Финансовый менеджмент ЗАО "Бишофит - Авангард"

1. Теоретические аспекты финансового менеджмента

 

1.1. Цели, задачи и функции  финансового менеджмента

 

Финансовый менеджмент можно определить как систему  рационального и эффективного использования капитала,  как механизм  управления движением финансовых ресурсов. Финансовый менеджмент направлен на увеличение финансовых ресурсов,  инвестиций и наращивания объема капитала и достижение конечной цели хозяйствующего субъекта –  получение  прибыли.  Любые  экономические  отношения базируются на стремлении получить прибыль. Такое положение способствует развитию наиболее совершенных производств и хозяйствующих субъектов.

Целью финансового менеджмента  является выработка определенных решений  для достижения рациональных конечных результатов и нахождения оптимального соотношения между краткосрочными и долгосрочными целями развития организации и принимаемыми решениями в текущем и перспективном финансовом управлении [2].

Главной целью финансового менеджмента  является обеспечение роста благосостояния собственников организации в текущем и перспективном периоде. Эта цель получает конкретное выражение в обеспечении максимизации рыночной стоимости организации и реализует конечные финансовые интересы ее собственников.

Финансовый менеджмент,  управляя  движением  капитала,  может  направить его на увеличение производственных мощностей, следовательно, выручки; при управлении движением финансовых ресурсов, появляется возможность использовать их для снижения себестоимости и увеличения капитала.

Финансовый менеджмент направлен  на управление движением финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих между хозяйствующими субъектами в процессе движения финансовых ресурсов. Финансовый  менеджмент представляет собой процесс выработки цели управления финансами и осуществление воздействия на финансы с помощью методов и рычагов финансового механизма для достижения поставленной цели. Таким образом, финансовый менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления. Под стратегией в данном случае понимаются общее направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих принятому направлению. Тактика – это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей  тактики управления  является выбор наиболее оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления [1].

Эффективное управление финансовой деятельностью  организации обеспечивается реализацией ряда принципов, основными из которых являются:

• интегрированность с общей системой управления организацией;
• комплексный характер формирования управленческих решений;
• высокий динамизм управления;
• вариативность подходов к разработке отдельных управленческих решений;
• ориентированность на стратегические цели развития организации.

Эффективный финансовый менеджмент,  организованный  с  учетом  изложенных принципов, позволяет формировать необходимый ресурсный потенциал организации, обеспечивать постоянный рост собственного капитала, существенно повышать его конкурентную позицию на товарном и финансовом рынках, обеспечивать стабильное экономическое развитие в стратегической перспективе [3].

В настоящее время существует множество  точек зрения на содержание, цели, функции  финансового менеджмента.

Наиболее полным является следующее  определение финансового менеджмента:  это управление источниками финансовых ресурсов,  финансовыми ресурсами и финансовыми отношениями с целью рационального их использования и наращивания капитала организации [2].

Рассматривая финансовый менеджмент как составную часть процесса управления организацией,  необходимо  обратить  внимание  на  следующее:  финансовый менеджмент – это интегральное явление, имеющее различные формы  проявления: как системы  экономического управления части финансового механизма, как органа управления и как вида предпринимательской деятельности. С учетом этих особенностей финансовый менеджмент может иметь оперативный, тактический или стратегический характер. В каждом конкретном случае существуют специфические цели, методы,  задачи,  инструменты  и  варианты  принятия решений.

Структура и процесс  функционирования системы финансового  управления организацией обусловлены определенной правовой и налоговой средой – правовыми границами и правилами действия предпринимательской деятельности.  Для выполнения функций финансового менеджмента необходима определенность и стабильность правовых и налоговых условий по вопросам государственного регулирования действий подсистемы финансового управления [4].

Финансовый менеджмент как организация управления может  функционировать различными способами в зависимости от размеров организации и вида ее деятельности.

Финансовый менеджмент представляет собой важную часть  менеджмента, или форму управления процессами финансирования предпринимательской деятельности.  Финансовый менеджмент реализует сложную систему управления стоимостной величиной всех средств,  участвующих в воспроизводственном процессе, и капиталом, обеспечивающим финансирование предпринимательской деятельности [3].

Финансовый менеджмент как система управления состоит  из двух подсистем:

1) управляемая подсистема (объект управления);

2) управляющая подсистема (субъект управления).

Объектом управления является совокупность условий осуществления  денежного оборота и движения денежных потоков, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений,  возникающих  во  внутренней и внешней среде организации.  В  объект  управления  включаются  следующие элементы:

1) денежный оборот;

2) финансовые ресурсы;

3) кругооборот капитала;

4) финансовые отношения.

Субъект управления –  совокупность финансовых инструментов, методов, технических средств,  а также специалистов,  организованных  в  определенную финансовую структуру,  которые  осуществляют  целенаправленное  функционирование объекта управления. Элементами субъекта управления являются:

1) кадры;

2) финансовые инструменты  и методы;

3) технические средства  управления;

4) информационное обеспечение.

Конечными целями финансового  менеджмента являются:

• максимизация прибыли компании;
• обеспечение устойчивого темпа роста развития организации;
• поддержка финансовой устойчивости и ликвидности;
• максимизация рыночной стоимости организации;
• максимизация роста организации [5].

