Управление активами предприятия МУП «Дуванводоканал» РБ

 

По данным таблице 6 видно, что у МУП «Дуванводоканал» имеется 77% собственных оборотных средств для формирования оборотных средств, и соответствует норме (более или равно 10%), положительный момент. На 1.01.2011г. оборотные средства на 83% сформированы за счет собственных оборотных средств, на 1.04.2011г. – 57%, на 1.07.2011г. – 55%, на 1.10.2011г. – 74%, на 1.01.2012г.- 75%, на 1.04.2012г.- 66%, на 1.07.2012г.- 58%,На конец анализируемого периода 2012г. наблюдается уменьшение доли собственных оборотных средств для формирования оборотных средств, составил 57%.

На 1.10.2010г. МУП «Дуванводоканал» смогло на 355% покрыть свои текущие обязательства за счет текущих активов. На 1.01.2011г.– 499%, на 1.04.2011г.– 212%, на 1.07.2011г.– 205%, на 1.10.2011г. – 324%, на 1.01.2012г. – 336%, на 1.04.2012г. – 264%, на 1.07.2012г. – 211%, на 1.10.2012г. – 208%. На протяжении всего периода показатель соответствует норме (более 2) свидетельствует о том, что предприятие способно покрывать текущие обязательства за счет своих текущих активов.

 

2.4 Анализ оборачиваемости (деловой активности) предприятия

Деловая активность предприятия  в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота  его средств. Показатели оборачиваемости  показывают   сколько раз в  год (анализируемый период) «оборачиваются» те ил иные активы предприятия.

Показатели оборачиваемости  имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность. Как видно из таблицы продолжительность оборота активов увеличилась - это свидетельствует о нормальной производственной деятельности предприятия не необходимости привлекать дополнительные средства.

Длительность одного оборота рассчитывается по формуле:

,

где  365 – количество дней в году;  

     К_об – коэффициент оборачиваемости.

 

Таблица 7 – Расчет коэффициентов оборачиваемости и длительности одного оборота в днях МУП «Дуванводоканал»

Название показателя	Значения
	4 квартал 2010	1 квартал 2011	2 квартал 2011	3 квартал 2011			4 квартал 2011	1 квартал 2012	2 квартал 2012	3 квартал 2012		4 квартал 2012
Оборачиваемость активов	0,03	0,09	0,07	0,07			0,09	0,09	0,08	0,07		0,07
Оборачиваемость запасов	0,29	0,99	1,06	1,29			0,99	0,92	1,01	1,04		1,11
Фондоотдача (оборачиваемость  осн. производственных фондов	3,29	6,99	7,75	7,00			7,02	7,22	7,24	7,33		7,39
Оборачиваемость ДЗ	1,00	1,85	2,05	2,07			2,01	2,06	2,06	2,08		2,12
Коэффициент оборачиваемости  готовой продукции	5,68	7,05	7,83	9,84			8,35	8,14	7,91	7,81		7,81
Оборачиваемость собственного капитала	0,04	0,11	0,12	0,12			0,12	0,12	0,12	0,12		0,12
Оборачиваемость КЗ	0,75	2,16	2,32	2,26			1,99	2,16	2,19	1,97		1,92
Оборачиваемость общей задолженности	0,06	0,54	0,16	0,15			0,34	0,37	0,25	0,17		0,17
Оборачиваемость привлеченного финансового капитала (задолженность по кредитам	0,49	1,59	2,85	3,44			3,18	3,61	3,76	3,92		1,67
Название показателя	Длительность  одного оборота, дней
	4 квартал 2010	1 квартал 2011	2 квартал 2011		3 квартал 2011	4 квартал 2011		1 квартал 2012	2 квартал 2012		3 квартал 2012	4 квартал 2012
Оборачиваемость активов	10463	4124	5348		5537	4192		4032	4513		5099	5107
Оборачиваемость запасов	1238	370	346		283	370		395	363		350	328
Фондоотдача (оборачиваемость  осн. производственных фондов	111	52	47		52	52		51	50		50	49
Оборачиваемость ДЗ	365	198	178		176	182		177	177		175	173
Коэффициент оборачиваемости  готовой продукции	64	52	47		37	44		45	46		47	47
Оборачиваемость собственного капитала	10388	3440	3084		3086	3110		3025	3017		2977	2933
Оборачиваемость КЗ	487	169	157		162	184		169	167		185	190
Оборачиваемость общей задолженности	6146	679	2259		2446	1074		999	1489		2118	2168
Оборачиваемость привлеченного финансового капитала (задолженность по кредитам	750	230	128		106	115		101	97		93	219

