Оценка финансового состояния организации

Во втором разделе актива баланса отражается наиболее мобильная  часть средств - оборотные активы. Здесь сосредоточены запасы и  затраты, имеющие натурально-вещественную форму. Запасы - сырье, материалы, полуфабрикаты, необходимые для осуществления процесса производства; незавершенное производство, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы; готовая продукция; товары отгруженные; товары, купленные для перепродажи; расходы будущих периодов, издержки обращения на остаток товаров. В этом же разделе отражаются налоги по приобретенным ценностям. Общим для этих статей является их оценка по фактической стоимости приобретения или фактическим затратам. Таким образом, разделы и статьи актива баланса характеризуют направления вложения средств (инвестиций).

В пассиве баланса сосредоточены  источники средств предприятия, которые сгруппированы в три раздела:

III. Капитал и резервы;

IV. Долгосрочные обязательства;

V. Краткосрочные обязательства.

Собственные источники отражают первоначальный финансовый вклад в  данное предприятие его собственников (участников, учредителей) в соответствии с учредительными документами (уставный капитал), а также доходы собственников (прибыль и все образованные за счет нее фонды).

Кроме того, в составе  третьего раздела пассива баланса  содержится еще и ряд статей. По статье «Резервный фонд» отражается сумма остатков резервных и других аналогичных фондов, а также остатков резервных фондов, создание которых  предусмотрено учредительными документами  или учетной политикой за счет прибыли, остающейся в распоряжении организации. По статье «Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток) прошлых  лет» приводится остаток нераспределенной прибыли, либо сумма убытков прошлых  лет, подлежащая покрытию в установленном порядке.

Привлеченные источники  средств предприятия отражают величину финансового участия в формировании активов предприятия сторонних юридических и физических лиц. В качестве юридических лиц могут выступать предприятия, организации, банки, бюджетные и внебюджетные фонды и др., физических лиц - работники данного предприятия, которым на дату составления баланса была начислена, но еще не выплачена заработная плата, посторонние лица, подписавшиеся на кратко- и долгосрочные займы, выпущенные предприятием и т.п.

В разделе IV «Долгосрочные  обязательства» по статье «Заемные средства»  показываются непогашенные суммы заемных  средств (долгосрочных кредитов банков, прочих займов и долгосрочных обязательств), подлежащие погашению в соответствии с договорами более чем через 12 месяцев после отчетной даты. В разделе V «Краткосрочные обязательства» по статье «Заемные средства» отражаются непогашенные суммы заемных средств (краткосрочных кредитов банков, прочих займов), подлежащие погашению в течение 12 месяцев.

Актив баланса дает информацию об общей сумме средств предприятия и их размещении (основной, оборотный капитал), а пассив - об общей сумме и составе источников (собственные, заемные) [2, с. 35].

В процессе оценки финансового состояния используются определенные подходы и специальные приемы. Задача аналитика - представить, насколько это возможно, действительность, которая воплощена в изучаемой информации. Во многих случаях информация отчетности и учета не может быть использована без дополнительной (аналитической) обработки.

Таким образом, оценка финансового состояния основывается: во-первых, на полном понимании бухгалтерского учета, его языка, значения, важности и ограниченности финансовой информации, содержащейся в отчетности; во-вторых, на специальных приемах оценки, с помощью которых изучаются наиболее важные для получения обоснованных выводов. При изучении целого и его частей используются принцип единства оценки и синтеза. В процессе оценки производится расчленение целого на составные части, изучение этих частей, получение частных выводов. Получив отдельные выводы, необходимо обобщить их, восстановить целостность исследуемого явления, т.е. анализ следует дополнить синтезом.

Значение бухгалтерской  отчетности трудно переоценить. Кроме  того, что это итог кропотливой  работы всей бухгалтерии за отчетный период, это основная информационная база для восприятия экономической  деятельности организации и принятия решений пользователем. Состав пользователей  информацией, отраженной в бухгалтерской  отчетности, одинаков как в российской, так и в международной практике:

- внутренние пользователи (учредители, администрация организации и т.д.);

- внешние пользователи с прямым финансовым интересом (поставщики, кредитные организации и др.);

- внешние пользователи с косвенным финансовым интересом (фискальные органы).

Форма №2 является информационной основой для анализа эффективности  организации, в частности она  позволяет оценить структуру, качество и динамику прибыли, рентабельности продаж и конкурентоспособность  продаж, и конкурентоспособность продукции, выпускаемой организацией.

К первому разделу «Доходы  и расходы по обычным видам  деятельности» относятся следующие:

По статье «Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом  НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) указывается поступившая  на счета предприятия в банках либо в кассу выручка от реализации готовой продукции, работ, услуг  и т.п. за вычетом обязательных платежей.

Показатель «Себестоимость реализации товаров, работ, услуг» содержит информацию о сумме расходов, понесенных предприятием на производство продукции  без учета сумм, отраженных в статье «Управленческие расходы».

Отчет о прибылях и убытках  содержит сравнение суммы всех доходов  предприятия от продажи товаров  и услуг или других статей доходов  и поступлений с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания  его деятельности за период с начала года. Результатом данного сравнения  является валовая (балансовая) прибыль  или убытки за период [9, с. 216].

По статье «Коммерческие  расходы» отражаются затраты по сбыту, учитываемые на счете 43 «Коммерческие  расходы» и относящиеся к реализованной  продукции.

