Контрольная работа по "Финансы"

- регрессивные налоги  – тяжесть обложения снижается  с ростом дохода или иного  объекта обложения (государственная  пошлина по делам, рассматриваемым  в судах, налог на игорный бизнес  и т.д.).

 

12. Инвестиционный фонд: понятие, виды, законодательные основы

 

Инвестиционный фонд представляет собой механизм, благодаря которому частные лица отдают на определенное время профессиональным менеджерам для управления свои активы или денежные средства. Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом.

При помощи вложений тысячи инвесторов формируется единый портфель с единым управлением, где каждый инвестор имеет свою долю, пропорциональную размеру его инвестиций.

Вложение денег в портфель дает свои преимущества:

Профессиональное управление – частные инвесторы не знают все процедуры работы и поэтому они доверяют свои вложения опытным специалистам. Снижение затрат – чем больше будет портфель, тем меньше будут затраты на его управление. Диверсификация – этот показатель помогает снизить риск частных инвесторов. Надежность – частные инвесторы защищены законодательством и поэтому уверены в своей безопасности.

Выделяют два вида инвестиционных фондов: Паевый инвестиционный фонд – это вид инвестиционного фонда, при котором население вносят пай в качестве инвестиции. Чековый инвестиционный фонд – это специализированное финансовое учреждение, которое специализируется на приеме ваучеров у населения.

По другой классификации фонды подразделяются на:

Фонды акций – это наиболее рискованные инвестиционные фонды, однако и доход они приносят максимальный; Фонды облигаций – это фонды с относительно низким риском, доход будет средний; Сбалансированные фонды – это фонды, которые обеспечивают оптимальное соотношение риска и дохода.

Инвестиционные фонды занимаются финансированием строительства жилых домов, возведением коммерческой недвижимости и ее последующим использованием, предоставлением услуг по получению жилья в кредит.

Инвестиционный фонд вкладывает финансовые средства, отданные им населением, в акции частных и государственных организаций, банковские депозиты, государственные, муниципальные и корпоративные облигации. Выделяют несколько типов паевых инвестиционных фондов, которые зависят от того, каких бумаг в портфеле инвестиционного фонда больше: фонд акций, облигаций, денежного рынка, недвижимости, прямых инвестиций, вычурных инвестиций, смешанных инвестиций, ипотечные фонды и индексные.

Акционерный инвестиционный фонд — открытое акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты, предусмотренные настоящим Федеральным законом, и фирменное наименование которого содержит слова "акционерный инвестиционный фонд" или "инвестиционный фонд".

 

13. Прямые налоги в РФ: состав и развернутая характеристика

 

Прямые налоги – это налоги подоходно-поимущественные, которые взимаются в процессе накопления, формирования имущества. Плательщиком прямых налогов становится тот, кто получает прибыль или доход, владеет имуществом или получает его (налог на прибыль организаций, налог на доходы физических лиц, налог на имущество физических лиц и т.д.).

Прямые налоги это налоги, которые начисляются конкретным юридическим или физическим лицам, при этом они уплачиваются непосредственно тем, кому начислены и не могут перекладываться на других лиц. Прямые налоги в РФ – это следующие налоги: налог на прибыль корпораций, подоходный налог, земельный налог, налог на операции с ценными бумагами, налог на наследство, налог на имущество и др. Прямые налоги - более ранняя историческая форма налоговых платежей.   Взимаются следующие прямые налоги с физических лиц (граждан) - поимущественный налог; подоходный налог; налог с имущества, полученного в результате дарения или наследования; транспортный налог. Первостепенное место отводится подоходному налогу, поскольку он является главным налогом, начисляемым на личные доходы граждан. В комплексе с иными экономическими инструментами этот налог направлен на обеспечение справедливого перераспределения доходов, которые получены на предприятиях, в организациях и учреждениях, а также средств, полученных из иных источников или от индивидуальной трудовой деятельности. Объектом обложения служит совокупный доход, который получен гражданином на протяжении календарного года не только в денежной форме, но и в натуральной. При начислении подоходного налога законодательством определен размер применяемого необлагаемого минимума, т.е. определенная часть полученного дохода не облагается налогом. Уплату подоходного налога не допускается производить за счет организаций, предприятий и учреждений. Гражданами в налоговые органы представляется отчет о доходах, которые они получили, т.е. заполняется декларация, в которой указываются все сведения за год о полученных доходах с указанием каждого источника выплат, а также с суммами начисленного налога и уже уплаченного с этих доходов.

