Оценка кредитоспособности предприятия (на примере ЗАО «Ипатовский пивзавод» г. Ипатово)

Возможности кредитования заемщика во многом определяются степенью риска. Если риск для банка чрезвычайно велик и нет полных гарантий возврата кредита, вероятнее всего такая ссуда не будет ему предоставлена. Заемщик должен продемонстрировать реальную возможность и желание платить по своим долгам, включая ссудный процент.

Кредитование предприятий осуществляется на основании принципов: срочности, возвратности, платности, материальной обеспеченности. При нарушении этих принципов в процессе кредитования банк разрывает кредитные связи, отзывает кредит, требует его немедленного возврата.

Своевременная система кредитования базируется на возможности реализации залогового права, наличия различных типов гарантий и поручительств третьих сторон. Эти и другие формы обеспечивают надежность кредитной сделки, возможность возврата кредита в случае нарушения принципов кредитования.

Реализация залогового права требует от банка всестороннего анализа дееспособности клиента, оценки его имущества, позволяющего банку при необходимости обеспечить свою безубыточную деятельность.

Наличие различных форм обеспечения возвратности кредита предполагает правильный с экономической точки зрения выбор таких форм. В качестве критериев используем два показателя: финансовое состояние заемщика и качество имеющегося у него обеспечения кредита. Финансовое состояние заемщика определяется по уровню его рентабельности и доле обеспеченности собственными средствами. В соответствии с этими критериями выделяются три группы предприятий — заемщиков, имеющих:

• безукоризненное финансовое состояние, т.е. солидную базу собственных средств и высокую норму рентабельности;
• удовлетворительное финансовое состояние;
• неудовлетворительное финансовое состояние, т.е. низкую долю собственных средств и низкий уровень рентабельности.

По наличию и качеству обеспечения все предприятия подразделяются на четыре группы риска. Это риски, имеющие:

• безукоризненное обеспечение;
• достаточную, но благоприятную структуру обеспечения;
• труднооцениваемое обеспечение;
• недостаток обеспечения.

Рассмотрим классификацию предприятий по степени риска возврата кредита (табл.1).

 

 

Таблица 1- Классификация предприятий по степени риска возврата кредита

Финансовое                             положение Обеспечение возврата	Безукоризненное финансовое положение	Удовлетворительное финансовое положение	Неудовлетворительное финансовое положение
1.Безукоризненное обеспечение	1	1	1
2.Достаточная, но неблагоприятная структура обеспечения	1	2	3
3.Труднооцениваемое  обеспечение	1	3	4
4.Недостаточное обеспечение	1	4	5

По степени кредитного риска, как показывают данные таблицы 1, определяются пять типов предприятий. Отнесение к первой группе означает минимальный риск, поскольку обеспечивается возврат кредита или за счет безукоризненного финансового состояния, или за счет высокого качества имеющегося у него обеспечения. У последующих групп предприятий степень риска возрастает. С точки зрения финансового состояния можно выделить три группы предприятий, различающихся по уровню рентабельности и наличию собственных ресурсов:

• безукоризненное финансовое состояние, т.е. доля собственных средств и уровень рентабельности выше среднеотраслевого показателя;
• удовлетворительное финансовое состояние, т.е. соответствующие показатели на уровне среднеотраслевых;
• неудовлетворительное финансовое состояние — т.е. соответствующие показатели на уровне ниже среднеотраслевых.

Исходя из наличия и качества обеспечения, выделяют четыре группы предприятий. Из них три группы предприятий имеют достаточное обеспечение, но различную его структуру, а одна группа предприятий характеризуется недостаточным обеспечением.

В первых трех группах можно выделить предприятия имеющие:

• безукоризненное обеспечение, к которому следует отнести преобладание в его составе товаров отгруженных, готовой продукции или товаров пользующихся высоким спросом;
• достаточную, но неблагоприятную структуру обеспечения, что означает преобладание ликвидных средств второго и третьего класса;
• труднооцениваемую структуру обеспечения, что означает наличие значительных сумм затрат производства полуфабрикатов или продукции, срок на которую колеблется.

Четвертая группа охватывает предприятия с недостатком обеспечения.

Наименьший риск не возврата кредита имеют предприятия, отнесенные к первому типу.

Основными источниками возврата кредита являются: выручка от реализации и ликвидные активы, в том числе служащие обеспечением кредита.

