Управление финансовыми результатами предприятия

 За счет чистой  прибыли выплачиваются дивиденды  акционерам предприятия, создаются  фонды накопления, потребления, резервный  фонд, часть прибыли направляется на пополнение собственного оборотного капитала (рисунок 2). 

Рисунок 2 – Схема распределения чистой прибыли ООО «РМА – Логистик Новороссийск»

В процессе формирования и использования фондов специального назначения за счет прибыли реализуется ее стимулирующая роль.

Основная задача анализа  распределения и использования  прибыли состоит в выявлении  тенденций и пропорций, сложившихся, в распределении прибыли за отчетный год  по сравнению с   прошлым  годом.

По результатам анализа разрабатываются рекомендации по изменению пропорций в распределении прибыли и наиболее рациональному ее использованию.

Анализ распределения  и использования прибыли проводится в следующем порядке:

1. дается оценка изменений суммы средств по каждому направлению использования  прибыли по сравнению с  отчетным и  базисным периодом;
2. проводится факторный анализ образования фондов;
3. дается оценка эффективности использования фондов  накопления и потребления в соответствии с показателями эффективности экономического потенциала.

Так, в ООО «РМА – Логистик Новороссийск» из чистой прибыли образуются фонды: накопления, потребления, социальной сферы.

Резервный фонд на данном предприятии не сформирован, поэтому средства на пополнение резервного фонда не направлялись.

Принять данные  коэффициенты отчислений в фонды, было решено на собрании учредителей.

Анализируя  распределения чистой прибыли в  фонды специального назначения, необходимо знать факторы формирования этих фондов. Основным фактором является:

  1) чистая прибыль;

2)  коэффициент  отчислений прибыли. 

В таблице 9 приведем данные об использовании чистой прибыли ООО «РМА – Логистик Новороссийск» за 2007-2009 гг.

 

Таблица 9 – Данные об использовании чистой прибыли ООО «РМА – Логистик Новороссийск» за 2007-2009 гг.

Показатель	2007 г.	2008 г.	2009 г.
Чистая прибыль, тыс.руб.	417	1246	1787
Распределение чистой прибыли (тыс.руб.):
в фонд накопления	104	374	268
в фонд потребления	250	623	1162
в фонд социальной сферы	42	187	268
Доля в чистой прибыли, %
фонда накопления	25	30	15
фонда потребления	60	50	65
в фонд социальной сферы	10	15	15

 

Рассмотрим  в таблице 10 влияние факторов (суммы чистой прибыли и коэффициента отчислений прибыли) на отчисления в фонды.

Изменение отчислений в фонды специального назначения за счет изменения чистой прибыли можно рассчитать по формуле 17:

,                                                                                        (17)

где,  ΔФ (П) - приращение фонда за счет изменения чистой прибыли; 

        ΔП_ч - приращение суммы чистой прибыли; 

        К^{0 –} коэффициент отчислений от чистой прибыли в соответствующий     

        фонд.

За 2008 год

ΔФ_н (П)  = (1246-417) * 25%= +207 – фонд накопления

ΔФ_п (П)  = (1246-417) * 60%= +498 – фонд потребления

ΔФ_с (П)  = (1246-417) * 10%= +83   – фонд социальной сферы.

Для этого прирост  чистой прибыли за счет каждого фактора  умножаем на базисный (2007 г.) коэффициент отчислений в соответствующий фонд.

За 2009 год

ΔФ_н (П)  = (1787-1246) * 30%= +162  – фонд накопления

ΔФ_п (П)  = (1787-1246) * 50%= +271 – фонд потребления

ΔФ_с (П)  = (1787-1246) * 15%= +81   – фонд социальной сферы.

На размер отчислений в фонды оказывают влияние, и изменения коэффициента отчислений от чистой прибыли.

Уровень его  влияния рассчитывается по формуле 18:

                                                                                 (18)

где,  ΔФ_н (К) – приращение фонда от изменения коэффициента   отчислений;

К¹ , К^{0 –} фактический и базисный коэффициенты отчислений в                фонды;

П_ч¹ – чистая прибыль за отчетный период. 

