Управление оборотными активами предприятия и пути его совершенствования (на примере ЗАО «Авиастар-СП»)

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

УЛЬЯНОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

 

 

 

 

 

 

                               ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

 

 

 

Тема: Управление оборотными активами предприятия

и пути его совершенствования

(на примере ЗАО «Авиастар-СП»)

 

 

 

 

 

Студент Штубова Ольга Андреевна    __________________

 

 

Руководитель Шитов Владимир Николаевич                         __________________

 

 

Рецензент Айзатова Алена Юрьевна                       __________________

                                                               

 

 

 

Допустить к защите ГАК

                                                                            Зав.кафедрой

                                                                            Ширяева Н.В.

                                                                             «____»__________2009 г.

 

 

 

 

Ульяновск 2009

 

Содержание

 

Введение …………..………………………………………………………………..3

Глава 1 Теоретическая сущность оборотных средств и их назначение

в производственном процессе ……………………………….……………………7

1.1 Оборотный капитал: цель, значение, структура ……………………………..7

1.2 Управление текущими активами ….……….………………………………..12

1.3 Источники формирования оборотных  средств ……………………………..21

Глава 2 Анализ и расчет оборотных активов на предприятии ….……………..29

2.1 Характеристика ЗАО «Авиастар-СП»  ………………………………………29

2.2 Расчет и оценка величины  собственных оборотных средств и

чистых активов …………………………………………………………………...33

2.3 Расчет и оценка показателей оборачиваемости оборотных средств ……...47

2.4 Определение потребности в  оборотных средствах ………………………...52

Глава 3 Пути совершенствования управления оборотными активами

предприятия ………………………………………………………………………59

3.1 Повышение эффективности использования оборотных средств ………….59

3.2 Пути улучшения использования  оборотных средств на 

ЗАО  «Авиастар-СП» …………………………………………………………….67

Заключение ………………………………………………………………………..70

Список использованных источников ……………………………………………74

Приложения ………………………………………………………………………77

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

В период глубоких преобразований, которые переживает сегодня российская экономика, центральное место занимает проблема выживания в конкурентной борьбе и повышения эффективности деятельности промышленных предприятий. Падение производственного потенциала отражается на финансовом положении предприятий. Они постоянно испытывают недостаток собственных оборотных средств (коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами во многих отраслях из года в год имеет отрицательное значение). Доля убыточных организаций в промышленности остается на высоком уровне.

Предприятия формируют оборотные средства за счет средств бюджетов различных уровней, вышестоящих организаций, учредителей, паевых взносов членов коллектива, взносов иностранных участников (для совместных предприятий), выручки от реализации ценных бумаг (акций). Эти средства образуют стартовый оборотный капитал. При недостатке этих ресурсов для формирования оборотных средств в оборот предприятия могут быть привлечены банковский кредит и другие займы.

Финансирование оборотных средств для предприятий сводиться к покрытию увеличения плановой потребности в оборотных средствах (прироста норматива собственных оборотных средств, дополнительной потребности, возникающей при временных финансовых затруднениях, отвлечении денежных средств в расчеты, затратах на покупку краткосрочных ценных бумаг).

Целью дипломной работы является теоретическое и практическое изучение управления оборотными активами предприятия и выработка мероприятий по              совершенствованию данного процесса на примере Закрытого Акционерного          Общества «Авиастар-СП», созданного в 1976 году, место нахождения г. Ульяновск, проспект Антонова, 1.

Оборотные средства (текущие активы) предприятия – это средства, инвестируемые организацией в текущие операции в течение каждого цикла производства.

Оборотный капитал организации представляет собой средства, вложенные      в оборотные производственные фонды и фонды обращения,   которые совершают

непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности предприятия.

Структура оборотных средств определяется соотношением отдельных элементов и отражает специфику операционного цикла, а также то, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств и долгосрочных кредитов, а   какая – за счет краткосрочных кредитов.

Элементы оборотных средств (оборотного капитала) непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Часть оборотного капитала при этом постоянно находиться в сфере производства (запасы сырья и материалов, незавершенное производство, готовая продукция на складе), другая часть – в сфере обращения (отгруженная продукция, дебиторская   задолженность, денежные средства, ценные бумаги и т.п.). Величина и структура оборотных средств обусловлена не только потребностями производства, но и        потребностями обращения.

Финансовое положение организации находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в       реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность организации (закупку сырья, оплату труда и другие расходы, производимые из выручки) и ведет к увеличению дебиторской задолженности. В тоже время излишне отвлеченные средства в производственные запасы, незавершенное производство, готовую       продукцию приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотного капитала.

В рамках достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть теоретические основы  формирования и использования  оборотных средств предприятия;

- определение оборотного капитала на предприятии, какая часть его постоянно находиться в сфере производства и в сфере обращения;

- изучение строения и раскрытие структуры оборотных средств;

- определение величины  собственных оборотных средств и чистых активов;

- определение потребности в оборотных средствах;

- на примере конкретного предприятия  через систему экономических  показателей провести анализ эффективности использования оборотных средств предприятия;

- выработать рекомендации по повышению эффективности использования оборотных средств на предприятии.

