Управление активами предприятия МУП «Дуванводоканал» РБ

Задолженность перед персоналом организации  на 1.10.2010г. составила 36 256 тыс. руб., на 1.01.2011г. – 21 023 тыс. руб., на 1.04.2011г. – 20 892 тыс. руб., на 1.07.2011г. – 20 797 тыс. руб., на 1.10.2011г. – 23 563 тыс. руб., 1.01.2012г. – 21 776 тыс. руб., 1.04.2012г. – 21 000 тыс. руб., 1.07.2012г. – 24 546 тыс. руб., 1.10.2012г. – 25 322 тыс. руб. С 1.10.2010г. по 1.07.2011г. происходит снижение задолженности по выплате заработной плате сотрудникам организации, в первом квартале 2011г. на 15 233 тыс. руб., во втором кв.2011г. на 131 тыс. руб., в третьем 2011г. на 95 тыс. руб. Затем с 1.10.2011г. на конец периода 2012г. происходит увеличение задолженности с 23 563 тыс.руб. по 25 322 тыс.руб., на 1 759 тыс.руб., что является отрицательным моментом в финансово-экономической деятельности МУП «Дуванводоканал».

Задолженность перед  государственными внебюджетными фондами  на 1.01.2011г. увеличилась на 1 199 тыс. руб. или на 31,84%, на 1.04.2011г. – 1 003 тыс. руб. (21,04%), на 1.07.2011г. – 997 тыс. руб. (17,3%), на 1.10.2011г. – 1 011 тыс. руб.(14,92%), на 1.01.2012г. – 12 тыс.руб. (0,18%), на 1.04.2012г. – 666 тыс.руб. (8,94%), на 1.07.2012г. –199 тыс.руб. (2,60%) и на 1.10.2012г. – 691 тыс.руб. (8,29%). Увеличение задолженности по данной статье отрицательная тенденция, свидетельствует о задолженности по взносам на обязательное пенсионное страхование и на обязательное социальное страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний, которые не перечислены во внебюджетные фонды на отчетную дату, следовательно, является отрицательной тенденцией.

Увеличение по статье «Поставщики и подрядчики» с 16 тыс. руб. до 32 тыс. руб. свидетельствует о несвоевременном погашении задолженности предприятием перед поставщиками и подрядчиками, что является отрицательной тенденцией.

Незначительное увеличение по статье «Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов» с 3 500 тыс. руб. до 5 400 тыс. руб. Является отрицательной тенденцией и свидетельствует о несвоевременном погашении задолженности перед участниками и учредителями предприятия.

Займы и кредиты с 1.10.2010г. по 1.07.2012 уменьшились с 27 576 тыс. руб. до 9 543 тыс. руб. Уменьшение займов и кредитов составило 18 043 тыс. руб. Но на 1.10.2012г. происходит увеличение на 23 111 тыс. руб., и составили 32 654 тыс. руб. Увеличение доли займов и кредитов в структуре краткосрочных обязательств является отрицательным моментом. Можно сказать о недостаточности собственных оборотных средств для покрытия задолженности МУП «Дуванводоканал»

2.3 Анализ  финансовой устойчивости и платежеспособности

Финансовая  устойчивость предприятия – это  такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.

Финансовая  устойчивость определяется показателем  обеспеченности запасов и затрат, собственными и заёмными источниками. Выделяют 4 типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная  финансовая устойчивость – собственные  оборотные средства обеспечивают  запасы и затраты.

2. Нормальная  финансовая устойчивость – запасы  и затраты обеспечиваются собственными  оборотными средствами и долгосрочными заёмными источниками.

3. Неустойчивое  финансовое состояние – запасы  и затраты обеспечиваются за  счёт собственных оборотных средств,  долгосрочных заёмных средств  и краткосрочных кредитов и  займов.

4. Кризисное  финансовое состояние – запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования, то есть предприятие находится на грани банкротства.

