Управление активами предприятия МУП «Дуванводоканал» РБ

На второй стадии, на основе избранного типа политики формирования оборотных активов, планируемого объема производства и реализации отдельных  видов продукции и вскрытых резервов сокращения продолжительности операционного цикла (в разрезе отдельных его стадий) оптимизируется объем и уровень отдельных видов этих активов. Средством такой оптимизации выступает нормирование периода их оборота и суммы.

На третьей стадии определяется общий объем оборотных активов предприятия на предстоящий период:

  , (15)

 

где ОА_п — общий объем оборотных активов предприятия на конец рассматриваемого предстоящего периода;

ЗС_п — сумма запасов сырья и материалов на конец предстоящего периода;

ЗГ_п — сумма запасов готовой продукции на конец предстоящего периода (с включением в нее пересчитанного объема незавершенного производства);

ДЗ_п — сумма текущей дебиторской задолженности на конец предстоящего периода;

ДА_п — сумма денежных активов на конец предстоящего периода;

П_п — сумма прочих оборотных активов на конец предстоящего периода.

4. Оптимизация соотношения постоянной  и переменной частей оборотных  активов. Потребность в отдельных  видах оборотных активов и  их сумма в целом существенно  колеблется в зависимости от сезонных и других особенностей осуществления операционной деятельности. Так, на предприятиях ряда отраслей агропромышленного сектора экономики закупки сырья осуществляются в течение лишь определенных сезонов, что определяет повышенную потребность в оборотных активах в этот период в форме запасов этого сырья. На предприятиях отдельных отраслей имеется возможность переработки сырья лишь в течение «сезона переработки» с последующей равномерной реализацией продукции, что определяет в такие периоды повышенную потребность в оборотных активах в форме запасов готовой продукции. Колебания в размерах потребности в отдельных видах оборотных активов могут вызываться и сезонными особенностями спроса на продукцию предприятия. Поэтому в процессе управления оборотными активами следует определять их сезонную (или иную циклическую) составляющую, которая представляет собой разницу между максимальной и минимальной потребностью в них на протяжении года. Процесс оптимизации соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов осуществляется по следующим стадиям:

На первой стадии по результатам  анализа помесячной динамики уровня оборотных активов в днях оборота  или в сумме за ряд предшествующих лет строится график их средней «сезонной  волны» (рис. 1).

В отдельных случаях он может  быть конкретизирован по отдельным  видам оборотных активов.

На второй стадии по результатам  графика «сезонной волны» рассчитываются коэффициенты неравномерности (минимального и максимального уровней) оборотных  активов по отношению к среднему их уровню.

 

Рисунок 1 – График «сезонной волны» уровня оборотных активов предприятия на протяжении года

 

На третьей стадии определяется сумма постоянной части оборотных  активов по следующей формуле:

 

  , (16)

 

где ОА_пост — сумма постоянной части оборотных активов в предстоящем периоде;

OA_п — средняя сумма оборотных активов предприятия в рассматриваемом предстоящем периоде;

К_мин — коэффициент минимального уровня оборотных активов.

На четвертой стадии определяется максимальная и средняя сумма  переменной части оборотных активов  в предстоящем периоде. Эти расчеты  осуществляются по следующим формулам:

 

  , (17)

 

  , (18)

где OA_{п макс} – максимальная сумма переменной части оборотных активов в предстоящем периоде;

OA_п.ср средняя сумма переменной части оборотных активов в предстоящем периоде;

ОА_пост – сумма постоянной части оборотных активов в предстоящем периоде;

К_макс – коэффициент максимального уровня оборотных активов;

К_мин – коэффициент минимального уровня оборотных активов.

Соотношение постоянной и переменной частей оборотных активов  является основой управления их оборачиваемостью и выбора конкретных источников их финансирования.