 

14. Рынок ценных бумаг: понятие и развернутая характеристика структуры

 

В общем виде РЦБ можно определить как совокупность экономических отношений его участников по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.

РЦБ (РЦБ) – это сегмент финансового рынка, на котором осуществляются сделки с ценными бумагами с участием или без участия посредников (профессиональных участников) и происходит перераспределение финансовых ресурсов от лиц, имеющих временно свободные капиталы, субъектам, нуждающимся в них.

В литературе, посвященной рынку ценных бумаг, последний часто называется фондовым рынком. Устоявшегося различия между этими понятиями в России пока нет. Кроме того, что понятие фондового рынка используется как синоним понятия РЦБ, существуют и более узкие трактовки его содержания. В частности, фондовый рынок охватывает только ценные бумаги корпораций, или он является рынком ценных бумаг, которые принято относить к фондовым (капитальным) ценностям (инвестиционным бумагам).

Задачи РЦБ:

- мобилизация временно  свободных финансовых ресурсов  для осуществления конкретных  инвестиций;

- формирование рыночной  инфраструктуры, отвечающей мировым  стандартам;

- развитие вторичного  рынка;

- активизация маркетинговых  исследований;

- трансформация отношений  собственности;

- совершенствование рыночного  механизма и системы управления;

- уменьшение инвестиционного  риска;

- обеспечение максимально  возможного притока национальных  и зарубежных инвестиций

- формирование необходимых  условий для стимулирования накоплений  и трансформации сбережений в  инвестиции;

- обеспечение реального  контроля над фондовым капиталом  на основе государственного регулирования и т.д.

 

15. Экономическое содержание и характеристика биржевого рынка ценных бумаг.

 

Фондовая биржа – это определенным образом организованный рынок, на котором проводятся сделки купли, продажи ценных бумаг по строго определенным правилам. Это организатор торговли на РЦБ.

Деятельность фондовой биржи может осуществлять только юридическое лицо, которое  является некоммерческим партнерством или акционерным обществом.

Принципы биржевой торговли:

- регулярность проведения  торгов;

- стандартизация торгов (жесткие правила);

- гласность и открытость  торгов;

- равноправие участников  торгов;

- единство требований, предъявляемых  к участникам;

- принцип личного доверия  между участниками.

Цели биржевой торговли:

1. Сведение покупателей  и продавцов ценных бумаг путем  создания специального места  торговли, оснащенного необходимыми  технологическими средствами для  проведения регулярных торговых  операций.

2. Оценка качества ценных  бумаг эмитента и допуск к  торгам высоко надежных ценных  бумаг.

3. Определение равновесной  справедливой цены на основе  столкновения массового спроса  и массового предложения.

4. Обеспечение ликвидности  финансовых вложений.

5. Обеспечение гарантии  исполнения сделок и ликвидация  рисков.

6. Обеспечение информационной  открытости рынка.

7. Создание организационного  регулированного рынка.

16. Сущность и виды производных ценных бумаг.

 

Спот-рынок – это рынок, на котором ведется торговля реальным товаром с немедленной поставкой. На спот-рынке сделки улаживаются в течение нескольких деловых дней. Это рынок наличных сделок. На спотовом рынке происходит одновременная оплата и поставка активов.

Производные инструменты обращаются на срочном рынке. Срочный рынок – это рынок, на котором происходит заключение срочных контрактов (форварды, фьючерсы, опционы, свопы). Срочный рынок также называют рынком производных финансовых инструментов. На срочном рынке обращаются срочные контракты. Срочный рынок может быть как биржевым (например – рынок фьючерсов), так и внебиржевым (рынок, на котором заключаются форвардные контракты).