Рассматривая результаты проведенных расчетов таблице 7, можно сделать выводы:

Скорость оборота вложенных  активов предприятия на 4 кв.2010г. составила 0,03 оборота, на 1 кв.2011г. – 0,09, на 2 кв.2011г. – 0,07, на 3 кв.2011г. – 0,07, на 4кв.2011г. – 0,09, на 1 кв.2012г. – 0,09, на 2 кв.2012г. – 0,08, на 3 кв.2012г. – 0,07, на 4 кв.2012г. – 0,07,то есть сколько раз совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, так на 4 кв.2010г. каждый рубль актива принес 0,03 руб. дохода. Длительность оборота активов предприятия составила на 4 кв.2010г. 10 463 дней, на 1 кв.2011г .- 4 124 дней, на 2 кв.2011г . – 5 348 дней, на 3кв.2011г.– 5 537 дней, 4кв.2011г .– 4 192 дней, на 1 кв.2012г.- 4 032 дней, , на 2 кв.2012г.- 4 513 дней, , на 3 кв.2012г.- 5 099 дней, , на 4 кв.2012г.- 5 107 дней. Таким образом, уменьшилась длительность оборота активов предприятия, что является положительной тенденцией, т.к. увеличилась эффективность использования активов для получения прибыли.

Скорость реализации запасов на 4 кв.2010г. составила 0,29 об., при этом потребуется 1 238 дней для продажи материально-производственных запасов. На 1 кв.2011г. для реализации запасов потребуется 0,99 об. при этом длительность оборота уменьшится на 868 дней и составит 370 дней. До 3кв.2011г.. скорость реализации запасов уменьшится до 1,29 об., далее наблюдается увеличение на 1 кв.2012г. -0,92 об. За 395 дней, а затем спад до 4 кв.2012г. до 328 дней- 1,11 об. Данные изменения свидетельствует об улучшении устойчивости финансового положения предприятия.

На начало анализируемого периода на 1 рубль основных средств было получено 3,29 рублей выручки, на 1 кв.2011г. 6,99 рублей, на 2 кв.2011г. – 7,75 рублей, на 3кв.2011г. – 7,00 рублей, на 4 кв.2011г. – 7,02 рубля, на 1 кв.2012г. – 7,22 рубля, на 2 кв.2012г. – 7,2 рубля, на 3 кв.2012г. – 7,33 рубля и на 4 кв.2012г. – 7,39 рублей. Длительность оборота основных фондов в период с 4 кв.2010г. по 4 кв.2012г. составила 49 дней, что оказывает положительное влияние на деловую активность предприятия.

На 4 кв.2010г. скорость погашения дебиторской задолженности составила 1,00 оборот, на 1 кв.2011г. – 1,85 об., на 2 кв.2011г. – 2,05 об., на 3 кв.2011г. – 2,07 об., на 4 кв.2011г. – 2,01 об., на 1 кв.2012г. – 2,06 об., на 2 кв.2012г. – 2,06 об., на 3 кв.2012г. – 2,08 об., на 4 кв.2012г. – 2,12 об. Наблюдается увеличение оборотов на 1,12 что свидетельствует об улучшении управления дебиторской задолженности. При увеличении оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшается длительность оборачиваемости с 365 дней до 173 дней.

На 4 кв.2010г. деньги, замороженные в готовой продукции составил 5,68 об., на 4 кв.2012г. составили 7,81 об. Увеличение оборотов означает рост спроса на продукцию, о хорошей деловой активности предприятия. При этом длительность оборота уменьшается, так на 4 кв.2010г. составила 64 дней, а на 4 кв.2012г. 47 дней, что говорит о ускорении получения денежных средств за готовую продукцию предприятия.

