Управление банковскими рисками в современных условиях

-Установление корреспондентских   отношений с банками,   имеющими 
Генеральную рецензию Банка России;

-Привлечение и размещение средств в иностранных валютах юридических лиц (резидентов и нерезидентов).

Необходимо отметить, что характер выше перечисленных  валютных операций, проводимых банком, обуславливает минимальную степень валютного риска. Здесь будет уместным рассмотрение косвенных валютных рисков, которые возникают из самой природы (характера проводимых валютных операций, а вследствие ненадлежащего исполнения своих обязанностей специалистами валютно - операционного отдела, в результате чего банку может быть причинен материальный ущерб.

С целью регулирования  минимизации косвенных валютных рисков к работникам валютного отдела предъявляются следующие квалификационные требования:

-знание законодательства  РФ по чекам и векселям, унифицированных правил и обычаев МТП по инкассо, аккредитивам   к гарантиям, инструкций 
Внешэкономбанка   РФ по международным расчетам, межправительствен- 
ных и межбанковских соглашений;

-знание иностранного языка и соответствующей банковской терминологии позволяющее понять содержание аккредитивного письма, инкассового или переводного поручения, а также товаросопроводительных и иных документов, проверить их соответствие условиям аккредитива;

-знание порядка выверки расчетов и урегулирования несквитованных сумм;

-умение проанализировать с позиции интересов банка и клиента полученные и выставленные обязательства;

-практические навыки ведения коммерческой банковской переписки на иностранном языке.

Методы страхования  валютных рисков — это операции, позволяющие полностью или частично уклониться от риска, возникшего в связи с ожидаемым изменением валютного курса, либо получить спекулятивную прибыль. В банковской, биржевой и коммерческой деятельности используются различные методы страхования валютных рисков, получившие название хеджирования. Хеджирование — система заключения срочных контрактов и сделок, учитывающая вероятные в будущем изменения обменных валютных курсов и преследующая цель избежать неблагоприятных последствий этих изменений.

Сущность основных методов  хеджирования, как правило, сводится к тому, чтобы осуществить валютно-обменные операции до того, как произойдет неблагоприятное изменение курса, либо компенсировать убытки от подобного изменения за счет параллельных сделок с валютой, курс которой изменяется в противоположном направлении.

К конкретным методам  хеджирования можно отнести:

-Структурную балансировку (активов и пассивов, кредиторской и де- 
биторской задолженности);

-Изменение срока платежа;

-Операции типа своп;

-Опционные сделки;

-Финансовые фьючерсы;

-Кредитование и инвестирование в иностранной валюте;

-Реструктуризацию валютной задолженности;

-Параллельные ссуды;

-Лизинг;

-Дисконтирование требований в иностранной валюте;

-Использование валютной корзины4

-Осуществление филиалами банков платежей в «растущей» валюте;

-Самострахование.

Международная практика показывает, что методы 2-6 и 11 применяются  для краткосрочного хеджирования, а 7-10, 13 и 14 - для долгосрочного. Методы 1 и 12 успешно используются во всех случаях , методы 9 и 13 в принципе доступны лишь тем компаниям или банкам, которые имеют зарубежные филиалы. Применение ряда методов (своп, опцион, фьючерс и некоторых других) в полной мере пока невозможно в условиях России из-за несовершенства законодательства или неразвитости рыночных структур. В связи с этим рассмотрим лишь те, которые уже используются в отечественной практике.

Структурная балансировка заключается в стремлении поддерживать такую структуру активов и  пассивов, которая позволит перекрыть  убытки изменения валютного курса  прибылью, полученной от этого же изменения по другим позициям банка. При этом используется способ приведения в соответствие валютных потоков, отражающих доходы и расходы. Иными словами, каждый раз, заключая контракт, предусматривающий получение либо выплату иностранной валюты банк должен стремиться выбрать ту валюту, которая поможет ему закрыть полностью или частично уже имеющиеся «открытые» валютные позиции (открытая валютная позиция — несовпадение требований и обязательств банка в процессе совершения им сделок с иностранной валютой).