Проблемой финансового  менеджмента является сбалансированность множественных целей, стоящих перед фирмой, поэтому необходимо выбирать приоритеты в части долгосрочных и краткосрочных целей, в доле инвестиционных решений и источников их финансирования. Эти приоритеты являются сочетанием финансовой стратегии и тактики в выработке финансовой политики организации,  при этом финансовая политика включает:  разработку  основных  направлений вложений средств и получения от них максимальной отдачи в текущем периоде или в перспективе [7].

Финансовые стратегические задачи – максимизация прибыли организации, обеспечение инвестиционной привлекательности организации, обеспечение финансовой устойчивости в долгосрочном периоде.

В настоящее время  в финансовом менеджменте одной  из важных задач является максимизация рыночной стоимости организации, которая не равна стоимости имущества данной организации.

Текущие задачи – обеспечение  сбалансированности поступления

- денежных средств  (платежеспособности и ликвидности  организации),

- обеспечение достаточного  уровня рентабельности и продаж за счет гибкой ценовой политики и снижения издержек. К текущим задачам также относится избежание банкротства [8].

Задачи оперативного финансового менеджмента  заключаются  в  оперативном учете, анализе, контроле и принятии решений по стабильному функционированию коммерческой организации,  обеспечению  нормальных  оценочных финансовых показателей.

Тактический финансовый менеджмент обеспечивает  выбор  наиболее оптимального решения и  наиболее приемлемых в текущей конкретной хозяйственной ситуации методов и приемов для достижения поставленной цели в конкретных условиях.

Финансовый менеджмент стратегического направления обеспечивает разработку общих направлений и  способы использования средств  для достижения перспективных целей функционирования капитала (моделирование  стратегической дивидендной политики, принятие решений по долгосрочным инвестиционным проектам,  использование  новых  инструментов  долгосрочного финансирования и т. д.) [6].

Различают два основных типа функций финансового менеджмента:

а) функции объекта  управления, включающие:

- организацию денежного  оборота;

- обеспечение финансовыми  средствами и инвестиционными  документами;

- обеспечение основным  и оборотным капиталами;

- организацию финансовой  работы и т.д.

б) функции субъектов управления представляют собой вид деятельности, выражающий направление осуществления воздействий на отношения людей в хозяйственном процессе и финансовой работе [7].

Таким образом,  общими  для  объектов  и  субъектов  управления  являются следующие функции.

1. Организационная функция  сводится к объединению людей   в определенной структуре аппарата, установлению взаимосвязей различных подразделений, разработке норм и нормативов, реализации финансовой программы на базе определенных правил и процедур.  Создание  органов управления,  построение структуры аппарата управления,  установление  взаимосвязи между  управленческими подразделениями, разработка норм, нормативов, методик и т.п.

2. Функция прогнозирования  включает разработку на длительную  перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей. Прогнозирование в отличие от планирования не ставит задачу непосредственно осуществить на практике разработанные прогнозы. Эти прогнозы представляют собой предвидение соответствующих изменений. Особенностью  прогнозирования является альтернативность в построении финансовых показателей и параметров,  определяющая вариантность развития финансового состояния объекта управления на основе наметившихся тенденций. Прогнозирование может осуществляться на основе как экстраполяции прошлого в будущее с учетом экспертной оценки тенденции изменения,  так  и  прямого  предвидения  изменений.  Эти изменения могут возникнуть неожиданно.  Управление  на  основе  их предвидения требует выработки у финансового менеджера интуиции,  а  также применения определенных методов.

3. Функция планирования  позволяет составить программу  действий на основе разработки  планов финансовых мероприятий,  получения  доходов,  эффективного использования финансовых ресурсов. Функция управления в финансовом планировании охватывает весь комплекс мероприятий как по выработке плановых заданий, так и по воплощению их в жизнь. Финансовое планирование представляет собой процесс разработки конкретного плана финансовых мероприятий. Для  того чтобы  эта деятельность была успешной, осуществляется методика разработки финансовых планов.

4. Регулирующая функция  состоит в таком воздействии  на организацию денежного оборота,  а  также на  организацию   снабжения финансовыми ресурсами, при котором достигается состояние финансовой устойчивости организации. Воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости финансовой системы в случае возникновения отклонения от заданных параметров. Регулирование охватывает текущие мероприятия по устранению возникших отклонений от графиков,  плановых  заданий,  установленных норм и нормативов.

5. Функция координации  состоит в согласованности работы  всех звеньев системы управления,  аппарата  управления  и  специалистов. Координация  обеспечивает единство отношений объекта управления,  субъекта  управления,  аппарата управления и отдельного работника.

6. Функция стимулирования  заключается в разработке системы  заинтересованности в работе финансовых служб по результатам вложенного труда. Посредством стимулирования осуществляется управление распределением материальных и духовных ценностей в зависимости от количества и качества затраченного труда.

7. Функция контроля,  посредством  которой  собирается  информация  об использовании  финансовых средств и о финансовом состоянии объекта, вскрываются дополнительные резервы и возможности, вносятся изменения в финансовые программы, в организацию финансового менеджмента. Контроль предполагает анализ финансовых результатов.

Финансовый менеджмент можно рассматривать как форму предпринимательства, использующую научную основу планирования и управления, финансового анализа, инноваций [8].

Функционирование финансового  рынка создает основу для предпринимательства в области управления движением финансовых ресурсов и финансовыми отношениями.

Финансовый менеджмент имеет следующие особенности:

1) многовариантность,  т.е.  сочетание  стандартности   и  неординарности финансовых решений;