Расчет финансовой устойчивости предприятия МУП «Дуванводоканал» представлен в таблице 1.

МУП «Дуванводоканал» с 2010 по 2012гг. имеет абсолютно устойчивое финансовое состояние. Это говорит о том, что запасы и затраты обеспечиваются всеми источниками формирования, то есть собственных оборотных средств, также краткосрочных заемных средств хватает для приобретения запасов и НДС. В течение анализируемого периода происходит увеличение величины всех источников формирования запасов с 1.10.2010г. по 1.10.2012г. с 528 190 тыс. руб. до 533 842тыс. руб.

В целом видно, что  излишки всех источников финансирования уменьшаются с 1.10.2010г. по 1.07.2012г. на 19,941 тыс.руб., на что повлияло увеличение запасов и НДС на 16 578 тыс. руб., и увеличение внеоборотных активов на 741 тыс.руб. является отрицательным моментом.

Таблица 1 – Оценка типа финансовой устойчивости МУП «Дуванводоканал»

С 1.07.2012г. по 1.10.2012г. излишек всех источников финансирования резко увеличился на 25 593 тыс. руб., и составил 533 842 тыс. руб. На данное увеличение повлияло уменьшение запасов и НДС на 1 489 тыс. руб., что является положительным моментом, а так же отрицательным фактором увеличением внеоборотных активов на 110 тыс. руб., собственного капитала на 1 110 тыс.руб.

 Однако данное изменение не повлияло на финансовую устойчивость МУП «Дуванводоканал». Предприятие способно обеспечит запасы и затраты всеми источниками формирования запасов.

2.3.1 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Показатели финансовой устойчивости предприятия МУП «Дуванводоканал» представлены в таблице 2.

Таблица 2 – Расчет коэффициентов  финансовой устойчивости МУП «Дуванводоканал»

 Как видно из таблицы 1.04. на 1.10.2010г. источники финансирования имущества предприятия на 78% сформированы за счет собственных средств, что соответствует нормативному значению (более 50%), это говорит о том, что основная часть активов сформирована за счет собственного капитала, а не за счет заемных средств. С 1.04.2011г. по 1.07.2011г., наблюдается уменьшение степени использования активов предприятия сформированных за счет собственного капитала, и составили 58% и 56% ,так и на конец периода 2012г. произошло уменьшение формирования на 58% и 57. За анализируемый период можно наблюдать нестабильную динамику роста и спада данного коэффициента за счет статьи собственного капитала. Является отрицательным моментом, поскольку, чем ниже значение данного коэффициента, тем менее устойчиво, нестабильно и зависимо от внешних кредитов предприятие.

На протяжении анализированного периода доля заемного капитала постепенно увеличивается. На 1.10.2010г. активы предприятия на 22% сформированы за счет заемных средств предприятия, на 1.01.2011г. происходит снижение использования заемных средств (на 5%) МУП «Дуванводоканал» в формировании использования активов. На 1.10.2012г. использование заемных средств составило 43%. Увеличение использования заемных средств предприятия происходит за счет роста использования долгосрочных заемных средств МУП «Дуванводоканал». Однако доля заемных средств в источники формирования соответствует нормативному значению (менее 50%). Что является положительным моментом, снижение использования заемных средств на формирования активов приведет к 100% обеспеченности собственным капиталом.

Как видно по таблице 1.04. на 1.10.2010г. на 1 рубль собственного капитала приходится 1,29 единиц активов, на 1.01.2011г. – 1,20 единиц активов, на 1.04.2011г. -1,73 единиц активов, на 1.07.2011г. – 1,79, на 1.10.2011г.- 1,35, на 1.01.2012г. – 1,33, на 1.04.2012г. – 1,49, на 1.07.2012г. – 1,71, на 1.10.2012г. – 1,74. На протяжении анализируемого периода происходит увеличение мультипликатора собственного капитала, это происходит за счет снижения собственного капитала, что является отрицательным моментом. Чем ниже уровень мультипликатора, тем ниже степень риска банкротства.

