Фінансовий аналіз рентабельності

 

Таблиця 2.10

Розрахунок впливу структури товарної продукції  
на суму прибутку від реалізації

 

Вид продукції	Обсяг реалізації, в натуральному вимірі, дал.			Структура товарної продукції, %			Базовий прибуток на 1дал., грн..		Зміни прибутку в середньому на 1дал.,грн.
	2000	2001	2002	2000	2001	2002	+,-	+,-	2000	2001	2002
А	86193	23636	19396	18,86	5,7	5,8	-13,16	-13,06	7,27	-0,96	-0,94
Б	131768	39388	29055	28,84	9,51	8,69	-19,33	-20,15	0,82	-0,16	-0,17
В	1601	2,15		0,35	0,01		-0,34		34,5	-0,12
Г	208912	309717	268265	45,72	74,84	80,27	29,12	34,55	53,04	15,45	18,33
Д	28436	41121	17491	6,33	9,94	5,24	3,61	-1,09	722,03	26,07	-7,87
Всього	456913	413866	334207	100	100	100			817,66	40,28	9,35

 

 На відміну від методики  аналізу прибутку, що застосовується  на вітчизняних підприємствах,  вона дозволяє більш повно  врахувати взаємозв’язок між  показниками і точніше виміряти  вплив факторів. Покажемо це за допомогою порівняльного аналізу.

В нашій країні при аналізі прибутку  використовують наступну модель:

 

 П=К(Ц – С),     (2.3)

 

де П – сума прибутку; К –  кількість реалізованої продукції; Ц – ціна реалізації; С – собівартість одиниці продукції.

 

При цьому виходять з того , що всі наведені фактори змінюються самі по собі, не залежно одне від одного. Прибуток змінюється прямо пропорційно обсягу реалізації, якщо реалізується рентабельна продукція. Якщо продукція збиткова, то прибуток змінюється обернено пропорційно обсягу реалізації.

Одна ту не враховується взаємозв’язок  обсягу виробництва (реалізації) продукції  і її собівартості. При збільшенні обсягу виробництва вартість одиниці  продукції знижується, так як частіше  зростає тільки сума змінних витрат (відрядна заробітна плата виробничих працівників, сировина, матеріали, технічне паливо, електроенергія) а сума постійних витрат (амортизація, оренда приміщень, по часова оплата працівників, заробітна плата та страхування адміністративно-господарського персоналу) залишається, як правило, без змін. І навпаки, при зниженні виробництва собівартість виробів зростає через те, що на одиницю продукції припадає більше постійних витрат.

В зарубіжних країнах для забезпечення системного підходу при вивченні факторів зміни прибутку і прогнозування її величини використовують морженальний аналіз, в основі якого покладено морженальний дохід.

Морженальний дохід (МД) – це прибуток в сумі з постійними витратами  підприємства (Н):

МД = П + Н.

Звідси

П = МД – Н.

 

Сума морженального  доходу можна в свою чергу представити у вигляді добутку кількості проданої продукції (К) і ставки морженального доходу на одиницю продукції (Дс):

П = К*Дс – Н,

 

Дс = Ц – V,

                                                      

П=К(Ц–V)–Н,                       (2.4)

 

де     V – змінні витрати на одиницю продукції.

 

  Формула (2.4) використовується для аналізу прибутку від реалізації одного виду продукції.

 

Вона дозволяє визначити зміну  суми прибутку за рахунок  кількості  реалізованої продукції, цін, рівня питомих змінних та суми постійних витрат. Вихідні данні для аналізу приведені в табл. 2.11.

 

Для аналізу ми візмем показники  за виробами що віднесені до групи  Г і занесемо їх до таблиці 2.11 данні  для факторного аналізу прибутку по виробу Г.

 

 

 

Таблиця 2.11

 

Данні для факторного аналізу прибутку по групі виробів Г

 

показники	2000	2001	2002
Обсяг реалізації продукції, дал.	208912	309717	268265
Ціна реалізаії, тис. грн.	0,14252	0,15698	0,25293
Собівартість продукції, тис. грн..	0,07581	0,14516	0,17822
Утому числі питомі змінні витрати,        тис. грн..	0,05564	0,10655	0,13082
Сума постійних витрат, тис. грн.	4214	11958	12716
Прибуток, тис. грн..	13935,865	3660,854	20042078

 

Розрахунок впливу факторів на зміну  суми прибутку виконаємо методом базисних підстановок:

П _б = К _б (Ц _б – V_б) – Н _б ;

    

       П  _{умов. 1} = К _ф (Ц _б – V_б) – Н _б;

       

            П  _{умов. 2} = К _ф( Ц _ф  – V_б )  – Н _б;

      

        П  _{умов. 3} =К _ф( Ц _ф  – V_ф) – Н _б;

 

П_Ф  =К _ф( Ц _ф  – V_ф) – Н_ф; 

 

Покажемо ці розрахунки у формі таблиці (табл.2.12).

