Платежеспособность организации

 

Таблица 2.15 - Анализ источников притока и оттока денежных средств ОАО «ОМЗ» за 2009 – 2011 гг., тыс. руб.

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абсолютное отклонение, тыс. руб.		Темп прироста, %
				2010 г. от 2009 г.	2011 г. от  2010 г.	2010/ 2009	2011/ 2010
Остатки денежных средств	3557	12566	1172	+9009	-11394	+253,2	-90,6
Поступило денежных средств всего, в т.ч::	2097989	1681744	2180970	-416245	499226	-19,8	29,7
-выручка от реализации продукции	893836	1634954	1626536	741118	-8413	82,9	-0,5
Прочие поступления	1204153	46790	19694	-1157363	-27096	-96,1	-57,9
Направлено денежных средств  всего, в т.ч.:	1993792	986290	1584742	-1007502	598452	-50,5	60,6
- на оплату товаров	1238376	530664	987619	-707712	456955	-57,1	86,1
- на оплату труда	347267	249346	279822	-97921	30476	-28,2	12,2
- на финансовые вложения	26186	37959	17813	+11773	-20146	+44,9	-53,1
- на расчеты по налогам и сборам	253691	90891	200278	-162800	109381	-64,2	120,3
- на расчеты с внебюджетными  фондами	93545	59998	75317	-33547	15319	-35,8	25,5
- прочие выплаты	34727	17432	23893	-17295	6461	-49,8	37,1

 

Таким образом, по данным таблицы 2.15 можно сделать следующие выводы:

За анализируемый  период ОАО «ОМЗ» в целом за каждый год преобладал приток денежных средств над оттоком. Доля поступлений от реализации продукции, оказания услуг составляла в 2009-2011гг. соответственно 99,02%, 95,91% и 98,97%. Для поддержания такой тенденции нужно стремиться, быстрее превращать дебиторскую задолженность в денежные средства. Денежные средства направляются в основном на оплату товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов.

Доля таких  расходов составляет по годам: в 2009г. – 62,11%, в 2010г. – 53,8%, в 2011г. – 62,32%. Если к этим расходам прибавить расходы на оплату труда (получится 87,39%, 71,21%, 79,97%), то выручки от реализации продукции вполне хватит, чтобы их произвести. Это говорит о нормальной работе организации.

Негативным моментом является отсутствие финансовых вложений у предприятия ОАО «ОМЗ». Такие вложения (в ценные бумаги, срочные депозиты) могли бы приносить доход. Однако, несмотря на преобладание в целом за период притока денежных средств над оттоком, иногда у предприятия не хватало средств, чтобы рассчитаться с кредиторами.

Величины чистой прибыли и денежных средств приведены  в таблице 2.16.

 

Таблица 2.16 - Чистая прибыль и размер денежных средств по текущей деятельности ОАО «ОМЗ», 2009 - 2011гг., тыс. руб.

Показатели		2009 г.		2010 г.		2011 г.	Абсолютное отклонение, тыс. руб.		Темп прироста, %
							2010 г. от 2009 г.	2011 г. от  2010 г.	2010/ 2009	2011/ 2010
1		2		3		4	5	6	7	8
Чистая прибыль		18362		228234		80094	209872	-148140	1142,9	-64,9
Продолжение таблицы 2.16
1	2		3		4		5	6	7		8
Денежные средства	2097989		1681744		2180970		-416245	499226	-19,8		29,7
Чистая прибыль в % от денежных средств	0,8		13,5		3,7		12,7	-9,8	1587,5		-72,6

 

Из таблицы 2.16 видно, что в основном ОАО «ОМЗ» имело реально денежных средств больше, чем показатель чистой прибыли. Причины этого заключаются в следующем: так как для расчета финансовых результатов применяется метод реализации продукции по методу отгрузки, то величина дебиторской задолженности является частью прибыли, однако реально деньги поступят позже, что приведет к увеличению реального притока денежных средств.

При анализе  взаимосвязи полученного финансового  результата и изменения денежных средств следует учитывать возможность  отражения в доходах, учтенных ранее, реального поступления денежных средств. Уменьшение прибыли в 2010 г. сопровождается сокращением денежных средств.

Если  имеет место увеличение производственных запасов, то реальный отток денежных средств будет выше на сумму расходов на приобретение материалов, учтенных в стоимости реализованной продукции.

С помощью  косвенного метода руководство предприятия  ОАО «ОМЗ» может контролировать свою текущую платежеспособность, принимать оперативные решения по стабилизации и оценить возможность осуществления дополнительных инвестиций.

Оценив и проанализировав  состояние денежных потоков предприятия ОАО «ОМЗ», необходимо разработать и обосновать решения по эффективному их использованию. В ходе анализа было выяснено, что в организации есть устойчивое состояние, но присутствует временами то дефицит денежных средств, то временно свободные денежные средства.

Поэтому для того, чтобы была хотя бы относительная  стабильность, а не резкие перепады, необходимо разработать комплекс мероприятий по эффективному использованию денежных средств и ускорению их оборачиваемости, а также разработать комплекс мероприятий по оптимизации денежных потоков при работе с поставщиками.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 Совершенствование управления  платежеспособностью ОАО «ОМЗ»

 

1. Формирование системы оптимальных кредитных условий для покупателей

 

Проведённый практический анализ платежеспособности предприятия ОАО «ОМЗ» а также, учитывая результаты оценки анализа ликвидности баланса ОАО «ОМЗ», предлагаем выделить следующие мероприятия по повышению платежеспособности предприятия:

• повышение эффективности инвестирования средств в дебиторскую задолженность;
• предоставление кредитных условий для покупателей;
• увеличение объёма продаж и отдачи на вложенные средства.

