Анализ маркетинговой деятельности строительной компании

 

Коэффициент промежуточной ликвидности (К2) – характеризует возможность треста погасить краткосрочную задолженность в более коротком периоде за счет наиболее ликвидных оборотных активов. Рассчитывается как отношение суммы денежных средств, дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений к величине краткосрочной задолженности. Материально-производственные запасы не учитываются из-за их более низкой ликвидности.

 

К2 = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения +

+ Дебиторская задолженность)/Краткосрочные обязательства                (2. 2)                                                                                

 

Коэффициент общей  ликвидности (К3) – дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов Стройтреста приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере, теоретически). Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция.

 

К3 = Оборотные  средства/ Краткосрочные обязательства                        (2. 3)

 

Коэффициент платежеспособности (К4) – характеризует способность Стройтреста погашать всю внешнюю задолженность.     

 

К4 = Оборотные средства/(Краткосрочные  обязательства +

+ Долгосрочные обязательства)                                                                       (2. 4)                

 

Таблица 2.3 Коэффициенты ликвидности

Показатель	Норматив	Значение
		2006 год	2007 год	2008 год
1	2	3	4	5
К1	≥0,33	0,04	0,09	0,12
К2	≥0,5	0,67	0,64	0,74
К3	≥1,2	1,15	1,12	1,01
К4	>1	0,77	0,77	0,65

Источник: Бухгалтерский баланс предприятия на 01.01.06 г., 01.01.07 г., 01.01.08 г.

 

Значение коэффициента абсолютной ликвидности (К1) с 2006 по 2008 годы имеет тенденцию роста, однако не превышает норматив. Следовательно, у предприятия в течение трех рассматриваемых периодов недостаточно средств, для расчета по наиболее срочным обязательствам, т. е трест не способен покрыть свои краткосрочные обязательства за счет денежных средств – наиболее ликвидной части оборотных активов.

Расчет коэффициента промежуточной ликвидности (К2) показал, что предприятие за счет ожидаемых  поступлений и увеличения денежных средств смогло рассчитаться по краткосрочным  обязательствам в 2006, 2007 и 2008 году, так как коэффициент в эти годы превышает норматив. Следует обратить внимание, что рост дебиторской задолженности предприятия значительно превышает рост денежных средств, поэтому соответствие данного коэффициента нормативу обеспечивается в основном за счет величины дебиторской задолженности. Данная ситуация не может характеризовать деятельность организации с положительной стороны, а свидетельствует об отсутствии достаточного количества денежных средств на предприятии. Дальнейшее увеличение дебиторской задолженности может привести к нерациональному использованию средств предприятия, поэтому необходимо не допускать дальнейшего ее увеличение.

В течение трех лет  значение коэффициента общей ликвидности (К3) не достигает норматива. Более  того, значение коэффициента имеет тенденцию снижения. Следовательно, предприятие не является платежеспособным, и в 2008 году его неплатежеспособность возросла по сравнению с предыдущими двумя годами.

Коэффициент платежеспособности предприятия (К4), характеризующий способность  предприятия рассчитываться по всем своим обязательствам – краткосрочным и долгосрочным – за три года так и не превысил норматив. Это в очередной раз свидетельствует о неплатежеспособности предприятия, причем в 2008 году значение коэффициента снизилось по сравнению с предыдущими 2006 и 2007 годами, что является отрицательным моментом для треста.

 

2.3.2 Анализ финансовой устойчивости ОАО «Строительный трест       № 8»

Финансовая устойчивость – это способность ОАО «Строительный трест № 8» маневрировать средствами, то есть финансовая независимость. Это также определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

Коэффициенты  финансовой устойчивости – характеризуют состояние и динамику финансовых ресурсов треста с точки зрения обеспечения ими производственного процесса и других сторон деятельности.

Коэффициент соотношения  собственных и заемных средств (К1) – показывает, покрывают ли источники собственных средств, краткосрочные и долгосрочные обязательства Стройтреста. Чем больше коэффициент 1, тем лучше для предприятия.

 

К1 = Источники  собственных средств/ (Краткосрочные обязательства + +Долгосрочные обязательства)                                                                        (2. 5)                     

 

Коэффициент маневренности (К2) – характеризует долю собственных средств треста № 8, вложенных в оборотные активы. Рассчитывается как отношение оборотного капитала к величине собственных источников. Чем ближе коэффициент к 1, тем лучше для треста. Если коэффициент отрицательный, то у предприятия нет собственных оборотных средств.

 

К2 = (Источники  собственных средств – Внеоборотные активы)/

/Источники  собственных средств                                                                    (2. 6)

 

 

Коэффициент автономии (К3) – характеризует долю владельцев предприятия, в общей сумме средств авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних источников предприятие.

