Разработка мероприятий по маркетинговой деятельности ( на примере ООО «Силуэт»)

 

2.4 Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности

 

Оценка деловой  активности направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности. Она на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными (т.е. неформализуемыми) критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия, и др. Количественная оценка делается по двум направлениям:

1)степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

2) уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

Для реализации первого направления анализа  целесообразно также учитывать сравнительную динамику основных показателей. В частности, оптимально следующее их соотношение:

Тпб > Тр >Так >100%,

где Тпб, Тр, Так - соответственно темп изменения прибыли, реализации, авансированного капитала.

Эта зависимость  означает что: а) экономический потенциал  предприятия возрастает; б) по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно; в) прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения.

Однако возможны и отклонения от этой идеальной зависимости, причем не всегда их следует рассматривать как негативные, такими причинами являются: освоение новых перспектив направления приложения капитала, реконструкция и модернизация действующих производств и т.п. Эта деятельность всегда сопряжена со значительными вложениями финансовых ресурсов, которые по большей части не дают быстрой выгоды, но в перспективе могут полностью окупиться.

Для реализации второго направления могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие  эффективность использования, материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основные из них - выработка, фондоотдача, оборачиваемость производственных запасов, продолжительность операционного цикла, оборачиваемость авансированного капитала.

При анализе  оборачиваемости оборотных средств  особое внимание должно уделяться производственным запасам и дебиторской задолженности. Чем меньше омертвляются финансовые ресурсы в этих активах, тем более эффективно они используются, быстрее оборачиваются, приносят предприятию все новые и новые прибыли.

Оборачиваемость оценивают, сопоставляя показатели средних остатков оборотных активов и их оборотов за анализируемый период. Оборотами при оценке и анализе оборачиваемости являются:

· для производственных запасов – затраты на производство реализованной продукции;

· для дебиторской  задолженности – реализация продукции по безналичному расчету (поскольку этот показатель не отражается в отчетности и может быть выявлен по данным бухгалтерского учета, на практике его нередко заменяют показателем выручки от реализации).

Дадим экономическую  интерпретацию показателей оборачиваемости: 
· оборачиваемость в оборотах указывает среднее число оборотов средств, вложенных в активы данного вида, в анализируемый период; 
· оборачиваемость в днях указывает продолжительность (в днях) одного оборота средств, вложенных в активы данного вида.

Обобщенной  характеристикой продолжительности  омертвления финансовых ресурсов в текущих активах является показатель продолжительности операционного цикла, т.е. того, сколько дней в среднем проходит с момента вложения денежных средств в текущую производственную деятельность до момента возврата их в виде выручки на расчетный счет. Этот показатель в значительной степени зависит от характера производственной деятельности; его снижение - одна из основных внутрихозяйственных задач предприятия.           

Показатели  эффективности использования отдельных  видов ресурсов обобщаются в показателях  оборота собственного капитала и  оборачиваемости основного капитала, характеризующих соответственно отдачу вложенных в предприятие: а) средств собственника; б) всех средств, включая привлеченные. Различие между этими коэффициентами обусловлено степенью привлечения заемных средств для финансирования производственной деятельности.

К обобщающим показателям  оценки эффективности использования  ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста. Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала). Характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция. Коэффициент устойчивости экономического роста. Показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства, дивидендной политикой и т.п.

Динамика показателей  деловой активности предприятия  характеризуется данными таблицы 9 .

 

                      Таблица 9

Оценка деловой  активности, т.р.

 

Показатель	2004	2005
Выручка от реализации	3337	3609
Чистая прибыль	76	139
Производительность труда	52,97	59,16
Фондоотдача	11,55	9,86
Оборачиваемость средств  в расчетах (в оборотах)	58,54	61,17
Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)	6,15	5,89
Оборачиваемость запасов (в оборотах)	17,77	23,12
Оборачиваемость запасов (в днях)	20,26	15,57
Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)	0,05	0,02
Продолжительность операционного  цикла	26,41	21,45
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности	0,02	0,02
Оборачиваемость собственного капитала	14,64	12,75

 