За 2008 год

ΔФ_н (К) = (0,30-0,25) * 1246 = +63 – фонд накопления

ΔФ_п (К) = (0,50-0,60) * 1246 = -125  – фонд потребления

ΔФ_с (К) = (0,15-0,10) * 1246 = +62 – фонд социальной сферы

За 2009 год

ΔФ_н (К) = (0,15-0,30) * 1787 = -268 – фонд накопления

ΔФ_п (К) = (0,65-0,50) * 1787 = +268  – фонд потребления

ΔФ_с (К) = (0,15-0,15) * 1787 = 0 – фонд социальной сферы

 

Расчет влияния факторов   на размер отчислений в фонды ООО «РМА – Логистик Новороссийск» приведен в таблице 10.

Из приведенных  расчетов в таблице 10 следует, что на увеличение суммы отчислений в 2008г. в фонд накопления, потребления и социальной сферы повлияло увеличение чистой прибыли на 207, 498 и 83 тыс. рублей.

 

Таблица 10 – Расчет влияния факторов на размер отчислений в фонды ООО «РМА – Логистик Новороссийск»

Вид    фонда	Сумма отчислений (тыс. руб.)			Отклонение, (тыс.руб)
				всего		в том числе  за счет
	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2008-2007	2009-2008	ЧП		Котч
						2008-2007	2009-2008	2008-2007	2009-2008
Накопления	104	374	268	270	-106	+207	+162	+63	-268
Потребления	250	623	1162	373	539	+498	+271	-125	+268
Соц. сферы	42	187	268	145	81	+83	+81	+62	0

 

Таким образом, на фонд потребления повлияло уменьшение коэффициента отчислений на 125 тыс. руб. В 2009г. чистая прибыль также способствовала росту фондов, а изменение коэффициентов привело к уменьшению фонда накопления.

Теперь проанализируем финансовое состояние ООО «РМА – Логистик Новороссийск».

 

 

2.3 Оценка финансового состояния ООО «РМА – Логистик Новороссийск» за 2007-2009 гг.

 

 

 

Рассчитаем  показатели ликвидности, оборачиваемости, коэффициенты финансовой устойчивости по предприятию по данным баланса (приложение А).

Формула  расчета коэффициента текущей ликвидности выглядит так (формула 19):

К тл. =ОБА/ КДО,                                                                                       (19)

где,  ОбА – оборотные активы;

КДО – краткосрочные долговые обязательства.

К тл 2007 = 11676/ 8982 = 1,29;

К тл 2008 = 12482/ 7489 =1,66;

К тл 2009 = 13859/ 1468 = 9,44 .

Таким образом, мы видим, что показатель ликвидности  соблюдается в нормативных пределах не весь исследуемый период – в 2007(1,29) и в 2008 году (1,66) , что, по всей видимости, связано с основными выплатами по краткосрочному займу.

В 2009 году показатель коэффициента текущей ликвидности (9,44) превышает нормативный показатель (2), в несколько раз, это говорит о том, что предприятие в состоянии иметь кредитные отношения и при необходимости сможет расплатиться по своим обязательствам.

Посчитаем оборачиваемость  средств ООО «РМА – Логистик Новороссийск».

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется  рядом взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки).

Длительность  одного оборота оборотных средств исследуемого объекта исчисляется по формуле 20:

        Об = С : Т/Д,                                                                                       (20)

где, Об – длительность оборота, дни;

С– остатки оборотных средств (средние или на определенную дату), руб.;

Т– объем  товарной продукции, руб.;

Д – число дней в рассматриваемом периоде, дни.

Об 2007 = 11676 / (13917 / 360) = 302,09  дней;

Об 2008 =  12482 / (14300 / 360) = 314,24 дней;

Об 2009 =13859 / (15654 / 360) = 318,74 дней.

Таким образом,  с 302 дней одного оборота в 2007 и 314 дней в 2008 году, объем одного оборота ООО «РМА – Логистик Новороссийск» увеличился в 2009 году до 318 дней, мало того, что оборачиваемость очень низкая, так она еще и растет, что является негативным фактором в деятельности предприятия.

Увеличение длительности одного оборота свидетельствует об ухудшении использования оборотных средств.

Количество  оборотов за определенный период, или  коэффициент оборачиваемости оборотных  средств (КО), исчисляется по формуле 21:

КО = Т/С,                                                                                         (21)

КО 2007 =13917 / 11676 = 1,19;

КО 2008 = 14300/ 12482 = 1,14;

КО 2009 = 15654/13859 =1,12.

Чем выше при  данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

Для оценки платежеспособности и удовлетворительной структуры  баланса установлен норматив  показателя текущей ликвидности, равный 2.

