Автор работы: Пользователь скрыл имя, 10 Ноября 2013 в 08:08, курсовая работа
Объектом экономического анализа является ОАО «Распадская». Предметом в курсовой работе выступает публичная финансовая отчетность. Цель курсовой работы – оценка финансовых результатов деятельности ОАО «Распадская».
Задачи в курсовой работе поставлены следующие:
Оценка имущественного положения ОАО «Распадская»;
Оценка платежеспособности и ликвидности ОАО «Распадская»;
Оценка финансового состояния и финансовых результатов;
Анализ чистых активов ОАО «Распадская»;
Анализ деловой активности организации;
Анализ рентабельности капитала и обычных видов деятельности ОАО «Распадская»;
Введение...................................................................................................................4
I Методические подходы к анализу финансового состояния организации......5
1.1 Методические подходы и оценки имущественного состояния организации..............................................................................................................5
1.2 Методические подходы к оценке платежеспособности организации и ликвидности баланса...............................................................................................9
1.3 Методические подходы к оценке финансовой устойчивости.....................11
1.4 Методические подходы к оценке чистых активов.......................................13
1.5 Методические подходы к оценке деловой активности................................14
1.6 Методические подходы к оценке рентабельности капитала и обычных видов деятельности...............................................................................................16
1.7 Методические подходы к анализу финансовых результатов деятельности организации............................................................................................................18
II Общая характеристика и анализ финансового состояния ОАО «Распадская»..........................................................................................................25
2.1 общая характеристика ОАО «Распадская»...................................................25
2.2 Анализ финансового состояния и финансовых результатов деятельности ОАО «Распадская»................................................................................................29
2.2.1 Анализ имущества и источников формирования ОАО «Распадская»....29
2.2.2 Анализ платежеспособности и ликвидности баланса ОАО «Распадская»..........................................................................................................31
2.2.3 Оценка финансового состояния и финансовых результатов ОАО «Распадская»..........................................................................................................33
2.2.4 Анализ чистых активов ОАО «Распадская»..............................................38
2.2.5 Анализ деловой активности ОАО «Распадская».......................................39
2.2.6 Анализ рентабельности капитала и обычных видов деятельности ОАО «Распадская»..........................................................................................................43
2.2.7 Анализ финансовых результатов деятельности ОАО «Распадская»..........................................................................................................44
III Мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния и финансовых результатов ОАО «Распадская».....................................................47
Выводы и предложения........................................................................................50
Список использованной литературы........
В данном случае ОАО «Распадская» грозит банкротство и ситуация только усугубляется. В 2011 году коэффициент был равен 0,618, а в 2012 году уже -0,38.
2.2.4 Анализ чистых активов ОАО «Распадская»
Чистые активы = Актив – Пассив = (I + II) – (IV + V - ДБП)
А – те активы, которые принимаются для расчета чистых активов.
П – пассивы, которые принимаются для расчета чистых активов.
Таблица 8 – Анализ чистых активов ОАО «Распадская»
Показатель |
2011 год |
2012 год |
Отклонение (+,-) |
Темп роста, % |
Стоимость чистых активов |
25452574 |
13600580 |
-11851994 |
53,435 |
Стоимость совокупных активов |
42030100 |
32619391 |
-9410709 |
77,61 |
Отношение чистых активов к совокупным активам |
0,60 |
0,41 |
-0,19 |
68,33 |
Среднегодовая стоимость чистых активов, тыс. руб. |
22553652,5 |
19526577 |
-3027075,5 |
86,578 |
Выручка от продаж, тыс. руб. |
2432958 |
5367463 |
2934505 |
220,615 |
Чистая прибыль (убыток), тыс. руб. |
9571204 |
-192342 |
-9763546 |
0,02 |
Оборачиваемость чистых активов, обороты |
0,107 |
0,27 |
0,163 |
2,52 |
Продолжительность оборота чистых активов, дни |
3364,5 |
1333 |
-2031,5 |
39,63 |
Рентабельность чистых активов, % |
42,44 |
0,985 |
-41,455 |
2,32 |
Из таблицы 8 «Анализ чистых активов ОАО «Распадская» можно сделать определенные выводы:
1) Стоимость чистых активов в 2012 году по сравнению с 2011 годом уменьшилась на 11851994 тыс. руб. или на 53,435%. Это произошло из-за уменьшения практически в три раза суммы непокрытого убытка.