Изменение срока платежа  представляет собой манипулирование  сроками осуществления расчетов, применяемое в ожидании изменений  курсов валюты цены или валюты платежа. К числу наиболее употребляемых  способов подобной тактики относятся: досрочная оплата товаров и услуг (при ожидаемом повышении курса валюты платежа) или, наоборот, задержка платежа (при ожидании падения курса); ускорение или замедление репатриации прибылей, погашения основной суммы кредитов и выплаты процентов и дивидендов; регулирование получателем инвалютных средств сроков конверсии выручки в национальную валюту и т. д.

Форвардные сделки - наиболее часто используемый в настоящее  время метод хеджирования, применяемый с целью уклонения от рисков по операциям купли-продажи иностранной валюты и предусматривающий ее поставку в сроки, превышающие два дня (1,2 или 6 месяцев). Суть подобной сделки с точки зрения возможности страхования заключается в том, что импортер, опасающийся повышения курса валюты платежа, вправе заранее обратиться в банк и купить эту валюту со сроком поставки, приближенным к сроку платежа. С помощью форвардных операций страхование валютных рисков может осуществляться и экспортером, который просто совершает противоположные действия: опасаясь падения курса валюты платежа, он продает причитающуюся ему сумму за национальную (или другую иностранную валюту) на срок, сводя, таким образом, к нулю валютный риск для себя и перекладывая его на банк.

Операции типа своп заключаются  в покупке иностранной валюты на условиях спот с последующей обратной операцией на условиях форвард. В результате таких сделок банки приобретают валюту, необходимую для международных расчетов, и сохраняют закрытыми свои валютные позиции. Условия своп сочетают куплю и продажу наличной валюты с расчетом на второй рабочий день после заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения (на условиях спот), с одновременной продажей или куплей той же валюты на срок по курсу форвард.

Опционные сделки представляют собой вид контракта, по которому покупатель имеет право в течение определенного срока либо купить по фиксированной цене оговоренную сумму иностранной валюты, либо продать ее. Владелец опциона принимает решение о том, воспользоваться или нет предоставленным ему правом, в зависимости от динамики валютных курсов. Во всех случаях риск, которому подвергается владелец опциона, заранее ограничен ценой опциона, а выигрыш теоретически не ограничен и на практике бывает весьма значителен.

Хеджирование методом  опционных сделок отличается от операций «форвард » тем, что за банком сохраняется право выбора, что повышает эффективность операции.

Параллельные ссуды  представляют собой взаимное кредитование валюте банками, расположенными в разных странах. Обе ссуды выдаются на один и тот же срок. По сути такого рода ссуды рассматриваются как сделка своп с покупкой валюты на условиях спот и одновременной продажей форвард, но сам период хеджирования может быть и более продолжительным, чем это возможно на рынке форвардных сделок.

Дисконтирование платежных требований в иностранной валюте является разновидностью дисконта векселей и представляет собой переуступку банку права востребования задолженности в иностранной валюте взамен немедленной выплаты банком соответствующей суммы в национальной (или другой иностранной) валюте. Подобные операции называются форфетированием. В отличие от факторинговых операций банк (в этом случае) приобретает векселя на всю сумму и на полный срок , беря на себя все коммерческие риски (включая валютный и риск неплатежеспособности) без права оборота (регресса) этих векселей на прежнего владельца. Отличие от традиционного учета векселей состоит в том, что форфетирование применяется обычно при поставках оборудования на крупные суммы с длительной рассрочкой платежа (от полугода до 5-7 лет) и предполагает гарантию (аваль) банка.

«Валютная корзина» представляет собой набор валют, взятых в определенных пропорциях. Если такая корзина используется в целях хеджирования, то в нее подбираются валюты, курсы которых обычно «плавают» в противоположных направлениях, взаимно уравновешивая последствия своего «плавания», делая совокупную стоимость всей «корзины» более стабильной.

Самострахование применяется  банками независимо и параллельно  другим описанным выше методам хеджирования. Оно заключается в том, что величина возможного убытка от изменения валютного курса заранее включается в цену (если конъюнктура рынка позволяет это делать) и используется для образования страхового фонда.

Связь банка с хеджированием  проявляется двояко. С одной стороны, банк, как и любая коммерческая организация, может применять перечисленные методы страхования валютных рисков в повседневной практике при управлении собственными валютными ресурсами. С другой. Хеджирование во многих случаях является услугой, предлагаемой банком своим клиентам. Прежде всего, речь идет о консультировании клиентов по вопросам страхования рисков, которое само по себе является ответственным, сложным и многоэтапным процессом.