На 4 кв.2010г. скорость оборота собственного капитала составила 0,04 об., на 1 кв.2011г. 0,11 об., с 2 кв.2011г. по 4 кв.2012г. – 0,12 об. Произошло увеличение степени активности собственного капитала на 0,08 оборота, т.е. произошло увеличение использования денежных средств. При этом длительность оборота уменьшается на 7 455 дней, что увеличивает эффективность использования собственного капитала.

Увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности с 0,75 об. (на 4 кв.2010г.) до 1,92 об. (на 4 кв.2012г.) отражает уменьшение сроков оплаты обязательства перед поставщиками и подрядчиками, бюджетом и т.д., что является положительным фактором деятельности предприятия. При этом длительность оборота на 4 кв.2010г. составила 487 дней для покрытия кредиторской задолженности, на 1 кв.2011г. 169 дней, на 2 кв.2011г. – 157 дней, на 3 кв.2011г. – 162 дня, на 4 кв.2011г. – 184 дня, на 1 кв.2012г. - 169 дней, на 2 кв.2012г. -  167 дней, на 3кв.2012г. -  185 дней и на 4 кв.2012г. -  190 дней.

Для оплаты общей  задолженности на 4 кв.2010г. требуется 0,06 об., на 1 кв.2011г. – 0,54 об., на 2 кв.2011г. – 0,16 об., на 3 кв.2011г. – 0,15 об., на 4 кв.2011г.- 0,34 об., на 1 кв.2012г. – 0,37 об., на 2 кв.2012г. – 0,25 об. и на 3 и 4 кв.2012г. – 0,17 об. Рост оборачиваемости общей задолженности свидетельствует об увеличении эффективности производства, что подтверждается тем, что длительность оборота к 4 кв.2012г. уменьшилась с 6 146 дней до 2 168 дней., по сравнению с 2010г.

Для оплаты кредитов на 4 кв.2010г. потребуется 0,49 оборота, на 1 кв.2011г. – 1,59 об., на 2 кв.2011г. – 2,85 об., на 3 кв.2011г. – 3,44 об., на 4 кв.2011г. – 3,18 об., на 1 кв.2012г. – 3,61 об., на 2 кв.2012г. – 3,76 об.,  на 3 кв.2012г. – 3,92 об.,  на 4 кв.2012г. – 1,67 об. При увеличении оборотов для погашения всех кредитов, длительность оборотов уменьшается, что является положительным моментом. Длительность оборота на 4 кв.2012г. составила 219 дней.

В результате расчета  коэффициентов оборачиваемости, можно сделать вывод о том, что предприятие эффективно использует свои ресурсы, так как для большинства показателей наблюдается тенденция к  уменьшению длительности одного оборота.

 

2.5 Анализ финансовых результатов

2.5.1 Оценка величины прибыли за анализируемый период

Анализ начинается с чистой прибыли. На основании достоверных  данных формы № 2 следует оценить  состав и динамику элементов формирования прибыли от продаж и чистой (нераспределенной) прибыли, то есть конечные финансовые результаты деятельности МУП «Дуванводоканал». Произведем анализ оценки величины прибыли с 2010г. по 2012г., данные представлены в Приложение 4.

Чистая прибыль МУП «Дуванводоканал» на 1.10.2010г. составила 20 144 тыс. руб., на 1.01.2011г. – 20 735 тыс. руб., на 1.04.2012г.– 20 539 тыс. руб., на 1.07.2012г.– 20 821 тыс. руб., на 1.10.2011г. – 21 125 тыс. руб., на 1.01.2012г. – 21 587 тыс.руб., на 1.04.2012г. – 21 019 тыс.руб., на 1.07.2012г. – 21 219 тыс.руб., на 1.10.2012г. – 22 205 тыс.руб. На увеличение чистой прибыли (2 061 тыс. руб.) повлиял рост прибыли до налогообложения на 1 987 тыс. руб.

