Управление ликвидностью и платежеспособностью предприятия на примере ЗАО "Фирма АККОРД-АГРО"

Таблица 110

Коэффициенты платежеспособности организации

 ЗАО «Фирма Акконд - агро»

Показатели	Нормальное ограничение	Год			Абсолютное отклонение
		2009	2010	2011	2010 к 2009	2011 к 2010
Общий показатель платежеспособности	>= 1	0,25	0,20	0,25	-0,06	0,06
Коэффициент абсолютной платёжеспособности (ликвидности)	≥ 0,2	0,13	0,03	0,06	-0,10	0,02
Коэффициент промежуточной платёжеспособности  (ликвидности)	≥ 0,7	0,21	0,21	0,28	0,00	0,07
Коэффициент текущей платёжеспособности (ликвидности)	≥ 2,0	1,06	0,65	0,65	-0,41	0,00
Коэффициент обеспеченности предприятия  ликвидными активами	Чем больше, тем лучше	0,21	0,20	0,24	-0,01	0,04
Чистый  оборотный капитал (чистые оборотные активы)	Чем больше, тем лучше	0,92	0,62	0,60	-0,30	-0,02
Коэффициент соотношения  денежных средств и чистого оборотного капитала	0 -1,0	2,29	-0,10	-0,17	-2,38	-0,07
Коэффициент соотношения запасов  и чистого оборотного капитала	Чем ближе к единице, тем хуже	13,64	-1,27	-1,07	-14,92	0,20
Коэффициент соотношения запасов и краткосрочных  обязательств	0,5 – 0,7	0,80	0,44	0,37	-0,36	-0,07
Доля оборотных средств в  активах	≥ 0,5	0,21	0,20	0,24	-0,01	0,04
Коэффициент манёвренности функционирующего капитала	Чем меньше, тем лучше	13,64	-1,27	-1,07	-14,92	0,20
Чистые активы (реальный собственный  капитал)	Чем больше, тем лучше	53748,00	78895,00	106418,00	25147,00	27523,00
Коэффициент сохранности собственных  средств предприятия	Чем меньше, тем лучше	-1,04	-0,82	-1,00	0,22	-0,19
Текущая ликвидность		-37132,00	-77250,00	-88287,00	-40118,00	-11037,00
Перспективная ликвидность		-156094,00	-167955,00	-150431,00	-11861,00	17524,00

Из данных таблицы 10 видно, что динамика коэффициента абсолютной ликвидности отрицательная за 2009 – 2011гг. Таким образом, коэффициент  абсолютной ликвидности гораздо ниже нормативного значения, т.е. абсолютную платежеспособность предприятия можно признать не обеспеченной.

Коэффициент промежуточной  ликвидности ниже предельно допустимого  уровня, однако наблюдается рост данного  показателя на 0,07 до 0,28 и это положительная тенденция.

Общий показатель платежеспособности предприятия соответствует 0,25, что  ниже нормального ограничения 1, что  может говорить о  низком уровне ликвидности активов предприятия  за три анализируемых года.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала уменьшается в динамике с 13,64 до - 1,07, что является положительной тенденцией.

Доля оборотных средств  в активах имеет положительную  тенденцию. Доля оборотных средств  увеличилась с 0,21 до 0,24. Это свидетельствует о том, что в ЗАО «Фирма Акконд - агро» не остается другого источника пополнения оборотных средств, как только за счет не возврата в установленный договорами срок кредиторской задолженности, которая на конец года превысила дебиторскую задолженность.

Как известно, наращивание кредиторской задолженности - признак увеличения потенциальной не платежеспособности и не устойчивого развития хозяйствующего субъекта.

Выводы: Коэффициент текущей  ликвидности анализируемой организации  снижается в динамике 0,41 пунктов, т.е. в отчётном периоде организация не может рассчитываться по своим текущим обязательствам за счёт текущих активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности  снизился на 0,07 пункта,  организации не хватает наиболее ликвидных активов для покрытия краткосрочных пассивов или текущих обязательств.

Коэффициент общей ликвидности  не изменился, значит ликвидность организации  в целом находиться на одном уровне.

В целом коэффициенты ликвидности свидетельствуют о  достаточно плохой платежеспособности предприятия, платежеспособность организации – низкая. Оно не имеет в достаточном размере оборотных средств. Такое предприятие близко к состоянию неплатежеспособности, вследствие чего оно в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами.

Таким образом, результаты анализа ликвидности баланса ЗАО «Фирма Акконд - агро» с использованием абсолютных и относительных показателей совпадают и свидетельствуют о низком уровне платежеспособности предприятия как в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Рассмотренные показатели являются основными для оценки ликвидности и платежеспособности. Тем не менее, известны и другие показатели, имеющие определенный интерес для аналитика.

Приведенными коэффициентами, естественно, не исчерпывается все  многообразие способов оценки ликвидности и платежеспособности; вряд ли возможно и расставить приоритеты между теми или иными показателями.

На основе анализа  ликвидности и платёжеспособности можно сделать вывод, что предприятие  по сравнению с началом 2010 года резко сократило свою ликвидность и платёжеспособность.