5. Обеспечение необходимой  ликвидности оборотных активов.  Хотя все виды оборотных активов  в той или иной степени являются  ликвидными (кроме безнадежной дебиторской  задолженности) общий уровень  их срочной ликвидности должен обеспечивать необходимый уровень платежеспособности предприятия по текущим (особенно неотложным) финансовым обязательствам. В этих целях с учетом объема и графика предстоящего платежного оборота должна быть определена доля оборотных активов в форме денежных средств, высоко- и среднеликвидных активов.

6. Обеспечение необходимой  рентабельности оборотных активов.

Как и любой вид  активов, оборотные активы должны генерировать определенную прибыль при их использовании  в операционной деятельности предприятия. Вместе с тем, отдельные виды оборотных активов способны приносить предприятию прямой доход в процессе финансовой деятельности в форме процентов и дивидендов (краткосрочные финансовые инвестиции, являющиеся эквивалентами денежных средств). Поэтому составной частью управления оборотными активами является обеспечение своевременного использования временно свободного остатка денежных активов для формирования эффективного портфеля краткосрочных финансовых инвестиций, выступающих в форме их эквивалентов.

7. Выбор форм и источников финансирования оборотных активов. Этот этап управления оборотными активами обеспечивает выбор политики их финансирования на предприятии и оптимизацию структуры его источников.

В процессе управления оборотными активами на предприятии разрабатываются отдельные финансовые нормативы, которые используются для контроля эффективности их формирования и функционирования. Основными из таких нормативов являются:

норматив собственных  оборотных активов предприятия;

система нормативов оборачиваемости  основных видов оборотных активов и продолжительности операционного цикла в целом;

система коэффициентов  ликвидности оборотных активов.

Цели и характер использования  отдельных видов оборотных активов  имеют существенные отличительные особенности. Поэтому на предприятиях с большим объемом используемых оборотных активов управление ими детализируется в разрезе основных их видов [2, c. 301].

 

1.3 Анализ лучших мировых  практик в области управления  активами

 

Российская промышленность столкнулась с проблемами управления активами немного позже, поскольку процесс реформирования промышленности начался через несколько лет после развертывания аналогичных процессов в европейских странах и Америке.

К этому времени зарубежные компании достаточно серьезно продвинулись вперед как в разработке стратегии и методологии управления активами, так и в вопросе практической реализации концепции. Это явилось основной причиной для использования лучших мировых практик в области управления активами, цель которых оптимизация сроков внедрения системы управления активами. Можно выделить следующие основные этапы разработки концепции в данных условиях:

1. Получение основной  информации о практике управления  активами в различных компаниях.

2. Идентификация имеющихся  достижений и инструментов, которые могут быть применены при реализации плана управления активами компании.

3. Изучение инструментов  поддержки принятия решений, приемлемых  для замены или модернизации решений по управлению активами.

Проведенные исследования позволяют сформировать начальную  базу для разработки российской системы управления активами в промышленных компаниях.

Ведущими странами в  вопросе задействования глобального  подхода к управлению активами в  электроэнергетике являются Великобритания, Австралия, Новая Зеландия и США. Разработка концепции управления активами базировалась на уже имевшихся теориях и направлениях, таких как управление качеством, управление рисками, техническое обслуживание по состоянию оборудования, принципы оптимизации портфеля инвестиций и др.

Таблица 1 – Этапы управления активами за рубежом

№ этапа	Стратегические цели развития компаний	Характеристики системы управления активами компаний
1 – до начала дерегулирования	Развитие компании на основе философии «отличного технического качества»	Система распределения  избыточная, с приемлемым уровнем  рентабельности
2 – начало процесса  дерегулирования	Изменение бизнес-фактора (акцент переносится на эффективную  эксплуатацию активов и дивиденды).	Система управления основным капиталом ориентирована на финансовые показатели деятельности
3 – формирование конкурентной  среды	Регулирующие структуры  усиливают контроль и ограничивают доходы, требуя в то же время повышения  качества услуг, представляемых потребителям.	Компании фокусируют свои интересы на потребителе и осуществляют инвестиции в программы и услуги для удовлетворения последнего.
4 – текущий период	Регулирующие органы изучают производственные показатели компаний и корректируют расценки в  соответствии с достигнутыми стандартами  качества производства и эксплуатации.	Фокус компаний переносится  на важнейшие вопросы и качество работы. Ориентация на активы является результатом необходимости удовлетворения на приемлемом уровне требований всех совладельцев.