На увеличение прибыли до налогообложения с 20 211 тыс. руб. до 22 198 тыс. руб. послужило рост процентов к получению на 1.01. 2011г. на 539 тыс. руб., на 1.07.2011г. на 281 тыс. руб., на 1.10. 2011г. на 299 тыс. руб. и на 1.10.2012г. на 415 тыс.руб., а так же преобладание прочих операционных доходов над прочими операционными расходами. Прочие операционные доходы на 1.10.2010г. составили 54 тыс. руб., на 1.01.2011г.- 27 тыс. руб., на 1.04.2011г.-  65 тыс. руб., на 1.07.2011г.-  61 тыс. руб., на 1.10.2011г. – 106 тыс.руб., на 1.01. и 1.04.2012г. – 108 тыс.руб., на 1.07.2012г. – 98 тыс.руб., на 1.10.2012г. – 106 тыс.руб. Увеличение валовой прибыли на 577 тыс. руб. или на 2,79% говорит о том, что эффективность работы производственных подразделений предприятия увеличилась. Это связано с ростом себестоимости за счет увеличение выручки от реализации.

 На 1.04. 2011г. себестоимость выросла на 3 033 тыс. руб. и составила 10 717 тыс. руб., на 1.07.2011г. на 289 тыс. руб., 1.10. 2011г. на 2 тыс. руб., 1.01.2012г. на 292 тыс.руб., 1.04.2012г. на 576тыс.руб., 1.07.2012г. на 568 тыс.руб., 1.10.2012г. на 23 тыс.руб.

Выручка от реализации продукции на 1.01.2011г. снизилась на 119 тыс. руб., на 1.04.11г.увеличилась на 3 093 тыс. руб. (11,18%), на 1.07. 2011г.на 318 тыс. руб. (1,03%), на 1.10.2011г. на 14 тыс. руб. (0,05%), в 1.01.2012г. на 909 тыс.руб.(2,92%), в 1.04.2012г. на 123 тыс.руб. (0,38%), в 1.07.2012г. на 475 тыс.руб. (1,48%), в 1.10.2012г. на 547 тыс.руб. (1,68%). Темп прироста себестоимости меньше, чем темп прироста выручки от реализации. Является положительным моментом в финансово-экономической деятельности МУП «Дуванводоканал».

Прибыль от продаж в 1.10.2010г. составила 20 082 тыс. руб., в 1.10.2011г. 20 055 тыс. руб., а в 1.10.2012г. 20 643 тыс.руб. Происходит уменьшение прибыли от продаж в 2011г. по сравнению с 2010г. на 27 тыс. руб. В 1.10.2012г. темп прироста составил 2,59% , увеличившись на  588 тыс.руб. и был равен 20 643 тыс. руб. В целом динамика финансовых результатов включает в основном положительные изменения, так как происходит увеличение чистой прибыли.

 

2.5.2 Анализ рентабельности предприятия

Цель анализа рентабельности – оценить способность предприятия  приносить доход на вложенный  в предприятие капитал. От уровня рентабельности зависит инвестиционная привлекательность организации, величина дивидендных выплат.

Экономический смысл  значений показателей рентабельности состоит в том, что они характеризуют  прибыль, получаемую с каждого рубля  средств (собственных и заемных), вложенных в предприятие.

Расчет коэффициентов  рентабельности приведен в таблице 8.

Таблица 8 – Расчет коэффициентов рентабельности МУП «Дуванводоканал»

