Анализ финансового состояния предприятия

 

2.2.2. Относительные показатели финансовой устойчивости

 

Финансовая устойчивость предприятия  характеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется также с помощью системы финансовых коэффициентов.

Полученные значения коэффициентов сравниваются с установленными базисными величинами, которыми могут быть:

• значения показателей за прошлый период;
• среднеотраслевые значения показателей;
• значение показателей конкурентов;
• теоретически обоснованные или установленные с помощью экспертного опроса оптимальные или критические значения.

К относительным показателям  финансовой устойчивости относятся:

1. Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом.

2.Коэффициент  автономии (коэффициент финансовой  независимости).

3.Коэффициент   соотношения заемного и собственного  капитала (коэффициент финансового риска)

При анализе  целесообразно учесть отраслевые особенности и при оценке ликвидности пользоваться данными, приведенными в табл. 7.

Таблица 7

Расчет относительных  показателей финансовой устойчивости

Показатели	Расчет	Значение		Предельно допустимое значение
		На начало	На конец
1	2	3	4	5
1. Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами	(Стр.490-стр.190)/стр. 290	0,005	-0,003	0,3
2. Коэффициент  автономии	Стр. 490/ стр. 700	0,177	0,232	Не менее 0,3-0,6
3. Соотношение  заемного и собственного капитала	(Стр.590+стр.690)/ стр.490	4,643	3,299	Не  более 0,5-0,7

 

Для ООО «НПП ЮНИ» на начало отчетного периода  коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами свидетельствует о том, что материальные запасы в низкой степени покрытия собственными источниками и нуждаются в привлечении заемных. На конец года состояние предприятия ухудшилось: коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами стал равен -0,003. В данном случае анализ финансовой устойчивости показывает, что у предприятия кризисное финансовое состояния, при котором предприятие на грани банкротства. Т.к. у предприятия большой недостаток собственных оборотных средств. И в случае потери запасов трудно будет их восстановить.

Коэффициент автономии (коэффициент  финансовой независимости) является одной из важных характеристик устойчивости финансового состояния, его независимости от заемных источников средств. Равен доли источников собственных средств в общем итоге баланса.

Нормативное минимальное  значение коэффициента оценивается на уровне 0,3. У нас до этого уровня далеко как на начало года, так и на конец. С точки зрения теории это говорит о низкой степени независимости, низкой гарантированности предприятием своих обязательств. (Хотя к концу года коэффициент автономии немного возрос).

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает каких средств у предприятия больше. В нашем случае заемных средств больше, чем собственных.

Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. То есть у нашего предприятия высокая зависимость от заемных средств: 4,643 – на начало года, 3,299 – на конец года. Большая величина вызвана высоким объемом оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период.

 

 

2.2.3. Анализ  показателей деловой  активности предприятия и рентабельности

 

Коэффициент оборачиваемости имущества предприятия:

К_АКТн= ВРн/С_АКТ^СР = 2759/800 = 3,4;

К_АКТк= ВРк/С_АКТ^СР = 1785/800 = 2,2;

где  ВР - выручка  от реализации (стр.010, ф.2),

 С_АКТ^СР - среднегодовая стоимость имущества (активов),

С_АКТ^СР = (С_АКТ^НГ + С_АКТ^КГ)/2 = (711+889)/2 = 800.

где С_АКТ^НГ, С_АКТ^КГ – стоимость активов на начало и на конец года соответственно  (стр.190+290, ф.1).

Оборачиваемость оборотных активов:

К_ОБ= ВР/ С_ОБ^СР;

К_ОБн= ВРн/ С_ОБ^СР = 2759/634 = 4,4;

К_ОБк= ВРк/ С_ОБ^СР  = 1785/634 = 2,8;

где С_ОБ^СР - среднегодовая стоимость оборотных средств,

С_ОБ^СР.= (С_ОБ^НГ + С_ОБ^КГ)/2 = (588+680)/2 = 634.

где С_ОБ^НГ, С_ОБ^КГ - соответственно оборотные средства на начало и конец рассматриваемого периода (стр.290, ф.1).

Оборачиваемость собственного капитала:

К_ОБ= ВР/ С_ОБ^СР;

К_ОБн= ВРн/ С_ОБ^СР = 2759/166,5 = 16,6;

К_ОБк= ВРк/ С_ОБ^СР  = 1785/166,5 = 10,7;

где С_ОБ^СР - среднегодовая стоимость собственного капитала,

С_ОБ^СР.= (С_ОБ^НГ + С_ОБ^КГ)/2 = (126+207)/2 = 166,5.

