Автор работы: Пользователь скрыл имя, 22 Мая 2013 в 19:11, дипломная работа
Целью выпускной квалификационной работы является разработка мероприятий для повышения финансовой устойчивости предприятия ООО «Система».
Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:
- раскрыть теоретические вопросы финансовой устойчивости как основной характеристики финансовой состоятельности организации;
- провести анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «Система»;
- предложить рекомендации для повышения финансовой устойчивости предприятия ООО «Система».
Введение……………………………………………………………………………..4
Глава 1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости 6
1.1. Финансовая устойчивость как характеристика финансового состояния 6
1.2. Задачи и источники информации анализа финансовой устойчивости 13
1.3. Система показателей оценки финансовой устойчивости организации 22
Глава 2. Анализ финансовой устойчивости на примере ООО «Система» 31
2.1. Краткая характеристика деятельности предприятия 31
2.2. Общий анализ финансового состояния предприятия 34
2.3. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости и платежеспособности 43
Глава 3. Пути укрепления финансовой устойчивости ООО «Система» 54
3.1. Анализ финансовых результатов и деловой активности 54
3.2. Оценка запаса финансовой прочности и финансового риска 62
3.3. Прогнозирование финансовой устойчивости по российским и зарубежным методикам 66
3.4. Предложения и рекомендации по укреплению финансовой устойчивости 71
Заключение 82
Список использованных источников 86
Приложения……………………………………………………………………….90
Как видно из данной таблицы 7, снижение стоимости имущества предприятия за отчетный период на 166305 тыс. руб. или на 17,69 % обусловлено снижением стоимости заемного капитала на 218346 тыс. руб.
Изменений в размере уставного, добавочного и резервного капитала в течение отчетного периода не зафиксировано. Размер собственных средств напротив увеличился за отчетный период на 52041 тыс. руб. или на 12,73 %, что произошло за счет роста нераспределенной прибыли на 52041 тыс. руб. Доля собственного капитала в общем объеме финансирования увеличилась с 43,5 % до 59,58 %, т.е. на 16,08 п.п. Удельный вес заемного капитала соответственно понизился с 56,5 % до 40,42 % к концу отчетного периода. Это объясняется более быстрыми темпами роста собственных средств (112,73 %) по сравнению с заемными (58,89%). Динамика структуры собственных и заемных средств приведена на рисунке 8.
Рисунок 8 - Динамика структуры собственных и заемных средств, %
Задолженность по краткосрочным кредитам и займам уменьшились на 242120 тыс. руб. или на 94,23 %, доля их в общей сумме привлеченных средств к концу отчетного периода составила 1,92 %. Сокращение объемов кредитования, вызвано с ужесточением условий выдачи кредитных ресурсов, увеличением их стоимости. Поэтому Общество более рационально подошло к вопросу формирования оптимальных производственных запасов.
Главным источником внешнего финансирования является кредиторская задолженность, абсолютная сумма которой увеличилась на 23544 тыс. руб. или на 8,67 %. Ее удельный вес в общей сумме капитала составил 38,14 %, а в сумме заемных источников – 94,35 %.
Таблица 8 - Анализ состава и структуры кредиторской задолженности
Источники средств |
на 31.12.2010 г. |
на 31.12.2011 г. |
Изменение за отчетный период |
Темп роста, % | |||
тыс. руб. |
в % к итогу |
тыс. руб. |
в % к итогу |
тыс. руб. |
в % к итогу | ||
Кредиторская задолженность, всего |
271513 |
100 |
295057 |
100 |
23544 |
0 |
108,67 |
в том числе: |
|||||||
поставщикам и подрядчикам |
114511 |
42,18 |
97443 |
33,03 |
-17068 |
-9,15 |
85,09 |
перед персоналом организации |
3356 |
1,24 |
3764 |
1,28 |
408 |
0,04 |
112,16 |
перед государственными внебюджетными фондами |
280 |
0,10 |
1332 |
0,45 |
1052 |
0,35 |
475,71 |
по налогам и сборам |
138351 |
50,96 |
158582 |
53,75 |
20231 |
2,79 |
114,62 |
Прочие кредиторы |
15015 |
5,53 |
33936 |
11,50 |
18921 |
5,97 |
226,01 |
Как свидетельствуют данные таблицы 8, на предприятии наблюдается тенденция увеличения кредиторской задолженности практически по всем видам расчетов. Более половины объема кредиторской задолженности (53,75%) составляют обязательства по налогам и сборам, причем за 2011 г. сумма долга по налогам увеличилась на 20231 тыс. руб., что является негативной тенденцией, т.к. неуплата налогов ведет за собой начисление штрафов.