На 1.10.2010г. доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей стоимости имущества составила 79%. К 1.01.2011г. доля вложения собственного капитала и долгосрочных обязательств увеличилась до 85%. С 1.04.2011г. по 1.10.2012г. зависимость от краткосрочных заемных средств снижается, что положительно сказывается на финансовой устойчивости предприятия. Уменьшение доли собственного капитала и долгосрочных обязательств на конец анализируемого периода на 21% говорит, о в МУП «Дуванводоканал» низкой степени зависимости от краткосрочных заемных источников финансирования.

На 1.10.2010г. на 1 руб. процентов к оплате приходится 282,85 руб. прибыли от продаж. Происходит  рост показателя на 645,09 на 1.10.2012г. Рост показателя положительный фактор, МУП «Дуванводоканал» создаёт достаточного денежного потока из операционной прибыли для обслуживания процентных платежей.

На 1.10.2010г. 97% собственного капитала инвестируется в оборотные средства. У предприятия достаточно собственных средств для покрытия расходов по внеоборотным активам. С 1.01.2011г. по 1.10.2012г. инвестируемая доля собственного капитала в оборотные средства не изменилась и составила 97%. Для обеспечения нормальной финансовой устойчивости доля собственных оборотных средств должна находится от 20% до 50%, что значительно превышает данную норму. Это обусловлено наличием собственных оборотных средств предприятия. И объясняется тем, что внеоборотные активы сформированы за счет собственного капитала.

На протяжении всего анализируемого периода доля инвестируемого капитала мобилизованы в основные средства составила 3%.

На 1.10.2010г. 224% внеоборотных активов профинансировано за счет долгосрочных кредитов и займов. На 1.01.2011г. составили 223%, на 1.04.2011г. – 223%, на 1.07.2011г. – 236%, на 1.10.2011г. – 234%, на 1.01.2012г. – 234%, на 1.04.2012г. – 235%, на 1.07.2012г. – 234%, на 1.10.2012г.– 236%. Растет часть внеоборотных активов профинансированных за счет долгосрочных кредитов и займов, это отрицательно влияет на деятельность организации, т.к  приводит к ухудшению финансового состояния МУП «Дуванводоканал».

На 1.10.2010г. МУП «Дуванводоканал» обеспеченно 75% собственными оборотными средствами, на 1.01.2011г. – 81%, 1.04.2011г. – 56%, на 1.07.2011г. – 54%, на 1.10.2011г. – 72%, на 1.01.2012г. –73%, на 1.04.2012г. –65%, на 1.07.2012г. –57%, на 1.10.2012г. –56%. Уменьшение доли собственных оборотных средств говорит о недостаточности для финансовой устойчивости предприятия.

Если на 1.10.2010г. на 1 рубль собственного капитала приходилось 0,29 руб. заемных средств, на 1.01.2011г. – 0,20 руб., на 1.04.2011г. – 0,73 руб., на 1.07.2011г. – 0,79 руб., на 1.10.2011г.– 0,35 руб.,  на 1.01.2012г. – 0,33 руб., на 1.04.2012г. – 0,49 руб., на 1.07.2012г. – 0,71 руб., на 1.10.2012г. – 0,74 руб. К концу отчетного периода зависимость от внешних источников финансирования МУП «Дуванводоканал» увеличилась, и несоответствует нормативному значению, равного 70%. Свидетельствует о нестабильном финансовом состоянии предприятия и об увеличении зависимости от внешних источников.

2.3.2 Оценка чистых активов

Стоимость чистых активов (ЧА) – один из важнейших показателей, который должен находиться под контролем  в процессе анализа финансового  состояния предприятия. Недостаточная величина чистых активов акционерного общества может привести к ликвидации организации в судебном порядке.