2) Стоимость совокупных активов в 2012 году по сравнению с 2011 годом уменьшилась на 9410709 тыс. руб. или 77,61. В активе баланса это изменение произошло из-за уменьшения суммы дебиторской задолжности в 6 раз, а в пассиве – из-за увеличения суммы долгосрочных заемных средств на 14743670 тыс. руб., уменьшения нераспределенной прибыли и кредиторской задолжности.
3) Выручка от продаж
за отчетный период
4) Чистая прибыль в 2012 году по сравнению с 2011 годом уменьшилась на 9763546 тыс. руб. вообще 2 2012 году сумма чистой прибыли оказалась отрицательной и организация оказалась в убытке.
5) продолжительность оборота чистых активов в 2011 году составили 3364,5 дня, а в 2012 году – 1333 дня. Отсюда можно сделать вывод, что в 2012 году на организации ОАО «Распадская» чистые активы делали на 2031,5 оборотов меньше, чем в 2011 году. Это значит что на 1 оборот уходило больше времени.
2.2.5 Анализ деловой активности ОАО «Распадская»
Выделяют показатели деловой активности:
Оборачиваемость совокупных активов = выручка / среднегодовая стоимость совокупных активов (в оборотах).
Оборачиваемость оборотных активов = выручка / среднегодовая стоимость оборотных активов.
Оборачиваемость дебиторской задолжности = выручка / среднегодовая стоимость дебиторской задолжности.
Оборачиваемость основных средств = выручка / среднегодовая стоимость основных средств. Этот показатель показывает сколько выручки получено с рубля основных средств.
Показателям оборачиваемости соответствуют показатели продолжительности оборота, чем меньше продолжительность оборота, тем лучше.
К показателям управления активами относят:
1) оборачиваемость дебиторской
задолжности = выручка / среднегодовая
стоимость дебиторской
2) продолжительность дебиторской задолжности = 360 / оборачиваемость дебиторской задолжности;
3) Доля дебиторской задолжности = среднегодовая стоимость дебиторской задолжности / среднегодовая стоимость оборотных активов;
4) Оборачиваемость кредиторской задолжности = выручка / среднегодовая стоимость кредиторской задолжности;
5) продолжительность кредиторской задолжности = 360 / оборачиваемость кредиторской задолжности;
6) среднегодовая стоимость дебиторской задолжности / среднегодовая стоимость кредиторской задолжности;
Двухфакторная модель:
Оборачиваемость совокупных активов = доля оборотных активов в совокупных активах * оборачиваемость оборотных активов.
Оборачиваемость оборотных активов = доля дебиторской задолжности в оборотных активах * оборачиваемость дебиторской задолжности = выручка / среднегодовая стоимость оборотных активов.
Оборачиваемость кредиторской задолжности = оборачиваемость дебиторской задолжности * коэффициент покрытия * доля дебиторской задолжности в оборотных активах.
