Проблемы совершенствования законодательства о ценных бумагах

Целесообразной является необходимость создания профессиональными  участниками рынка ценных бумаг  специального страхового (гарантийного) фонда, предусматривающего возмещение потерь инвесторов, вызванных деятельностью  профессиональных участников.

Еще одним средством обеспечения  интересов инвесторов может служить  законодательное требование о том, чтобы каждый брокер помещал на специальные  счета в банках своеобразный гарантийный  взнос, которым данный брокер не может пользоваться, и который может использоваться только для возмещения убытков, понесенных клиентом в результате действий брокера.

В целом же, первым уровнем  системы обеспечения правомерных  интересов участников рынка капитала должно являться адекватное законодательное  регулирование статуса акционерного общества, его взаимоотношений с  акционерами, структуры и компетенции  органов общества. Таким образом, помимо создания эффективной инфраструктуры рынка ценных бумаг в Казахстане перед государством и участниками  рынка стоит насущная задача совершенствования  корпоративного законодательства с  учетом интересов не только акционеров, но и потребностей бизнеса.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В заключение можно сделать  следующие выводы.

Главная особенность денег  как объекта гражданских прав заключается в том, что они, будучи всеобщим эквивалентом, могут заменить собой почти любой другой объект имущественных отношений, носящих  возмездный характер.

Специфический объект гражданских  прав – безналичные деньги. Мы придерживаемся мнения, что безналичные деньги есть ничто иное, как право требования клиента к банку. Это право  носит обязательственный характер.

Глава 1 дипломной работы «Правовое регулирование денег  и ценных бумаг в Республике Казахстан» состоит из двух подразделов, посвященных  рассмотрению денег и ценных бумаг  как объектов гражданского права. В  каждом подпункте дается характеристика каждому виду ценных бумаг и рассматривается  их правовая природа. Таким образом, я понимаю рынок ценных бумаг  как сферу свободного обращения  имущественных прав при распределении  дохода от использования акционерного капитала, а также имущественных  прав кредиторов по массовым (публичным) государственным и частным денежным займам.

Поэтому в содержании статьи 4 Закона «О рынке ценных бумаг», представляется необходимым исключить распорядительные документы из перечня объектов рынка  ценных бумаг, усилить критерии эмиссионных  ценных бумаг и прямо указать, что именно эмиссионные ценные бумаги являются объектами рынка ценных бумаг.

В параграфе 1.2 юридическое  содержание понятия ценной бумаги раскрывается через призму особых характеристик  ценной бумаги, отличающих ее от иных юридически значимых документов. Следует проводить  четкое разграничение правовых институтов ценных бумаг и имущественных  прав. Гражданско-правовой институт ценных бумаг следует рассматривать  как совокупность норм регулирующих один из видов объектов гражданских  прав, представляющий собой такой  способ документального подтверждения  имущественных прав, который обеспечивает оборотоспособность этих прав в соответствии с правилами, специально установленными в отношении указанного вида объектов гражданских прав.

Понятие и система объектов гражданских прав требуют переосмысления и формирования новой классификации  таких объектов с учетом возрастающего  объема оборота нематериальных активов. В связи с этим, разделяя мнение, что объектом гражданских прав является регулируемое в рамках правового  поля поведение (действие, бездействие) субъектов правоотношений, направленное на осуществление субъективных гражданских  прав и исполнение субъективных гражданско – правовых обязанностей, считаем  обоснованным признание вещей и  имущественных прав объектами гражданских  прав в качестве юридической фикции, позволяющей обычным участникам оборота идентифицировать соответствующий  объект права, понять направленность и  содержание правовых норм и эффективно их применять. Именно характеристика вещи и содержание субъективного имущественного права могут быть изначально использованы как показатели границ соответствующего поведения, являющегося самостоятельным объектом права. На уровне Гражданского кодекса необходимо определить основные правила обращения соответствующих категорий имущественных прав. Такой подход позволит с достаточной однозначностью отнести деньги и ценные бумаги к объектам гражданских прав и установить в отношении них адекватный правовой режим.

Следует четко разграничивать правовые институты ценных бумаг  и имущественных прав. Причем наиболее целесообразным представляется рассматривать  гражданско – правовой институт ценных бумаг как совокупность норм, регулирующих один из видов гражданских прав, который в качестве особого способа  документального (вещественного) подтверждения  имущественных прав обеспечивает оборотоспособность этих прав в соответствии с правилами специально установленными в отношении указанного вида объектов гражданских прав.

Таким образом, мы приходим к выводу о том, что закрепление  в Гражданском кодексе Республики Казахстан легального определения  термина имущественных прав как  объекта гражданского правоотношения является необходимым в силу следующих  обстоятельств. Во-первых, четкое уяснение самим законодателем сущности этого  термина позволит установить более  целесообразный, полный и эффективный  режим обращения имущественных  прав. Во-вторых, легальное определение  этого понятия будет способствовать минимизации споров и разногласий, возникающих в процессе реализации такого явления или обращения  данного объекта. В-третьих, закрепление  определения в Гражданском кодексе  позволит самим судам и арбитрам принять правильное решение на основании  содержания закона в случае, если в  Гражданском кодексе будет отсутствовать  необходимая норма, регулирующая тот  или иной аспект обращения гражданских  прав.

Значение ценной бумаги проявляется  в подтверждении, закреплении и  переносе возможности распоряжения предметами и правами. Признание  ценной бумаги объектом права собственности (либо иного права - например, залога) по существу означает признание права  собственности (либо иного права) на предмет, обозначенный ценной бумагой.

С позиций усиления оборотоспособности и обеспечения условий защиты против возможных незаконных действий предшествующих держателей закон (статья 130 Гражданского кодекса) проводит деление ценных бумаг на именные, ордерные и предъявительские.

По эмитенту выделяют государственные  и негосударственные ценные бумаги.

По выполняемым функциям все ценные бумаги также могут  быть разбиты на несколько групп:

а) расчетные (например, чеки);

б) кредитные (например, векселя, облигации);

в) товарораспорядительные (например, складские свидетельства, коносаменты);

г) инвестиционные (акции, облигации).

Представляется, несмотря на исключение правила об отнесении  векселях ценным бумагам из текста Гражданского кодекса, вексель был  и остается разновидностью ценных бумаг.

Облигация является долговой ценной бумагой наряду с векселем и чеком.

Коносамент является ценной бумагой, которая выражает право  собственности на конкретный указанный  в ней товар.

Согласно статье 139, «Акцией  признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя (акционера) на получение  части чистого дохода акционерного общества в виде дивидендов, на участие  в управлении делами акционерного общества и на часть имущества, оставшегося  после его ликвидации» [49].

Расширение оборота бездокументарных ценных бумаг ставит вопрос об их правовой природе. Е. Кириловская предлагает такое определение этого понятия: «бездокументарная оборотная запись - это установленным образом зафиксированная и зарегистрированная электронная запись о принадлежности определенного права определенному лицу, которая обеспечивает ему возможность осуществления предусмотренного записью права и передачи этого права другим лицам» [50]. Определение, конечно, спорное, но потребность в его разработке представляется бесспорной.

Таковы общие правила, определяющие правовой режим ценных бумаг и направления желательного уточнения такого режима, целесообразные для повышения эффективности  применения ценных бумаг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Конституция Республики Казахстан принята на республиканском референдуме 30 августа 1995 года

2. Гражданский Кодекс Республики Казахстан от 27 декабря 1994 г. (Общая часть)

3. Закон Республики Казахстан от 30 марта 1995 года «О Национальном Банке Республики Казахстан»

4. Новоселова Л.А. О понятии и правовой природе безналичных расчетов. //Законодательство, 1999, N 1

5. Ефимова Л. Г. Правовые проблемы безналичных денег. //Хозяйство и право, 1997, NN 1-2

6. Лунц Л.А. Деньги и денежные обязательства в гражданском праве, М. 1999

7. Гражданское право в 3-ех т. /Под ред. А. П. Сергеева и Ю, К. Толстого Т. 1 М., 1998

8. Трофимов К. Безналичные деньги. Есть ли они в природе? (Заметки банкира)// Хозяйство и право, 1997, N 2

9. Агарков М. А. Учение о ценных бумагах. М., 1994

10. Гражданское право России. Курс лекций. /Под редакцией О. Н. Садикова.-М.: Юридическая литература, 1996

11. Шершеневич Г. Учебник русского гражданского права. М. 1995

12. Басин Ю. Г. Совершенствование законодательства о ценных бумагах. //Гражданское законодательство РК. Статьи, комментарии, практика. Вып. 11. Алматы, 2001. С.35

13. Закон Республики Казахстан от 10 июля 1998 года № 281-1 «Об акционерных обществах» (с изменениями, внесенными в соответствии с законами РК от 16.07.99 г. № 436-1; от 15.12.99 г. № 497-1)

14. Толкование Гражданского кодекса Республики Казахстан. (Общая часть) т. 1 Алматы, 1998

15. Указ Президента Республики Казахстан, имеющий силу закона, от 23 декабря 1995 г. «Об ипотеке недвижимого имущества»

16. Пошелюжная Л. А. Управление государственным долгом и развитие рынка государственных ценных бумаг/ Рынок ценных бумаг Казахстана, № 5, 1998

17. Карагусов Ф. Негосударственные долговые ценные бумаги в Республике Казахстан: Алматы, 2000

18. Закон Республики Казахстан от 28 апреля 1997 года № 97-1 О вексельном обращении в Республике Казахстан

19. Нерсесов И. О. Представительство и ценные бумаги в гражданском праве. М., 1998

20. Гражданское и торговое право капиталистических государств. М., 1993

21. Гражданский Кодекс Республики Казахстан от 27 декабря 1994 г. (Общая часть) ст. 136

22. Юридический энциклопедический словарь. М.: Сов. энциклопедия

с. 147-148

23. Шалгимбаева Г. О проекте «Об акционерных обществах». Рынок ценных бумаг Казахстана. 2004

24. Шакиров Ф. К. Актуальные проблемы защиты прав акционеров по законодательству Республики Казахстан: Автореферат. Алматы. 2001 г.

25. Крашенинников Е. А. Ценные бумаги на предъявителя. Ярославль, 1995

26. Шрам Х.-И. История и перспективы казахстанского права об акционерных обществах. Рынок ценных бумаг Казахстана. 2004

27. Агапеева Е. В. Правовое регулирование рынка ценных бумаг в России и США. М., 2004

28. Закон Республики Казахстан от 2 июля 2003 г. № 461-|| ЗРК «О рынке ценных бумаг»

29. Карагусов Ф. С., Жансеитов А. М. Операции с ценными бумагами в Республике Казахстан. Алматы, 1995

30. Карагусов Ф. С. Ценные бумаги и деньги в системе гражданских прав. Алматы, 2002

31. Алехин Б. И. Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции. М., 1991

32. Закон Республики Казахстан от 5 марта 1997 года « О регистрации сделок с ценными бумагами в Республике Казахстан» (с изменениями, внесенными Законами РК N 154-1 от 11.07.97 г., N 282-1 от 10.07.98 г.; N 162-II от 02.03.2001 г.; от 11.07.01 г. N 237-II)

33. Басин Ю. Г. Вытеснение бумажного носителя из оборота ценных бумаг. //Предприниматель и право. 2001 г.. №3

34. Гражданский кодекс Республики Казахстан от 1 июля 1999 года N 409-1 ЗРК (Особенная часть) (с изменениями, внесенными в соответствии с Законами РК от 29.11.99 г. N 486-1; от 29.03.2000 г. N 42-II; от 5.07.2000 г. N 75-II; от 18.12.2000 г. N 128-II)

35. Гражданский процессуальный кодекс Республики Казахстан от 13 июля 1999 года N 411-1 ЗРК (с изменениями, внесенными Законами РК от 29.03.2000 г. N 42-II; от 05.07.2000 г. N 75-II; от 02.03.01 г. N 162-II; от 11.07.01 г. N 238-II)

36. Закон Республики Казахстан от 2 июля 2003 г. № 461-|| ЗРК «О регистрации сделок с ценными бумагами в Республике Казахстан» Алматы, 1995

37. Белов В. А. Ценные бумаги в российском гражданском праве. М., 1998

38. Карагусов Ф. С. Вещные права на ценные бумаги. //В кн. Вещные права в Республике Казахстан. /Под ред. М.К. Сулейменова. Алматы, 1999

39. Карагусов Ф. С. Ценные бумаги и регулирование их обращения в РК. Алматы, 1995

40. Комментарий к Гражданскому кодексу РФ. Части второй (постатейный) / Отв. ред. О. Н. Садиков. М., 1996

41. Чуваков В. Г. Именные и обыкновенные ценные бумаги. Правоведение, 1992, №4

42. Ибрагимов М. А. Правовое регулирование рынка ценных бумаг. Алматы, 1995

43. Сулейменов М. К. Развитие института права собственности в законодательстве Казахстана. Научные труды «Эдiлет», 1997, №1

44. Сизов Р. Государственное регулирование на рынке ценных бумаг. М., 1993

45. Карагусов Ф. С. Ценные бумаги и деньги в системе гражданских прав. Алматы, 2002

46. Комментарии ГК РК. Общая часть. Алматы, 1997

47. Комментарии части 1 ГК РФ. Для предпринимателей. М., 1996

48. Новоселова Л. А. Денежные расчеты в предпринимательской деятельности. М., 1996

49. Гражданский Кодекс Республики Казахстан от 27 декабря 1994 г. (Общая часть) ст. 139

50. Кириловская Е. Залоговые права в отношении денег. Мысль,2004