Лекции по "Финансам организации"

ПУТИ И РЕЗЕРВЫ СНИЖЕНИЯ ЗАТРАТ НА ПРОИЗВОДСТВО И РЕАЛИЗАЦИЮ ПРОДУКЦИИ

Показатель себестоимости продукции всегда имел большое значение для предприятия. Исчисление себестоимости продукции необходимо для:

      определения рентабельности предприятия в целом и отдельных видов продукции;

      определения цен, по которым будет реализована продукция;

      принятия решения на основе себестоимости о производстве новых видов продукции или снятии с производства;

      выявления резервов снижения затрат.

Снижение затрат на производство и реализацию продукции позволяет предприятию получить определенные преимущества на товарном рынке перед конкурентами, а также осуществить свою ценовую политику и получить дополнительную прибыль. Снижение затрат на производство, хотя и является важной задачей, но не основной целью управления затратами, т.к. снижение затрат может сопровождаться снижением качества продукции.

Следовательно, основная цель управления затратами на предприятии – оптимизация суммы и уровня затрат, обеспечение достаточных темпов развития производственной деятельности предприятия и достижения нормальных объемов прибыли.

Процесс управления затратами на производстве связан с выявлением и учетом факторов, влияющих на формирование себестоимости продукции. Эти факторы подразделяются на две группы:

Внутрипроизводственные факторы:

      повышение технического уровня производства;

      совершенствование организации производства и труда;

      изменение объема производства.

Внепроизводственные факторы:

      рыночные цены на сырье, материалы;

      изменение видов и ставок налоговых платежей, которые включаются в себестоимость продукции;

      курсы валют;

      инфляция;

      амортизационная политика;

      природно-климатические факторы и т.п.

Резервы снижения себестоимости продукции:

      снижение затрат на оплату труда на единицу продукции на основе повышения производительности труда;

      улучшение использования основных фондов путем повышения выпуска продукции на каждый рубль основных фондов;

      рациональное использование сырья, материалов, топлива, энергии при понижении затрат на единицу изделия без понижения качества продукции;

      устранение перерасхода материальных запасов, топлива, энергии;

      снижение потерь от брака и ликвидация непроизводственных расходов;

      снижение расходов, связанных со сбытом продукции;

      снижение расходов на аппарат управления путем рациональной его организации.

Управление оборотными средствами предприятия

1. Оборотный капитал и его структура

2. Финансовый цикл предприятия и расчёт потребности в оборотных средствах

3. Нормирование оборотного капитала

4. Управление производственными запасами

5. Управление дебиторской задолженностью

1. Оборотный капитал и его структура

◙ Оборотные средства (текущие активы) – это средства, инвестируемые в свои текущие операции во время каждого операционного цикла. Такие активы могут быть обращены в наличность в течение одного года.

◙ Операционный цикл – период, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота предприятия. Он начинается с момента выдачи авансов поставщикам и заканчивается на дату получения денежных средств за продукцию, реализованную на условиях отсрочки платежа. Чтобы определить продолжительность операционного цикла, потребуется установить среднее время выполнения следующих бизнес-процессов:

1.      транспортировка сырья и материалов (товаров) от поставщика, приёмка, контроль качества, хранение, производство, оформление транспортных документов, транспортировка товара до конечного покупателя – цикл запасов;

2.      предоплата, отсрочка платежа, инкассация, банковские операции, связанные с переводом денежных средств от покупателя к продавцу – цикл расчетов.

От времени выполнения перечисленных бизнес-процессов будут зависеть нормативы оборотных средств. К примеру, чтобы обеспечить бесперебойную работу производства, минимально допустимый объем запасов сырья и материалов будет определен как произведение времени, необходимого на размещение заказа у поставщика и доставку, на суточную норму расхода сырья и материалов.

Состав оборотных средств:

      запасы (сырье и материалы, незавершенное производство, готовая продукция, товары);

      дебиторская задолженность;

      авансы выданные;

      денежные средства;

      краткосрочные финансовые вложения.

Одним из критериев эффективности управления оборотным капиталом является величина оборотных средств, которая зависит от:

      оборачиваемости текущих активов (с какой периодичностью средства, вложенные в основную деятельность, возвращаются на предприятие)

      их структуры (какая часть текущих активов финансируется за счет собственных средств и каким образом ресурсы распределены в операционном цикле).