Таблица 9 - Оценка динамики показателей оборачиваемости активов ОАО «Распадская»
Показатель |
2011 год |
2012 год |
Отклонение (+,-) |
Темп роста, % |
Выручка от продажи, тыс. руб. |
2432958 |
5367463 |
2934505 |
220,615 |
Среднегодовая стоимость совокупных активов, тыс. руб. |
42030100 |
32619391 |
-9410709 |
77,61 |
Продолжение таблицы 9
Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб. |
7422666,5 |
7697348,5 |
274682 |
103,70 |
Оборачиваемость совокупных активов, обороты |
0,05 |
0,16 |
0,11 |
320 |
Оборачиваемость оборотных активов, обороты |
0,327 |
0,697 |
0,37 |
2,13 |
Продолжительность оборота капитала, дни |
7200 |
2250 |
-4950 |
31,25 |
Продолжительность оборота оборотных активов, дни |
1101 |
516,5 |
-584,5 |
46,91 |
Доля оборотных активов в общей величине капитала |
0,17 |
0,236 |
0,066 |
138,82 |
Из таблицы 9 - Оборачиваемость активов ОАО «Распадская» можно проследить, что сумма среднегодовых остатков оборотных активов увеличилась на 274682 тыс. руб.; Оборачиваемость совокупных активов в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличилась на 0,11 оборота; Оборачиваемость оборотных активов также увеличилась на 0,37 оборота; Продолжительность оборота капитала за отчетный период уменьшилась на 4950 дней; Продолжительность оборота оборотных активов, наоборот, уменьшилась на 584,5 дней.
Таблица 10 - Оценка оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолжности ОАО «Распадская»
Показатель |
2011 г. |
2012 г. |
Абсолютное отклонение (+,-) |
Темп роста, % |
Выручка от продаж продукции, тыс. руб. |
2432958 |
5367463 |
2934505 |
220,615 |
Среднегодовые остатки дебиторской задолжности, тыс. руб. |
6051399 |
6347774 |
296375 |
104,898 |
Оборачиваемость дебиторской задолжности, обороты |
0,40 |
0,845 |
0,445 |
211,25 |
Период погашения дебиторской задолжности, дни |
900 |
426 |
-474 |
47,33 |
Среднегодовые остатки кредиторской задолжности, тыс. руб. |
3286580 |
2782604 |
-503976 |
84,66 |
Оборачиваемость кредиторской задолжности, обороты |
0,74 |
1,93 |
1,19 |
260,81 |
Продолжение таблицы 10
Период погашения кредиторской задолжности, дни |
486,5 |
186,5 |
-300 |
38,33 |
Соотношение дебиторской и кредиторской задолжности |
1,84 |
2,28 |
0,44 |
123,91 |
Из таблицы «Оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолжности ОАО «Распадская» можно сделать следующие выводы: Среднегодовые остатки дебиторской задолжности увеличились в 2012 году по сравнению с 2011 годом на 296375 или на 104,898%; Оборачиваемость дебиторской задолжности увеличилась на 0,44 оборота; Период погашения дебиторской задолжности в 2011 году составил 900 дней, а в 2012 году произошло снижение в 2 раза и период стал равен 426 дней.
Среднегодовые остатки кредиторской задолжности в 2012 году уменьшились на 503976 тыс. руб. по сравнению с 2011 годом; Оборачиваемость кредиторской задолжности за отчетный период увеличилась на 1,19 оборота; Период кредиторской задолжности также сократился на 300 дней или 38,33%.
Соотношение дебиторской и кредиторской задолжности в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличилось на 0,44 или 123,9%.
Таблица 11 – оценка динамики и структуры запасов ОАО «Распадская»
Показатели |
2011 год |
2012 год |
Изменение (+,-) | |||
Тыс. руб. |
уд. Вес, % |
Тыс. руб. |
уд. вес, % |
Тыс. руб. |
уд. вес, % | |
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
1279775 |
98,44 |
1142914 |
99,55 |
- 136861 |
1,11 |
Затраты в незавершенное производство |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Готовая продукция и товары для перепродажи |
18656 |
1,44 |
3795 |
0,33 |
- 14861 |
- 1,11 |
Товары отгруженные |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Расходы будущих периодов |
1582 |
0,12 |
1402 |
0,12 |
- 180 |
0 |
Прочие запасы и затраты |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Итого запасов |
1300013 |
100 |
1148111 |
100 |
- 151902 |
0 |
Из вышепредставленной таблицы можно сделать следующие выводы:
1) Сырье, материалы и другие аналогичные ценности уменьшились на 136861 тыс. руб. или 1,11%;
2) затраты в незавершенное
производство на ОАО «