Здесь С_ОБ^НГ, С_ОБ^КГ - соответственно собственный капитал на начало и конец рассматриваемого периода (стр.590, ф.1).

Оборачиваемость основных средств и нематериальных активов:

К_ОБ = ВР/ С_ОК^СР,

К_ОБн= ВРн/ С_ОК^СР = 2759/166 = 16,6

К_ОБк= ВРк/ С_ОК^СР  = 1785/166 = 10,7;

где С_ОБ^СР - среднегодовая стоимость основных средств и нематериальных активов,

С_ОК^СР.= (С_ОК^НГ + С_ОК^КГ)/2 +(С_НА^НГ + С_НА^КГ)/2 = (123+209)/2 + (0+0)/2 = 166.

Здесь С_ОК^НГ, С_ОК^КГ - соответственно основные средства на начало и конец рассматриваемого периода (стр.110, ф.1);

С_НА^НГ, С_НА^КГ – соответственно  нематериальные активы на начало и конец рассматриваемого периода (стр.120, ф.1).

 

Продолжительность оборота в днях:

Доб=1*Т/Коб,

где Т - количество дней в рассматриваемом году (2050),

      Коб - коэффициент оборачиваемости анализируемых средств.

Коэффициент оборачиваемости имущества предприятия:

К_АКТн = 3,4;

К_АКТк= 2,2;

Добн =1*Т/ К_АКТн = 1*2050/3,4 =602,9;

Добк =1*Т/ К_АКТк = 1*2050/2,2 = 931,8;

Оборачиваемость оборотных активов:

К_ОБн = 4,4;

К_ОБк = 2,8;

Добн =1*Т/ К_ОБн = 1*2050/4,4 =465,9;

Добк =1*Т/ К_ОБк = 1*2050/2,8 = 732,1;

Оборачиваемость собственного капитала: 

К_ОБн = 56,9;

К_ОБк = 36,8;

Добн =1*Т/ К_ОБн = 1*2050/56,9 = 36,0;

Добк =1*Т/ К_ОБк = 1*2050/36,8 = 55,7;

Оборачиваемость основных средств и нематериальных активов:

К_ОБн  = 16,6;

К_ОБк = 10,7;

Добн =1*Т/ К_ОБн = 1*2050/16,6 = 123,5;

Добк =1*Т/ К_ОБк = 1*2050/10,7 = 191,6;

Результаты  расчета среднегодовой стоимости активов представлены в табл.8.

Таблица 8

Расчет среднегодовой  стоимости активов

Показатель	Величина показателя, млн. руб.
Среднегодовая стоимость активов предприятия	800
Среднегодовая стоимость оборотных средств	634
Среднегодовая стоимость собственного капитала	48,5
Среднегодовая стоимость основных средств	166
Среднегодовая стоимость нематериальных активов	0

 

Результаты  расчета показателей деловой  активности представлены в табл. 9.

 

 

Таблица 9

Расчет показателей, характеризующих деловую активность предприятия

Показатель	Величина показателя в анализируемом периоде	Величина показателя за предыдущий период	Изменение (+, -)
1	2	3	4
Коэффициент оборачиваемости  имущества	2,2	3,4	-1.2
Продолжительность одного оборота имущества	931,8	602,9	328.9
Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств	2,8	4,4	-1.6
Продолжительность одного оборота оборотных средств, дней	732,1	465,9	266.2
Оборачиваемость собственного капитала	36,8	56,9	-20.1
Продолжительность одного оборота собственного капитала, дней	55,7	36,0	19.7
Оборачиваемость основных средств и нематериальных активов	10,7	16,6	-5.9
Продолжительность одного оборота основных средств и нематериальных активов	191,6	123,5	68.1

 

В конце отчетного  периода по сравнению с началом  уменьшились коэффициенты оборачиваемости и увеличилась продолжительность одного оборота средств. Это происходит из-за того, что исследуемое предприятие теряет спрос на производимые товары. От скорости оборота средств зависит размер годового оборота: коммерческая организация с более высокой скоростью оборота может обойтись меньшим оборотным капиталом. Оборачиваемость в днях указывает продолжительность одного оборота средств, вложенных в активы данного вида.