Практика страхования  возврата предоставленных ссуд «автоматически» предполагает, что сотрудники страховых компаний по уровню своей квалификации в состоянии оценить степень риска и целесообразность предоставления ссуд коммерческим банкам. В действительности они в настоящее время не обладают ни необходимой подготовкой, ни достаточным объемом достоверной информации о финансовом состоянии субъектов страхования. В связи с этим более обоснованным представляется страхование средств, хранящихся на счетах клиентуры коммерческих банков.

 

4.3.Управление процентными и лизинговыми рисками

 

Процентный риск - возможность  понести убытки в следствие не предвиденных, неблагоприятных для банка изменений процентных ставок и значительного уменьшения маржи, сведения ее к нулю или к отрицательному показателю. Под «маржой» в банковской практике понимается разница между стоимостью ресурсов для банка (ставкой процента по пассивным операциям) и доходам от их размещения (ставкой процента по активным операциям). Процентный риск возникает в случаях, когда не совпадают сроки возврата предоставленных и привлеченных средств или кода ставки по активным и пассивным операциям устанавливается различными способами (фиксированные ставки против переменных и наоборот). В последнем случае примером может служить ситуация, когда средства заимствуются на короткий срок по переменным ставкам, а кредиты выдаются на длительный срок по фиксированным ставкам в расчете на то, что переменные ставки не превысят ожидаемый уровень.

Процентному риску наиболее подвержены те банки, которые регулярно  практикуют игру на процентных ставках с целью извлечения спекулятивной прибыли, а также те, которые не уделяют внимания прогнозированию изменений ставок процента.

Основными методами снижения процентных рисков являются следующие:

-предусмотренная в кредитном договоре возможность периодического пересмотра кредиторам ставки по кредиту в зависимости от изменения рыноч 
ной ставки;

-согласование активов и пассивов по срокам их возврата;

-проведение процентных « свопов»

-купля - продажа фьючерсов или опционов по срокам их возврата

Вследствие этого допускается разрыв 
(разница) между соответствующими по срокам суммами актива и пассива. В 
целях управления данной разницей банки устанавливают обычно нормативы 
соответствия активов и пассивов, по срокам для тех их видов, которые чув 
ствительны  к изменениям процентных ставок (т.е. активов  и пассивов, по 
которым могут возникнуть значительные отклонения процентных ставок от 
прогнозируемых). Если ожидается, что ставки процента будут возрастать, то 
разница должна быть положительной. Это приведет к тому, что в категорию 
с более высокими ставками переместится больше активов, чем пассивов, и 
чистый процентный доход банка увеличится  сверх ожидаемого. Напротив,при ожидаемом снижении процентных ставок разница должна быть отрицательной.

Операции «своп» с  процентами - это особые финансовые сделки, по условиям которых две стороны обязуются уплатить проценты друг другу по определенным обязательствам в заранее обусловленные сроки, т.е. по существу стороны обмениваются теми процентными платежами, которые они должны произвести. Обычно происходит обмен процентных платежей по сделке с фиксированной ставкой против сделки с переменной ставкой. При этом сторона, обязующаяся произвести выплаты по фиксированным ставкам, рассчитывает на значительный рост за период сделки переменных ставок; противоположная сторона - на их снижение. В результате подобной сделки выигрывает та сторона, которая правильно прогнозировала динамику процентных ставок. В соответствии с условиями финансовых фьючерсов продавец продает, а покупатель покупает финансовый документ по истечение определенного периода, в оговоренный момент времени в будущем по фиксированный, согласованный в настоящий момент цене. По условиям опционов одна из сторон имеет право после внесения определенной суммы купить или продать финансовый документ по заранее оговоренной цене в течение определенного периода. В последнем случае при благоприятном изменение цены это право реализовывается, при неблагоприятном - не используется и тем самым теряется сумма, уплаченная за покупку опциона.В условиях экономического кризиса и становления рыночных отношений в России, когда многие предприятия не могут осуществлять крупные вложения финансовых средств в техническое обновление, повышается роль лизинга – как инструмента предпринимательства, позволяющего разрешить эту проблему, и способствующему развитию производства.