Сумма долгов поставщикам и подрядчикам снизилась по сравнению с началом года на 17068 тыс. руб., или на 14,91 %.
Сумма счетов к оплате с
прочими кредиторами
В таблице 9 приведены основные показатели, по которым оцениваются признаки «хорошего баланса».
Таблица
9 - Основные показатели, по которым
оцениваются признаки
Показатель |
2010 |
2011 |
Абсолютное изменение, тыс. руб. |
Темп роста, % | ||||
На начало периода |
На конец периода |
На начало периода |
На конец периода |
за 2009 г. |
за 2010 г. |
за 2009 г. |
за 2010 г. | |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
Валюта баланса |
1015468 |
939982 |
939982 |
773677 |
-75486 |
-166305 |
92,6 |
82,3 |
Внеоборотные активы |
114073 |
99919 |
99919 |
91441 |
-14154 |
-8478 |
87,6 |
91,5 |
Оборотные активы |
901395 |
840063 |
840063 |
682236 |
-61332 |
-157827 |
93,2 |
81,2 |
Собственный капитал |
322761 |
408919 |
408919 |
460960 |
86158 |
52041 |
126,7 |
112,7 |
Заемный капитал |
692707 |
531063 |
531063 |
312717 |
-161644 |
-218346 |
76,7 |
58,9 |
Дебиторская задолженность |
700864 |
706990 |
706990 |
559501 |
6126 |
-147489 |
100,9 |
79,1 |
Кредиторская задолженность |
380100 |
271513 |
271513 |
295057 |
-108587 |
23544 |
71,4 |
108,7 |
Краткосрочные обязательства |
685549 |
528466 |
528466 |
309890 |
-157083 |
-218576 |
77,1 |
58,6 |
Собственные оборотные средства |
208688 |
309000 |
309000 |
369519 |
100312 |
60519 |
148,1 |
119,6 |
Доля собственных средств в оборотных активах |
23,2 |
36,8 |
36,8 |
54,2 |
13,63 |
17,37997 |
158,9 |
147,3 |
Оборотные активы минус краткосрочные обязательства |
215846 |
311597 |
311597 |
372346 |
95751 |
60749 |
144,4 |
119,5 |
Проведем оценку финансового состояния по признакам «хорошего» баланса (таблица 10).
Таблица 10 - Оценка финансового состояния по признакам «хорошего» баланса
№ п/п |
Признак |
2010 |
2011 |
1 |
Валюта баланса в конце |
Не соответствует |
Не соответствует |
2 |
Темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов |
Соответствует |
Не соответствует |
3 |
Собственный капитал организации должен превышать заемный |
Не соответствует |
Соответствует |
4 |
Темпы роста собственного капитала должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала |
Соответствует |
Соответствует |
5 |
Темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковые |
Не соответствует |
Не соответствует |
6 |
Доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10% |
Соответствует |
Соответствует |
7 |
Собственный капитал должен превышать внеоборотные активы |
Соответствует |
Соответствует |
8 |
Величина оборотных активов |
Соответствует |
Соответствует |
9 |
В балансе должны отсутствовать статьи «Непокрытый убыток», «Дебиторская задолженность со сроком погашения более 1 года» |
Соответствует |
Соответствует |
По результатам проведенной оценки можно сделать вывод, что в 2010 г. и в 2011 г. баланс предприятия ООО «Система» не соответствует признакам «хорошего баланса».
Валюта баланса за 2010 г. снизилась на 75486 тыс. руб., за 2011 г. снижение валюты составило 166305 тыс. руб. Собственный капитал на конец 2010 г. (408919 тыс. руб.) был меньше заемного капитала (531063 тыс. руб.), в 2011 г. данное условие выполнялось, в 2010 г. и в 2011 г. темп роста собственного капитала был больше темпа роста заемного капитала.
Темп прироста дебиторской задолженности был больше темпа прироста кредиторской задолженности, а в 2011 г. наоборот.
Величина оборотные активов больше краткосрочных обязательств и в 2010 г. , и в 2011 г. В балансе отсутствуют статьи «Непокрытый убыток», «Дебиторская задолженность со сроком погашения более 1 года».
Теоретические аспекты анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия были раскрыты в пункте 1.3 настоящей выпускной квалификационной работы, поэтому в таблице 9 приведен расчет по исследуемому предприятию ООО «Система».