 

В основе концепции управления активами лежит эволюция систем технического обслуживания оборудования. Первоначально в большинстве стран использовалась система реактивного технического обслуживания (ремонт или замена оборудования проводились либо после аварии, либо в случае наличия серьезных дефектов, способных привести к ней).

Такая система обходилась компаниям сравнительно дешево, однако быстро устарела. Растущие запросы  потребителей, повышение энерговооруженности  труда во всех отраслях промышленности, а также появление новых технологий заставили специалистов отрасли уделять большее внимание надежности и бесперебойности энергоснабжения.

Логичным результатом  стало возникновение концепций  технического обслуживания по времени, к которым относится и советская  система планово-предупредительных ремонтов (ППР). Периодические осмотры и ремонты всех единиц оборудования вкупе с содержанием значительного резерва мощности привели к существенному росту надежности. Слабым местом системы были ее дороговизна и ресурсоемкость. Процессы дерегулирования в отрасли повлекли за собой новые требования к издержкам и, как следствие, - к системе технического обслуживания оборудования.

Перед компаниями возник вопрос достижения приемлемых для акционеров экономических показателей при  одновременном обеспечении высокой  надежности. Ответом явилось применение принципа «золотой середины» и создание на Западе концепции RCM (Reliability centered maintenan) - системы технического обслуживания, ориентированной на надежность. В ее рамках уживаются все вышеупомянутые виды технического обслуживания - как реактивное, так и преактивное.

Цель RCM – снижение эксплуатационных издержек оборудования при выполнении определенных нормативов надежности, которое достигается путем уменьшения доли технического обслуживания по авариям и повышения доли сравнительно дешевого технического обслуживания по состоянию в форме инспекций, осмотров и т. д.

Таким образом, происходит поиск определенного баланса  между надежностью и экономической  эффективностью. Схожие, еще более  глобальные цели преследует и концепция  управления активами. Она, в отличие от RCM, не ограничивается вопросами эксплуатации основных фондов. Помимо уже упомянутых экономической эффективности и надежности в расчет берутся такие факторы, как безопасность, удовлетворение запросов потребителей, имидж и репутация компании, необходимость обеспечения ее устойчивого развития, а также стандарты и требования регулирующих органов (рис. 2). В настоящее время только совместное рассмотрение данных аспектов позволит предприятиям перейти на новый уровень и соответствовать лучшим мировым образцам.

В настоящее время  в российской прессе стали появляться публикации, в которых рассматриваются  вопросы управления активами компаний, где под управлением активами понимается ЕАМ (Enterprise asset management) - управление основными фондами предприятия, главная задача которого сводится, в основном, к оптимизации процесса паспортизации, мониторинга и технического обслуживания физических активов.

Рисунок 2 – Процесс  перехода от системы технического обслуживания RCM к концепции управления активами

Рассматриваемые подходы, как правило, не затрагивают проблемы управления компанией в целом. Система  управления основным капиталом строится «снизу вверх»: от урегулирования проблем  обслуживания конкретного актива - к решению задач развития компании. Рассматриваемая система управления активами является системой управления «сверху вниз», поскольку цели и требования к работе компании определяют систему управления основным капиталом компании.

Управление активами в первую очередь занимается разработкой и реализацией стратегий для управления системами активов, показатели эффективности которых балансируют между затратами, характеристиками и интересами потребителей и собственников. За последние годы объем исследований и публикаций в данной области значительно вырос. Увеличивается как количество методологических разработок, так и программных продуктов. Наиболее полно систему управления активами отражает схема, разработанная Woodhouse Partnership Ltd, являющимся одним из основоположников Института Управления Активами (Лондон, Великобритания), (рис. 3). Схема отражает сущность и содержание управления активами, увязывает его цели и задачи с инструментами их реализации.