,02	0,1
Коэффициент реальной стоимости имущества	0,50	0,60	0,70	0,10	0,10

 

На основе данных таблицы 2.12 проведем факторный  анализ коэффициента текущей ликвидности  и результаты представим в таблицу 2.13, методом цепных подстановок.

 

Таблица 2.12 – Исходные данные для факторного анализа текущей ликвидности  ОАО «ОМЗ» за 2009-2011 гг., тыс. руб.

Наименование	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абсолютное отклонение, тыс. руб.		Темп прироста, %
				2010 г. от  2009 г.	2011 г. от 2010 г.	2010/ 2009	2011/ 2010
Оборотные средства	345193	374711	506459	29518	-324252	28,6	35,1
Краткосрочные обязательства	279431	219081	462152	-60350	243071	-21,5	110,9
Коэффициент текущей ликвидности	1,24	1,71	1,09	0,47	-0,62	37,9	-36,2

 

Для выявления  влияния факторов на изменение коэффициента текущей ликвидности в 2010 г. по формуле (1.3):

К_{тек. ликв.2009} = 345193 : 279431 = 1,24

Для выявления  влияния факторов на изменение текущей ликвидности (условие) проведем вспомогательные расчеты:

К _{тек. ликв. усл1} = 374711 : 279431 = 1,34

Для выявления  влияния факторов на изменение текущей ликвидности проведем вспомогательные расчеты:

К _{тек. ликв. 2010} = 374711 : 219081 = 1,71

Определим как изменилась текущая ликвидность в 2010 г. за счет изменения оборотных средств:

 ∆К _{тек. ликв. ОС} = 1,34 – 1,24 = 0,1

Определим как изменилась текущая ликвидность в 2010 г. за счет изменения краткосрочных обязательств:

∆К _{тек. ликв. КО}  = 1,71– 1,34 = 0,37

Общее изменение  текущей ликвидности в 2010 г. составит:

∆К _{тек. ликв 2010} = 0,1 + 0,37 = 0,47

Изменение текущей ликвидности за счет влияния факторов в 2011 г. проведем аналогично.

К _{тек. ликв.2010} = 374711 : 219081 = 1,71

К _{тек. ликв. усл1} = 506459 : 219081 = 2,31

К _{тек. ликв. 2011} = 506459 : 462152 = 1,09

∆К _{тек. ликв. ОС}  = 2,31 – 1,71 = 0,6

∆К _{тек. ликв. КО}  = 1,09 – 2,31 = -1,22

∆К _{тек. ликв. КО  2010} = 0,6 +  (-1,22) = -0,62

Результаты  влияния факторного анализа на величину текущей ликвидности ОАО «ОМЗ» за 2009-2011 гг. сведем в таблицу 2.13:

 

Таблица 2.13 – Результаты влияния факторного анализа на величину текущей ликвидности ОАО «ОМЗ» за 2009-2011 гг.

Наименование фактора	Результаты влияния
	2009-2010 гг.	2010-2011 гг.
Изменения оборотных средств	0,1	0,6
Изменение краткосрочных обязательств	0,37	-1,22
Общее изменение	0,47	-0,62

 

Из приведенного факторного анализа можно сделать вывод, что на ОАО «ОМЗ» в 2010 г. по сравнению с 2009 г. текущая ликвидность увеличилась на 0,47 за счет увеличения оборотных средств предприятия на 29518 тыс. руб. или на 28,6 % и снижения краткосрочных обязательств на 60350 тыс. руб. или на 21,5 %.

В 2011 г. по сравнению с 2010 г. текущая ликвидность снизилась на 0,62, за счет снижения оборотных средств на 324252 тыс. руб. или на 35,1 % и роста краткосрочных обязательств на 243071 тыс. руб. или на 110,9 %.

 

2.3 Организация управления платежеспособностью  предприятия

 

Анализом платежеспособности предприятия  ОАО «ОМЗ» занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С целью изучению эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д.

В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний финансовый анализ деятельности предприятия.

Внутренний анализ проводится планово-экономическим отделом предприятия ОАО «ОМЗ» и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель это установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

На основе данных бухгалтерской  отчетности планово-экономический  отдел составляет бюджеты.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности.

Его цель - установить возможность  выгодно вложить средства, чтобы  обеспечить максимум прибыли и исключить  риск потери.

 На рисунке 2.14 изобразим структуру управления платежеспособностью на ОАО «ОМЗ».