Кредитование предприятий, имеющих неудовлетворительное финансовое состояние, но отнесенных к первому типу, вследствие наличия безупречного обеспечения целесообразно осуществлять под залог соответствующих ценностей.

Предприятия, отнесенные ко второму, третьему и четвертому типам в целом являются кредитоспособными. Они имеют экономические предпосылки для возврата кредита.

Обеспечение соответствующего уровня финансового состояния могут быть выражены в пунктах, отражающих соблюдение определенных нормативов кредитоспособности: коэффициента ликвидности, коэффициента обеспечения собственными оборотными средствами и многими другими.

Таким образом, в банковской практике используются различные финансовые коэффициенты для оценки кредитоспособности заемщика. Их выбор определяется особенностями клиентуры банка, возможными причинами финансовых затруднений, кредитной политикой банка.

По степени кредитного риска, как показывают данные таблицы 1, определяются пять типов предприятий. Отнесение к первой группе означает минимальный риск, поскольку обеспечивается возврат кредита или за счет безукоризненного финансового состояния, или за счет высокого качества имеющегося у него обеспечения. У последующих групп предприятий степень риска возрастает. С точки зрения финансового состояния можно выделить три группы предприятий, различающихся по уровню рентабельности и наличию собственных ресурсов:

• безукоризненное финансовое состояние, т.е. доля собственных средств и уровень рентабельности выше среднеотраслевого показателя;
• удовлетворительное финансовое состояние, т.е. соответствующие показатели на уровне среднеотраслевых;
• неудовлетворительное финансовое состояние — т.е. соответствующие показатели на уровне ниже среднеотраслевых.

Исходя из наличия и качества обеспечения, выделяют четыре группы предприятий. Из них три группы предприятий имеют достаточное обеспечение, но различную его структуру, а одна группа предприятий характеризуется недостаточным обеспечением.

В первых трех группах можно выделить предприятия имеющие:

• безукоризненное обеспечение, к которому следует отнести преобладание в его составе товаров отгруженных, готовой продукции или товаров пользующихся высоким спросом;
• достаточную, но неблагоприятную структуру обеспечения, что означает преобладание ликвидных средств второго и третьего класса;
• труднооцениваемую структуру обеспечения, что означает наличие значительных сумм затрат производства полуфабрикатов или продукции, срок на которую колеблется.

Четвертая группа охватывает предприятия с недостатком обеспечения.

Наименьший риск не возврата кредита имеют предприятия, отнесенные к первому типу.

Основными источниками возврата кредита являются: выручка от реализации и ликвидные активы, в том числе служащие обеспечением кредита.

Кредитование предприятий, имеющих неудовлетворительное финансовое состояние, но отнесенных к первому типу, вследствие наличия безупречного обеспечения целесообразно осуществлять под залог соответствующих ценностей.

Предприятия, отнесенные ко второму, третьему и четвертому типам в целом являются кредитоспособными. Они имеют экономические предпосылки для возврата кредита.

Обеспечение соответствующего уровня финансового состояния могут быть выражены в пунктах, отражающих соблюдение определенных нормативов кредитоспособности: коэффициента ликвидности, коэффициента обеспечения собственными оборотными средствами и многими другими.

Таким образом, в банковской практике используются различные финансовые коэффициенты для оценки кредитоспособности заемщика. Их выбор определяется особенностями клиентуры банка, возможными причинами финансовых затруднений, кредитной политикой банка.

 

 

2. Оценка кредитоспособности  предприятия

 

2.1 Структурный анализ активов и пассивов предприятия

 

ЗАО «Ипатовский пивзавод» зарегистрирован Постановлением главы администрации Ипатовского района Ставропольского края №481 от 15.07.1996г. Год создания завода 1964г. Акционерами являются: Ставропольский крайпотребсоюз — 47%, ЗАО «Пульс» — 53%. Уставной капитал сформирован в размере 2009323 руб. Выпускаемая продукция ЗАО «Ипатовский пивзавод» сертифицирована.

Первую партию пива ЗАО «Ипатовский пивзавод» выпустило в 1964 году.