Анализ эффективности оборотных средств предприятия начинают с анализа динамики их структуры (процентного соотношения), который проводят на основе данных раздела II баланса «Оборотные активы», где сгруппированы основные функциональные формы оборотных средств. В процессе анализа проводят сравнительную оценку отдельных структурных элементов оборотных средств (запасов   сырья готовой продукции) с показателями реализации, рассчитывают ряд аналитических показателей, характеризующих эффективность использования оборотных средств, анализируют влияние факторов, влияющих на длительность их оборота. Задача эффективного управления оборотными средствами для предприятий наиболее актуальна в условиях рыночной экономики, поскольку состояние и эффективность использования оборотных средств − одно из главных условий успешной деятельности предприятия, предопределяющее финансовое состояние и устойчивость его положения на рынке. Развитие рыночных отношений определяет новые условия организации оборотных средств. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему их использования.

В данной работе присутствуют такие методы исследования оборотных активов как расчет собственного капитала предприятия, определение доли участия собственных средств в формировании оборотных активов, расчет оценки оборачиваемости и экономия (привлечение) оборотного капитала, определение анализа запасов сырья и материалов и готовой продукции, расчет рентабельности необходимых для

выработки стратегии финансовой эффективности оборотных средств.

Анализ управления оборотными средствами и пути его совершенствования

проводится за период, равный 3-м годам. Источником для проведения анализа     эффективности использования оборотных средств является официальная информация для акционеров и инвесторов: формы №1 и №2 бухгалтерской отчетности и    годовые отчеты ЗАО «Авиастар-СП» за 2006 - 2008 годы, научные статьи и литература, а так же использование электронных источников.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1 Теоретическая сущность оборотных средств и

их назначение в производственном процессе

1. Оборотный капитал: цель, значение, структура

 

Оборотный капитал – это капитал, инвестируемый фирмой, компанией в текущую деятельность на период каждого операционного цикла. Это средства фирмы, вложенные в текущие активы (оборотные средства). Оборотный капитал, как и основной капитал, выражает определенные производственные отношения, складывающиеся с развитием предпринимательства [5, с.11].

Оборотный капитал непосредственно участвует в создании новой стоимости, функционирую в процессе кругооборота всего капитала. При этом соотношение основного и оборотного капитала влияет на величину получаемой прибыли. Оборотный капитал обращается быстрее, чем основной капитал. Поэтому с увеличением доли оборотного капитала в общей сумме авансированного капитала время оборота всего капитала сокращается, а следовательно, увеличивается возможность роста новой стоимости, т.е. прибыли [13, с.125].

Существует понятие чистого оборотного капитала. Его величина определяется как разница между текущими активами и текущими обязательствами, текущими пассивами. В нормальных условиях функционирования хозяйствующих субъектов величина текущих активов выше текущих обязательств, т.е. сумма оборотных средств превышает кредиторскую задолженность.

Чистый оборотный капитал представляет собой собственные оборотные          средства [11, с.304].

Оборотный капитал характеризуется не только объемом и структурой, но и ликвидностью текущих активов. Степень ликвидности определяется способностью текущих активов превращаться в процессе кругооборота в денежные средства. При этом учитывается, что, например, производственные запасы менее ликвидны, чем готовая продукция, а абсолютно ликвидны денежные средства [12, с.105].

Особенности управления оборотным капиталом определяются структурной принадлежностью хозяйствующих субъектов. Если у торговых организаций высок удельный вес товаров, у промышленных предприятий – сырья и материалов, то у финансовых корпораций преобладают денежные средства и их эквиваленты.

Согласно теории финансового менеджмента, оборотный капитал состоит из постоянного и переменного капитала. Та часть текущих активов, которая постоянно находиться в распоряжении предприятия и в размере необходимого минимума обеспечивает хозяйственную деятельность, составляет основу постоянного оборотного капитала.

При возникновении дополнительной потребности в средствах, обусловленной, например, сезонным характером производства и реализации или другими объективными причинами, образуется переменный оборотный капитал [2, с.85].

Эффективность управления оборотным капиталом определяется рядом факторов: объемом и составом текущих активов, их ликвидностью, соотношением собственных и заемных источников покрытия текущих активов, величиной чистого оборотного капитала, соотношением постоянного и переменного капитала и другими взаимосвязанными факторами.

Оборотный капитал хозяйствующих субъектов, участвуя в кругообороте средств рыночной экономики, представляет собой органически единый комплекс. Оборотный капитал – это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, обеспечивающие как процесс производства, так и процесс обращения.

Оборотный капитал (оборотные средства) предприятия, участвуя в процессе производства и реализации продукции, совершает непрерывный кругооборот. При этом средства переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и оборотных производственных фондов. Таким образом, проходя последовательно три фазы,  оборотные средства меняют свою натурально-вещественную форму [16, с.204].

В первой фазе оборотные средства, имеющие первоначальную форму денежных средств, превращаются в производственные запасы, т.е. переходят из сферы обращения в сферу производства. Во второй фазе оборотные средства участвуют непосредственно в процессе производства и принимают форму незавершенного производства, полуфабрикатов и готовых изделий. Третья фаза кругооборота оборотных средств совершается вновь в сфере обращения. В результате реализации готовой продукции оборотные средства принимают снова форму денежных средств. Разница между поступившей денежной выручкой и первоначально затраченными денежными средствами определяет величину денежных накоплений фирмы. Таким образом совершая полный кругооборот, оборотный капитал функционирует на всех стадиях параллельно во времени, что обеспечивает непрерывность процесса производства и обращения. Кругооборот оборотного капитала представляет собой органическое единство трех его фаз.