 

К3 = Источники  собственных средств/Валюта баланса                             (2. 7)

 

Коэффициент финансовой устойчивости (К4) – показывает удельный вес краткосрочных и долгосрочных обязательств в активе баланса. Он равен отношению суммы краткосрочных и долгосрочных обязательств к итогу актива баланса.

 

К4 = (Краткосрочные  обязательства + Долгосрочные обязательства)/ /Валюта баланса                                                                                                  (2. 8)

 

Коэффициент финансового  риска (К5) – один из видов финансовых коэффициентов, характеризует финансовую устойчивость треста, степень зависимости от внешних источников финансирования. Определяется по данным бухгалтерского баланса как отношение общей суммы задолженности (долгосрочной и краткосрочной) к величине собственного капитала. Используется при оценке платежеспособности предприятия, решении вопроса о выборе источников финансирования в финансовом менеджменте.

 

 

К5 = (Краткосрочные обязательства + Долгосрочные обязательства)/     /Источники собственных средств                                                                    (2. 9)  

                                 

Таблица 2.2 Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатель	Норматив	Значение
		2006 год	2007 год	2008 год
1	2	3	4	5
К1	--	0,55	0,74	0,36
К2	--	-0,56	-0,32	-0,97
К3	>0,5	0,34	0,42	0,26
К4	<0,5	0,62	0,58	0,74
К5	--	1,82	1,36	2,78

Источник: Бухгалтерский баланс предприятия  на 01.01.06 г., 01.01.07 г., 01.01.08 г.

 

Значение коэффициента соотношения собственных и заемных средств предприятия (К1) в 2007 году превышает значение 2006 года, а в 2008 снижается, причем становится меньше значения 2006 года. Норматива данный коэффициент не имеет, однако для предприятия, чем больше рассматриваемый коэффициент 1, тем лучше. В случае стройтреста коэффициент даже не достигает 1. Следовательно, за счет источников собственных средств предприятие не может покрыть свои краткосрочные и долгосрочные обязательства. Коэффициент финансового риска (К5), также не имеет норматива, однако для предприятия предпочтительнее стремление коэффициента к 0. В стройтресте на протяжении трех лет коэффициент больше 1, причем в 2008 году он достиг значения 2,78, что превышает значение коэффициента в предыдущих двух годах. Данная ситуация свидетельствует о том, что предприятие является финансово неустойчивым.

Следует также отметить, что у предприятия на протяжении рассматриваемых трех лет нет собственных оборотных средств, так как коэффициент маневренности (К2) в 2006, 2007, 2008 годах является отрицательным.

О финансовой неустойчивости предприятия говорит и тот  факт, что коэффициент автономии (К3) не достигает норматива, причем в 2008 году его значение также ниже чем в 2006 и 2007 годах.

Коэффициент финансовой устойчивости (К4) наоборот превышает положенное нормативное значение и имеет тенденцию роста в течение рассматриваемого периода, что также говорит о неустойчивости финансового состояния треста.

 

2.3.3 Анализ деловой активности ОАО «Строительный трест № 8»

Деловая активность предприятия – в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности ОАО «Строительный трест № 8».

Коэффициенты деловой  активности – позволяют проанализировать, насколько эффективно трест использует свои средства. Коэффициенты могут выражаться в днях, а также в количестве оборотов того либо иного ресурса предприятия за анализируемый период.

Оборачиваемость активов (О1) – измеряет оборачиваемость средств, вложенных в активы, и показывает, эффективно ли используются активы для получения дохода и прибыли.

 

О1 = Выручка/Среднегодовая сумма активов                                            (2. 10)

 

Оборачиваемость оборотных средств (О2) – показывает скорость оборота материальных и денежных ресурсов Стройтреста за период.

 

О2 = Выручка/Среднегодовая  сумма оборотных активов                        (2. 11)

 

Оборачиваемость запасов (О3) – отражает число оборотов запасов Стройтреста за анализируемый период.

 

О3 = Выручка/Среднегодовая  сумма запасов (2. 12)

Оборачиваемость кредиторской задолженности (О4) – показатель, связывающий сумму денег, которую организация должна вернуть кредиторам (в основном, поставщикам) к определенному сроку, и текущую величину закупок либо приобретенных у кредиторов товаров/услуг. Как правило, данный показатель бывает выражен в календарных днях, характеризующих средний срок оплаты за товары и/или услуги, приобретенные в кредит.

 

О4 = Себестоимость/Среднегодовая сумма кредиторской задолженности     

                                                                                                                                (2.13)   

Таблица 2.3 Коэффициенты деловой активности 

Показатель	Значение
	2006 год		2007 год		2008 год
	обороты	дни	обороты	дни	обороты	дни
1	2	3	4	5	6	7
О1	1,67	215,43	1,69	212,47	2,25	159,78
О2	3,72	96,80	3,73	96,58	4,84	74,42
О3	13,22	27,23	9,54	37,72	15,74	22,87
О4	4,48	80,37	4,77	75,44	5,49	65,59