На конец  отчетного периода выручка предприятия  выроста на 8,15% за счет роста прочих операционных доходов. Чистая прибыль  возросла на 82,9%. Производительность труда выросла за счет увеличения выручки от реализации и уменьшения среднесписочной численности работающих. Фондоотдача уменьшилась за счет увеличения основных средств. Это свидетельствует о достаточно эффективном использовании материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) за отчетный период увеличилась на 4,5% за счет роста выручки от реализации и снижения средней дебиторской задолженности предприятия. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) уменьшилась за счет роста вышеописанного показателя. Что свидетельствует о некотором улучшении финансового состояния предприятия. Оборачиваемость запасов (в оборотах) увеличилась за счет увеличения себестоимости проданных товаров, продукции, работ и услуг. Оборачиваемость запасов (в днях) снизилась за счет роста показателя описанного выше. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) уменьшилась за счет роста себестоимости реализуемой продукции. Продолжительность операционного цикла снизилась за счет снижения следующих показателей: оборачиваемости средств в расчетах (в днях) и оборачиваемости запасов (в днях), что свидетельствует об улучшении производственных показателей. Оборачиваемость собственного капитала снизилась на 12,9% (за счет увеличения выручки от реализации и нераспределенной прибыли). Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности за отчетный период не изменился.

К основным показателям  этого блока, используемым в странах  с рыночной экономикой для характеристики рентабельности вложений в деятельность того или иного вида, относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Экономическая интерпретация этих показателей очевидна — сколько рублей прибыли приходится на один рубль авансированного (собственного) капитала.

Динамика показателей  рентабельности предприятия характеризуется данными таблицы 10.

Таблица 10

Оценка рентабельности, т.р.

 

Показатель	2004	2005
Чистая прибыль	76	139
Рентабельность совокупного  капитала	0,33	0,49
Рентабельность собственного капитала	0,33	0,49
Период окупаемости  собственного капитала	0,97	1,24

 

Рассчитанные  показатели свидетельствуют об увеличении рентабельности ООО «Силуэт» в 2005 году. На протяжении последних двух лет маневренность некоторых показателей рентабельности имеет положительную тенденцию. Рентабельность совокупного капитала увеличилась за счет роста чистой прибыли предприятия и уменьшения суммы внеоборотных и оборотных активов. Рентабельность собственного капитала возросла за счет увеличения чистой прибыли отчетного периода. Период окупаемости собственного капитала увеличился за счет увеличения капитала и резервов.

 

2.5 Определение неудовлетворительной структуры баланса ООО «Силуэт»

 

В настоящее  время большинство предприятий  России находится в затруднительном финансовом состоянии. Взаимные неплатежи между хозяйствующими субъектами, высокие налоговые и банковские процентные ставки приводят к тому, что предприятия оказываются неплатежеспособными. Внешним признаком несостоятельности (банкротства) предприятия является приостановление его текущих платежей и неспособность удовлетворить требования кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения.

В связи с  этим особую актуальность приобретает  вопрос оценки структуры баланса, так как решения о несостоятельности предприятия принимаются по признании неудовлетворительности структуры баланса.

Основная цель проведения предварительного анализа  финансового состояния предприятия - обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - платежеспособным в соответствии с системой критериев, утвержденной Постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий». Основными источниками анализа являются ф. №1 «Баланс предприятия», ф. №2 «Отчет о прибылях и убытках».

Анализ и  оценка структуры баланса предприятия  проводятся на основе показателей: коэффициента текущей ликвидности; коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Основанием  для признания структуры баланса  предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является одно из следующих условий:

• коэффициент  текущей ликвидности на конец  отчетного периода имеет значение менее 2; (Ктл);

• коэффициент  обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. (Косс).

Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Если хотя бы один из коэффициентов меньше норматива (Ктл<2, а Косс<0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности  за период, установленный равным шести месяцам.

Если коэффициент  текущей ликвидности больше или  равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным трем месяцам.

Коэффициент восстановления платежеспособности Квос определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его нормативу. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным шести месяцам:

,

где Ктл —  нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, 
      Ктл = 2;6 - период восстановления платежеспособности за 6 месяцев;  
      Т - отчетный период, мес.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие шесть месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности Ку определяется как  отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, установленный равным трем месяцам: