Сущность оборотногно капитала в экономике

 

 

 

 

 

Глава 2. Практическая часть

2.1 Общая характеристика ЗАО «Медикон ЛТД»

Закрытое акционерное общество "Медикон ЛТД".

Юридический адрес: 105037, г.Москва, ул. 1-ая Прядильная, 12

Интернет-адрес : www.medikon.ru

Фактический возраст компании: 16 лет

Область деятельности компании: Производство медицинской техники и изделий медицинского назначения

Описание выпускаемой продукции: 1.Копье скарифактор для прокалывания кожи пальца при взятии проб крови. **2. Счетчик форменных элементов крови с автономным питанием СФЭК-01-"Медикон".**3. Скальпели одноразовые с ручками полимерными. **4. Индикаторы термовременные для паровой стерилизации типа ТВП 120/45-01 Медикон и ТВП 132/20-01 Медикон. Индикатор термовременной для воздушной стериализации типа ТВ 180/60-01 Медикон. **5. Материал ксеноперикардиальный для внутрисердечной пластики и реконструкции магистральных сосудов - стерильный "Биоплам. **6. Моностворчатый протез клапана легочной артерии "Монопек"

Технологические преимущества: Разработаны собственные технологии производства, обработки и упаковки продукции, позволяющие снизить отходы производства. Технология производства индикаторов упрощена, поскольку не требует применения дополнительных клеев и лаков.

Инновации, патенты, сертификаты: Подготовка биоткани для ксенопротезирования (Патент на изобретение № 2197818), Способ получения скарификаторов (Патент на изобретение № 2221503), Термовременный индикатор воздушной стерилизации (Патент на изобретение № 2187080). Сертификаты на продукцию РФ, Узбекистан, Казахстан, Украина

Поставки продукции в другие регионы РФ и зарубежные страны: Все регионы РФ, Украина, Казахстан, Узбекистан.

Регионы и страны интереса для экспорта: Регионы РФ - Северо-Западный, Центральный. Латинская Америка, Франция, Казахстан, Украина, Узбекистан, Белоруссия, Индия, Китай

 

 

 

 

 

2.2 Анализ оборачиваемости  капитала ЗАО «Медикон ЛТД»

Для расчета продолжительности  оборота капитала на ЗАО «Медикон ЛТД» воспользуемся формулами из теоретической части (стр.13-14):

На анализируемом предприятии (табл.1) продолжительность оборота совокупного капитала уменьшилась на 27 дней, а коэффициент оборачиваемости соответственно увеличился на 0,35.

С помощью метода цепной подстановки рассчитаем, как изменились данные показатели за счет структуры капитала и скорости оборота оборотного капитала.

 

                                                                                     Таблица 1.

Анализ продолжительности оборота капитала

 

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
Чистая выручка от реализации продукции, млн. руб.	69 000	99 935	+ 30 935
Среднегодовая стоимость функционирующего капитала, млн. руб.	34 500	42 500	+ 8 000
В том числе оборотного	20 700	27 760	+ 7 060
Удельный вес оборотных активов в общей сумме капитала	0,60	0,653	+ 0,053
Коэффициент оборачиваемости всего капитала	2,00	2,35	+ 0,35
В том числе оборотного	3,33	3,60	+ 0,27
Продолжительность оборота всего капитала, дни	180	153	- 27
В том числе оборотного	108	100	- 8

 

 

Из табл.2 видно, что ускорение оборачиваемости совокупного капитала произошло как за счет изменения структуры капитала (увеличения доли оборотного капитала в общей его сумме), так и за счет ускорения оборачиваемости последнего.

В процессе последующего анализа необходимо изучить изменение оборачиваемости оборотного капитала на всех стадиях его кругооборота, что позволит проследить, на каких стадиях произошло ускорение или замедление оборачиваемости капитала. Для этого средние остатки отдельных видов текущих активов нужно умножить на количество дней в анализируемом периоде и разделить на сумму оборота по реализации.

 

 

Таблица 2.

Факторы изменения оборачиваемости совокупного капитала

Факторы изменения оборачиваемости		Уровень показателя
Доля оборотного капитала	Скорость оборота оборотного капитала	Коэффициент оборачиваемости	Продолжительность оборота капитала, дни
Прошлого года	Прошлого года	0,6 x 3,33=2,0	108/0,6=180
Отчетного года	Прошлого года	0,653 x 3,33=2,18	108/0,653=165
Отчетного года	Прошлого года	0,653 x 3,60=2,35	100/0,653=153
Изменение общее   В том числе за счет: Структуры капитала Скорости оборотного капитала		2,35-2,00= + 0,35     2,18-2,00= + 0,18 2,35-2,18= + 0,17	153-180= - 27     165-180= - 15 153-165= - 12

 

 

Продолжительность нахождения капитала в отдельных видах активов можно определить и другим способом: умножив общую продолжительность оборота оборотного капитала на удельный вес отдельных видов активов в общей среднегодовой сумме текущих активов. Например, в отчетном году удельный вес производственных запасов в общей сумме текущих активов составил 35 % (9715/27760 х 100), а общая продолжительность оборота оборотного капитала — 100 дней. Следовательно, капитал находился в производственных запасах в среднем 35 дней (100 дней х 35 % /100).

Данные табл. 3 показывают, на каких стадиях кругооборота произошло ускорение оборачиваемости капитала, а на каких - замедление. Значительно уменьшилась продолжительность нахождения капитала в производственных запасах и незавершенном производстве, что свидетельствует о сокращении производственного цикла. Вместе с тем увеличилась продолжительность периода обращения средств в готовой продукции и дебиторской задолженности.

Таблица3.

Анализ продолжительности оборота оборотного капитала

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение за год
Общая сумма оборотного капитала	20 700	27 760	+ 7 060
В том числе в: Производственных запасах Незавершенном производстве Готовой продукции Дебиторской задолжности Денежной наличности	7 550   3 258 1 917 5 175 2 800	9 715   3 942 2 860 7 772 3 471	+ 2 165   + 684 + 943 + 2 597 + 671
Выручка от реализации продукции	69 000	99 935	+ 30 935
Общая продолжительность оборота оборотного капитала, дни	108	100	- 8,0
В том числе в: Производственных запасах Незавершенном производстве Готовой продукции Дебиторской задолжности Денежной наличности	39,4   17 10 27 14,6	35   14,2 10,3 28 12,5	- 4,4   - 2,8 + 0,3 + 1,0 - 2,1

 

 

Продолжительность оборота как всех текущих активов, так и отдельных видов (Поб) может измениться за счет суммы выручки (В) и средних остатков оборотных средств (Ост). Для расчета влияния данных факторов используется способ цепной подстановки:

Отсюда изменение продолжительности оборота оборотного капитала за счет:

• суммы оборота оборотного капитала

• средних остатков оборотного капитала

 

 

в том числе за счет изменения средних остатков:

 

 

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

В нашем примере в связи с ускорением оборачиваемости оборотного капитала на восемь дней произошло относительное высвобождение средств из оборота на сумму 2220 млн руб. Если бы капитал оборачивался в отчетном году не за 100 дней, а за 108, то для обеспечения фактической выручки в размере 99 935 млн руб. потребовалось бы иметь в обороте не 27 760 млн руб. оборотного капитала, а 29 980 млн руб, т.е. на 2220 млн руб. больше.

Такой же результат можно получить и другим способом, используя коэффициент оборачиваемости капитала. Для этого из фактической среднегодовой суммы оборотного капитала отчетного года следует вычесть расчетную его величину, которая потребовалась бы для обеспечения фактической суммы оборота при коэффициенте оборачиваемости капитала прошлого года:

±Э = 27 760 - 99 935/3,3333= -2220 млн руб.

Чтобы установить влияние коэффициента оборачиваемости на изменение суммы выручки, можно использовать следующую факторную модель:

В = KL х Коб,

где KL сумма оборотного капитала, Коб – оборачиваемость оборотног капитала

Отсюда:

  Вkоб = КL1 х  Коб = 27 760 х (3,6 - 3,3333) = 7404 млн руб.,

  ВкL =   KL х Коб = (27 760 - 20 700) х 3,333 = 23 531 млн руб.,

  Вобщ = В1 – B0 = 99 935 - 69 000 = 30 935 млн руб.

Поскольку прибыль можно представить в виде произведения факторов (П = KL х Коб х Rpn), где Rpn – рентабельность продаж, то увеличение ее суммы за счет изменения коэффициента оборачиваемости капитала можно рассчитать умножением прироста последнего на базовый уровень коэффициента рентабельности продаж и на фактическую среднегодовую сумму оборотного капитала:

  П =   Коб х Rpn х КL1 = = (3,6 - 3,333) х 0,21 х 27 760 = +1556 млн руб.

В нашем примере за счет ускорения оборачиваемости оборотного капитала в отчетном году предприятие дополнительно получило прибыли на сумму 1556 млн руб.

 

В заключение анализа разрабатывают мероприятия по ускорению оборачиваемости оборотного капитала.

Основные пути ускорения оборачиваемости капитала:

1. сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);
2. улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;
3. ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;
4. сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности;
5. повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

На  любом  предприятии  управление  оборотным  капиталом  необходимо, прежде  всего, для  определения  эффективности  работы  предприятия. От  использования  оборотного  капитала  зависит, как  предприятие  должно  осуществлять  свою  работу, при  помощи  каких  средств  и  каких  источников. Улучшение  использования  оборотного  капитала  ведет  к  ритмичной  работе  предприятия, а  при  неэффективном  использовании  оборотных  средств  происходит  нерациональное  использование  имеющегося  оборотного  капитала, что  приведет  в  скором  времени  к  неритмичной  работе  и  ухудшению  состояния  предприятия.

Оборачиваемость  оборотных  средств  характеризуется  рядом  взаимосвязанных  показателей: длительностью  одного  оборота  в  днях, коэффициентами  оборачиваемости  и  загрузки.

Эффективность  хозяйственной  деятельности  будут  достигнуты  лишь  при  достаточном  и  согласованном  контроле  за  движением  прибыли, оборотного  капитала  и  денежных  средств.

В данной работе был рассмотрен анализ оборачиваемости капитала на ЗАО «Медикон ЛТД», в ходе которого выяснилось, что данное предприятие дополнительно получило прибыли на сумму 1556 млн. руб. в отчетном году.