Управление активами предприятия МУП «Дуванводоканал» РБ

Проведем оценку чистых активов по данным бухгалтерского учета.

ЧА=А*– П*,

 

где ЧА - величина чистых активов;

       А* - принимаемые к расчету активы;

       П* - принимаемые  к расчету пассивы.

 

А*=А_I+А_II-А’ 

где А_I- внеоборотные активы;

       А_II – оборотные активы;

       А’  – стоимость не учитываемых активов (стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров, задолженность участников по взносам в уставный капитал).        П*=П_IV+П_V–строка 640 форма №1, 

где П_IV – долгосрочные пассивы;

      П_V – краткосрочные пассивы;

       Строка 640 форма №1 – доходы будущих периодов.

По таблице 3 видно, что  на 1.10.2010г. величина чистых активов составила 516 918 тыс. руб. Темп прироста на 1.01.2011г. составил 5 095 тыс. руб., на 1.07.2011г. – 5 971 тыс. руб., на 1.10.2011г.- 4 347 тыс. руб., на 1.01.2012г.- 649 тыс.руб., на 1.04.2012г.- 517 тыс.руб., на 1.07.2012г.- 393 тыс.руб., на 1.10.2012г. - 1 319 тыс.руб.  Это произошло за счет роста активов.

Величина чистых активов  имеет ключевое значение в следующих  операциях:

Оценка состояния чистых активов и уставного капитала. На конец каждого года чистые активы больше суммы уставного капитала. На 1.10.2010г. разница составила 135 838 тыс. руб., на 1.01.2011г.- 140 933 тыс. руб., на 1.04.2011г -139 308 тыс. руб., на 1.07.2011г.- 145 279 тыс. руб., на 1.10.2011г.- 149 626 тыс. руб., на 1.01.2012г.- 150 275 тыс.руб., на 1.04.2012г.- 150 792 тыс.руб., на 1.07.2012г.- 151 185 тыс.руб.  на 1.10.2012г. разница составила 152 504 тыс.руб. Следовательно, финансовая устойчивость предприятия удовлетворительная и нет необходимости уменьшать уставный капитал.

 

 

 

Таблица 3 - Оценка чистых активов МУП «Дуванводоканал»

Показатели  баланса	Значения
	1.10.10	1.01.11	1.04.11	1.07.11	1.10.11	1.01.12	1.04.12	1.07.12	1.10.12
Внеоборотные  активы (АI)	15 900	15 805	15 831	16 727	16 635	16 625	16 650	16 641	16 751
Оборотные активы (АII)	649 496	609 386	885 538	926 209	697 536	690 395	777 674	894 102	910 803
Стоимость неучитываемых  активов (А')	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Долгосрочные  пассивы (ПIV)	7 146	7 124	7 132	7 138	7 140	7 136	7 131	7 123	7 116
Краткосрочные пассивы (ПV)	141 564	96 211	374 040	409 795	176 547	168 752	255 519	371 500	387 208
Доходы будущих  периодов (640 строка ф.1)	232	157	191	356	222	223	198	145	354
А*	665 396	625 191	901 369	942 936	714 171	707 020	794 324	910 743	927 554
П*	148 478	103 178	380 981	416 577	183 465	175 665	262 452	378 478	393 970
Величина чистых активов (ЧА)	516 918	522 013	520 388	526 359	530 706	531 355	531 872	532 265	533 584
Уставный капитал	381 080	381 080	381 080	381 080	381 080	381 080	381 080	381 080	381 080
Превышение  чистых активов над уставным капиталом	135 838	140 933	139 308	145 279	149 626	150 275	150 792	151 185	152 504

В целом динамика роста  чистых активов предприятия указывает  на положительные результаты его  деятельности.

 

2.3.3 Оценка ликвидности баланса

Ликвидность - одна из важнейших характеристик финансового состояния организации определяет возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателя банкротства. Анализ ликвидности производится для оценки кредитоспособности предприятия. Баланс считается ликвидным, если выполняются следующие условия:

1) НЛА >= НСО

НЛА – наиболее ликвидные  активы (денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения)

НСО – наиболее срочные  обязательства (краткосрочные кредиты, срок погашения которых подошёл)

2) БРА >= КП

БРА – быстрореализуемые  активы (дебиторская задолженность  со сроком погашения менее 1 года и  прочие оборотные активы)

КП – краткосрочные  пассивы

3) МРА >= ДП

МРА – медленно реализуемые  активы (запасы, долгосрочная дебиторская задолженность)

ДП – долгосрочные пассивы

4) ТРА <= ПП

ТРА – трудно реализуемые  активы (основные средства за минусом  долгосрочных финансовых вложений)

ПП – реальные постоянные пассивы (собственный капитал, доходы будущих периодов, резервы предстоящих  расходов и платежей скорректированных на величину расходов будущих периодов).