Снижение коэффициента означает возрастающий риск неплатежеспособности. Целесообразно этот показатель сравнивать со средними значениями по группам аналогичных предприятий.

Рассчитанные  коэффициенты ликвидности, оборачиваемости ООО «РМА – Логистик Новороссийск» по исследуемым периодам представлены в таблице 11.

Таблица 11 – Коэффициенты прибыльности  и эффективности хозяйственно – финансовой деятельности предприятия ООО «РМА-Логистик Новороссийск» за 2007-2009 гг.

Относительные показатели	2007 год	2008 год	2009 год
Оборачиваемость в днях	302	314	318
Коэффициент оборачиваемости	1,19	1,14	1,12
Коэффициент текущей  ликвидности	1,29	1,66	9,44

 

 Более высокие значения, обычно, объясняются неоправданным ростом дебиторской задолженности. Оценивая возможные значения коэффициента платежеспособности  можно сказать, что при его расчете организация всегда будет выглядеть платежеспособной, так как при наличии даже минимального объема собственных источников средств (раздел пассива баланса «капитал и резервы») значение данного коэффициента будет больше единицы.

Однако это  не совсем так. Если при оценке финансового  положения организации вводим в рассуждения предположение об ее возможном закрытии, то, рассматривая актив баланса как обеспечение обязательств, необходимо  переоценить актив до так называемых ликвидационных цен.

Это цены, которые  можно будет выручить при распродаже активов вследствие ликвидации фирмы.

Ликвидационные  цены всегда ниже тех, по которым имущество  отражается в балансе (то есть себестоимости  или остаточной стоимости).

По  статистике ликвидационная цена составляет от 60 до 40 % оценки активов по фактическим  затратам на приобретение или остаточной стоимости.

Далее рассмотрим коэффициенты финансовой устойчивости.

Поскольку сущностью  финансовой устойчивости предприятия  является обеспеченность товарно-материальных запасов  источниками средств  для их формирования (покрытия) далее, проанализируем коэффициенты финансовой устойчивости по следующим формулам:

К фин.риска = Заемные  средства/ СК,                                                     (22)

К фр 2007 = 8992/2277 = 3,94;

К фр 2008 = 8267/4215 = 1,96;

К фр 2009 = 1468/ 12218 = 0,12 .

Поскольку показатель финансового риска в  норме должен быть меньше или равен 0,7, то данный показатель выше нормы у исследуемого предприятия, только в 2009 году он ниже нормы, поскольку намного увеличился собственный капитал.

К автономии = СК/Сумму активов,                                                           (23)

К ав 2007 = 2277/11676 = 0,19;

К ав2008 = 4215/12482 = 0,33;

К ав 2009 = 12218/13859 = 0,16.

Поскольку коэффициент  автономии в нормативе должен быть больше 0,5, то данный показатель находится  у ООО «РМА – Логистик Новороссийск» не находится в нормативных пределах, и говорит о зависимости предприятия от внешних источников финансирования, потому как собственными средствами при возникновении долговых отношений предприятие расплатиться не сможет. 

Коэффициент означает, что все обязательства предприятия не могут быть покрыты собственными средствами.

К фин.устойчивости = Займы +Кредиты/Активы,                                  (24)

К фу 2007 =  9399 /11676 = 0,80;

К фу 2008 =  8267 / 12482 =0,66;

К фу 2009 =  1641 / 13859 = 0,11 .

Таким образом, коэффициент финансовой устойчивости на исследуемом предприятии ниже нормативного показателя – 0,8-0,9 в исследуемый период в 2007-2008 годах, и соответствует нормативу только в 2007 году.

Анализируя  показатели коэффициента финансовой устойчивости можно отметить, что предприятие  ООО «РМА – Логистик  Новороссийск»  не может покрыть все обязательства  собственными средствами, так как  значения коэффициента в 2007-2009 годах ниже оптимально допустимого значения.

К маневренности = ОС/СК,                                                                        (25)

где, ОС – оборотные  средства;

СК – собственный  капитал.

Км 2007 = 11676/2277 = 5,12;

Км 2008 =  12482/ 4215 = 2,96;

Км 2009 =  13859/12218 = 1,13 .

Коэффициент маневренности  показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше, тем лучше финансовое состояние.

Показатели  маневренности исследуемого предприятия  показывают, что они находятся  в нормативных пределах.