По статье «Управленческие  расходы» отражаются суммы, учтенные на счете «Общехозяйственные расходы» в соответствии с установленным  порядком и списываемые с него при определении финансовых результатов  непосредственно на дебет счета  «Реализация продукции».

«Прибыль (убыток) от продаж» - финансовый результат по обычным  видам деятельности. Фактически это  разница между валовой прибылью и управленческими и коммерческими  расходами.

Ко второму разделу  «Прочие доходы и расходы» относят:

По статье «Проценты к  получению» отражаются проценты, начисленные  по облигациям, депозитам и за предоставленные  организацией займы. «Проценты к  уплате» - проценты, которые организация  обязана выплатить по полученным ею займам и кредитам.

«Прочие доходы» - это поступления  от сдачи активов в аренду, прибыль  от участия в совместной деятельности, доходы от продажи основных средств, стоимость безвозмездно полученного  имущества, положительные курсовые разницы и др. доходы. «Прочие  расходы» - амортизация основных средств сданных в аренду, оплата банковских услуг, штрафы, пени, неустойки за нарушение договоров, которые организация признала сама или по решению суда, убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году, дебиторская задолженность, списанная по истечении срока исковой давности.

«Прибыль до налогообложения» - это общих финансовый результат, полученный от обычной (уставной) деятельности организации и ее прочей деятельности.

В статье «Отложенные налоговые  активы» или «Отложенные налоговые  обязательства» показывается часть  отложенного налога на прибыль, которая  должна привести к уменьшению (или  увеличению) налога на прибыль, подлежащего  уплате в бюджет в следующем за отчетным или в последующих отчетных периодах.

По статье «Налог на прибыль» показывается отраженная в бухгалтерском  учете сумма налога на прибыль (доход), исчисленная предприятием в соответствии с установленным законодательством  РФ.

«Чистая прибыль» - сумма  прибыли, остающейся в распоряжении организации после налогообложения [10 с. 384].

Для инвесторов и аналитиков отчет о прибылях и убытках  во многих отношениях документ более  важный, чем баланс предприятия, поскольку  в нем содержится не застывшая, одномоментная, а динамичная информация о том, каких  успехов достигло предприятие в  течение года и за счет каких укрупненных  факторов, каковы масштабы его деятельности. Отчет о прибылях и убытках  дает представление о тенденциях развития предприятия, его финансовых и производственных возможностях не только в прошлом и настоящем, но и в будущем.

Итак, рассмотрев информационную базу для проведения оценки финансового состояния предприятия, необходимо изучить методику проведения анализа на основе рассмотренных форм отчетностей.

 

1.3. Сущность и методика оценки финансового состояния

 

Содержание внешней оценки финансового состояния во многом определяется сферой экономических  интересов пользователей (Приложение 1).

Оценка финансового состояния  может проводиться с помощью  различного типа моделей, позволяющих  структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными  показателями. Выделяют три основных типа моделей, дескриптивные, предикативные  и нормативные.

Дескриптивные модели, известные  также, как модели описательного  характера, являются основными для оценки финансового состояния предприятия. К ним относятся: построение системы отчетных балансов, представление финансовой отчетности в различных аналитических разрезах, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, система аналитических коэффициентов, аналитические записки к отчетности. Все эти модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности.

Предикативные модели - это  модели предсказательного, прогностического характера. Они используются для  прогнозирования доходов предприятия  и его будущего финансового состояния. Наиболее распространенными из них  являются: расчет точки критического объема продаж, построение прогностических  финансовых отчетов, модели динамического  анализа (жестко детерминированные  факторные модели и регрессионные  модели), модели ситуационного анализа.

Нормативные модели позволяют  сравнить фактические результаты деятельности предприятий с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Эти модели используются в основном во внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводится к установлению нормативов по каждой статье расходов по технологическим процессам, видам изделий, центрам ответственности и к анализу отклонений фактических данных от этих нормативов. Анализ в значительной степени базируется на применении жестко детерминированных факторных моделей.

Существует несколько  подходов к методике оценки финансового состояния предприятия. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры [17, c. 480]:

- экспресс-анализ финансового состояния,

- детализированный анализ финансового состояния

Экспресс-оценка финансового состояния

Его целью является наглядная  и простая оценка финансового  благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа можно предложить расчет различных показателей и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.

Экспресс-анализ целесообразно  выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и  анализ отчетности.

Цель первого этапа - принять  решение о целесообразности анализа  финансовой отчетности и убедиться  в ее готовности к чтению. Здесь  проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и  приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность  всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные  итоги.

Цель второго этапа - ознакомление с годовым отчетом. Это необходимо для того, чтобы оценить условия  работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей  деятельности, а также качественные изменения в имущественном и  финансовом положении хозяйствующего субъекта.

Одним из основных элементов  экспресс-анализа является умение работать с годовым отчетом и финансовой отчетностью. В частности финансовый менеджер, которому часто приходится участвовать в процессе заключения контрактов с потенциальными контрагентами, должен четко представлять структуру  отчета, содержание основных его разделов.

Третий этап - основной в  экспресс-анализе; его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной  деятельности и финансового состояния  объекта. Такой анализ проводится с  той или иной степенью детализации  в интересах различных пользователей (Приложение 2).

Рассмотрим особенности  различных методических подходов к оценке финансового состояния предприятия [21, c. 189].

Методика проведения оценки финансового состояния предприятия, предложенная Шереметом А.Д. и Сайфулиным Р.С.