Анализ ликвидности  баланса приведен в таблице 4.

 

Таблица 4 – Анализ ликвидности  баланса МУП «Дуванводоканал»

Показатели  актива баланса	Значения
	1.10.10	1.01.11	1.04.11	1.07.11	1.10.11	1.01.12	1.04.12	1.07.12	1.10.12
НЛА	561555	497503	765564	812807	577852	568460	655267	769418	800574
БРА	24291	29986	30009	30029	31023	31146	31247	31332	31366
МРА	70468	88717	96785	90193	95481	97609	97980	100172	85683
ТРА	9082	8985	9011	9907	9815	9805	9830	9821	9931
НСО	149700	90251	360563	393829	172721	163514	242320	362650	383060
КП	31076	31154	39503	42974	34449	34155	42000	41543	38054
ДП	7146	7124	7132	7138	7140	7136	7131	7123	7116
ПП	517174	522260	520664	526502	531130	531804	532248	532499	533806

 

 

Таблица 5 –  Платежный излишек (недостаток)

Платежный излишек (недостаток)	1.10.10	1.01.11	1.04.11	1.07.11	1.10.11	1.01.12	1.04.12	1.07.12	1.10.12
НЛА-НСО	411 855	407 252	405 001	418 978	405 131	404 946	412 947	406 768	417 514
БРА-КП	-6 785	-1 168	-9 494	-12 945	-3 426	-3 009	-10 753	-10 211	-6 688
МРА-ДП	63 322	81 593	89 653	83 055	88 341	90 473	90 849	93 049	78 567
ТРА-ПП	-508 092	-513 275	-511 653	-516 595	-521 315	-521 999	-522 418	-522 678	-523 875

По таблице 5 можно  заметить, что в течение всего анализируемого периода баланс МУП «Дуванводоканал» ликвидный, так как не соблюдается второе неравенство.

У анализируемого предприятия  имеются денежные средства для погашения  наиболее срочных обязательств. Краткосрочные  финансовые вложения и денежные средства составляют большую долю в балансе (2,23% и 109,91% соответственно), чем краткосрочная кредиторская задолженность (4,83%). Наиболее ликвидные активы существенно превышают наиболее срочные обязательства. Наблюдается повышение платежного излишка на конец рассматриваемого периода, составил 417 514 тыс. руб. это связано с увеличением краткосрочных финансовых вложений и денежными средствами наряду с спадом краткосрочной кредиторской задолженности.

Превышение краткосрочных  пассивов над быстрореализуемыми активами, является отрицательным моментом, предприятие будет испытывать затруднения с расчетами по кредитам. Так платежный недостаток для покрытия краткосрочных кредитов и займов и задолженности перед участниками по выплате доходов на 1.10.2010г. составил 6 785 тыс. руб., на 1.01.2011г. 1 168 тыс. руб., на 1.04.2011г. – 9 494 тыс. руб., на 1.07.2011г. – 12 945 тыс. руб., на 1.10.2011г. – 3 426 тыс. руб., на 1.01.2012г.– 3 009 тыс.руб., на 1.04.2012г.– 10 753 тыс.руб., на 1.07.2012г.– 10 211 тыс.руб., на 1.10.2012г.– 6 6688 тыс.руб. Рост платежного недостатка связан с уменьшением доли в стоимости имущества предприятия дебиторской задолженности в течение 12 месяцев и прочих оборотных активов.

Превышение медленно реализуемых активов над долгосрочными  пассивами обусловлено значительной долей дебиторской задолженности более чем через 12 месяцев (7,91%), запасов (2,00%), долгосрочных финансовых вложений (0,96%) в балансе предприятия по сравнению с незначительной долей долгосрочных обязательств (1%). Таким образом, запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность, долгосрочные финансовые вложения больше долгосрочных обязательств. Излишек медленно реализуемых активов на 1.10.2010г. составил 63 322 тыс. руб., на 1.01.2011г. – 81 593 тыс. руб., на 1.04.2011г.- 89 653 тыс. руб., на 1.07.2011г.. – 83 055 тыс. руб., на 1.10.2011г. – 88 341 тыс. руб., на 1.01.2012г.- 90 473 тыс.руб., на 1.04.2012г.- 90 849 тыс.руб., на 1.07.2012г.- 93 049 тыс.руб., на 1.10.2012г.- 78 567 тыс.руб.