Производственная мощность введенного в эксплуатацию завода составляла тогда 173 тысяч. дал.пива в год. Через три года на заводе был построен один цех для розлива безалкогольных напитков мощностью 50 тысяч дал в год, одновременно было реконструировано пивоваренное отделение, в результате чего производственные мощности возросли до 300 тысяч дал в год. Но и на этом не остановились руководители предприятия, и в 1990 году был построен и сдан в эксплуатацию новый варочный цех мощностью 1,5 млн. дал пива в год, установлена новая линия розлива пива производительностью 6 тысяч бутылок в час, а в цехе розлива безалкогольных напитков даже две такие линии. Эти преобразования позволили увеличить выпуск пива и напитков, улучшить их качество, снизить затраты на производство. Благодаря стабильному качеству пива и безалкогольных напитков, подтверждаемому компетентным жюри на смотрах и конкурсах, спрос на продукцию предприятия растет, поэтому постоянно увеличиваются объемы производства, несмотря на известные всем проблемы с сырьем и материалами.

Специалисты предприятия разрабатывают и выпускают новые сорта пива и безалкогольных напитков. В 2000 году ЗАО «Ипатовский пивзавод» выпустил 1200 тысяч дал. пива, в 2005г. — 1500 тыс. дал.

Увеличивается количество пива, выпускаемого в кегах. У коллектива завода большие планы на будущее, прежде всего — это постепенная замена устаревшего оборудования во всех цехах и использование новейших оборудования и технологий.

В цехе розлива пива две линии. На одной из них установлен двухпозиционный этикетировочный автомат

В общем объеме производства пива, на долю завода приходится 44,3%. По объемам производства и реализации пива данное предприятие является лидером и имеет сложившиеся традиции, культуру производства.

Продукцию Ипатовского Пивзавода хорошо знают не только жители города Ипатово, но и многие специалисты пивоваренной отрасли России.

Сегодня здесь выпускается девять разработанных специалистами сортов пива: «Ипатовское оригинальное», «Юбилейное», «Ипатовское специальное», «Ипатовские зори», «Генерал Ермолов», «Григорич», «Классное», «Осежающее», Новинки нынешнего сезона — «Степной Лиман» и «Золотая гривна». Славятся вкусом безалкогольные напитки: «Грушевый дар», «Лимонад», «Буратино», «Крем-сода». В 2004году налажено производство четырех новых видов безалкогольной продукции: «Лимонная долька», «Апельсиновая долька», «Барбарисовый аромат», «Экстра-ситро». Каждый сорт, будь то пиво или вода, отличается своим вкусом, ароматом и неповторимостью.

В музее завода находятся 62 золотые, 43 серебрянные и 22 бронзовые медали, завод награжден тремя гран-при: «Золотой Садко», янтарным и золотыми крестами, золотым орлом, двумя Хрустальными бочонками, кубками, дипломами. Продукция предприятия входит в программу «Сто лучших товаров России».

Согласно разработанному бизнес — плану, а он рассчитан до 2006 года, реконструкция предприятия идет без остановки производства.

 

Таблица 2 - Динамика показателей финансово-экономической деятельности предприятия

Наименование показателей	1.01. 2004г.	1.07. 2004г.	1.01. 2005г.	1.07. 2005г.	1.01. 2006г.	Откл. в абсол. величинах (+,-)
1. Цепные индексы-дефляторы	1,0	1,4	1,4	1,07	1,07
в текущих ценах	38163	29203	67138	36339	61448	+23285
в сопоставимых ценах	38163	20859	34254	17327	27383	-10780
3. Затраты на производство и  реал. прод.(полная себест.) в тыс. руб.
в текущих ценах	30365	19838	54629	26684	39535	+9170
в сопоставимых ценах	30365	14170	27872	12724	17618	-12747
4. Показатели эффективности использования предприятия:
Количество оборотов оборотных средств	5,3	2,8	5,3	2,3	2,8	-2,5
Период оборачиваемости оборот. средств (дн.)	34	65	34	79	65	+31
5. Коэф. финанс. Состояния  предприятия:
Коэффициент платежеспособности	2,73	2,42	2,36	1,99	2,02	-0,71
Коэффициент текущей ликвидности	0,78	0,86	0,81	0,76	0,82	+0,04
Коэффициент автономии	0,63	0,59	0,58	0,50	0,51	-0,12
Доля собственных оборотных средств в части формирования запасов	-0,43	-0,18	-0,26	-0,34	-0,26	+0,17
6. Чистая прибыль, тыс. руб.:
В текущих ценах	2639	3359	7688	1523	7260	+4621
В сопоставимых ценах	2639	2399	3922	726	3235	+596
7. Рентабельность продаж, %	19	18	18	10	19	0
8. Рентабельность собственного капитала	16	18	36	6	26	+10