Таблица 11 - Определение типа финансовой устойчивости
№п/п |
Показатель |
на начало года |
на конец года |
Изменение за 2011 г. |
1 |
Собственный капитал |
408919 |
460960 |
52041 |
2 |
Внеоборотные активы |
99919 |
91441 |
-8478 |
3 |
Долгосрочные заемные источники (IV раздел пассива) |
2597 |
2827 |
230 |
4 |
Краткосрочные заемные источники |
528466 |
309890 |
-218576 |
V раздела пассива баланса | ||||
5 |
Собственные оборотные средства (стр.1-стр.2) |
309000 |
369519 |
60519 |
6 |
Величина собственных и |
311597 |
372346 |
60749 |
7 |
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) (стр.6 + стр.4) |
840063 |
682236 |
-157827 |
8 |
Запасы |
103050 |
90940 |
-12110 |
9 |
излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (ΔСОС) – ФС (стр.5-стр.8) |
205950 |
278579 |
72629 |
10 |
излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (ΔСД) – ФТ (стр.6-стр.8) |
208547 |
281406 |
72859 |
11 |
излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов (ΔОИ) – ФО (стр.7-стр.8) |
737013 |
591296 |
-145717 |
12 |
Тип финансовой устойчивости |
(1,1,1) |
(1,1,1) |
|
абсолютно устойчивое |
абсолютно устойчивое |
На начало и на конец периода финансовое состояние абсолютно устойчиво, что на практике встречается редко. Все запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами, однако и такая ситуация не является идеальной, т.к. свидетельствует о неумении руководства предприятия использовать внешние источники для финансирования текущей деятельности.
Анализ финансовых коэффициентов заключается в изучении их динамики за отчетный период и сравнении их значений с базисными или нормативными величинами. Рассчитаем финансовую устойчивость предприятия ООО «Система» с помощью абсолютных показателей (таблица 12).
Таблица 12 - Показатели финансовой устойчивости предприятия
Показатель |
Норматив |
2010 |
2011 |
Отклонение |
1.Собственный капитал, тыс. |
Х |
408919 |
460960 |
52041 |
2.Долгосрочные кредиты и |
Х |
2597 |
2827 |
230 |
3.Краткосрочные кредиты и |
Х |
256953 |
14833 |
-242120 |
4.Кредиторская задолженность |
Х |
114511 |
97443 |
-17068 |
5.Внеоборотные активы, тыс. руб. |
Х |
99919 |
91441 |
-8478 |
6.Оборотные активы, тыс. руб. |
Х |
840064 |
682236 |
-157828 |
7.Запасы, тыс. руб. |
Х |
103050 |
90940 |
-12110 |
8.Собственные оборотные |
>0 |
311597 |
372346 |
60749 |
9.Коэффициент обеспеченности |
0,1-0,5 |
0,37 |
0,55 |
0,17 |
10.Коэффициент обеспеченности |
0,5-0,7 |
3,02 |
4,09 |
1,07 |
11.Коэффициент маневренности |
0,2-0,5 |
0,76 |
0,81 |
0,05 |
12. Коэффициент финансовой независимости (автономии) (стр.1/(стр.5+стр.6) |
0,5-0,7 |
0,44 |
0,60 |
0,16 |
13.Нормальные источники |
> стр.7 |
683061 |
484622 |
-198439 |
14. Заемный капитал, тыс. руб. |
Х |
334301 |
115103 |
-219198 |
15. Валюта баланса, тыс. руб. |
Х |
939983 |
773677 |
-166306 |
16. Коэффициент концентрации ЗК (стр. 14 / стр.15) |
Х |
0,36 |
0,15 |
-0,21 |
17. Коэффициент соотношения |
Х |
0,82 |
0,25 |
-0,57 |
18. Коэффициент финансовой |
Х |
2,30 |
1,68 |
-0,62 |
19. Коэффициент структуры |
Х |
0,03 |
0,03 |
0,00 |
20. Коэффициент структуры заемного капитала и кредитов (стр. 2 / (стр. 2+стр.3) |
Х |
0,01 |
0,16 |
0,15 |
21. Индекс постоянного актива (стр. 5 / стр. 1) |
Х |
0,24 |
0,20 |
-0,05 |
22. Прибыль до выплаты налогов и процентов, тыс. руб. |
Х |
109542,00 |
72254,00 |
-37288,00 |
23. Проценты к уплате, тыс. руб. |
Х |
48639 |
25831 |
-22808,00 |
24. Коэффициент обеспеченности |
Х |
2,25 |
2,79 |
0,55 |
25. Чистые активы предприятия ( |
Х |
149369 |
443300 |
293931,00 |