 

                Таблиця 2.12

 

Факторний аналіз прибутку за виробом  Г 2000-2001р

 

показники	Обсяг реалізації	ціна	Змінні витрати	Постійні витрати	Сума прибутку, тис. грн.
База	база	база	база	база	13935,86
Умов. 1	факт	база	база	база	22694,21
Умов. 2	факт	факт	база	база	27172,72
Умов. 3	факт	факт	факт	база	11405,03
факт	факт	факт	факт	факт	3660,854

 

Аналогічний розрахунок зробимо для  періоду 2000-2002р, в табл.2.13

           

Таблиця 2.13

 

Факторний аналіз прибутку за виробом Г 2000-2002р

 

показники	Обсяг реалізації	ціна	Змінні витрати	Постійні витрати	Сума прибутку, тис. грн.
База	база	база	база	база	13935,86
Умов. 1	факт	база	база	база	19092,86
Умов. 2	факт	факт	база	база	59462,99
Умов. 3	факт	факт	факт	база	28543,84
факт	факт	факт	факт	факт	20042,078

 

 

Розрахунок змін прибутку та його складових зведемо  в табл. 2.10.

 

  В таблиці зведемо показники   і покажемо зміни прибутку  за виробом Г у 2001 і 2002 роках. 

Таблиця 2.14

 

Розрахунок зміни прибутку за рахунок кожного фактору

 

Зміна суми прибутку за рахунок:	розрахунок	2001р	2002р
Обсягу реалізації продукції	Пумов 1 – Пб	-11241,65	5157
Середніх цін реалізації	Пумов 2 - Пумов 1	4478,51	40370,13
Змінні витрати	Пумов 3 - Пумов 2	-15767,69	-30919,15
Постійні витрати	Пф - Пумов 3	-7744,18	-8501,76
всього		-10275,01	6106,22

 

   Порівнявши отримані результати даними табл..2.7, що розраховані за моделлю (2.3), помітно, що вони дещо різні. За рахунок спаду виробництва у 2001році підприємство втратило не 11875.29тис.грн., а 11241,65тис.грн., тоді як у 2002 році за рахунок збільшення обсягу реалізації прибуток збільшився не на 6105,55, а на 6106,22. Хоча різниця і незначна, але вона свідчить. Що розглянута методика дозволяє більш вірно визначити вплив факторів на зміну суми прибутку,     так як вона враховує взаємозв’язок обсягу виробництва, собівартості та прибутку.

 

 

 

 

 

 

РОЗДІЛ 3

 

АНАЛІЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТІ ВАТ “АПФ “Таврія”

 

 

3.1 Аналіз рівня  рентабельності виробничої діяльності

 

Показники рентабельності  характеризують ефективність роботи підприємства в цілому,  прибутковість різних напрямків діяльності (підприємницькою, виробничою, інвестиційною), окупність витрат і тд. Вони більш повно, ніж прибуток, характеризують кінцеві результати господарювання, тому що їх величина вказує на співвідношення ефекту з реальними або використаними ресурсами. Їх використовують для оцінки діяльності підприємства та як інструмент в інвестиційній політиці та ціноутворення.

Показники рентабельності можна об’єднати в декілька груп:

• Показники, що характеризують окупність витрат виробництва та інвестиційних проектів;

 

• Показники, що характеризують прибутковість продажу;

 

• Показники, що характеризують прибутковість капіталу та його частин.

 

Всі показники можуть бути розраховані  на підставі балансового прибутку, прибутку від реалізації продукції та чистого прибутку.

Рентабельність виробничої діяльності (окупності витрат) –  відношення валового (П _рп ) або чистого прибутку (ЧП) до суми витрат по реалізованій продукції(З _рп ):

R_З= П _рп / З _рп ,  або R_З=ЧП / З _рп .

 

Він показує , скільки підприємство має прибутку з кожної гривні, витраченої на виробництво і реалізацію продукції. може розраховуватись в цілому по підприємству, окремим його підрозділам  і видам продукції.

Аналогічним чином визначається окупність інвестиційних проектів: отримана або очікувана сума прибутку від проекту відноситься до суми інвестицій в даний проект.

Рентабельність продажу  – відношення прибутку від реалізації продукції, робіт та послуг або чистого  прибутку до отриманого виторгу (В):