Название показателя	Значения
	4 квартал 2010	1 квартал 2011	2 квартал 2011		3 квартал 2011	4 квартал 2011	1 квартал 2012	2 квартал 2012	3 квартал 2012	4 квартал 2012
Рентабельность  продаж (продукции)	72,28	72,52	65,09		64,51	64,50	64,59	62,93	61,73	62,28
Рентабельность  основной деятельности	260,70	263,93	186,48		181,80	181,72	182,44	169,78	161,29	165,12
Рентабельность  активов	3,03	3,32	2,28		2,21	2,96	3,05	2,65	2,33	2,39
Рентабельность  собственного капитала	3,90	3,97	3,95		3,96	3,98	4,06	3,95	3,99	4,16
Рентабельность  инвестируемого капитала	3,85	3,92	3,89		3,91	3,93	4,01	3,90	3,93	4,11
Название показателя		Изменения в  абс.выраж,
Рентабельность  продаж (продукции)		0,25		-7,43	-0,58	-0,01	0,09	-1,66	-1,21	0,55
Рентабельность  основной деятельности		3,23		-77,45	-4,68	-0,08	0,71	-12,65	-8,50	3,83
Рентабельность  активов		0,29		-1,04	-0,07	0,75	0,10	-0,41	-0,32	0,06
Рентабельность  собственного капитала		0,07		-0,03	0,01	0,02	0,08	-0,11	0,03	0,18
Рентабельность инвестируемого капитала		0,07		-0,02	0,01	0,02	0,08	-0,11	0,03	0,17

Анализ таблицы 8 показывает, что рентабельность продаж для рассматриваемого предприятия на начало анализированного периода составляла 72,28%, на 1 кв.2011г. – 72,52%, на 2 кв.2011г. – 65,09%, на 3 кв.2011г. – 64,51%, на 4 кв.2011г. – 64,50%, на 1 кв.2012г. – 64,59%, на 2 кв.2012г. – 62,93%,  на 3 кв.2012г. – 61,73%,  на 4 кв.2012г. – 62,28%.  Наблюдается сокращение прибыли от продаж приходящийся на 1 рубль доходов предприятия. На начало анализируемого периода на 1 рубль доходов получено 72,58% прибыли от продаж, а на конец периода произошло снижение на 10,0%. Можно сказать о снижении производства и, что рост финансового результата является медленным.

На 4 кв.2010г. приходится 260,70 руб. прибыли на 1 рубль затрат основной деятельности, на 1 кв.2011г. – 263,93 руб., на 2 кв.2011г. -186,48 руб., на 3 кв.2011г. – 181,80 руб., на 4 кв.2011г. – 181,72 руб., на 1 кв.2012г. – 182,44 руб., на 2 кв.2012г. – 169,78 руб.,  на 3 кв.2012г. – 161,29 руб.,  на 4 кв.2012г. – 165,12 руб. Происходит уменьшение затрат по основной деятельности предприятия, что является положительным моментам, так как происходит увеличение прибыли.

На начало периода  на 1 рубль вложенный в имущества предприятия было получено 3,03 руб. прибыли, на 1 кв.2011г. произошло увеличение и составило 3,32 руб., на 2 кв.2011г. – 2,28 руб. С 3 кв.2011г.. по 1 кв.2012г. наблюдается увеличение полученной прибыли с каждого рубля, вложенного в имущество предприятия, а затем уменьшение до 4 кв.2012г. на 0,66 руб. и составил 2,39 руб. В целом можно сказать, что происходит увеличение прибыли предприятия.

Отдача от использования  собственного капитала увеличивается с 3,90% до 4,16%. Данный показатель отражает, что каждая денежная единица, вложенная собственниками предприятия, не только приносит прибыль, но и дает увеличение чистой прибыли.

На 4 кв.2010г. эффективность использования собственного капитала составила 3,85%, к 4 кв.2012г. – 4,11%. Это говорит о том, что на 1 рубль собственного и привлеченного долгосрочного капитала, приходится 4,11 руб. чистой прибыли.

Таким образом, все рассчитанные показатели рентабельности предприятия в рассматриваемом периоде увеличиваются, что является положительной тенденцией в целом для предприятия и говорят об эффективном использовании имущества предприятия.

 

2.5.3 Оценка состояния банкротства

Одна из целей  финансового анализа – своевременное  выявление признаков банкротства  предприятия, которое связано с  неплатежеспособностью организации.

Основным актом  признания предприятия неплатежеспособным является ФЗ РФ №126 от 26.10.03г. «О несостоятельности (банкротстве) предприятия»

Основанием  для признания предприятия банкротом  является невыполнение им своих обязанностей по оплате товаров, работ и услуг  по истечении 3-х месяцев со дня  наступления сроков оплаты.