 

Рентабельность  совокупного капитала:

Р_АКТ.^Ч = П^Ч/ С_АКТ^СР*100;

Р_АКТ.^Чн = П^Чн/ С_АКТ^СР*100 = 77/800*100 = 9,63;

Р_АКТ.^Чк = П^Чк/ С_АКТ^СР*100 = 66/800*100 = 8,25;

 

Р_АКТ.^п = П^Б/ С_АКТ^СР*100;

Р_АКТ.^пн = П^Бн/ С_АКТ^СР*100 = 106/800*100 = 13,25;

Р_АКТ.^пк = П^Бк/ С_АКТ^СР*100 = 91/800*100 = 11,37;

 

Р_АКТ.^Р = П^Р/ С_АКТ^СР*100;

Р_АКТ.^Рн = П^Рн/ С_АКТ^СР*100 = 129/800*100 = 16,1;

Р_АКТ.^Рк = П^Рк/ С_АКТ^СР*100 = 136/800*100 = 17;

 

где П^Ч, П^п, П^Р – соответственно чистая (стр. 300), предприятия (стр.240, ф.2), прибыль от реализации (стр.070, ф.2).

Рентабельность  совокупного капитала характеризует  эффективность использования всего имущества предприятия. Показатель рентабельности данного предприятия уменьшается, следовательно, снижается спрос на продукцию.

Рентабельность  собственного капитала:

Р_СК^Ч=П^Ч/С_СК^СР*100;

Р_СК^Чн=П^Чн/С_СК^СР*100 = 77/166,5*100 = 46,2;

Р_СК^Чк=П^Чк/С_СК^СР*100 = 66/166,5*100 = 39,6;

 

Р_СК^п=П^п/С_СК^СР*100;

Р_СК^пн=П^пн/С_СК^СР*100 = 106/166,5*100 = 63,7;

Р_СК^пк=П^пк/С_СК^СР*100 = 91/166,5*100 = 54,6;

 

Р_СК^Р=П^Р/С_СК^СР*100;

Р_СК^Рн=П^Рн/С_СК^СР*100 = 129/166,5*100 = 77,5;

Р_СК^Рк=П^Рк/С_СК^СР*100 = 136/166,5*100 = 81,7;

 

где С_СК^СР –среднегодовая стоимость источников собственных средств.

Рентабельность  собственного капитала в развитой рыночной экономике показывает уровень котировки акций на фондовых биржах. Для данного предприятия рентабельность собственного капитала имеет отрицательную динамику.

Рентабельность  продаж:

Р_ПРОДАЖ^Ч=П^Ч/ ВР *100;

Р_ПРОДАЖ^Чн=П^Чн/ ВР *100 = 77/2759*100 = 2,8;

Р_ПРОДАЖ^Чк=П^Чк/ ВР *100 = 66/1785*100 =3,7;

 

Р_ПРОДАЖ^п=П^п/ ВР *100;

Р_ПРОДАЖ^пн=П^пн/ ВР *100 = 106/2759*100 = 3,8;

Р_ПРОДАЖ^пк=П^пк/ ВР *100 = 91/1785*100 = 5,1;

 

Р_ПРОДАЖ^Р=П^Р/ ВР *100;

Р_ПРОДАЖ^Рн=П^Рн/ ВР *100 = 129/2759*100 = 4,7;

Р_ПРОДАЖ^Рк=П^Рк/ ВР *100 = 136/1785*100 = 7,6;

Показатель  продаж также возрос в конце отчетного  периода, что говорит о проявлении большего спроса товара потребителями.

Результаты  расчета показателей рентабельности представлены в табл. 8.

Таблица 8

Динамика показателей  рентабельности

Показатель	Величина показателя в анализируемом периоде	Величина показателя в предыдущем периоде	Изменение (+,-)
Рентабельность  совокупного капитала, исчисленная по чистой прибыли по прибыли предприятия по прибыли от реализации	8,25 11,37 17	9,63 13,25 16,1	-1,38 -1,88 0,9
Рентабельность  собственного капитала, исчисленная по чистой прибыли по прибыли предприятия по прибыли от реализации	39,6 54,6 81,7	46,2 63,7 77,5	-6,6 -9,1 4,2
Рентабельность  продаж, исчисленная по чистой прибыли по прибыли предприятия по прибыли от реализации	3,7 5,1 7,6	2,8 3,8 4,7	0,9 1,3 2,9