Важным моментом в управлении дебиторской задолженностью является определение сроков кредита (предоставляемого покупателям) которые оказывают влияние на объёмы продаж и получение денег.

Например, предоставление более продолжительных  сроков кредита, вероятно, увеличит объём  продаж.

Сроки кредита  имеют прямое отношение к затратам и доходу, связанным с дебиторской  задолженностью.

 Если  сроки кредита жёсткие, у предприятия будет меньше инвестированных денежных средств в дебиторскую задолженность и потерь от безнадёжных долгов, но это может привести к снижению объёмов продаж, уменьшению прибылей и негативной реакции покупателей.

 С  другой стороны, если сроки  кредита неконкретные, предприятие может добиться увеличения объёмов продаж и большего дохода, но и рискует увеличить долю безнадёжных долгов и большими затратами, связанными с тем, что малоэффективные покупатели затягивают оплату.

При этом немаловажное значение должно придаваться  ставке инфляции, поскольку именно от нее зависит величина потерь организации  в результате неэффективной политики управления дебиторской задолженности.

Одним из способов управления величиной дебиторской  задолженности является разработка политики скидок, в результате которой  хозяйствующий субъект также  несет определенные потери.

Управление  дебиторской задолженностью охватывает весь процесс получения своевременной  оплаты от покупателей.

В условиях, когда кризис экономики в России привел многие предприятия в состояние, близкое к банкротству, необходимо научиться своевременно распознавать ненадежных партнеров, объективно оценивать  ситуацию, отличая временные проблемы с ликвидностью от полной неплатежеспособности. Только с помощью комплексного, системного анализа можно объективно оценить  положение дел у существующего  или потенциального контрагента  и принять правильное решение  о путях дальнейшего взаимодействия с ним.

Для более  рационального управления дебиторской  задолженностью можно предложить следующие  меры:

- факторинг  - это комплекс услуг, который  банк (или факторинговая компания), выступающий в роли финансового  агента, оказывает компаниям, работающим  со своими покупателями на  условиях отсрочки платежа. Схема  факторинговой операции состоит  в том, что предприятие заключает  договор на оказание факторинговых  услуг с финансовым агентом.  Согласно такому договору поставщик  (продавец) реализует товар, но  не получает за него плату  от покупателя, а уступает финансовому  агенту право потребовать ее  с покупателя. При этом поставщик  не несет ответственности за  получение агентом денег от покупателя. Поставщик предъявляет банку документы, подтверждающие факт поставки товара или оказания услуги на условиях рассрочки платежа (накладную, счет-фактуру), и в этот же день получает от банка 60-90% стоимости контракта. Процент от стоимости контракта, который клиент получит сразу после поставки, зависит от того, к какой категории надежности банк отнесет предприятие-покупателя: чем платежеспособней покупатель, тем большую сумму получит поставщик. Продавец должен заведомо проинформировать покупателя об использовании факторинга и подписать с ним соответствующее приложение к договору. При наступлении срока оплаты покупатель перечисляет деньги непосредственно в банк. Если покупатель этого не делает, банк предпринимает усилия по взысканию средств с покупателя-должника (дебитора). Когда задолженность погашена, банк выплачивает поставщику оставшуюся часть стоимости контракта за вычетом своих комиссионных (0,5-3%), которые являются платой за оказание факторинговых услуг;

- депозит  вместе с заказом. При поставках  товаров или услуг, производимых  по специальному заказу клиентов, уместно вспомнить о требовании  внесения задатка. Если нет  веских оснований считать, что  это повредит бизнесу, подобную  политику, несомненно, следует проводить.  То, что никто из конкурентов  не делает этого, отнюдь не  служит веским аргументом. Многие  компании и профессиональные  партнерства обнаружили удивительную  готовность покупателей вносить  задаток, особенно когда им  объяснят объем предстоящей работы;

- кредитные  лимиты. Многим компаниям имеет  смысл установить кредитные лимиты  на каждого корпоративного клиента,  определяющие максимальный размер  разрешенного кредита. Если в  результате выполнения очередного  заказа этот лимит будет превышен, следует предупредить соответствующего  менеджера. Возможно, простого телефонного  звонка с просьбой оплатить  часть накопившегося долга, прежде  чем будет выполнен следующий  заказ, будет достаточно, чтобы  тут же получить чек;

- система скидок и штрафов. Одним из наиболее действенных инструментов, позволяющих максимизировать поток денежных средств и снизить риск возникновения просроченной дебиторской задолженности, является система скидок и штрафов. Система начисления пеней и штрафов за нарушение сроков оплаты, установленных графиком погашения задолженности, должна быть предусмотрена в договоре. Скидки предоставляются в зависимости от срока оплаты товара. К примеру, при полной предоплате предоставляется скидка в размере 3% от стоимости товара, при частичной предоплате (более 50% от стоимости отгруженной партии) — скидка 2%, при оплате по факту отгрузки — скидка 1%. При предоставлении рассрочки платежа на 7 дней скидки не предусмотрены;

- создание  резерва по сомнительным долгам. Сомнительным долгом признается дебиторская задолженность организации, которая не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена соответствующими гарантиями. Резерв по сомнительным долгам создается на основе проведенной инвентаризации дебиторской задолженности организации. Величина резерва определяется отдельно по каждому сомнительному долгу в зависимости от финансового состояния должника и оценки вероятности погашения долга полностью или частично;

- напоминание  об оплате. На следующий день  после истечения срока платежа  необходимо сделать напоминание.  При приеме заказа следует  выяснить фамилию, должность и  адрес лица, ответственного за  оплату. Если это международная  компания, то, возможно, потребуется  направлять счета в региональный  или головной офис, расположенный  в другой стране.