Срочный рынок является достаточно активным. Он характеризуется тенденциями увеличения участников, объемов, инструментов (особенно фьючерсов). Котировки на срочном рынке зависят от котировок на фондовом рынке. Спекулянты уходят с фондового рынка на срочный и работают с фьючерсами.

Производные инструменты являются производными потому что в их основе лежит некоторый актив (ценная бумага, валюта, товар и т.п.); цена производных финансовых инструментов зависит от цены базисного актива. Производными инструментами могут называться деревативы (в значении произошедшего от чего-то первичного). Другое название – срочные контракты или сделки. Это сделки, все параметры которых определяются в момент заключения, а исполнение осуществляется в будущем.

Особенности производных инструментов:

1. В большинстве случаев  продавцы и покупатели на срочных  рынках не намерены покупать  или продавать базисный актив  в будущем. Основная их цель  – уменьшить риск в будущем, связанный с колебанием цены  или получить прибыль на разнице  цен кассового и спот-рынка.

2. Производные существуют  ограниченный период времени, обычно  до 1 года, реже – до 2-х лет и  более, т.к. трудно прогнозировать  изменение цены базисного актива  в условиях высокой волатильности (неопределенности).

3. Работа на срочных  рынка позволяет получить прибыль  при минимальных вложениях, т.к. при  заключении контракта оплачивается  не вся стоимость, а только  небольшая часть (8-20%). А прибыль  получает инвестор как на полностью  оплаченный актив.

4. Производные ценные  бумаги для спекулянтов являются  высокорискованными инструментами, т.к. даже при небольшом изменении  цены в неблагоприятную сторону  он может потерять большой  объем первоначальных инвестиций.

К производным относят: - форвардные контракты; - фьючерские контракты; - опционные контракты; - свопы; - депозитарные расписки; - подписные права.

 

17. Экономическое значение рынка ценных бумаг.

 

В общем виде РЦБ можно определить как совокупность экономических отношений его участников по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.

РЦБ (РЦБ) – это сегмент финансового рынка, на котором осуществляются сделки с ценными бумагами с участием или без участия посредников (профессиональных участников) и происходит перераспределение финансовых ресурсов от лиц, имеющих временно свободные капиталы, субъектам, нуждающимся в них.

В литературе, посвященной рынку ценных бумаг, последний часто называется фондовым рынком. Устоявшегося различия между этими понятиями в России пока нет. Кроме того, что понятие фондового рынка используется как синоним понятия РЦБ, существуют и более узкие трактовки его содержания. В частности, фондовый рынок охватывает только ценные бумаги корпораций, или он является рынком ценных бумаг, которые принято относить к фондовым (капитальным) ценностям (инвестиционным бумагам).

Задачи РЦБ:

- мобилизация временно  свободных финансовых ресурсов  для осуществления конкретных  инвестиций;

- формирование рыночной  инфраструктуры, отвечающей мировым  стандартам;

- развитие вторичного  рынка;

- активизация маркетинговых  исследований;

- трансформация отношений  собственности;

- совершенствование рыночного  механизма и системы управления;

- уменьшение инвестиционного  риска;

- обеспечение максимально  возможного притока национальных  и зарубежных инвестиций

- формирование необходимых  условий для стимулирования накоплений  и трансформации сбережений в  инвестиции;

- обеспечение реального  контроля над фондовым капиталом  на основе государственного регулирования  и т.д.

 

18. Ценные бумаги как объект инвестирования.

 

Согласно Гражданскому кодексу Российской Федерации, ценная бумага - это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Для инвесторов основное значение имеет классификация ценных бумаг в зависимости от их инвестиционных возможностей. 

Ценные бумаги как объект инвестирования являются одним из самых распространенных видов инвестиций. Этот вид инвестиций сопряжен с определенной долей риска, в принципе, как и все остальные виды инвестирования. Ценные бумаги могут обесцениться благодаря разнообразным событиям на экономическом рынке. Предприятие, которое выпустило ценные бумаги, может неожиданно стать банкротом, а инфляция может сказаться плохо на покупательной способности денежных средств, сегодня никто не застрахован от риска.