Превышение постоянных пассивов над труднореализуемыми активами обусловлено значительной долей раздела капитала и резервов 74,74% в балансе предприятия по сравнению с меньшей долей внеоборотных активов 10,25%. Таким образом, соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

 

2.3.4 Оценка коэффициентов ликвидности

Коэффициенты платежеспособности (ликвидности) имеют большое значение при ведении бизнеса, особенно при  неблагоприятных коммерческих условиях. Основными показателями ликвидности  являются:

1) коэффициент абсолютной  ликвидности,

2) коэффициент промежуточной ликвидности,

3) коэффициент текущей  ликвидности,

4) общий показатель  ликвидности.

Их практические значения в МУП «Дуванводоканал» показаны в таблице 6.

По данным таблицы 6 видно, что за анализируемый период коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует нормативу (от 0,2 до 0,3), имеет динамику роста с 1.10.2010г. до 1.01.2011г. с 3,98 ед. до 5,19 ед. Таким образом, на конец анализируемого периода все краткосрочные обязательства могут быть погашены имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. На 1.10.2012г. коэффициент составил 207%, что говорит о способности предприятия погасить краткосрочные обязательства.

Прогнозирование платежеспособности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами показало, что на 1.10.2010г. на 415% МУП «Дуванводоканал» могло покрыть все свои текущие обязательства за счет наиболее ликвидных активов, 1.01.2011г. – 551%, 1.04.2011г. – 213%, 1.07.2011г – 206%, 1.10.2011г – 346%, 1.01.2012г.- 357%, 1.04.2012г.- 269%, 1.07.2012г.- 216%, 1.10.2012г.- 215%.  Можно сказать о платежеспособности перед кредиторами МУП «Дуванводоканал».

 На 1.10.2010г. краткосрочные обязательства на 460% обеспечены оборотными активами, на 1.01.2011г. оборотные активы на 635% покрывают краткосрочные обязательства, на 1.04.2011г. – 237%, на 1.07.2011г.– 226%, на 1.10.2011г. –396%, на 1.01.2012г. – 411%, на 1.04.2012г. – 305%, на 1.07.2012г. – 241%, на 1.10.2012г. – 236%. Увеличение обеспеченности оборотными средствами связано со значительным превышением оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами, что обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности.

 

 

 

Таблица 6 – Расчет коэффициентов ликвидности МУП «Дуванводоканал»

Название показателя	Значения
	1.10.10	1.01.11	1.04.11		1.07.11	1.10.11	1.01.12	1.04.12	1.07.12	1.10.12
Коэффициент абсолютной ликвидности	3,98	5,19	2,05		1,99	3,29	3,38	2,57	2,07	2,07
Коэффициент промежуточной ликвидности	4,15	5,51	2,13		2,06	3,46	3,57	2,69	2,16	2,15
Коэффициент текущей  ликвидности	4,60	6,35	2,37		2,26	3,96	4,11	3,05	2,41	2,36
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,77	0,83	0,57		0,55	0,74	0,75	0,66	0,58	0,57
Общий показатель ликвидности	3,55	4,99	2,12		2,05	3,24	3,36	2,64	2,11	2,08
Название показателя	Изменения
	1.10.10	1.01.11	1.04.11	1.07.11		1.10.11	1.01.12	1.04.12	1.07.12	1.10.12
Коэффициент абсолютной ликвидности	1,21	-3,14	-0,06	1,30		0,10	-0,81	-0,50	0,00	-0,86
Коэффициент промежуточной  ликвидности	1,35	-3,38	-0,07	1,40		0,11	-0,87	-0,54	-0,01	-0,80
Коэффициент текущей  ликвидности	1,75	-3,99	-0,11	1,70		0,14	-1,06	-0,64	-0,05	-0,60
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,06	-0,26	-0,02	0,19		0,01	-0,08	-0,09	-0,01	-0,51
Общий показатель ликвидности	1,44	-2,88	-0,07	1,19		0,12	-0,72	-0,52	-0,03	-0,64