 

Управление платежеспособностью на ОАО «ОМЗ»

 

 

 

 

Внутреннее  управление: -бухгалтерия; -планово-экономический  отдел; -заместитель  директора по финансовым вопросам -директор.		Внешнее управление: -инвесторы; -поставщики материальных  и финансовых ресурсов; -налоговый орган; -внебюджетные фонды; -банки

 

 

Рисунок 2.14 –  Структура управления платежеспособностью  на ОАО «ОМЗ»

 

Для того чтобы раскрыть реальное положение управления платежеспособностью ОАО «ОМЗ», оценить синхронность поступлений и платежей, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, выделим и проанализируем все направления поступления денежных средств, а также их расходования.

 Общее  движение денежных средств представлено  в приложениях к бухгалтерскому  балансу – «Отчет о прибылях  и убытках форма №2» и «Отчет  о движении денежных средств форма №4». Данные приложения дают общее представление о движении денежных средств по годам в разрезе видов деятельности: основной или текущей, инвестиционной и финансовой (таблица 2.14). Можно утверждать, что остатки денежных средств в кассе ОАО «ОМЗ» на конец отчетных периодов нестабильны и изменяются на протяжении рассматриваемого периода. В 2010 г. по сравнению с 2009 г. увеличились на 9009 тыс. руб. или на 253,2 %, в 2011 г. по сравнению с 2010 г. уменьшились на 11394 тыс. руб. или на 90,6 %.

 

Таблица 2.14 - Общее движение денежных средств ОАО «ОМЗ» за 2009- 2011гг.

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абсолютное отклонение, тыс. руб.		Темп прироста, %
				2010 г. от 2009 г.	2011 г. от  2010 г.	2010/ 2009	2011/ 2010
Остатки денежных средств	3557	12566	1172	9009	-11394	253,2	-90,6
Касса	2157	1412	850	-745	-562	-34,5	-39,8
Расчетный счет	987	10241	310	9254	-9931	937,5	-96,9
Прочие	413	913	12	500	-901	121,1	-98,6
Кредиторская задолженность	111642	214826	457870	103184	243044	92,4	113,1
Дебиторская задолженность	79243	77231	159260	-2012	82029	-2,5	106,2

 

Возможно, это обусловлено тем, что предприятие должно согласовывать с банком, в котором находится его расчетный счет, размер кассового лимита, то есть максимально возможные суммы денежных средств находящейся в кассе. Что касается денежных средств на расчетном счете, то для детального анализа их расходования необходимо просмотреть банковские выписки за соответствующие периоды.

Такое уменьшение денежных средств к концу  отчетного периода возможно связано со сдачей наличности на расчетный счет предприятия. Но в целом, наметившаяся тенденция к снижению величины денежных средств должна обратить на себя самое пристальное внимание руководства: величины денежных средств должно быть достаточно на осуществление текущей хозяйственной деятельности.

Большое внимание следует уделить динамике изменения кредиторской и дебиторской  задолженности. Положительным моментом является то, что кредиторская задолженность выше дебиторской. Это обусловлено тем, что дебиторская задолженность - это деньги ОАО «ОМЗ» временно отвлеченные из оборота, а кредиторская - денежные средства, вовлеченные в оборот.

Также нежелательно сильное превышение кредиторской задолженности над дебиторской, потому что в случае требования кредиторов (особенно по краткосрочной задолженности) вернуть долг, предприятие может  быть поставлено в зависимость от финансового состояния дебиторов. Как видно из таблицы 2.14, кредиторская задолженность в течение трех лет с 2009 г. по 2011 г. увеличивалась. В 2010г. на 103184 тыс. руб. или на 92,4%, в 2011г. – на 346228 тыс. руб. или на 310,1 %, что превышает абсолютное увеличение денежных средств. То есть можно сделать предварительный вывод, что на предприятии ОАО «ОМЗ» имелся недостаток денежных средств, которые не участвовали в обороте, а оставались на расчетном счете предприятия.

Дебиторская задолженность увеличилась в 2011г. по сравнению с 2009 г. на 80017 тыс. руб. или на 100,9 %, в 2010 г. снизилась на 2012 тыс. руб. или на 2,5 %. Отвлечение из оборота предприятия такой суммы негативно сказывается на обороте ее активов, тем более что всегда есть риск не возврата денег покупателями. Такое положение дел позволяет сделать следующие выводы: соотношение кредиторской и дебиторской задолженности удовлетворяет требованиям финансовой независимости предприятия; колебания суммы денежных средств в кассе и на расчетном счете говорят о незначительной нестабильности в получении и особенно расходовании денежных средств; положение дел можно изменить, проанализировав основные каналы поступления и направления использования денежных средств, взяв за основу «Отчет о движении денежных средств» годовой отчетности. Проведем анализ основных источников притока и оттока денежных средств в таблице 2.15.