 

во вторую главу добавь объем

 

 

 

 

 

 

 

3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ  ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ  ЗАО «ФИРМА АККОНД - АГРО»

 

3.1. Выявление резервов повышения ликвидности

 

Конкретные  пути улучшения деятельности предприятия зависят от причин его несостоятельности. Поскольку большинство предприятий разоряется по вине неэффективной государственной политик, то одним из путей финансового оздоровления предприятия должна быть государственная поддержка несостоятельных субъектов хозяйствования. Но ввиду дефицита государственного бюджета рассчитывать на эту помощь могут не все предприятия.

Важным источником улучшения деятельности предприятия является факторинг, т.е. уступка банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности, или договор-цессия, по которому предприятие уступает свое требование к дебиторам банку в качестве обеспечения возврата кредита.

Одним из эффективных  методов обновления материально-технической базы предприятия является лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования. Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволяет оперативно обновлять оборудование и вести техническое перевооружение производства.

Привлечение кредитов под прибыльные проекты, способные принести предприятию высокий доход, также является одним из резервов финансового оздоровления предприятия. Этому же способствует и диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других.

Уменьшить дефицит  собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д.

Сокращение  расходов на содержание объектов жилсоцкультбыта путем передачи их в муниципальную собственность также способствует приливу капитала в основную деятельность.

С целью сокращения расходов и повышения эффективности основного производства в отдельных случаях целесообразно отказаться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основное производство (строительство, ремонт, транспорт и т.п.) и перейти к услугам специализированных организаций.

Если предприятие получает прибыль и является при этом неплатежеспособным, нужно проанализировать использование прибыли. При наличии значительных отчислений в фонд потребления эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия.

Большую помощь в выявлении резервов улучшения  финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений улучшения деятельности предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

Основное  внимание при этом необходимо уделить  вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использования вторичного сырья, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Для систематизированного выявления и обобщения всех видов потерь на каждом предприятии целесообразно вести специальный реестр потерь с классификацией их по определенным группам:

а) от брака;

б) по производствам, не давшим продукции;

в) от снижения качества продукции;

г) от невостребованной продукции;

д) от утраты  выгодных заказчиков, выгодных рынков сбыта;

е) от неполного использования производственной мощности предприятия;

ж) от простоев рабочей силы, средств труда, предметов труда и денежных ресурсов;

з) от перерасхода ресурсов на единицу продукции по сравнению с установленными нормами;

и) от порчи  и недостачи материалов и готовой  продукции;

к) от списания не полностью амортизированных основных средств;

л) от уплаты штрафных санкций за нарушение договорной дисциплины;

м) от списания невостребованной дебиторской задолженности;

н) от просроченной дебиторской  задолженности;

о) от привлечения  невыгодных источников финансирования;

п) от несвоевременного ввода в действие объектов капитального строительства;

р) от стихийных  бедствий и т.д.

Анализ динамики этих потерь и разработка мероприятий по их устранению позволят значительно улучшить финансовое состояние субъекта хозяйствования.

В особо тяжелых  случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбора и расстановки персонала, систему управления качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и др.

 

3.2. Разработка рекомендаций по укреплению платежеспособности и ликвидности на основе выявленных резервов

 

В связи с тем, что предприятие ОАО «Фирма Акконд - агро» в 2011 г. наблюдался резкий рост дебиторской задолженности и в целях сохранения его платежеспособности, необходимо эффективное управление как затратами, так и дебиторской задолженностью.

Для предприятия ОАО  «Фирма Акконд - агро» можно порекомендовать следующие предложения по управлению дебиторской задолженностью:

1. Необходимо решать  задачу не только снижения дебиторской задолженности, но и ее сбалансированности с кредиторской. При анализе соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями необходим анализ условий коммерческого кредита, предоставляемого фирме поставщиками материалов.

2. Для обеспечения  максимизации притока денежных  средств предприятию следует  использовать широкое разнообразие  моделей договоров с гибкими  условиями формы оплаты. При этом  возможны различные варианты: от  предоплаты или частичной предоплаты  до передачи на реализацию и банковской гарантии.

3. Целесообразно проведение  предварительного изучения платежеспособности  и надежности партнера, его кредитной  истории, особенно при заключении  крупных контрактов. Однако для  этого необходимо располагать  банками данных, знанием методики и возможных способов оценки обязательности контрагентов. Подобную работу способны выполнять специальные агентства, кредитные бюро, банки или аналитические службы самих предприятий. Кредитное бюро способно предоставить реальную оценку надежности заемщиков. Для кредитора это ведет к значительному снижению кредитных рисков, уменьшению резервов на возможные потери по ссудам, повышению ликвидности, снижению остроты проблемы дебиторской задолженности. Но все же, нельзя рассматривать кредитное бюро, как панацею для предприятия. Они могут обеспечить предприятие ответом лишь на один из тех вопросов, которые возникают при рассмотрении возможности кредитования заемщика. Окончательное решение предприятие должно принимать самостоятельно. Если покупатель неизвестен и нет информации о его платежеспособности, целесообразно использовать аккредитивную форму расчетов, которая обеспечивает практически стопроцентную гарантию платежей. Если имеется информация о необязательности покупателя, то в качестве условия продажи товара могут быть выдвинуты предварительная оплата и авансовые платежи. Если информации о платежеспособности покупателя недостаточно и если покупатель не имеет возможности осуществить предоплату, авансовые платежи, выставить аккредитив, то можно использовать другие формы гарантированных платежей. В противном случае будут потеряны покупатели и рынки сбыта.