Другой критерий – минимальная величина оборотных средств при их достаточности для успешной и бесперебойной работы предприятия.

СОС = ТА – ТО,                                                                       (34)

где СОС – собственные оборотные средства;

ТА – текущие активы;

ТО – текущие обязательства.

Величина собственных оборотных средств является одной из характеристик финансовой устойчивости предприятия.

Структура оборотных средств показывает, какая часть текущих активов финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных, включая краткосрочные кредиты.

Для анализа оборотных средств рассматривают соотношение длительности операционного и финансового циклов, а также сравнивают их структуру.

Общая продолжительность и структура циклов, с одной стороны отражают специфику работы предприятия (технологические особенности, традиции сотрудничества с поставщиками и потребителями), с другой – недостатки в управлении финансами.

Для анализа продолжительности оборота используются:

1. Коэффициент оборачиваемости

КОБ = ВР / ТАСР.,                                                                       (35)

где ВР – выручка от реализации, д.е.,

ТАСР – средняя величина текущих активов за период, д.е.

2. Период оборота в днях

ПОБ  = Ч / КОБ.,                                                                       (36)

Где Ч – число дней в периоде.

3.                      Рентабельность текущих активов

ROA = EBIT / A,                                                                       (37)

где EBIT – прибыль до уплаты процентов за кредит и налога на прибыль;

А – величина текущих активов.

Управление оборотным капиталом означает балансирование между рисками:

1. связанными с недостатком оборотных средств, следовательно, угрозой срыва производственных планов из-за нехватки сырья, материалов или отсутствием возможности удовлетворить запросы потребителей продукции.

Расходы и риски:

а) задержки в снабжении сырьем и материалами, увеличение производственного цикла и рост затрат;

б) снижение объемов продаж из-за недостаточных запасов готовой продукции;

в) дополнительные затраты на решение вопросов финансирования.

2. обусловленными избытком оборотных средств, то есть «замораживанием» денежных средств в сырье, запасах готовой продукции и дебиторской задолженности.

Расходы и риски:

а) запасы могут испортиться или морально устареть;

б) возрастают расходы на хранение излишков запасов, следовательно, и постоянные затраты предприятия;

в) должники могут отказаться платить или обанкротиться;

г) увеличивается налог на имущество;

д) инфляция уменьшает реальную стоимость дебиторской задолженности и денежных средств.

Оптимальный уровень оборотных средств позволяет максимизировать прибыль при приемлемом уровне ликвидности и коммерческого риска.

2. Финансовый  цикл  предприятия  и  расчёт  потребности  в оборотных средствах

◙ Производственный цикл начинается в момент поступления материалов на склад предприятия и заканчивается в момент отгрузки покупателю продукции, которая была изготовлена из данных материалов. Он включает:

      период оборота запасов сырья;

      период оборота незавершённого производства;

      период оборота запасов готовой продукции.

◙ Временной отрезок, в течение которого совершают однократный оборот собственные оборотные средства, называется финансовым циклом.

Финансовый цикл начинается с момента оплаты поставщиками данных материалов (погашение кредиторской задолженности) и заканчивается в момент получения денег от покупателя за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).

Одним из действенных рычагов управления является сокращение финансового цикла. Поскольку длительность операционного цикла больше длительности финансового на период обращения кредиторской задолженности, то сокращение финансового цикла влечет уменьшение операционного, что оценивается как положительная тенденция.

Длительность производственного цикла вычисляется как сумма периодов оборота всех нормируемых оборотных средств.

Продолжительность финансового цикла меньше длительности операционного на величину периода оборота кредиторской задолженности или больше на период выданных авансов.

Финансовый цикл = производственный цикл

+ период оборота дебиторской задолженности

-период оборота кредиторской задолженности

 период оборота выданных авансов,                             (38)

где  «+» для выданных авансов;

«-» для полученных.

Выданные авансы удлиняют финансовый цикл, полученные – укорачивают.

Графически связь производственного и финансового циклов можно представить следующим образом:

Рисунок 4 – Схема взаимосвязи производственного и финансового циклов обращения оборотного капитала предприятия

Сокращение производственного цикла возможно в результате уменьшения: